机械设备/装备 - 企业研究 - 知识库

震裕科技研究报告：精密零部件隐形冠军，人形机器人黑马崭露头角.pdf

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2025/02/13
386
开源证券

震裕科技研究报告：精密零部件隐形冠军，人形机器人黑马崭露头角。精密零部件隐形冠军，业绩强势增长公司是精密模具产业链解决方案供应商，主营业务为精密模具、电机铁芯及锂电池精密结构件，与全球头部汽车厂、电池厂客户长期合作。2024年前三季度公司实现收入50.1亿元，同比增长17.3%，归母净利润1.7亿元，同比增长214.4%，受益大客户拓展及自动化产线升级，业绩强势增长。2024年8月公司发布股权激励计划，业绩考核要求2024-2026年净利润中位数为2.88/3.44/4.14亿元，复合增速20%，彰显成长信心。公司主业企稳向上，并大力布局人形机器人产业链，受益人形机器人产业化及ASP提升双击。...

标签：震裕科技精密零部件机器人人形机器人

兆威机电研究报告：微型传动领域龙头企业，布局灵巧手电机打开成长空间.pdf

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2025/02/13
411
东吴证券

兆威机电研究报告：微型传动领域龙头企业，布局灵巧手电机打开成长空间。国内微型传动领军企业，近年来经营稳中向好。兆威机电成立于2001年，深耕微型传动领域已有20余年。公司主要产品包括微型传动系统与精密零部件，产品可应用于汽车电子、医疗个护、工业自动化、智能消费、通信、人形机器人等领域。2020-2023年公司整体收入规模稳定在11-12亿元上下，2024Q1-Q3公司实现营收10.57亿元，同比+30%，主要系汽车电子下游需求良好；2021-2023年公司归母净利润从1.48亿元稳步增长至1.80亿元，盈利能力有所改善。毛利率方面，20212023年综合毛利率维持在29%上下，2024Q1-Q...

标签：兆威机电微型传动灵巧手电机

微创机器人公司研究：扭亏在望，手术机器人商业化已见成效.pdf

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2025/02/12
360
西南证券

微创机器人公司研究：扭亏在望，手术机器人商业化已见成效。公司“五分之四”机器人版图已成，2025-2026年将是重要扭亏节点。公司为现有品种最齐全的手术机器人公司，已获批品种包括腔镜（图迈）、骨科（鸿鹄）、泛血管（R-ONE）和经皮穿刺（MonaLisa），四大机器人管线均已开始实现商业化。随着营收快速增长、规模效应和降本增效战略实施，我们预测公司利润将快速实现扭亏为盈。新版配置证落地，国内腔镜手术机器人有望迎来放量。2023年6月新版配置证中腔镜手术机器人规划总数上调至819台，截至2024年底国内订单存量释放不到500台，预计2025~2026年仍将有300余台待释...

标签：微创机器人手术手术机器人机器人

海天国际研究报告：全球注塑机龙头，制造业产能再分布的深度受益者.pdf

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2025/02/12
505
中信建投证券

海天国际研究报告：全球注塑机龙头，制造业产能再分布的深度受益者。海天国际深耕注塑机行业50余年，全球市占率第一，产品系列齐全。国内来看，我国注塑机行业景气度有望持续，重点是竞争格局持续优化，龙头市占率不断提升；海外来看，绿地投资占全球FDI比重持续提升，对标中国1992-2011年时期的制造业发展阶段，预计注塑机海外需求有望持续5年以上，且随着出口向出海深化，海天国际海外营收占比已达40%，多年海外布局显成效，将充分受益本轮全球制造业产能再分布的趋势。深耕行业50余年，全球市占率第一海天国际的前身是1966年成立的江南农机厂，1973年推出第一台注塑机，2023年全球市占率约为17.90%，居...

标签：注塑机制造业

汇川技术研究报告：工控龙头领跑行业，多元化布局助力穿越周期.pdf

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2025/02/11
718
方正证券

汇川技术研究报告：工控龙头领跑行业，多元化布局助力穿越周期。工控行业龙头企业，战略+管理+技术打造优秀多元化产品平台。公司创立于2003年，经过20余年的发展，公司已经从单一的变频器供应商发展成光机电液综合产品及解决方案供应商，业务涵盖通用自动化、新能源汽车、智慧电梯、轨道交通等多个板块。公司管理团队大多曾就职华为、艾默生，兼具国际化与专业背景，此外，自公司上市以来连续发布多轮股权激励，持续激发经营活力。前瞻判断、优秀管理能力以及产品力塑造公司核心竞争力。工业自动化：从单一变频器到工控龙头，担纲国产化重任。据睿工业数据，2023年，我国工业自动化市场规模约为2910亿元，对应公司2023年工业...

标签：汇川技术工控工控设备

铁大科技研究报告：轨交通信信号领域专精特新“小巨人”企业.pdf

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2025/02/08
127
江海证券

铁大科技研究报告：轨交通信信号领域专精特新“小巨人”企业。深耕轨交通信领域三十余年，北交所专精特新“小巨人”企业。铁大科技自1992年成立以来，始终深耕于轨道交通行业的通信信号领域。公司先后获得了包括工信部第四批国家级专精特新“小巨人”企业，上海市“专精特新”中小企业在内的多个奖项和荣誉称号；并于2023年3月在北京交易所上市。此外，公司曾2次参与原铁道部信号集中监测（CSM）技术攻关、1次参与原铁道部电务管理信息系统（CSMIS）技术攻关、1次参与国铁集团LED光源信号显示设备安全设计技术攻关；并...

标签：铁大科技轨交通信信号

双环传动研究报告：传动齿轮领先者，机器人减速器开拓新空间.pdf

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2025/02/05
352
华创证券

双环传动研究报告：传动齿轮领先者，机器人减速器开拓新空间。40余年深耕，成就全球精密齿轮传动领先供应商。公司1980年以摩托车齿轮起家，历经40余年发展，目前产品已拓展至燃油车手动/自动变速箱齿轮、新能源DHT/纯电减速器齿轮、商用车AMT齿轮、智能执行机构配件及机器人减速器等8大业务板块，自上市以来，公司营收从2010年的8.4亿元增长至2023年的81亿元，CAGR19%，归母净利从1.3亿元增长至8.2亿元，CAGR15%。新能源行业风起，高精度齿轮带来增量。行业趋势：1）电驱动系统对齿轮的设计要求较传统燃油车更高，电驱动厂商更注重驱动系统的整体设计与方案解决，齿轮生产环节外包趋势明显。...

标签：双环传动传动齿轮机器人减速器

汇成真空研究报告：真空镀膜设备领先供应商，充分受益高端设备国产化契机.pdf

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2025/01/26
423
国信证券

汇成真空研究报告：真空镀膜设备领先供应商，充分受益高端设备国产化契机。公司是行业领先的真空镀膜设备企业。公司于2006年8月在广东东莞成立，2024年6月在创业板上市，主要产品或服务为真空镀膜设备以及配套的工艺服务支持，产品已广泛应用于智能手机、屏幕显示、光学镜头等消费电子领域，航空、半导体、核工业、工模具与耐磨件、柔性薄膜等工业品领域，以及高校、科研院所等领域。2018-2023年公司收入/归母净利润CAGR为9.81%/28.44%；2024年前三季度收入/归母净利润为4.31/0.65亿元，分别增加10.99%/22.31%，下游需求逐渐回暖是营收和利润增长的重要原因。毛利率/净利率为3...

标签：设备供应商

方盛股份研究报告：专精换热器及换热系统，多元化+高集成化助力新增长.pdf

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2025/01/26
199
东吴证券

方盛股份研究报告：专精换热器及换热系统，多元化+高集成化助力新增长。深耕换热设备领域，积极开拓新兴领域：公司2007年成立，专注研发板翅式换热器和换热系统，逐步渗透新兴领域。二十载苦练内功，2022年北交所正式上市。2024Q1-3实现营收/归母净利润2.45/0.24亿元，同比-8.50%/-55%，短期受原材料价格影响承压，2025年有望触底回升。业务领域多点开花，下游需求持续高增：1）陆海风需求共振，2025年装机需求高增：2025年国内陆海风装机需求持续共振、看好海风增长空间，2025年预计陆风/海风装机达100GW/13-15GW，同增25%/100%，风电需求高增下公司风电领域有望...

标签：方盛股份换热器换热系统

利通科技研究报告：酸化压裂软管技术领先，首台超高压灭菌设备成功下线.pdf

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2025/01/24
168
开源证券

利通科技研究报告：酸化压裂软管技术领先，首台超高压灭菌设备成功下线。橡胶软管下游应用广阔，中国页岩油气开采加速打开新增量橡胶软管是应用最广泛的橡胶制品之一，预计2019-2024年全球工业软管市场规模年均复合增长率为5.8%。页岩油气开采领域：我国页岩油资源丰富，页岩油可采储量居世界第三位，2023年我国页岩油产量突破400万吨，再创历史新高；非常规天然气产量突破960亿立方米，占天然气总产量的43%。工程机械领域：尽管目前工程机械行业处于周期性调整期，但随着大规模设备更新政策+地产政策“组合拳”等多种积极因素的影响，国内工程机械有望开启新一轮上行周期，2024年我国共...

标签：灭菌设备软管

广厦环能研究报告：深耕高效换热器，产品设计优势突出.pdf

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2025/01/22
178
江海证券

广厦环能研究报告：深耕高效换热器，产品设计优势突出。强化传热技术与高效换热设备研制及相关服务领域的专业化制造业企业。公司主营强化传热技术研究以及高效换热器的研制、销售服务业务，能够向客户供应高效、节能、稳定的传热综合解决方案。公司的主要产品包括高通量换热器、高冷凝换热器、波纹管换热器以及降膜蒸发器等高效换热器产品，拥有传热效率水平高、可靠水平高、能耗水平低、能够提升能源利用效率并降低环境污染等特点。我国换热设备的市场空间未来将持续增长。2019~2023年，我国换热设备的市场规模保持着稳健增长态势，由2019年的810.5亿元逐步增长至2023年的900.2亿元，根据预测，直到2026年，我国...

标签：换热器产品设计

珂玛科技研究报告：先进陶瓷零部件核心国产供应商，陶瓷加热器开启加速放量.pdf

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2025/01/22
372
中邮证券

珂玛科技研究报告：先进陶瓷零部件核心国产供应商，陶瓷加热器开启加速放量。营收CAGR2019-2023>28%，先进陶瓷材料零部件+泛半导体设备表面处理驱动成长。公司成立于2009年，主要从事先进陶瓷材料零部件的研发、制造、销售、服务以及泛半导体设备表面处理服务，拥有由氧化铝、氧化锆、氮化铝、碳化硅、氧化钇和氧化钛6大类材料组成的先进陶瓷基础材料体系，是国内半导体设备用先进陶瓷材料零部件的头部企业。公司主要产品及服务包括先进陶瓷材料零部件、表面处理和金属结构零部件。公司2019-2023年的营收CAGR超过28%，主要先进陶瓷材料零部件与泛半导体设备表面处理业务驱动成长，2024年前三季...

标签：加热器陶瓷

金雷股份研究报告：雷厉风行，铸锻齐驱.pdf

5积分
2025/01/21
144
中泰证券

金雷股份研究报告：雷厉风行，铸锻齐驱。风电主轴领军，铸锻一体化加速成长。公司于2006年成立并进军风电主轴行业，2019年具备锻件全流程生产制造能力，在风电行业快速发展背景下，公司锻造主轴业务凭借显著竞争力实现快速增长，公司逐步成长为全球风电主轴龙头；同时2021年切入风电铸件领域，目前公司已形成风电锻造主轴、风电铸件以及自由锻件等核心业务板块。2024前三季度公司归母净利润同比下降54%，短期有所承压主要系下游海风需求偏弱导致铸件出货较少，以及铸件刚投产导致折旧费用摊薄较多。锻件业务方面：（1）公司是风电主轴行业领域龙头（全球市占率30%+），产品力突出，客户资源优质，产品相较于同行能够享受...

标签：金雷股份

晶赛科技研究报告：专注石英晶振制造，高端产品加速国产替代.pdf

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2025/01/21
259
东吴证券

晶赛科技研究报告：专注石英晶振制造，高端产品加速国产替代。石英晶体元器件行业领先企业：公司主要从事石英晶振及封装材料的设计、研发、生产及销售，主要产品为晶体频率元器件。截至2024年中报，公司共拥有专利55项，其中发明专利13项。与同行业公司相比，公司毛利率和净利率都较高，且表现稳健。2024年H1公司营收为2.61亿元，同比+56.2%，归母净利润扭亏，为0.06亿元。晶振行业发展潜力巨大，下游行业需求不断攀升1）石英晶振市场规模巨大，5G技术助力市场扩容。根据华经产业研究院数据及预测，2022年受宏观经济影响，全球及中国石英晶振市场规模出现阶段性下滑，2023年略有回升，未来随着消费电子行...

标签：晶赛科技石英晶振

山推股份研究报告：低估值高增长强α，挖掘机打开空间.pdf

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2025/01/16
253
浙商证券

山推股份研究报告：低估值高增长强α，挖掘机打开空间。一、一句话逻辑：工程机械低估值强阿尔法品种，推土机迈向全球，挖掘机打开空间；挖掘机发力有望驱动业绩增长及估值提升超预期。二、行业β与公司α：1、工程机械行业：反转逻辑加强，海外与国内共振1）挖掘机：内销拐点或已现，外销拐点或隐现。2024年12月挖掘机总体销量19369台，同比增长16%，4-12月连续9个月同比正增长，其中国内销量9312台，同比增长22.1%，3-12月连续10个月同比正增长；出口销量10057台，同比增长10.8%，8-12月连续5个月同比正增长。挖掘机行业复苏三部曲：出口、内需、更...

标签：山推股份挖掘机