2026游戏深度分析广告变现洞察报告-SensorTower

• SensorTower
• 2026/09/10
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2025年全球19个主要市场的移动游戏广告变现年收入突破120亿美元，全年广告展示量达2.4万亿次，支持广告变现的游戏贡献了246亿次下载，占整体移动游戏下载量的83%以上。随着IAP收入增长趋缓，广告变现正从边缘补充手段跃升为移动游戏的核心商业模式。市场格局与区域分化不同区域的变现结构差异显著。印度、印尼、巴西等新兴市场广告收入占比高达55%至70%，而美、日、韩等成熟市场仍以IAP为主导，占比达77%至90%。广告收入的集中度远低于IAP，排名1000名之后的游戏仍占据29%的广告总收入，展现出显著的长尾效应。品类趋势与广告网络生态解谜品类以53%的市场份额主导广告变现，超休闲对消与混合休闲排序解谜成为2026年增长最快的细分赛道。广告网络呈现双寡头格局，AppLovin与AdMob合计占据65%的市场份额，前者在欧美市场及超休闲领域占优，后者在新兴市场及大规模休闲游戏中更具优势。混合休闲模式分化混合休闲游戏已分化为广告导向与IAP导向两种模式。IAP导向型头部产品平均总收入达8300万美元，远超广告导向型的2100万美元。《PixelFlow!》凭借高参与度设计，上线数月即实现月收入3400万美元，验证了深度玩法在混合变现中的商业潜力。

森百奥：2026印尼镍供应链ESG：从自然相关影响到商业风险-基于欧盟电池法规、华莱士区生物多样性热点与纬达贝案例的分析报告

• 森百奥
• 2026/09/10
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2026年光伏行业上半年发展回顾与下半年形势展望报告-中国光伏行业协会

• 中国光伏行业协会
• 2026/09/10
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石化化工行业2026年9月投资策略：石化化工经营显著改善，全球成品油供应紧张加剧

• 国信证券
• 2026/09/10
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2026年上半年，石化化工行业经营情况显著改善，SW石油石化与基础化工行业指数年内均跑赢沪深300指数。受国际油价上涨影响，化工行业PPI自4月起转正，中上游企业存货价值整体提升。上半年SW石油石化行业实现归母净利润2516.86亿元，同比增长33.52%；SW基础化工行业实现归母净利润968.21亿元，同比增长35.99%。钾肥、有机硅、膜材料等资源品与反内卷子行业盈利改善幅度居前。原油与炼化受中东地缘冲突持续升级影响，霍尔木兹海峡、曼德海峡、黑海三重供应受限，国际原油价格大幅上涨。截至9月初，布伦特原油期货结算价收于95.63美元/桶，年内涨幅达57.16%。全球成品油供应面临紧张局面，俄罗斯及中东炼厂受袭击与制裁影响有效产能大幅缩减。我国炼能结构持续优化，原油进口多元化体系有效对冲了海峡封锁冲击，成品油出口利润丰厚，具备出口配额的企业有望充分受益。染料与有机硅染料行业在安全环保政策趋严背景下供给收紧，核心中间体还原物与H酸供应紧张且价格大幅上涨，推动分散染料与活性染料价格持续上行。有机硅行业扩产高峰已过，主要企业达成协同减排共识，开工率维持低位，库存稳中有降，供需维持紧平衡状态，三季度消费旺季有望带动价格进一步上行。投资建议公募基金在2026年上半年整体减配石油石化与基础化工行业。9月投资策略建议重点关注原油、炼化、染料、有机硅等细分子行业，投资组合涵盖中国石油、中国石化、中国海油、恒逸石化、荣盛石化及广汇能源等企业。

2026年中国算力网建设投资机会研究报告

• 其他
• 2026/09/10
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中国算力基础设施建设正从单一的数据中心集群向全国一体化算力网络全面演进。在“东数西算”工程深化与大模型算力需求爆发的双重驱动下，智能算力占比大幅提升，算力网建设进入规模化投资与高质量运营并重的新阶段。市场结构与区域协同通用算力、智能算力与超级算力的比例结构发生深刻变化，智算中心成为投资热点。空间布局上形成“东部侧重实时交互与边缘计算，西部侧重离线训练与海量存储”的协同格局，带动光通信、高速光模块等底层网络传输设施同步升级。产业链投资图谱上游硬件领域，液冷散热系统与CPO等前沿光通信技术渗透率加速提升；中游建设运营环节，具备跨区域网络节点布局与算力路由服务能力的运营商占据优势；下游应用层，算力调度平台与MaaS平台构成价值变现核心，基础软件服务商卡位价值凸显。技术演进与风险防范基于RDMA的高性能无损网络、异构算力适配以及隐私计算技术正重塑投资逻辑。同时，投资过程需重点防范低端算力产能过剩、技术路线快速迭代带来的沉没成本，以及能耗双控约束等潜在风险。将ESG指标纳入评估体系并保持基础设施柔性扩展能力，是保障投资收益的关键。

2026年中国新赛道研究报告

• 其他
• 2026/09/10
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伴随新一轮科技革命与产业变革的深入推进，以人工智能、新能源、低空经济、合成生物为代表的“新赛道”正成为重塑中国经济结构的关键力量。2026年，这些具备高技术含量与强成长性的细分领域已从概念探索全面迈入规模化落地与商业化验证的新周期。核心赛道图谱报告系统梳理了2026年中国新赛道的四大核心板块：一是人工智能与算力基础设施赛道，智算中心建设与国产AI芯片研发加速，AI在工业、自动驾驶等垂直领域的渗透持续深化；二是新能源与新型储能赛道，产业重心向固态电池商业化、长时储能技术突破及虚拟电厂模式推广转移；三是低空经济与商业航天赛道，eVTOL适航进展顺利，无人机物流渗透率提升，卫星互联网组网持续推进；四是合成生物与生物制造赛道，底层菌种构建与发酵工艺提升使部分产品成本逼近传统化工路线。驱动力与挑战新赛道的快速成型得益于技术突破、政策红利与资本精准滴灌的三重共振。然而，产业发展仍面临高端核心技术受制于人、部分领域商业化落地困难及复合型人才结构性短缺等现实挑战。报告指出，未来新赛道的发展逻辑将从规模扩张转向以技术壁垒和生态构建为核心的高质量发展，企业需深耕底层技术并强化产业链协同创新。

2026希腊航运业发展研究报告-上海海事大学

• 上海海事大学
• 2026/09/10
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希腊地处巴尔干半岛南端和东地中海核心区域，凭借独特的海陆交汇区位，兼具亚欧海运通道节点与欧盟东南门户等多重功能。本报告以希腊航运业为研究对象，系统梳理了其宏观经济背景、港口体系结构、船队规模及海事服务集群的发展现状，深入剖析了行业在基础设施协同、绿色低碳转型、数字化升级及本土造船能力等方面面临的核心挑战，并针对中国企业提出了分主体的市场进入路径与风险应对策略。宏观经济与产业结构希腊经济已由高速反弹转入相对稳定阶段，2023至2025年连续三年增长约2.1%，2025年GDP总量达2044亿欧元。作为典型的服务业主导型经济体，航运业直接和间接贡献占总GDP的7%至8%，支撑约20万个就业岗位，过去十年为希腊国际收支贡献超过1500亿欧元。港口体系与船队规模希腊港口体系以比雷埃夫斯港和塞萨洛尼基港为核心。2025年比雷埃夫斯港全港集装箱吞吐量约464万TEU，接待邮轮旅客约186.3万人次。船队方面，截至2026年1月，希腊船东控制1000总吨以上船只近5800艘，合计运力超4.58亿载重吨，约占全球商船运力的19%，占欧盟控制船队运力的61%。其中油轮占全球总运力的26%，LNG船占23%，均居全球第一。面临挑战与合作机遇行业主要矛盾集中在港区支线与铁路干线协同不稳、跨主体港航数据衔接有限，以及欧盟EUETS和FuelEUMaritime法规带来的高昂合规成本。报告指出，中国企业可根据业务优势，采取设备供应、联合投标、合资经营等方式，重点拓展物流园区、海铁联运、港口自动化设备、岸电与清洁燃料设施、船舶节能改造等领域的合作，同时需妥善应对欧盟投资审查、公共采购及数据安全等监管要求。

贝恩-汽车行业2026年欧洲卡车市场展望：脆弱的品牌忠诚度正与电动化及日益激烈的中国竞争发生冲突

• 贝恩
• 2026/09/10
• 21

欧洲卡车车队运营商对未来三年业务增长普遍持乐观态度，超60%预计车队规模将扩张，但对整车制造商的满意度正急剧下滑。2026年行业平均净推荐值较2022年大幅下降21个百分点，品牌忠诚度全面消退，约三分之一运营商明确表示将在下次采购时更换品牌。与此同时，中国卡车制造商正加速渗透欧洲市场，约三分之一车队运营商已与其接触并表达采购意向，且普遍预期中国品牌具备10%至30%的价格优势。在电池电动卡车领域，多数应用场景的总拥有成本已与柴油车持平，采购标准发生转移，充电速度与初始购买价格成为核心考量，中国产品在续航、能效等技术指标上的认知评价甚至优于西方品牌。面对电动化转型提速与低成本竞争的双重冲击，欧洲传统OEM厂商亟需重塑成本竞争力，利用全动力总成产品线与自有金融服务构建护城河，并在大型车队整合趋势下重构以总拥有成本为核心的商业模式，以遏制市场份额流失。

航运港口行业专题研究：航运港口2026年8月专题，7月货物吞吐量整体回调，原油吞吐量降幅趋缓

• 国海证券
• 2026/09/10
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剂泰科技_P-7666.HK-公司深度研究：商业化验证加速，AI+递送平台价值逐步显现

• 国海证券
• 2026/09/10
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核心观点剂泰科技依托NanoForge平台构建了涵盖数据、模型、实验与应用的BiologicalAI研发闭环，通过AiLNP、AiRNA、AiTEM及AiProtein四大解决方案协同拓展能力边界。公司在脂质纳米颗粒（LNP）递送领域构筑了差异化优势，已开发数百种性能达到或超过行业基准的LNP，其中数十种递送效率较基准提升10倍以上，并实现了心肌、骨骼肌等肝外组织的同类首创靶向递送。管线与商业化进展核心管线梯队持续扩充，MTS-004已完成Ⅲ期临床并授权浙江引安，收取人民币1亿元首付款；MTS-128全球权益授权给BoulevardBio，获得2,000万美元首付款及最高16亿美元里程碑付款，初步验证了平台驱动资产的授权变现路径。MTS-105与MTS-109分别在肝靶向及淋巴器官靶向递送方向推进IIT和IND准备。商业模式与财务预测公司采取平台合作与产品授权双轮驱动模式，平台合作潜在交易总额超过人民币60亿元，AiTEM平台已进入恒瑞医药进行本地化部署。预计2026—2028年营业收入分别为3.00亿元、5.30亿元和7.60亿元，2028年有望实现扭亏为盈，首次覆盖给予“增持”评级。

蔚云出海-化妆品行业：英国「口红与唇彩」 2026年8月市场月度报告

• 蔚云出海
• 2026/09/10
• 15

本报告基于TikTok官方平台数据，对2026年8月英国市场口红与唇彩类目的销售表现进行深度拆解。报告显示，该类目当月销售额超409万本地币，虽环比下滑9.2%，但仍占据美妆类目近三成的市场份额，稳居三级类目第一。文章详细梳理了类目整体发展态势、在售商品评分分布，并对TOP10畅销商品的销售规模、价格带、上架周期以及短视频、直播、橱窗三大渠道的收入占比进行了多维度剖析，揭示了P.Louise、FYNE、Laka等头部品牌的竞争格局与渠道运营策略。

蔚云出海-纺织服装行业：泰国「女士牛仔裤」 2026年8月市场报告

• 蔚云出海
• 2026/09/10
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泰国Shopee平台女士牛仔裤市场在2026年8月迎来显著增长，单月销售额达1.84亿本地币，环比大幅提升41.1%。类目地位突出在女装服饰一级类目中，牛仔裤销售额与销量均排名第7位，但销量环比增速高居第2位。同时，该类目新增互动数（点赞数）位列全类目第1，新增评论数排名第5，消费者关注度极高。量价齐升驱动增长本月行业销量约91万件，环比增长32%；平均价位由上月的190本地币升至203本地币，涨幅7.05%。销售额的爆发主要由销量大幅攀升驱动，均价上浮亦起到正向叠加作用。超六成店铺实现增长统计周期内，67.8%的店铺销售额上升，64.9%的店铺销量上升，45.0%的店铺平均价格上调。在销售额上涨的店铺中，51.05%的店铺增幅超过40%，呈现出显著的高速增长聚集效应；而在下滑店铺中，57.14%的跌幅控制在20%以内。整体市场呈现繁荣态势，为跨境卖家提供了明确的定价与选品数据参考。

蔚云出海-「美容保健食品行业」2026年8月市场报告

• 蔚云出海
• 2026/09/10
• 12

菲律宾跨境电商市场持续扩容，Shopee作为当地主流电商平台，其细分品类的月度数据波动直接反映了终端消费需求的结构性变化。美容保健食品作为大健康赛道的重要分支，正受到越来越多出海企业的关注。本报告由蔚云出海基于Shopee菲律宾站点公开数据编制，统计周期为2026年8月，共覆盖634个美容保健食品类目商品。研究旨在监控市场动态，快速了解行业在最近一个月的核心表现，明确增长驱动力，并为短期定价与促销策略提供参考。核心数据表现2026年8月，菲律宾Shopee美容保健食品行业销售额达250,278,627本地币，环比增长12.4%；总销量约0.49百万件，环比下滑4%；平均价格升至497本地币，环比上涨8.49%。数据表明，本月销售额增长主要由价格驱动。类目地位与竞争格局在一级类目【保健】中，【保健食品、营养品】销售额与销量均排名第3。向下细分至【保健食品、营养品】层级，【美容保健食品】销售额与销量均位列第2，新增互动数排名第2，展现出较高的市场活跃度与消费者关注度。店铺运营健康度本月行业内36.7%的店铺销售额上升，45.7%下滑。在销售额上升的店铺中，53.8%增幅在(0,20%]区间；在下滑店铺中，56.1%跌幅在(-20%,0]区间。市场整体呈现温和波动与局部两极分化的特征。报告还涵盖了商品生命周期、上新观察、各价格段销量与销售额份额变化、用户互动分析及消费者搜索行为等维度的系统性追踪，为跨境商家评估自身运营健康度、对标竞争者近况及捕捉消费趋势苗头提供了客观的数据支撑。

通信行业展会前瞻：AI+光电融合，CIOE 2026直击产业风口

• 天风证券
• 2026/09/10
• 23

天风证券通信行业周报聚焦CIOE2026展会前瞻及近期AI、光通信产业动态，梳理了光电融合背景下全产业链的技术迭代节奏与投资主线。展会技术风向CIOE2026汇聚全球超4000家企业，集中展示了从新型光纤、高速光模块到NPO/CPO光引擎及核心制造设备的最新成果。光迅科技首发800GLBand相干光模块，华工正源推出6.4T无DSP低功耗NPO硅光光引擎，LIPAC展示扇出型晶圆级封装光引擎，博众精工旗下企业首展CPO/NPO专用自动耦合设备，验证了AI光互联技术路线的落地进程。AI产业与应用动态Anthropic与OpenAI密集发布新模型，前沿模型竞赛提速的同时，网络安全能力阈值成为核心考量。全球首款完全由AI设计的芯片Redwood问世，每瓦性能较现有方案提升3.4倍。此外，腾讯WorkBuddy上线开放平台，率先打通硬件、应用与开发者三层生态，AI办公智能体开始抢占硬件入口。光通信产业链进展国科光芯完成数亿元B+轮融资，加速单波400Gbps硅光芯片及3.2T/6.4TNPO/CPO产品开发与产能扩充。英思嘉推出业界首款250μm间距硅光套片，实现全链条国产化闭环。莱塔思发布先进ELSFP连接器，解决CPO外置激光器盲插与高功率痛点。投资策略与市场表现报告期内通信板块下跌4.10%。报告指出，在宏观环境复杂背景下，应把握核心高景气资产，坚定看好算力产业链核心标的。海外算力基本面共振强劲，国内AIDC产业链需求延续高景气。中长期建议重视“AI+出海+卫星”主线，重点关注光模块、液冷、国产服务器、海缆龙头及商业航天等领域的投资机会。

计算机行业动态报告：昇腾、寒武纪、浪潮与超节点

• 国联民生证券
• 2026/09/10
• 56

全球大模型参数规模迈向万亿级，单卡算力已触及物理与架构天花板，超节点集群与模算协同正成为AI算力基础设施演进的核心主线。核心内容概述本报告聚焦2026年计算机行业算力基础设施的最新动态，深入剖析了华为昇腾、寒武纪、浪潮信息等国产算力龙头在超节点架构、底层芯片技术及软件生态方面的最新进展。研究指出，随着MoE模型参数规模扩大，算力需求已由单卡能力转向集群级系统能力，高速互联、显存管理与分布式调度成为关键。核心数据与结论报告披露了多项关键产业数据：2025年中国AI加速卡总出货量约400万张，本土厂商市场份额攀升至41%。业绩层面，2026年上半年寒武纪营收59.96亿元（同比+108.13%），海光信息营收90.99亿元（同比+67%），浪潮信息归母净利润29.52亿元（同比+269.59%）。需求端，腾讯上半年资本开支达847.20亿元（同比+82%）。报告总结认为，国产算力竞争已跨越单纯的芯片性能比拼，全面延伸至超节点系统、软件栈与整体Token生产效率。建议重点关注国产算力芯片、超节点及算力网服务提供商、算力租赁三大方向的优质标的。