战略新产 - 产业研究 - 报告精读 - 未来智库

2024年中国核电研究报告：核电加速核准，风光多线布局，开启新一轮成长
- 开源证券
- 2024/11/27
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中核集团深耕核能领域三十年，业务领域覆盖核能全产业链。中国核工业集团有限公司（简称：中核集团）是国家核科技工业主体，是推进核能开发利用、核工程建设、核技术应用的国家队和主力军，拥有完整的核科技工业体系，主营业务覆盖核电、天然铀、核燃料、核电建设、核电设备、核环保、核能技术应用等。公司是中核集团下属的发电运营平台，业务范围覆盖核能、风能、太阳能等清洁能源项目及配套设施的开发、投资、建设、运营与管理等。
标签：中国核电核电
2024年光伏行业2025年度策略：底部夯实、右侧渐进，技术迭代破局正当时
- 国金证券
- 2024/11/27
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2024年以来光伏主产业链供给充足，盈利压力下资本开支放缓。2024年以来光伏主产业链供给全面过剩，Q1末各环节名义产能即达到近1000GW，即使考虑产能利用率折扣，行业供给也十分充足。
标签：光伏
2024年TCL科技研究报告：面板行业凛冬已过，大尺寸龙头扬帆远航
- 西部证券
- 2024/11/27
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深耕面板行业多年，实现由地方企业向全球显示龙头跨越。公司早期成立时主要业务包含经营进口电子产品和机电配套产品等，后与惠州市通讯设备工业总公司合并。
标签： TCL科技面板
2024年AI应用专题报告：竞争持续聚焦，终端创新迎来突破
- 国泰君安证券
- 2024/11/27
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随着AI应用进程提速以及场景落地案例持续涌现，叠加云端应用与终端智能双轮驱动产业升级，AI赛道公司迎来重要发展机遇。建议重点关注以下方向：具备产品力驱动的头部应用企业，尤其是在既有领域已形成技术壁垒和用户粘性的公司；在云端应用创新和终端智能升级方面具备先发优势的企业，以及在医疗、金融、教育等高壁垒场景已实现商业化落地的公司；在中文语料建设领域具备核心技术和资源积累的企业。这些公司将在AI应用生态完善过程中获得持续性竞争优势。
标签： AI
2024年电力行业年度报告：电源侧投资开花结果，与成长风格共振
- 国金证券
- 2024/11/26
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受年初以来宏观预期持续偏弱影响，“924”一揽子金融政策出台前公用事业板块涨幅靠前。2024年年初至9月24日，申万公用事业和环保行业指数分别上涨4.3%、下跌17.7%，同期沪深300指数下跌2.3%，公共事业板块跑赢大盘。
标签：电力
2024年传媒互联网产业行业分析：把握α机会，顺势而为
- 国金证券
- 2024/11/26
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港股互联网处于利润释放期，消费复苏有望带来系统性行业机会。港股市场活跃度提升，互联网公司作为恒生科技核心成分股仍具备配置机会。截止2024年11月21日，恒生科技指数今年累计涨幅为15.85%，历史分位数12.89%。
标签：传媒互联网
2024年半导体行业HBM市场更新：HBM高端产品供不应求时间或长于预期
- 华兴证券
- 2024/11/26
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内存墙问题阻碍人工智能发展。根据《AIandMemoryWall》，过去20年中服务器硬件FLOPS峰值每2年扩大至3倍，远超DRAM和互连带宽增速，我们认为该差异是限制人工智能应用的瓶颈之一。
标签：半导体
2025年计算机行业风险排雷手册
- 浙商证券
- 2024/11/26
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在强力化债开启+内需预期提升+科技制裁预期加剧的背景下，计算机将开启基本面预期向上之路。计算机行业低位进击，9月中旬，SW计算机创10年新低。9月24日至11月19日，申万计算机指数涨幅为66.07%。
标签：计算机
2025年度光伏设备行业策略报告：新技术推进利好龙头设备商，关注国内政策边际变化+装备出海
- 东吴证券
- 2024/11/26
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通过及时调整收款模式，头部设备商能够保证设备发货时收回成本，风险控制能力强。一般情况下设备商针对客户的预付款模式为“3331”，即签单收取30%款项、发货收取30%款项、验收收取30%款项、质保收取10%款项，在行业下行期，头部设备商及时调整收款方式，国内采取“3421”的方式，海外采取“3610”的方式，考虑到设备商的毛利率一般为30-40%，故发货时即可实现成本的覆盖，控制风险。
标签：光伏设备
2025年氢能行业年度策略：奇点将至，绿氢及商用车迎翻倍放量
- 国金证券
- 2024/11/26
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顶层定调发展氢能高度，支持政策提供发展保障。2024年顶层政策支持力度趋势有增无减，为明年氢能产业发展爆发提供坚实保障。自2022年明确部署推动氢能产业发展的各阶段目标后，即2025年燃料电池汽车保有量达到5万辆、可再生能源制氢量达到10-20万吨/年，今年中央层面对氢能行业重要性及发展方向再定调。
标签：氢能
2024年人工智能行业2025年投资策略报告：算力为基，自主可控大势所趋，Agent及B端应用崛起
- 中信建投证券
- 2024/11/26
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展望2025年，我们认为算力领域投资分为海外景气度投资以及国内自主可控两大类：海外景气度投资：1）估值波动，AI算力全球估值体系参照英伟达，参照台积电Cowos扩产节奏，我们看好英伟达25年高增长及26年稳定增长，25年算力产业链确定性较强，看好算力产业链；2）围绕增量变化及新技术投资，25年最重要的是英伟达NVL36、72机柜开始出货，以及为了应对更大模型参数量训练，单机柜中AI芯片互联数量将持续提升，其中铜连接、液冷、电源变化最大，25年开始进入业绩兑现期，CPO及MPO等新技术也将开始在2025年不断走向成熟；3）围绕份额变化投资，随着产业链的深入，光模块、PCB等环节的供应商明年会有份额的变化。
标签：人工智能
2024年新晨科技研究报告：立足金融信息化，低空经济提供增量空间
- 西部证券
- 2024/11/26
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新晨科技股份有限公司以金融行业为核心，覆盖空管、军工、公安、媒体等行业的专业信息化解决方案与服务的供应商，提供软件开发、系统集成、专业技术服务等多层次的行业信息化服务。
标签：新晨科技信息化金融金融信息化
2024年电力设备新能源行业2025年策略报告：把握三类资产，储能全年占优
- 中信建投证券
- 2024/11/26
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我们使用各细分板块“新增在建工程+新增固定资产”这一指标，以衡量未来一年后各企业的新增固定资产规模，并对未来一年各板块固定资产增速进行模拟预测。我们发现电力设备（特高压）、宁德时代、户储、风电、锂电-正极、锂电-前驱体、锂电-结构件、锂电铜箔等固定资产增速整体偏低，光伏、锂电等行业固定资产增速自2025年后会有明显下降。
标签：电力设备新能源
2024年电子行业2025年度投资策略报告：AI端侧应用兴起，国产高端芯片亟需国产化
- 中信建投证券
- 2024/11/26
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OpenAI最新一代大模型GPT-4o展现出强大的多模态能力。GPT-4o是OpenAI推出的最新一代大型语言模型，它在前代模型的基础上实现了多模态能力的大幅提升，标志着从单一文本处理扩展到多模态（包括文本、图像、声音等数据类型）理解和生成的新时代。
标签：电子芯片 AI
2024年地平线机器人研究报告：智驾解决方案龙头，驶入成长的快车道
- 国泰君安证券
- 2024/11/26
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公司是国内领先的乘用车高级辅助驾驶和高阶自动驾驶解决方案提供商。地平线机器人成立于2015年，由余凯、黄畅及陶斐雯与一群科学家及企业家创立。
标签：地平线机器人