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2026年第5周ETF市场周报：科技及高制板块交易最热，资源板块资金流入最多
- 中泰证券
- 2026/02/02
- 103
当前市场上共有1430只ETF，总规模为54635.98亿元。股票型ETF数量最多，为1111只，规模为32252.87亿元，占市场规模的59.03%，其次是跨境ETF。
标签： ETF 市场 -
2026年科技新周期系列1：穿越泡沫，从技术革命到金融资本
- 长江证券
- 2026/02/02
- 535
从宏观视角来看，“AI泡沫”最重要的特质在于其本质是一场“技术革命泡沫”。资产泡沫在资本市场中并不罕见，从定义来看，资产泡沫主要描述的是账面价值与真实价值持续大幅偏离的状态。
标签： 技术革命 新周期 融资 金融 -
2026年打开专项债分配的“黑箱”
- 长江证券
- 2026/02/02
- 148
专项债在我国地方政府债务中占据重要地位。近年来，专项债逐渐成为落实积极财政政策的重要抓手，在稳定宏观经济、带动扩大有效投资等方面发挥着重要作用。截至2025年末，我国地方专项债存量37万亿，占地方政府债券总存量近七成。
标签： 专项债 -
2026年“流动性笔记”系列之八：美联储资产负债表分析框架，QE时代的终结
- 申万宏源研究
- 2026/02/02
- 427
2008年全球金融危机开启了西方经济体的全面QE时代，那是货币政策的“非常态”，是流动性泛滥的“廉价货币时代”。时过境迁，在Covid-19冲击、地缘冲突和价值链重构的背景下，通胀中枢和波动性显著抬升，货币政策已经回归“正常化”。
标签： 美联储 流动性 资产负债 资产负债表 -
2026年海外市场：2026年2月海外金股推荐，优选地产、大宗和科技
- 国盛证券
- 2026/02/02
- 140
1月25日，腾讯元宝、百度App分别宣布了其春节红包派发计划。
标签： 地产 市场 -
2026年流动性春节下的资金存单怎么看？
- 财通证券
- 2026/02/02
- 85
1月资金整体符合我们前期在周报中反复提及的“资金体感中性偏松，但资金中枢略低于7天OMO”的看法。
标签： 存单 流动性 -
2026年外资观点：近期中国的投资机会——外资跟踪系列
- 兴业证券
- 2026/02/02
- 157
步入新年度，全新投资格局逐步形成，需兼顾审进与进取。美国作为全球经济增长的长期核心引擎，正面临制度性挑战，资产估值亦或处于高位承压状态。
标签： 投资 外资 -
2026年西部研究月度金股报告系列（2026年2月）：再迎冰火转换，2月如何布局？
- 西部证券
- 2026/02/02
- 73
康波萧条期，大宗商品超级周期的底层逻辑是，交易美元信用裂痕，也就是泛滥的美元流动性会更加泛滥。2026美联储QE是美元流动性加速泛滥的契机。
标签： 金股 -
2026年第5周大类资产配置双周观点：资产配置的双A主线，AI+Au
- 国信证券
- 2026/02/02
- 84
流动充裕：Shibor3M平稳波动，货币件指数低位运行，系统性资金趋紧风险极低。
标签： 资产 资产配置 AI -
2026年交易增强，配置重构——2026年，机构行为的新变化
- 长江证券
- 2026/02/02
- 193
2025年银行业在负债短期化与低利率环境下，整体呈现“配置调整、交易增强”的结构性特征。一方面，受资负期限错配程度加深的挤压，银行承接长债空间受限；另一方面，为缓解息差收窄下的盈利压力，银行普遍下调AC账户占比，转而通过OCI账户“攻守兼备”并加速兑现浮盈。
标签： 交易 银行 -
2026年2月利率债月报：震荡格局下的结构性机会
- 平安证券
- 2026/01/30
- 152
1月哈塞特大概率出局美联储主席竞选，降息预期降温。特朗普称希望哈塞特留在当前岗位，最鸽派美联储主席竞选人大概率出局，叠加周频初请失业金人数走低，市场降息预期下修。在此影响下，美债利率普遍上移，期限利差在上半月走平，后随着地缘不确定性发酵再度回升。
标签： 利率债 -
2026年25Q4基金季报专题研究：四类基金画像，加仓、减仓、调仓、极致风格
- 华创证券
- 2026/01/30
- 216
25Q4公募基金加仓行业：有色、通信等，减仓电子、医药等。从持仓市值占比的绝对值看，截至25Q4持仓市值前五行业：电子（23.9%）、电新（11.5%）、通信（11.1%）、医药（8.2%）、有色（8.0%）。
标签： 基金 季报 -
2026年资产配置系列报告：百年浮沉，商品距离“大牛市”还缺什么？
- 国联民生证券
- 2026/01/30
- 174
自1850年以来，大宗商品经历了5轮比较明显的上涨周期。如图2，我们结合DavidJacks公布的实际商品价格指数，和使用CF滤波后得到的中等长度波动周期（一般是20至70年），识别出1850年以来大宗商品的5轮上涨大周期。
标签： 资产 资产配置 商品 -
2026年2月投资组合报告：节前轮动，节后蓄势—把握“空窗期”的结构性机遇
- 银河证券
- 2026/01/30
- 360
矿端偏紧传到至精铜减产可能性上升，AI产业发展带来需求增量以及全球流动性改善，共同带动铜价中枢抬升。
标签： 投资 -
2026年量化专题报告：从基金视角把握“主题”到“主线”的机会
- 国联民生证券
- 2026/01/30
- 210
市场主题向主线机会的演进，是一个从认知朦胧到共识确立、最终走向一致预期的过程，其演化轨迹可划分为如下五个阶段。
标签： 基金
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