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国潮品牌专题报告：复盘美日民族品牌发展，看国潮崛起节奏与高度
- 国泰君安证券
- 2021/09/11
- 1449
国潮品牌专题报告：复盘美日民族品牌发展史，看国潮崛起节奏与高度。投资建议：随着国内居民收入水平提升、人口代际更迭、文化自信形成，国货有望实现较高市场占有率和品牌溢价。推荐：潮宏基、周大生、安克创新；受益：周大福，跨境电商标的SHEIN等，纺织服装、化妆品行业相关标的等。经济赶超是民族品牌崛起的基础，文化自信是重要促发因素。
标签： 国潮 数码 -
万业企业专题报告：离子注入机经营拐点，半导体平台化不断拓展
- 中泰证券
- 2021/09/10
- 3997
万业企业专题报告：离子注入机经营拐点，半导体平台化不断拓展。收购凯世通切入离子注入机，订单释放打开经营拐点：公司成立于1991年，最初业务为房地产相关，2018年12月收购凯世通切入离子注入机，凯世通主营泛半导体中离子注入机及配套服务，应用于集成电路、光伏、AMOLED等全系列，此前公司在光伏离子注入机全球市占率第一，财务上看，根据公告凯世通2020年第四季度与国内12英寸主流集成电路芯片制造厂签署商业订单，其中首台低能大束流离子注入机于2021年上半年正式完成确认销售收入。
标签： 离子注入机 半导体 万业企业 -
顺丰控股深度解析：立体布局细分赛道，加速迈进数字供应链时代
- 中国银河证券
- 2021/09/10
- 5523
顺丰控股深度解析：立体布局物流细分赛道，加速迈进数字供应链时代。顺丰控股：国内领先的综合物流提供商，优化布局新兴业务，加速迈进数字供应链赛道。截至2021年8月，顺丰控股总资产超1000亿元，市值达约2600亿元。2021年中报数据显示，新兴业务占比超30%，供应链业务增速近80%。核心业务：“时效+资产+品牌”壁垒构筑护城河。①时效件：高时效壁垒带来品牌声誉，双寡头地位稳固。时效件单票价格超20元，毛利率水平高约为25%，盈利能力较强。
标签： 数字供应链 顺丰控股 -
紫光股份深度解析：“芯云网边端”ICT全产业链布局王者
- 招商证券
- 2021/09/10
- 3567
数字化转型是未来全球各行各业不可逆转的战略趋势，网络设备的应用将成为支撑各行业企业在新数字经济时代完成全面转型不可或缺的一环，公司作为全球少数具备ICT核心技术能力的龙头企业，通过内生及外延实现在“芯-云-网边-端”全产业链布局，政企+运营商+海外市场同步发力，逐步打开市场空间。
标签： 紫光股份 ICT -
中国中免专题报告：免税巨轮，扬帆远航
- 中泰证券
- 2021/09/10
- 1355
中国中免专题报告：免税巨轮，扬帆远航。全球免税重心东移，亚洲地区成为全球免税核心驱动力。从市场规模看，随着境内外奢侈品价差缩窄以及疫情带来的影响，消费回流趋势加强，预计2023年将带来683-1194亿免税市场增量。受离岛新政策影响，2025年离岛免税市场空间为1396-2059亿，相较于2020年增长空间在5倍以上。从竞争格局看，免税行业经营壁垒高，免税牌照由国家控制，2020年中免市占率达到92.3%，是国内免税行业龙头公司。
标签： 机场免税 中国中免 免税 -
“北交所”设立背景下的基金投资机会
- 信达证券
- 2021/09/10
- 742
“北交所”设立背景下的基金投资机会。基于9月2日习总书记和证监会发布的关于设立北京证券交易所的政策及相关落地细则，本文对北交所组建初期的重要组成部分——新三精选层及创新层、基础层进行分析；并整理了当前市场上覆盖新三板市场投资的公募基金产品，通过投资范围、流动性、基金管理情况与历史表现等方面进行筛选评价，为投资人提供该政策背景利好下的优质基金产品。
标签： 北交所 公募基金 新三板 -
新能源汽车行业简史：电动汽车沉浮录
- 极数
- 2021/09/10
- 2460
1839年英格兰人罗伯特·安德森制造出人类历史上第一辆电动汽车距今已有182年，电动汽车早于内燃机汽车近半个世纪诞生，人类最卓越的梦想家们从未停止过尝试让电动汽车走入人们的生活，但电动汽车在诞生以来的近两百年历史中几经沉浮，从未真正的统治过人类的交通工具，不过每一次的起伏都让电动汽车技术得到积累，都让电动汽车的信徒更加笃定电动汽车终将主导人类的出行。
标签： 新能源汽车 电动汽车 汽车 -
中国资本市场深化改革：创业板注册制
- 普华永道
- 2021/09/10
- 1535
2021年8月，创业板注册制运行一周年。一年来，创业板以注册制为主线，对首发审核、再融资、持续监管、发行承销、交易等基础性制度进行改革。特别是在审核方面严格做到两个“可预期”、四个“公开”，即审核进度和审核结果可预期，审核标准、审核进程、审核结果、监管措施公开。这一步关键改革，不仅有效发挥直接融资功能，疏通拓宽了资本市场入口，更激活存量市场，带动创业板甚至全市场焕发新气象，推动新经济发展。
标签： 资本市场 创业板 注册制 -
计算机行业专题报告：业绩整体持续回暖，智能化、信创表现亮眼
- 万联证券
- 2021/09/10
- 1030
计算机行业专题报告：业绩整体持续回暖，智能化、信创领域表现亮眼。计算机行业整体业绩持续回暖，中大规模标的表现较好：2021年上半年计算机行业实现营业收入3739.94亿元，同比增长22.32%；实现归母净利润116.40亿元，同比增长5.88%，业绩修复较为明显，行业营收增速整体右移，显示了计算机板块正从疫情影响中加速恢复。但个股分化现象较大，中大规模标的营收表现较好，增速优于行业整体。其中，2021H1仅占比4.08%的大规模标的贡献了46.52%的营收。
标签： 计算机 信创 智能硬件 -
小米集团专题报告：积极布局生态链，走向万物互联
- 西南证券
- 2021/09/10
- 9903
小米集团专题报告：积极布局生态链，走向万物互联。推荐逻辑：1）]公司手机业务国内第三/全球第二，产品力持续提升，线上优势+线下渠道重塑，手机市占率或可实现五年内全球市占率第一；2）AIoT业务方面也将围绕智能手机核心业务，持续积极布局生态链，强化竹林效应。全新布局米车赛道，实现全场景切入，占领用户心智，高用户粘性以及亿级数据强化平台话语权。此外，强把控生态链企业模式夯实公司孵化优秀企业能力，生态链壁垒强；3）持续拓展互联网业务广度、深度，用户数和单用户价值或将提升。
标签： 智能手机 AIoT 小米集团 万物互联 -
钢铁行业中报综述：量价齐升，上半年上市钢企归母净利增长超两倍
- 广发证券
- 2021/09/10
- 310
钢铁行业中报综述：量价齐升，上半年上市钢企归母净利增长超两倍。中报概览：2021年上半年36家申万上市钢企总净利达762.3亿元，同比大幅增加227%。根据申万钢铁指数各上市公司2021年中报，2021年上半年35家钢企实现盈利，36家公司归母净利润合计约762.3亿元，同比大幅增加227.3%，其中包钢股份同比升幅最大、达3188%，重庆钢铁、八一钢铁同比升幅均超1000%。
标签： 钢铁 钢材 -
化工行业分析报告：Q2高盈利水平持续，上半年化工行业业绩大涨
- 万联证券
- 2021/09/10
- 1452
化工行业分析报告：Q2高盈利水平持续，上半年化工行业业绩大涨。2021年第二季度基础化工行业整体维持一季度的高景气，营收与盈利水平均继续保持高增速，两个季度的高收支撑起整个上半年基础化工行业的业绩大涨。分板块来看，六大二级板块营收与归母净利润均保持增长趋势，其中农用化工、化学纤维、化学原料、其他化学制品四大板块上半年业绩最为亮眼，归母净利润均实现翻倍以上的提升；
标签： 化工 农用化工 化学纤维 -
水泥行业2021年中报总结：上半年需求和成本拖累，下半年回升可期
- 广发证券
- 2021/09/10
- 2113
水泥行业2021年中报总结：上半年需求和成本拖累盈利，下半年回升可期。5-7月水泥需求持续下滑到周期底部位置，水泥价格领先需求回升，行业中期供给逻辑没有改变。据国家统计局，1-7月全国累计水泥产量同比增长10.4%，单月水泥产量增速已连续三个月下滑，水泥需求回到2015年、2018年极差时刻，7月份水泥需求已处于历史底部区域，房地产新开工和基建同步大幅走差。
标签： 水泥 建材 -
电新行业2021中报总结：景气依然，风光渐好
- 安信证券
- 2021/09/10
- 3055
电新行业2021中报总结：景气依然，风光渐好。我们认为，电力设备与新能源板块在全球碳中和目标加速建设的过程中将持续受益，整个板块具有高成长性；行业涌现出一大批优质企业，面对原材料涨价、供需紧张等问题时展现出极强的供应链管理能力和发展韧性，带动整个板块实现“景气依然，风光渐好”。
标签： 能源 电力 新能源 电新 -
宏观经济专题报告：美国旱灾启示录
- 西部证券
- 2021/09/10
- 1728
宏观经济专题报告：美国旱灾启示录。2020年夏季开始，美国再逢世纪大旱，全国干旱严重和覆盖指数（DSCI）在2020年12月达到峰值，2021年1月至8月始终处于高位波动。分六大气候区看，西部地区旱情最严重，其次是高平原地区、中西部地区。旱灾对农产品产量影响较大，叠加美国财政补贴发放，导致农产品价格在2021年上半年大涨。9月份美国财政补贴结束，极端干旱气候会否在未来给美国通胀贡献额外推动力，引发市场关注。
标签： 宏观经济 CPI
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