商业洞察 - 推荐报告

2020-2021新消费品牌报告.pdf
- 24积分
- 2021/05/13
- 3435
- morketing
2020-2021新消费品牌报告。宏观层面，“新消费”这一定义曾在2015年11月23日出现于《国务院关于积极发挥新消费引领作用加快培育形成新供给新动力的指导意见》，并作出如下定义：我国已进入消费需求持续增长、消费结构加快升级、消费拉动经济作用明显增强的重要阶段。以传统消费提质升级、新兴消费蓬勃兴起为主要内容的新消费，及其催生的相关产业发展、科技创新、基础设施建设和公共服务等领域的新投资新供给，蕴藏着巨大发展潜力和空间。
标签：食品饮料酒水
中国企业脱碳准备度调研报告.pdf
- 6积分
- 2021/05/12
- 1326
- 德勤
中国企业脱碳准备度调研报告。德勤中国为了对目前中国企业气候变化议题的认知程度和脱碳准备情况进行分析，为中国企业应对新形势下风险和挑战进行有效输入，实施了本次调研活动。
标签：脱碳碳达峰低碳
计算机数据产业专题研究报告：数据为王新时代，战略科技乘风起.pdf
- 6积分
- 2021/05/12
- 799
- 华安证券
什么是战略科技产业？虽受到市场高度关注，其含义并不明晰。我们从历史角度出发，基于核心战略资源综合考虑，提出以下定义：围绕数据的价值挖掘全过程，提供工具和基础设施的软硬件、系统解决方案及相关服务产业，即为战略科技产业。数据已成为信息化时代核心战略资源。农业化和工业化时代，土地和石油分别充当了核心战略资源，原因在于土地和石油分别是这两个时代生产生活的基础要素，具体表现为这两个时代的政治、经济、技术和人才均围绕土地和石油开展争夺、发展和变革。
标签：计算机数字化通信
机械行业年报季报分析综述：年报实现稳定增长，Q1业绩弹性显著.pdf
- 5积分
- 2021/05/11
- 789
- 安信证券
报告选取机械行业较典型的248家公司，分别分布在工程机械、油服设备、光伏设备、锂电设备、工业自动化、半导体设备等细分板块。对2020年年报和2021年一季报情况分析结论如下：疫情不改景气向好，板块保持稳定增长。疫情影响边际消退，2021Q1业绩弹性释放。子细分板块实现增长，周期成长行业景气向好。
标签：锂电设备工程机械光伏设备
计算机行业下半年策略报告：新科技2.0，白马以正合，黑马以奇胜.pdf
- 6积分
- 2021/05/10
- 843
- 西部证券
2021年以来计算机板块市场表现继续下探，估值得到初步消化。1)2020年以来计算机指数累计跌幅为3.94%，位列申万一级行业涨幅第23名。2021年以来计算机指数持续下跌，累计跌幅为12.48%，位列26;2)计算机板块在2021年Q1的公募持仓总市值环比下降到77.37亿元，在公募基金重仓总市值中占比下降了1.35个百分点，至2.71%。3)从估值数据看，截至2021年5月7日，申万计算机估值(PETTM)为48.60倍，整体处于自2017年以来历史相对高位，但年初以来已有可观幅度的消化。我们通过配置意愿(持仓分析)、短期业绩弹性、长期预期空间三个维度构建打分体系:电商SaaS(10.00...
标签：工业互联网自动驾驶
如何在震荡市中找机会：高景气、低估值、疫后复苏.pdf
- 5积分
- 2021/05/10
- 785
- 华安证券
稳增长压力较小，更多关注高质量发展和对结构性领域的支撑，市场风险偏好总体平稳。市场难以形成趋势性预期，因此整体震荡行情中挖掘高景气、低估值、疫后修复等结构性机会。增长层面，同比下降但环比动能将边际修复，消费尤其是服务业消费修复相对明显，出口高景气延续，制造业投资修复缓慢，有待观察。从两年平均增速和环比增长动能看，二季度将出现边际改善，按wind一致8.1%增速预期，二季度两年平均增速将在5.6%，显著好于一季度5.0%，经济环比增长动能也将强于一季度。此外，基数效应影响下二季度经济同比增速将边际回落，但仍然亮眼的绝对增速同样可以使得企业盈利水平维持在较好状态。无论是从修复空间还是幅度来看，叠加...
标签：股市
移动出行行业深度研究：产业链深耕控运力，多元化探索建生态
- 8积分
- 2021/05/09
- 2015
- 国泰君安
出行既是生意也是公共服务基础设施，核心是供给侧控制运力;出行大战意在争夺移动支付市场，出行龙头掌握高频刚需流量入口后都在探索第二增长曲线变现。约车是本地生活服务的重要环节，作为高频刚需的流量入口具有极高的体系价值。龙头构建网络效应，且正沉淀出完整产品体系，并持续在供给侧做深做重提升B端粘性，最终有望通过综合生态多元变现。网约车既是生意也是公共服务基础设施，核心壁垒在于对运力的掌控力。1出行市场规模达2万亿，四轮出行占比47%，高频刚需增速近15%;传统出租车是一门靠牌照的生意，痛点多、效率低、区域割据明显;2网约车本质是出行需求与运力的时空匹配;需求潮汐属性，分散且同质化、价格敏感、无粘性;...
标签：移动出行汽车服务网约车出行
碳交易市场专题研究报告：海外经验、发展趋势及市场空间.pdf
- 8积分
- 2021/05/08
- 2592
- 华宝证券
碳交易体系在全球范围内正迅速发展。自《京都议定书》生效后，碳交易体系发展迅速，各国及地区开始纷纷碳交易体系，当前还未形成全球范围内统一的碳交易市场。在欧洲，欧盟碳市场是碳交易体系的领跑者;在北美洲，当前是多个区域性质的碳交易体系并存的状态;在亚洲，韩国是东亚地区第一个启动全国统一碳交易市场的国家，中国也开始启动全国统一碳交易市场;在大洋洲，仅剩新西兰碳排放权交易体系。我国参与碳排放交易历程大体可划分为三个阶段:1)CDM项目阶段(2005-2012):CDM项目为我国参与碳交易的主要方式，项目最主要集中于风能、水力等领域;2)碳交易试点阶段(2013-2020):9个区域试点先后开启，CCER...
标签：碳中和环保碳交易
锂业巨头ORE专题研究：崛起的新兴锂资源巨头.pdf
- 6积分
- 2021/05/08
- 1218
- 五矿证券
Orocobre拟换股收购GalaxyResources，组建全球前五的领军锂资源商。(1)Orocobre(ORE)披露拟换股收购银河资源100%股权，这是继2021年初Pilbara完成收购Altura后，西澳锂资源商之间第二例兼并整合。(2)本次合并将组建一个专业从事锂业务、兼具盐湖与矿石、资源到加工垂直一体化、资产地域多元、全球前五的领军锂原料生产商，将拥有锂资源总量1520万吨LCE，在产年产能4万吨LCE、在建产能2.5万吨LCE、长期规划扩能至17~19.5万吨LCE。(3)其中，ORE下属核心资产包括阿根廷在产Olaroz-Cauchari盐湖提锂、日本长滨在建的氢氧化锂加工厂...
标签：锂有色金属锂资源
中国消费者的七张面孔.pdf
- 7积分
- 2021/05/07
- 1428
- 安永
“十四五”规划将是中国2021-2025年政策议程的纲领性文件，扩大内需和改善人民生活品质已被列入十四五时期的重点工作。因此，充分挖掘消费市场潜力将是中国远景目标的重要一环。总的来说，鉴于庞大的中等收入阶层的崛起，中国的消费的规模即将超越美国。下一步工作将或许是鼓励人民享受更多从物质生活改善带来的满足感。
标签：消费者双循环
第3次大转型：中国住房新十年报告（87页）-贝壳研究院&空白研究院
- 11积分
- 2021/05/07
- 2365
- 贝壳研究院
从1949年至今，我国住房市场经历了三次结构性变迁。1949年到1978年是社会福利分房制度主导的30年，住房的生产、分配与消费过程由国家和单位决定。这一时期的居住条件持续恶化，人均住房面积下降到不足4平米，严重的房荒侵袭每一个城市。1978年到1998年属于过渡期，这个20年的主体制度形态仍然是福利分房，但部分环节开始推进市场化改革的试点，例如提高租金、公房出售、企业或单位住房占比上升、集体住房、个人自建也开始出现，也出现一定比例的商品房开发，这个阶段是我国住房开发“百花齐放”阶段，住房开发总量是前30年的30倍，居住条件得到了明显改善，人均住房面积提升到9平米。这个过渡期最大的价值是公有住...
标签：住房房地产贝壳
2021年网生代线上社交行为洞察报告（最终版）.pdf
- 6积分
- 2021/05/07
- 1245
- Mob研究院
Mob研究院联合TT语音发布《2021年网生代线上社交行为洞察报告》，揭秘“网生代”（95后、00后）的社交大江湖，对他们的成长背景、群体特征等进行了刻画，洞察他们的线上社交行为特别是游戏社交行为，大家快来看一看吧！
标签：
绿色金融专题研究报告：迈向碳中和的机遇和挑战.pdf
- 8积分
- 2021/05/06
- 1845
- 平安证券
1、政策现状:我国“碳中和”目标有望带来超百万亿元的新增投资。全球:“碳中和”是应对全球气候变化的必然选择，目前做出相关承诺的经济体GDP占比超三分之二，包括中国、美国和欧盟等碳排放大户(合计碳排放占比53%)。据业内测算，全球向低碳能源转型有望带来超33万亿美元的新增投资。国内:我国在2020年正式提出碳达峰碳中和“30·60”目标，业内测算在尽早达峰、快速减排、全面中和三个阶段下，具体行动将从前期加码布局清洁能源、到实现新能源汽车的大面积替代、再到CCUS等碳吸收前沿技术的商业化应用有序展开。由此带来我国在产业结构、能源结构、投资结构等方面的深刻转变，新增投资规模有望超过100万亿元人民币...
标签：绿色金融碳中和金融机遇和挑战
2021年春季宏观与政策展望：宏观寻顶阶段的确定性与不确定性
- 20积分
- 2021/05/04
- 1243
- 国泰君安
政策边际趋紧是确定性的，但大概率依然是“紧信用、稳货币“的组合。短期流动性存在边际扰动的可能，但流动性拐点尚未到来。经济二季度之中存在修复惯性是确定性的，但经济预期基本见顶。年内环比动能的顶大概率在二季度之中。下半年是否存在上行风险，还需要在二季度中进一步确认。通胀继续上行，以及信用收缩过程中的融资成本上行是确定性的。但是信用收缩的幅度和通胀在三季度的回落幅度还需要观察。因此，分子端与分母端角力还将持续。当前确定性更多集中在应对分母端的压力。我们认为，二季度过程中分母端的担忧会逐渐减弱，分子端的确定性重回视野。
标签：宏观经济投资策略
轮胎行业专题研究：周期属性弱化，品牌渠道为王，龙头进击全球
- 6积分
- 2021/05/04
- 697
- 国泰君安
轮胎龙头有望迎来业绩、估值双增。1)业绩端受益于量价齐升:量方面，海内外基地布局迎来新一轮产能释放期且加码资本开支;价方面，产品结构内生性调整叠加行业格局优化有望带动均价提升;2)估值端:业绩稳定增长的基础上叠加消费属性，拥有深厚资本实力的龙头发力新零售，品牌、渠道厮杀加速分化，有望驱动龙头估值体系抬升。
标签：