投资策略 - 金融与投资 - 报告精读 - 未来智库

2025年债市年度策略：通渠引水，股债双牛
- 浙商证券
- 2024/11/08
- 751
2024年以来，债市收益率总体走低，期间经历五次较大幅度回调，利率曲线牛陡，具体交易脉络可划分为五个阶段：第一阶段（1月1日至3月6日）主线为“降准降息预期博弈+基本面信息扰动”；第二阶段（3月7日至4月23日）主线为“地产宽松预期+超长债供给预期+机构行为扰动”；第三阶段（4月24日至6月28日）主线为“央行提示长债风险+超长债供给落地+地产政策扰动+手工补息被禁止”；第四阶段（7月1日至9月23日）主线为“央行对长债收益率从“预期引导”向“实际调控”过度”；第五阶段（9月24日至今）主线为“全面降准降息+宽财政预期升温+特朗普交易”。
标签：债市
2024年化债背景下股市投资机会分析
- 信达证券
- 2024/11/08
- 1165
从全国整体债务规模看，当前体量接近45万亿，2018-2023年复合增长率达到16%。根据财政部数据，截至2024年9月，我国地方政府债务余额为44.74万亿元，其中一般债务16.45万亿元，专项债务28.29万亿元。
标签：投资股市
2024年如何选择匹配市场环境的转债策略？
- 华福证券
- 2024/11/07
- 551
转债市场的策略可以分为三类：底仓型、稳健低估型和进取型。底仓型策略关注高评级转债，适合风险承受能力低的投资者，通过长期持有优质可转债和分散投资来获取稳定收益。稳健低估型策略则寻找市场上被低估的转债，结合基本面分析，进行价值洼地投资策略。
标签：市场环境环境
2025年海外中资股策略展望：以稳开局，变中求进
- 华泰证券
- 2024/11/06
- 577
今年降息周期开启，明年海外流动性就一定会宽松么？历史来看，未必。历次降息周期中，以1995-1996年降息周期最可比（美国经济软着陆，与当前对本轮的基准预期一致）、且可比数据时间持续。
标签：策略
2025年中小盘与科创板投资策略：科创底部反转，建议关注AI和卫星互联网两大趋势性产业投资机会
- 华西证券
- 2024/11/06
- 939
A股2024年投资风格分为两阶段，第一阶段，银行、家电领涨；第二阶段，TMT、非银领涨：1.9月23日之前，银行、家电领涨的背后：国内经济持续探底、前景尚不明朗，市场预期不足，风险偏好显著降低，银行、家电等红利资产（高现金流、高分红）以及高景气龙头个股表现出超额收益，如银行、家电等。
标签：中小盘卫星互联网科创板
2024年港股食饮板块投资策略：等风来
- 国证证券
- 2024/11/06
- 255
24年以来，食饮板块经历了较多波动，五一假期虽然略有好转，但之后仍在回落。9月下旬受益于宽松政策的出台，板块出现小幅反弹，之后再次回落，但仍较反弹前有所上涨。烟草板块涨幅最高，主要是海外电子烟出现政策面的边际改善。食品饮料板块整体还是下跌的，包装食品饮料、酒类、乳制品等板块跌幅居前。
标签：港股投资策略
2025年度策略展望：政策风动，牛市在途
- 光大证券
- 2024/11/05
- 752
牛市形成需要怎样的条件？2024年国庆节前后市场迅速上行，这也促使了投资者开始期待新一轮牛市的到来。不过，投资者对此也有一定的分歧，其中，对于未来基本面的判断或许是当前存在显著分歧的方向之一。
标签：政策
2025年A股策略展望：内需为盾，制造为矛
- 华泰证券
- 2024/11/05
- 1645
适逢A股三季报披露完成，投资者“并不意外地”发现，非金融板块盈利增速继续下行，以滚动四个季度计算，中证800非金融板块归母净利润同比已从2021年二季度下行了三年零一个季度，跨度比历史下行周期都要长。
标签： A股
2024年金工年度策略：基钦周期量短期，康波周期辨长期
- 华泰证券
- 2024/11/04
- 1238
全球基钦周期上行至本轮周期高位附近。从各大类资产主成分因子的走势来看：1）全球股票上行趋势尚未结束，但在周期视角下已来到顶部区域附近；从历史统计规律来看，一般股指点位的拐点略滞后于周期拐点，当前全球股指或处于基钦上行期“波浪式上涨”的最后一浪，尚未看到上行趋势结束的信号，仍有继续向上的可能性。2）全球商品的走势与股票相似，商品本轮上行期的起点略晚于股票，目前也接近顶部区域，在上行周期的尾声阶段大概率和股票资产同步波动。3）全球外汇（美元空头方向）亦处于基钦上行期的末期，美元指数近1个月表现较强，外汇（美元空头方向）或正处于筑顶的过程中。4）全球利率本轮走势与周期模型拟合结果偏离较大，近几个月主要呈高位回落特征。
标签：策略
2024年量化视角多维度构建大小盘风格轮动策略
- 国泰君安证券
- 2024/11/04
- 2372
风格是影响股票收益的重要因素。在之前的报告《基于BarraCNE6的A股风险模型实践》系列中，我们构建了A股风格因子，通过对主要指数进行归因，可以发现风格是影响股票收益和风险的重要因素。
标签：量化
2024年策略专题报告：新一轮并购重组同以往有何异同？
- 国联证券
- 2024/11/01
- 972
2010年以来，并购重组政策大致经历四个阶段，当前或进入新一轮宽松期。2010年以前处于探索期，首部《上市公司重大资产重组管理办法》（下称《管理办法》）于2008年落地，建立市场基础框架。
标签：并购重组重组
2024年主被动结合的风格轮动策略：等量齐观，风格宏观好友度评分在BL模型中的应用
- 国泰君安证券
- 2024/10/31
- 587
国泰君安主动配置团队长期以来针对beta研究进行了大量积累。对于大类资产和风格轮动研究，主要采用自上而下的宏观周期因子和资产宏观基本面评分（即宏观友好度评分）方法。基于对投资时钟和周期嵌套模型的理解，我们将某个经济体的某类周期的环境压力程度进行量化，从而形成若干个具有鲜明周期特色的底层宏观因子（例如：美国库存周期滞销指标）。
标签：投资策略宏观经济
2024年策略研究专题报告：再看“特朗普交易”，情景推演与资产线索
- 国联证券
- 2024/10/31
- 525
2024年美国大选步入倒计时，选情却愈发焦灼。10月初以来，随着特朗普胜选概率的提升，“特朗普2.0”的叙事逻辑主导了近期资产价格表现，但特朗普的优势仍不足以过早地“盖棺定论”，我们以候选人政策为锚，围绕不同选举结果的经济影响和资产含义，探寻潜在的投资线索。
标签：资产
2024年投资策略专题：如何挖掘并购重组机会？
- 中信建投证券
- 2024/10/29
- 651
随着证监会不断修订出台并购重组有关政策，并购市场制度趋于完善，为上市公司多元化发展提供了优质的土壤，同时进一步保障了投资者的权益，增强了资本市场内在稳定性。
标签：投资策略并购重组
2024年策略专题研究：24Q3筹码分析，内需消费筹码持续回落
- 华泰证券
- 2024/10/29
- 321
风格漂移角度，三季度公募基金持仓风格集中度有所回升，整体向大市值、均衡方向偏移。我们以个股过去的营收增速、净利润增速、资产收益率来量化个股的成长因子，以股息率、每股经营现金流、每股净资产及股价、ROE、ROE波动率、估值分位数、ROE/估值等因子来量化个股的价值，并根据每只基金的所有重仓股在成长因子、价值因子的相对表现来评估一只基金的风格表现。
标签：消费内需

相关标签
相关专题

投资策略
策略
并购重组
债市
投资
股市
市场环境
环境
中小盘
卫星互联网
科创板
港股
政策
A股
量化
重组
宏观经济
资产
消费
内需

投资策略分析

热门文档
热门文章

本年热门
本季热门
本月热门

本年热门
本季热门
本月热门