战略新产 - 产业研究 - 报告精读 - 未来智库

2025年计算机行业2026年策略：多维共振，迎AI新程
- 东兴证券
- 2026/01/08
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纵向看，计算机指数全年收益水平与沪深300接近，但波动显著高于大盘。截至2025年12月16日，计算机行业指数自年初累计上涨17.07%，同期沪深300指数上涨17.72%、中证1000指数上涨23.88%，计算机指数跑输沪深300指数0.65pct、跑输中证1000指数6.81pct。
标签：计算机 AI
2026年航天军工行业：民航将成为我国航空制造业重要增量
- 华泰证券
- 2026/01/08
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目前，美国年产军用战斗机250架左右，F-35为主力机型。美国军机主机厂主要是波音公司、洛克希德·马丁公司、诺斯罗普·格鲁曼公司等。目前，美国主要生产F-16、F-15EX、F/A-18和F-35共4种战斗机机型。
标签：航天军工航空制造
2025年低空经济行业系列报告一：农业无人机，智慧农业新引擎，制造出海新名片
- 西南证券
- 2026/01/07
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近年来，我国农业机械行业发展受到中央及各级政府的高度重视，在《加快建设农业强国规划（2024－2035年）》等一系列政策中，均重点提出，要推动农机向高端化、智能化、绿色化升级，大力实施农机装备补短板行动，完善农机购置与应用补贴政策，鼓励以旧换新，加速老旧高耗能设备退出市场，不断推进农机行业向新质生产力转型。
标签：智慧农业经济无人机
2025年通信行业年度行业策略报告：向新而生，向光而行
- 方正证券
- 2026/01/07
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大模型厂商持续迭代大模型。以OpenAI、Anthropic、Google为代表的大模型厂商继续升级迭代大模型产品。
标签：通信
2025年【光伏行业】专题研究：光伏“反内卷”，期待2026年拐点向上
- 浙商证券
- 2026/01/07
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全球：CPIA预测2025年光伏新增装机为570-630GW，同比增长8%~19%。预计未来有望稳步增长。中国：CPIA预测2025年光伏新增装机为270-300GW，同比变化-3%~+8%。期待光伏电价相关政策落地。
标签：光伏
2025年国睿科技：国内防务雷达龙头，受益军贸乘风起
- 国金证券
- 2026/01/07
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国睿科技是国内雷达龙头，受益于雷达军贸和内需扩张。公司控股股东为中电科十四所，十四所是中国雷达工业发源地，提供海陆空天全领域预警探测系统装备。
标签：国睿科技防务雷达雷达
2025年通信行业2026年度投资策略：继续聚焦AI算力
- 长江证券
- 2026/01/07
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业绩平稳增长，增速三家已较为趋同。2025前三季度，三大运营商合计实现营运收入14846亿元，同比增长0.6%，合计实现通信服务收入13111亿元，同比增长0.9%，合计实现归母净利润1661亿元，同比增长4.3%。
标签：通信 AI
2025年胜业电气北交所首次覆盖报告：薄膜电容隐形冠军，卡位储能、特高压、新能源三大高景气赛道
- 开源证券
- 2026/01/07
- 283
根据《中国新型储能发展报告2025》，2024年，全球能源转型和区域能源供需紧张等因素推动新型储能需求快速增长，美国、欧盟、英国等国家和地区持续加大新型储能技术产业发展支持力度，出台多项投资、补贴、税收优惠政策，积极布局新型储能技术攻关，打造独立自主的新型储能产业链。
标签：特高压北交所薄膜电容
2025年电子行业2026年投资策略：AI全面共振、国产加速出击
- 东海证券
- 2026/01/07
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半导体全球化周期：（1）供给侧：长期看产能规划、资本开支，短期看设备采购、产能稼动率。（2）需求侧：长期看新科技新产品驱动；短期看终端库存、企业库存、日销售额订单。（3）芯片价格：反映周期波动的高频指标。
标签：电子 AI
2025年汇量科技首次覆盖报告：AI+程序化广告分销龙头，数据_算法飞轮驱动高增周期已至
- 东方证券
- 2026/01/07
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算法提效的AI程序化广告分销商，ROAS提升创造核心增量。与一般的广告代理商不同，第三方程序化广告公司如汇量科技、Applovin并非简单接受广告主报价，按固定佣金比率收费再向下游流量媒体做分销，而是由上游广告主按ROAS（ReturnonAdSpend，广告支出回报率=因广告产生的收入/广告支出）进行报价，依靠自己的AI算法寻找流量变现价值最高的投放方式，从中赚取上游广告费与下游流量采买费的差价，因此流量价值挖掘与匹配能力越高，同规模投入就能获得更高的ROAS，对应公司盈利能力则越强。
标签：汇量科技程序化广告 AI
2025年澜起科技：内存配套芯片龙头，新品逐鹿AI运力
- 东吴证券
- 2026/01/07
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澜起科技成立于2004年，是一家国际领先的数据处理及互连芯片设计公司，致力于为云计算和人工智能领域提供高性能、低功耗的芯片解决方案。25年，公司拥有两大产品线，互连类芯片产品线和津逮服务器平台产品线。
标签：澜起科技芯片 AI
2025年电力设备及新能源行业2026年策略：“反内卷”背景下景气度回升，关注各环节产业链出海机遇
- 东兴证券
- 2026/01/07
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中国市场：抢装效应拉动作用显著，商用车及出口贡献高增长。2025年1~10月国内新能源车累计销量1,291.1万辆，同比+32.4%，累计渗透率46.7%，同比+7.1pct。
标签：电力设备新能源电力
2025年鹏辉能源：储能电芯弹性最大标的，用高经营杠杆迎接景气周期
- 中信建投证券
- 2026/01/07
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鹏辉能源自2020年全面转向储能后，股价表现可以分为三个阶段：2021-2022年欧洲户储爆发下的上行周期、2023-2024年供需反转下的下行周期、以及本轮新周期到来后的新上行周期。回顾三个阶段，公司股价上涨与下跌的核心矛盾在于业绩是否超预期，与储能行业景气度高度相关。
标签：鹏辉能源储能电芯能源
2025年科技行业2026年展望：企业级AI应用落地，开启价值新周期
- 民银证券
- 2026/01/07
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2025年初至今，港股的恒生人工智能主题指数（HSAIT.HK）跑赢恒生指数（HIS.HK）及恒生科技指数（HSTECH.HK）。截止2025年12月11日收盘，恒生人工智能主题指数（HSAIT.HK）较年初上涨了34.6%，同期恒生指数（HIS.HK）上涨了30.1%，恒生科技指数（HSTECH.HK）上涨了27%，跑赢了同期的恒生指数与恒生科技指数。
标签： AI
2025年第52周计算机行业周报：OpenAI发布GPT_5.2_Codex，谷歌发布Gemini3Flash
- 华鑫证券
- 2026/01/07
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根据OpenRouter公开数据，2025年12月15日至12月21日，周度token消耗量有所上升，调用量为5.85T，环比上周1.21%。
标签：计算机谷歌 AI