资本市场分析 - 金融与投资 - 报告精读 - 未来智库

2025年基本面高频数据跟踪：有色上涨黑色下跌
- 国盛证券
- 2026/01/12
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根据我们在2023年9月5日发布的报告《基本面高频数据——债市投资占先手的有效工具》，我们基于统计体系构建了覆盖总体、生产、需求、物价、融资等全方位的高频数据体系，分析了高频和对应统计指标的相关性，并在此基础上构建了国盛固收基本面高频指数及分项。
标签：基本面
2026年一季度可转债市场展望：聚焦破局
- 兴业证券
- 2026/01/12
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12月26日，中证转债指数年内第三次来到“500”点整数关口。8月以来，与12月估值顶部相似的位置有两次，分别是2025年8月、11月。对比估值提升的速度，8月估值提升速度最快，12月估值底部相对更高且提升速度相对较慢。
标签：债市可转债市场
2025年公募基金市场观察系列：财富管理新范式，ETF投顾展现巨大潜力
- 中国银河证券
- 2026/01/12
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当前，中国财富管理市场正经历一场深刻的结构性变革。传统的、以产品销售为导向的“卖方模式”难以为继，而基于客户利益、以资产配置为核心的“买方投顾”模式正在政策引导与市场需求的合力下蓬勃兴起。
标签：公募公募基金 ETF 基金财富管理
2025年大类资产配置新框架（10）：铜的赔率如何？从极致铜金比说起
- 中信建投证券
- 2026/01/12
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回溯2001年以来的市场表现，可以发现今年铜金表现呈现两个不同寻常的特征。2025年黄金和铜表现非常亮眼，双双创下历史新高。
标签：资产配置资产铜
2025年第52周海外周报：泡泡玛特Crybaby国内首展登录上海，呷哺呷哺“凤还巢”合伙人计划持续推进
- 华西证券
- 2026/01/12
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三座无缝连接的巨大海洋球池近日将西岸梦中心·梦工场打造成为一座室内“游乐场”。12月20日，Crybaby特展·上海站拉开帷幕。这是泡泡玛特旗下IP形象Crybaby在中国举办的首次大型展览，也是迄今为止Crybaby全球规模最大的展览。为消费者带来情感共鸣与心灵疗愈是当下IP潮玩频频出圈的重要因素之一。
标签：呷哺呷哺泡泡玛特
2026年转债展望：稳在高处，重视盈利
- 华鑫证券
- 2026/01/10
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回顾转债扩容以来的行情，中证转债指数接近甚至超过沪深300表现得年份有2019年、2021年、2025年。整体而言，由于转债市场参与者以固收为主，转债的牛市与权益表现+债市资产荒密不可分，而转债相对于权益的表现或需要债券投资者风险偏好的支撑。
标签：转债
2025年指数基金投资+：中证A500ETF买入近500亿，推荐关注金融科技ETF
- 华鑫证券
- 2026/01/10
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在前期报告《基于技术面量化的指数基金绝对收益策略：指数基金投资+系列报告之一》中，我们通过“抽屉法”，在场内权益ETF池中进行测试。组合过去三年年化收益14.23%，最大回撤仅为8.6%，夏普比率达到1.44，样本内表现出色。
标签：基金投资指数基金 ETF 金融金融科技
2025年内外共振，助力A股长牛——华夏中证A500ETF投资价值分析
- 兴业证券
- 2026/01/10
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海外市场扰动市场的各类因素，近期已在逐步缓解。海外冲击下中国资产已调整出性价比，随着美联储降息悲观预期、“AI泡沫”等压制全球风险偏好的关键因素迎来缓和，中国资产有望凭借自身逻辑迎来修复。
标签： A股 ETF 价值投资
2025年市场情绪拐点显现，增量资金驱动乐观预期
- 信达证券
- 2026/01/10
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基于信达金工衍生品研究报告系列二《股指期货分红点位预测》中的方法对股指期货合约存续期内分红进行预测。2025年12月26日，我们对股指期货标的指数未来一年内分红点位进行预测，预估中证500、沪深300、上证50、中证1000指数分红点位分别为86.28、84.81、66.39、65.20。
标签：市场
2025年央行报表及债券托管量观察：曲线陡峭化下的机构行为特征
- 华创证券
- 2026/01/10
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2025年11月，中国央行资产负债表规模从47.06万亿元上行至47.30万亿元，增加2343亿元。从资产端来看，主要增项为“对其他存款性公司债权”。从负债端来看，主要增项为“货币发行”、“其他存款性公司存款”，主要减项为“不计入储备货币的金融性公司存款”。
标签：债券
2025年基金动态：白银LOF限购，银价近期行情复盘与未来展望
- 中信建投证券
- 2026/01/10
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伦敦银本周五触及每盎司79.33美元的历史高位，并有望录得自1979年以来最佳年度表现。国投白银LOF今年以来累计上涨接近187.47%，而上期所白银期货年内涨幅约为152.19%。
标签：基金白银
2025年中银量化大类资产跟踪：有色与贵金属领涨权益与大宗商品市场
- 中银证券
- 2026/01/10
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本周A股市场整体上涨，港股市场整体上涨，美股市场普遍上涨，其他海外权益市场走势分化。A股指数：沪深300指数近一周上涨1.9%，近一月上涨2.9%，年初至今上涨18.4%。
标签：大宗商品商品市场贵金属资产
2025年第52周量化周报：市场有望节前确认方向
- 国盛证券
- 2026/01/10
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本周，大盘震荡上行，上证指数全周收涨1.88%。在此背景下，中小100、电子、机械、非银迎来日线级别上涨。
标签：市场
2025年第52周市场情绪监控周报：本周热度变化最大行业为商贸零售、建筑材料
- 华创证券
- 2026/01/10
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我们在《机构情绪与个人情绪》报告中，从行为的角度初步探讨了在个股层面因有限注意力导致的过度定价与反应不足现象，下面我们采用总热度指标，对宽基、行业、概念中的个股成分股的总热度指标进行加和，得到宽基、行业、概念层面的“总热度”指标。
标签：商贸零售建筑材料零售
2025年第52周固定收益周报：资产配置周报，为何人民币汇率大涨但港股疲弱
- 华鑫证券
- 2026/01/10
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负债端。最新更新的数据显示，2025年11月实体部门负债增速录得8.6%，前值8.7%，符合预期。预计12月实体部门负债增速下降至8.3%附近，低于2024年底的8.8%，与稳定宏观杠杆率的目标一致。
标签：固定收益人民币汇率汇率资产配置