战略新产 - 产业研究 - 报告精读 - 未来智库

2024年光伏行业2025年行业策略：新技术、新市场开启新一轮向上周期
- 太平洋证券
- 2024/12/02
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光伏+储能平价周期正加速展开，需求有望保持高速增长，供需新周期正逐步开启。随着光伏与光储平价加速展开，新兴市场需求高速增长，欧美、中国等核心市场需求有望保持稳步增长。预计2024-2026年全球新增装机分别为500/600/768GW，同比增速约为19%/20%/28%。我们判断，随着国内供给侧改革推进、降息周期开启、龙头企业出海加速，2025年供需将重新匹配，光伏行业将迎来新一轮向上周期。
标签：光伏
2024年立讯精密研究报告：消费电子龙头，深度拥抱AI浪潮
- 国海证券
- 2024/12/02
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历经二十年发展，消费电子龙头持续拓宽自身业务半径。立讯精密于2004年成立，2010年在深交所中小板挂牌上市，最初公司聚焦电脑连接器业务，后公司开启收并购之旅，不断拓展自身业务范围，产品线不断扩充，逐渐成为消费电子龙头公司，并切入通讯和汽车领域，业务半径进一步拓宽。
标签：立讯精密消费电子
2024年极米科技研究报告：变中求进，投影龙头再启航
- 招商证券
- 2024/12/02
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复盘：封闭式光机+材料迭代，1LCD技术异军突起。早期1LCD产品因为散热和亮度问题，只能使用开放式光机，但是开放式光机易积灰，用久易发生烧机、黑点灯问题，且散热噪音普遍较大，因此在2022年以前主要用作均价百元级别及以下的入门机及玩具机。
标签：极米科技投影
2024年AI时代重新表达、新评价体系：红利股、并购股、AI弹性标的
- 国投证券
- 2024/12/02
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什么叫“生长”？流量江湖20年，深谙套路的多，但被掀桌子后，坑骗包抄会被迅速淘汰，民众需要稳定的买卖（供需）逻辑，消费降级——评估交易的合道性，所以，利用人性弱点和盲区所做的套利、精神催眠已经过去。
标签： AI
2024年计算机行业年度策略：国产化形势持续向好，重点关注推理、AI应用和液冷需求
- 中原证券
- 2024/12/02
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相比于2023年来看，我国软件产业增速在2024年呈现持续回落趋势。根据工信部数据，2024年1-9月软件业务收入9.83万亿元，同比增长10.8%，较2023年13.4%的增速回落了2.6PCT，较1-8月增速下滑了0.4PCT。
标签：计算机液冷 AI
2024年新能源汽车行业2025年投资策略报告：向上三年周期已经逐步开启
- 太平洋证券
- 2024/12/02
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从本质上看，电动车未来持续发展的核心在于智能化。在汽车电动化之后，其产品已类似电子产品。类比手机，其目前竞争格局分层严重，最核心的原因就在于软硬一体带来的智能化体验。所以电动车的未来看智能化升级。
标签：新能源汽车
2024年算力产业研究专题报告：算力应用分化，推理能力带来新的商业模式
- 国泰君安证券
- 2024/12/02
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近期，人们开始关注是ScalingLaw是否失效。在追求人工通用智能（AGI）的过程中，市场普遍面临当前新模型开发数据缺乏、成本高昂、性能不达预期的问题，AI业者正在探索新的训练方法，如测试时运算和后训练方法，以克服模型发展的瓶颈。AI产业关注的核心将由算力转向优先关注推理应用落地进度。
标签：算力
2024年九号公司研究报告：创新驱动，深耕智能短交通及机器人领域
- 方正证券
- 2024/12/02
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九号公司成立于2012年，自成立起始终聚焦于创新短交通和机器人领域，旗下拥有赛格威（Segway）和九号（Ninebot）两大品牌。通过持续多元化布局，公司产品线持续扩张，目前产品线已包括智能电动平衡车、智能电动滑板车、智能电动两轮车、全地形车、服务机器人等，持续推动行业发展。
标签：九号公司机器人
2024年MR行业专题报告：AI×MR×空间计算，定义新一代超级个人终端
- 中航证券
- 2024/11/29
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复盘电脑、手机发展历程，我们认为被消费者广泛接受的个人终端应该具备如下特质:性能优越:满足用户办公、社交、娱乐等诉求;②轻快便携:满足用户外出使用诉求;③易可视化:满足用户与电子设备轻松互动诉求。
标签： AI
2025年度石化能源行业投资策略：顺势而为，稳中求胜
- 浙商证券
- 2024/11/29
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行情复盘：今年以来石油石化行业跑输大盘，但二级行业中石油开采行业显著跑赢大盘。细分表现：今年行情排名上，石油开采>油服工程>石油化工，三者分别代表着上游油气资源、中游制造和中下游石化产品，广义上可以理解为资源>制造>消费。
标签：石化能源
2024年风电行业2024Q3总结：Q3下游交付陆续起量，风机毛利率环比改善
- 东吴证券
- 2024/11/29
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陆风：24年1-10月国内陆风招标90GW，同比增长70%，陆风招标景气度高；陆风（含塔筒）均价维持在1800~1900元/kW，个别项目因使用10MW+大风机导致中标价仅1000~1100元/kW，其余中标结果看陆风中标价基本企稳。
标签：风电风机
2024年地平线机器人公司研究报告：智能驾驶能力胜负手
- 华西证券
- 2024/11/29
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地平线机器人-W，成立于2015年，是市场领先的乘用车高级辅助驾驶和高阶自动驾驶解决方案提供商。公司的解决方案整合了领先的算法、专用的软件和先进的处理硬件，为高级辅助驾驶和高阶智能驾驶提供核心技术，从而提高驾驶员和乘客的安全性和体验感。依托已大规模部署的前装量产解决方案，公司成为了智能汽车转型及商业化的关键推动者。经过九年的发展，公司于2024年10月24日正式在港交所上市。
标签：智能驾驶机器人
2024年储能行业年度策略：大储全球需求向好，户储需求平稳增长
- 华泰证券
- 2024/11/29
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国内24年1-9月国内储能装机量达42.06GWh，我们预计Q4仍有大规模并网。根据CNESA，24年1-9月国内储能新增装机量达16.18GW/42.06GWh，同比+23.7%/+50.4%，需求高速增长。充放电时长呈现上升趋势，24年1-9月配储时长已达2.60h，远高于23年同期的2.14h。考虑到年底为风光集中并网期，储能项目需要同步落地，我们预计Q4将会有大规模储能项目实现并网投运。
标签：储能
2025AI行业前瞻报告：Al行业关键时刻，瓶颈与机遇并存
- 国金证券
- 2024/11/28
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2024年大模型厂商推出模型的速度仍在加快，大模型与小模型共存仍是解决模型能力上限和端侧推理的方案，各大模型厂商也会推出几B到TB级别的模型。随着大型模型训练成本的不断提升，且有更多像Meta、Mixtral、阿里通义等公司的开源，模型预训练市场的玩家会快速缩小，针对特定任务的微调或者是Agent业务将会是更多中小模型厂商发展的重点。在当前算力和数据ScalingLaw放缓的情况下，找到新的ScalingLaw方向是明年模型发展的重点。
标签： AI
2024年自动驾驶行业专题报告：智驾发展方向确立，激发配套软硬件需求
- 国泰君安证券
- 2024/11/28
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特斯拉自动驾驶发展持续强调“第一性原理”，聚焦发展纯视觉自动驾驶。第一性原理是指回归事物最基本的条件，从问题最核心的部分开始推理，从而找到解决问题的最佳方案。特斯拉认为唯一能出色完成驾驶任务的是人脑，同时人类在驾驶时接受到的绝大部分信息来自视觉。
标签：自动驾驶