报告精读 - 未来智库

2024年密封件行业专题分析：密封市场广阔，高端橡塑密封件国产替代进行时
- 财信证券
- 2024/12/25
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密封装置是用于防止流体或固体微粒从相邻结合面间泄漏或防止外界杂质如灰尘与水分等侵入机器设备内部的部件或部件的组合。过程工业中使用的机器设备普遍设有密封装置，其决定了机器设备的安全性、可靠性和耐久性。
标签：密封件橡塑
2024年莱伯泰科研究报告：科学仪器领军企业，引领半导体ICP~MS国产替代
- 西南证券
- 2024/12/25
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实验分析仪器领军企业，多行业多产品拓展顺利。莱伯泰科是一家以生产、研发和销售实验室仪器为主的高科技企业，产品应用于环保、食品、疾控、半导体等多行业的分析检测环节。
标签：莱伯泰科科学仪器半导体
2024年人身险行业研究框架专题报告：渠道产品转型深化，春回草木业态复苏
- 东海证券
- 2024/12/25
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市场集中度上升，中国人寿稳居龙头：人身险行业目前呈现4+N竞争格局，中国人寿、平安人寿、太保人寿、新华人寿常年市场份额稳居行业top4。同时保险行业具有牌照、规模、品牌、销售渠道等较高竞争壁垒，有利于大型险企龙头地位巩固。
标签：人身险
2024年商社行业2025年度投资策略：把握供给新机遇，迎接内需东风起
- 国联证券
- 2024/12/25
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我们在2024年中期策略报告明确提出“增量稀缺、关注龙头”，除了继续在消费出海、胶原蛋白、旅游出行等细分景气方向寻找优质个股以及底部布局内需顺周期方向外，中期策略报告中新增基于格局优化的投资主线，提出新零售、新服务的投资方向。
标签：商社供给内需
2024年机械行业2025年投资策略：把握优质龙头的结构性成长机会
- 国信证券
- 2024/12/25
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装备制造业进入产业升级期第二阶段，高端装备自主可控、智能制造引领未来。高端装备自主可控：核心装备国产化是产业自主崛起的基础，突破核心高端装备的瓶颈，才会实现下游产业真正的自主化、产业化；产业升级大势所趋：在数字浪潮和能源变革的大时代，工业互联/AI+具身智能应用让社会效率不断提升，新能源利用让社会成本不断降低，中国正在迎来全方位的产业升级。
标签：机械
2024年西部材料研究报告：稀有金属材料平台，新一轮放量军品领先受益者
- 国盛证券
- 2024/12/25
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西部材料是西北有色院旗下的稀有金属材料平台，是我国稀有金属材料行业领先者。公司主营钛及钛合金加工材、层状金属复合材料、稀贵金属材料、金属纤维及制品、稀有金属装备、钨钼材料及制品、钛材高端日用消费品和精密加工制造等八大业务板块，产品用于航空航天、核电、环保、海洋工程、石化、化工、冶金、电力等行业和众多国家项目。
标签：西部材料稀有金属金属材料
2025年资本市场展望：内进外稳的资本市场新征程
- 华福证券
- 2024/12/25
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美国经济处于软着陆格局。当前美国经济增速保持平稳。美国就业人数、失业率均较为稳定，与预期差异不大。美国通胀止跌企稳，2025年降息节奏或将放缓。当前美国通胀在低位有所反弹。
标签：资本市场市场
2025银行年度策略：顺周期有α，红利或有持续性
- 国盛证券
- 2024/12/25
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2024年9月以来，逆周期调节政策密集出台，加速经济修复、提振市场预期。历史经验来看，利好经济政策落地初期，银行板块行情会跟随启动、并录得一定的绝对收益（如08-10年、14-15年强政策周期下，政策落地初期银行板块绝对涨幅分别为77.9%、58.3%），后续政策传导至经济指标企稳（如，PPI月同比开始回升、规模以上工业企业利润累计增速扭负为正）需要约11-15个月的时间，银行报表业绩的财务指标则进一步存在一定的时滞性。
标签：银行
2025年A股市场策略展望：将央国企进行到底
- 华福证券
- 2024/12/25
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随着2021下半年经济下行，2021下半年到2022年间，资产端和负债端对公募基金规模形成负向驱动，2023至2024年经济环境逐步企稳，资产端逐步转换为正向驱动，但由于居民风险偏好依然维持在低位，负债端缺乏明显增量，因此难以对资本市场产生显著的正向驱动。预计2025年负债端负向影响逐步减弱、经济企稳、负债端进入增量减量交叉的阶段，长期市场逐步完成从存量向增量的转换。
标签： A股市场策略
2024年电网与工控行业2025年度策略报告：AI机器人催生电气大浪潮，电力设备、工控第二曲线加速
- 东吴证券
- 2024/12/25
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为解决新能源尤其是风光大基地外送问题，23年开始电网公司加强对特高压外送通道及其配套西北750kV主网的建设工作，25年景气度有望延续。分布式接入承压+负荷侧用电行为多样化，25年配网将成为第二投资主线。
标签：电网工控机器人电力设备 AI
2024年工程机械行业分析报告：行业筑底回暖，国产挖机龙头走向全球
- 甬兴证券
- 2024/12/25
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工程机械种类繁多，广泛应用于建筑、水利、电力、道路、矿山、港口和国防等工程领域。根据中国工程机械工业协会的数据，我国工程机械种类繁多，拥有20大类，109组，450种机型，1090个系列，上万个型号的产品设备，其中，挖机、起重机、推土机、压路机占据了主要市场份额。
标签：工程机械机械
2024年电力设备与新能源行业2025年光伏策略报告：供给侧拐点已至，新技术量产突破
- 东吴证券
- 2024/12/25
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光伏需求高增阶段已过，需求平稳增长新时期开启。供需失衡下产业价格加速见底，回顾24H1硅料瓶颈释放后行业产出大幅释放+电池技术迭代+需求增速放缓，推动全环节价格加速下跌，行业进入经营性现金输血阶段，整个产业链价格见底。
标签：电力设备新能源光伏
2024年纺织服饰行业2025年度策略：关注品牌复苏，优选制造龙头
- 国盛证券
- 2024/12/25
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纺织服饰板块年初以来市场表现跑输大盘。从年初至目前（2024年12月03日）市场表现来看，品牌服饰板块上涨4.1%/纺织制造板块下跌1.0%，同期上证指数上涨13.6%。
标签：纺织服饰纺织服饰
2024年电新公用行业2025年度投资策略报告：新周期、新技术、新市场
- 华龙证券
- 2024/12/25
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截至2024年11月29日，电力设备板块实现涨跌幅+9.66%，电力指数实现涨跌幅13.13%，同期沪深300实现涨跌幅+14.15%。细分板块来看，电网设备板块实现涨跌幅+11.16%，锂电池指数实现涨跌幅+4.44%，风电设备板块实现涨跌幅0.95%，光伏设备实现涨跌幅7.35%。板块对比来看，2024年走势表现电力>电网设备>锂电>风电>光伏。
标签：电新
2024年房地产行业2025年不动产展望：收储破冰，缩量提质
- 华安证券
- 2024/12/25
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人民日报12月4日发文：经济增速怎么看？①财政货币政策逆周期调节力度空前：化债、降准、LPR下调….②促进房地产市场止跌回稳持续加力：多地调整住房限购政策、取消普通住房和非普通住房标准、降低住房贷款首付比例、降低存量房贷利率落实到位，加大住房交易环节契税优惠力度，降低二手房交易成本….③提振资本市场多措并举：创设证券、基金、保险公司互换便利，创设股票回购、增持专项再贷款，发布推动中长期资金入市的指导意见….④帮助企业渡过难关逐步显效：民营经济促进法草案向社会公开征求意见、大规模设备更新和消费品以旧换新….
标签：房地产地产