资本市场分析 - 金融与投资 - 报告精读 - 未来智库

2026年投资展望系列之七：2026产业债，低利差下的结构博弈
- 华西证券
- 2025/12/24
- 187
2025年，受科创债新规利好带动，产业债供给放量，发行和净融资均同比增长。2025年5月7日，央行与证监会联合发布《关于支持发行科技创新债券有关事宜的公告》（以下简称“新规”），对支持科创债发行提出13条举措。
标签：博弈投资
2025年AI赋能资产配置（三十三）：DeepSeek与Gemini，谁更懂A股？
- 国信证券
- 2025/12/24
- 236
在众多技术分析体系中，“缠论”具备可递归、可分类的特性。“缠论”作为一套源于中国本土、具有严密数理逻辑结构的证券市场分析体系，其核心价值在于将看似随机的价格波动解构为可递归、可分类的几何结构。
标签： AI 资产资产配置 A股
2025年港股市场速览：价格略有回撤，盈利预期向好
- 国信证券
- 2025/12/24
- 119
本周，恒生指数-0.4%，恒生综指-0.5%。风格方面，大盘（恒生大型股-0.1%）＞中盘（恒生中型股-1.8%）＞小盘（恒生小型股-1.9%）。主要概念指数多数下跌。
标签：港股市场
2025年全球大类资产周观点（85）：接力金银的下一个资产
- 中信建投证券
- 2025/12/24
- 109
本周沪指围绕3900点反复震荡，创业板指领涨。周一市场放量上涨，沪指涨0.54%，创业板指涨2.6%。算力硬件概念股多点开花，CPO方向领涨。周二市场震荡，沪指跌0.37%，CPO概念股反复活跃，创业板指涨0.61%，市场逾4000股下跌。
标签：资产
2025年西部利得红利鑫选产品投资价值分析：立足长线资金审美，打造泛保险红利精品
- 招商证券
- 2025/12/24
- 231
投资与融资是推动资本市场健康发展的两大支柱，二者相互依存、协同发力。2025年8月底，证监会召开“十五五”资本市场规划专家学者座谈会。
标签：保险价值产品投资
2025年中银量化大类资产跟踪：A股震荡上行，贵金属表现突出
- 中银证券
- 2025/12/23
- 146
本周A股市场整体上涨，港股市场整体下跌，美股市场普遍下跌，其他海外权益市场走势分化。A股指数：沪深300指数近一周下跌0.1%，近一月下跌1.0%，年初至今上涨16.4%。
标签：贵金属 A股资产
2025年“学海拾珠”系列之二百五十九：基于马氏距离K_Means聚类的价值_成长股分类
- 华安证券
- 2025/12/23
- 176
价值与成长投资仍是股票市场的核心主题，构成了大量研究其相对表现及组合管理影响的实证基础（ChanandLakonishok,2004）。
标签：价值成长股
2025年第50周高频和行为金融学选股因子跟踪周报：煤炭行业短线扩散度走弱，筹码分布类因子表现较好
- 中信建投证券
- 2025/12/23
- 163
截至2025年12月12日，过去一周，大盘指数中的深证成指表现最优，周度收益率0.84%；宽基指数中的中证500表现最优，周度收益率1.01%；风格指数中的高价股指数表现最优，周度收益率2.41%。
标签：金融金融学选股煤炭
2025年第50周高频选股因子周报：高频因子走势分化，多粒度因子显著回撤。AI增强组合均大幅度回撤
- 国泰海通证券
- 2025/12/23
- 78
本报告导读：上周（特指20251208-20251212，下同）高频因子走势分化，多粒度因子显著回撤。AI增强组合均大幅度回撤。
标签：选股 AI
2025年第50周国内周报：中央经济工作会议持续关注高质量发展
- 华泰证券
- 2025/12/23
- 116
上游：11月28日-12月4日，全国重点电厂日均耗煤量同比降幅边际收窄；12月2-8日，主流港口煤炭库存同比偏低；工业生产逐渐步入淡季，焦化开工率、高炉开工率均低于去年同期。
标签：国内经济质量高质量发展
2025年第50周量化市场追踪周报：配置型基金仓位回落至7月末水平
- 信达证券
- 2025/12/23
- 112
本周A股市场整体呈现明显分化格局。宽基指数表现分化，北证50、创业板指领涨，上证指数、沪深300小幅回调，中证红利与国证价值指数回调幅度较大。
标签：基金仓位市场基金
2025年第50周量化周报：市场的震荡调整态势不改
- 国盛证券
- 2025/12/23
- 89
本周，大盘震荡下行，上证指数全周收跌0.34%。在此背景下，煤炭、钢铁、农林牧渔确认日线级别下跌，军工迎来日线级别上涨。
标签：市场
2025年第50周海外周报：FED放鸽与AI利空交织；日本宽财政
- 兴业证券
- 2025/12/19
- 87
美国：美联储如期降息25BP，启动技术性扩表；但甲骨文、博通业绩不及预期，科技股下跌。美东时间2025年12月10日，本周美联储召开FOMC会议，如期降息25bp+启动短债购买，整体释放鸽派信号，利率决议宣布后，美国股债双涨，美元有所下行。本周科技股受甲骨文、博通业绩拖累，12月10日美股盘后，甲骨文披露的财报显示营收不及预期，其中云业务营收亦不及预期，但AI资本开支却反超预期，引发市场对AI投资回报与科技股估值的担忧；12月11日美股盘后，博通披露的财报显示营收超预期，但财报电话会上博通CEO对在手订单的指引不及投资者的高预期。本周美股纳指下跌，道指上涨。关注下周将发布的11月非农、11月CPI数据。
标签：日本 AI 财政
2025年第50周多因子选股周报：质量因子表现出色，沪深300增强组合年内超额19.95％
- 国信证券
- 2025/12/19
- 115
国信金工指数增强组合的构建流程主要包括收益预测、风险控制和组合优化三块，我们分别以沪深300、中证500、中证1000及中证A500指数为基准构建指数增强组合。
标签：质量选股
2025年基于股票型ETF的自适应双模态策略：把握趋势，捕捉震荡
- 华龙证券
- 2025/12/19
- 255
A股市场近年来呈现出显著的微观结构变迁，呈“高波动、快轮动、强博弈”等特征。本报告基于自适应市场假说(AMH)，构建了指数自适应双模态策略（下称：TS策略）。该策略是一种基于市场微观结构变化的多因子轮动策略。
标签： ETF 股票

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