2024年欧洲汽车市场分析报告：欧洲市场空间广阔，有望成为全新增长点

1 欧洲新能源汽车销量持续增长，渗透率逐步提升

1.1 2024 年欧洲新能源汽车渗透率有望提升至 25%

2016-2019年，欧洲汽车总销量从1951万辆缓慢增长至2019万辆，CAGR为1.14%。 2022 年，受疫情影响欧洲汽车销量下降至 1434 万辆。2023 年，欧洲汽车市场销 量同增 17.71%至 1688 万辆，主要系疫情影响逐渐修复；新能源汽车方面，2020 年和 2021 年同比增速分别为 141%和 64%，得益于欧盟严格 CO2 排放标准及各 国政府的补贴和税收优惠政策。2023 年，欧洲新能源汽车销量同增 22%至 330 万 辆。

新能源汽车渗透率方面，2019-2021 年，欧洲 NEV（新能源汽车，下同）渗透率 从 3.30%上升至 17.00%，这三年渗透率大幅提升主要得益于欧洲政府对电动化进 程的大力支持。2023 年，欧洲 NEV 渗透率提升至 21.00%。据 IEA 预测，2024 年 欧洲 NEV 渗透率有望继续上升至约 25%。我们预计，到 2028 年欧洲 NEV 渗透 率将提升至近 30%。

欧洲新能源汽车销量及市场份额预测：由于欧洲在 2025 年会实施更为严格的 CO2 排放目标，预计其 NEV 销量增速为三大主要市场中最低。回顾历史数据，欧洲 NEV 销量增速已从 2020 年的 141%显著放缓至 2023 年的 22%。基于这一趋势， IEA 预测 2024 年欧洲 NEV 销量同增 6%至 350 万辆。尽管 NEV 增速有所放缓， 未来汽车电动化依然是不可逆转的趋势，因此我们预计，2024-2028 年，欧洲新能 源汽车销量将从 350 万辆升至 531 万辆，CAGR 为 10.98%。

1.2 四大核心要素衡量欧洲不同国家出海吸引力

欧洲汽车四大主要市场电车替代油车前景广阔。2023 年，在欧洲汽车销量前 10 的国家中，德国、英国、法国和意大利合计市场份额占据过半，CR4 为 55.46%。 具体来看，四大主要市场汽车销量分别为 314/225/221/176 万辆；其中，油车销量 分别为 244/180/174/163 万辆，电车销量分别为 70/45/47/13.6 万辆，电车替代油车 前景广阔。

在汽车总销量高且 NEV 渗透率高的国家，对中国车企出海的吸引力较大。在欧 洲 2023 年汽车销量前 10 的国家中，比利时、荷兰、法国、英国和德国的 NEV 渗 透率均超过 20%。我们认为，这些国家新能源汽车市场需求较高，对中国车企新 能源汽车出海吸引力较大。此外，俄罗斯虽汽车销量较高，但NEV渗透率仅1.5%， 主要系其充电基础设施不足且油气资源丰富。 经济发达市场的人均可支配收入较高，也更有利中国车企出海发展。2023 年，德 国的人均可支配收入最高，为 30682 欧元，其次是荷兰、比利时、英国和法国， 该指标也超过 25000 欧元，这些高收入市场购买力强。俄罗斯和土耳其人均可支 配收入最低，分别为 6896 欧元和 6521 欧元，影响新能源汽车的市场潜力。

行业垄断程度较低的市场更适合中国车企出海。我们从销量 CR5 占比角度分析， 法国、挪威、瑞典、德国、荷兰的 CR5 占比较高，其中法国 CR5 占比为 54.3%， 挪威 CR5 占比为 52.2%，瑞典 CR5 占比为 50.1%，德国 CR5 占比为 46.7%，荷兰 CR5 占比为 40.2%，我们认为 CR5 占比越高的国家，市场竞争强度越高，进入难 度越大。

我们综合 1）汽车销量规模；2）新能源汽车渗透率；3）人均可支配收入；4）销 量的 CR5 占比这四方面因素，对欧洲各国出海吸引力做了排序。吸引力排名前 5 的国家分别为英国、德国、比利时、荷兰和法国。这些国家汽车销量、新能源汽 车渗透率和人均可支配收入等方面具备优势，而销量 CR5 占比相对较低，说明市 场空间较大，同时垄断程度较低，更适合中国品牌新能源汽车进入。

1.3 法国、德国、意大利和英国是欧洲主要的新能源汽车市场

2023 年德国汽车总销量增长，NEV 销量下降。2023 年德国汽车销量为 314 万辆， 同比增长 8%。主要系疫情停产和供应链困境后各汽车公司努力处理积压订单，实 现小幅复苏，但销量仍低于疫情前水平。NEV 方面，2023 年德国 NEV 销量同比 下降 16%至 70 万辆，销量下降主要系德国取消了几项纯电动汽车购车补贴。

2023 年德国 NEV 渗透率下降。从 NEV 渗透率来看，德国 NEV 渗透率从 2022 年 的 31%下降到 2023 年的 24%。此外，考虑到自 2024 年 7 月 4 日，欧盟委员会对 来自中国进口的新能源汽车征收临时反补贴税，NEV 渗透率或将承压下行。 2023 年德国 BEV 份额增长。新能源汽车市场分类型来看，2023 年纯电动汽车 （BEV）的份额从 2022 年的 57%增至 74%，插电式混合汽车（PHEV）的份额从 2022 年的 43%降至 26%。插电式混合汽车份额下降主要系 2023 年初终止了针对 插电式混动车的优惠政策，缺乏增长动力，而年底终止的纯电动车补贴计划也进 一步削弱德国新能源汽车市场的活力。

德国汽车市场品牌呈现“大集中，小分散”格局，大众品牌以 19%市占率一骑绝 尘。2024 年的德国汽车市场品牌集中度较高，CR4 为 40%。其中，大众以 19%市 占率，遥遥领先。其他品牌，如梅赛德斯-奔驰、宝马、奥迪和斯柯达所占份额分 别为 8%/7%/6%/6%。

2023 年，英国汽车和 NEV 销量均上升。2023 年，英国汽车销量为 225 万辆，同 比增长 18%，主要系供应链问题缓解满足了汽车消费需求及车辆运营商投资增加。

2023 年，英国 NEV 销量同增 22%至 45 万辆。主要系 2023 年英国政府通过的零 排放车辆要求及英国政府至 2025 年面向电动出租车提供的购置补贴。

2023 年英国 NEV 渗透率微升。从 NEV 渗透率来看，英国 NEV 渗透率从 2022 年 的 23%上升到 2023 年的 24%，增速有所放缓。我们认为，在出租车市场饱和后， 如果没有其他增长点，渗透率可能会下滑。 2023 年英国 BEV 市场份额下降，但占比仍是大头。2023 年，新能源汽车市场中 分类型来看，纯电动汽车（BEV）的份额从 2022 年的 73%降至 69%，插电式混合 汽车（PHEV）的份额从 2022 年的 27%增至 31%。

英国汽车市场竞争格局相对分散，福特和大众双雄并立。2024 年的英国汽车市场 竞争格局相对分散，CR4 总计为 30%。其中，福特和大众占据了较高的市场份额， 分别为 10%和 9%。宝马、奥迪、Vauxhall、奔驰等品牌分别占据 6%及以下的市 场份额。此外，其他品牌的总和占比达到 37%，反映英国汽车市场竞争激烈。

2023 年法国汽车总销量增加，其中 NEV 销量高速增长。2023 年法国汽车总销量 为 221 万辆，同比增长 15%。法国汽车销售表现强劲，主要系对本土车企支持， 法国也是首个针对补贴进行了白名单控制的国家。NEV 方面，2023 年法国 NEV 销量同增 38%至 47 万辆，主要系法国政府的政策支持及优惠补贴。

2023 年法国 NEV 渗透率大幅提升。法国 NEV 渗透率从 2022 年的 20%上升至 2023 年的 25%，我们认为，在现有政策支持下，未来 NEV 的市场份额可能会进 一步提升。 法国 NEV 市场中，纯电动汽车占据优势。2023 年，新能源汽车市场中分类型来 看，纯电动汽车（BEV）的份额从 2022 年的 62%升至 66%，插电式混合汽车（PHEV） 的份额从 2022 年的 38%降至 34%。

法国汽车市场品牌集中度高，雷诺和标致以 18%和 14%的市场份额两强相争。 2024 年，法国汽车销售品牌集中度较高，CR4 达 47%。其中，雷诺以 18%的市场 份额位居第一，其次是标致和雪铁龙，分别占据 14%和 8%的市场份额。此外， Dacia、丰田、大众、福特等品牌紧随其后，占据了相对较小的市场份额。

2023 年意大利汽车总销量为 176 万辆，同比增长 20%。2023 年新能源汽车的销量 为 13.6 万辆，同比增长 19%。我们认为，随着新的激励政策的推出，意大利新能 源汽车销量有望持续提升。

意大利 NEV 渗透率低，政府积极推动汽车电动化。2023 年，意大利新能源汽车 渗透率仅有 9.2%，远低于同为传统汽车工业大国的德国、英国和法国，甚至低于 欧洲平均水平。为此，意大利政府在年末推出燃油车换购新能源汽车的置换补贴， 并积极招揽中国车企及特斯拉建厂推动本国汽车电动化转型。 2023 年，意大利新能源汽车市场中分类型来看，纯电动汽车和插电式混合汽车的 份额相当。纯电动汽车（BEV）的份额为 49%，插电式混合汽车（PHEV）的份额 为 51%。

意大利汽车市场形成以菲亚特为主导，大众、丰田、雷诺和福特等共同竞争的市 场格局。2024 年，在意大利汽车销售品牌的分布中，菲亚特以 12%市场份额位居 首位。紧随其后的有大众、丰田、福特和雷诺所占份额分别为 7%/7%/6%/6%。其 他品牌占据份额均不超过 5%。

从其他欧洲国家市场来看： 2023 年荷兰汽车销量增长，新能源汽车市场增长表现尤其亮眼。2023 年，荷兰汽 车销量为 37 万辆，同比增长 19%。新能源汽车销量达到 21 万辆，同比增速高达 53%。

2017-2023 年，荷兰新能源汽车渗透率持续提升。在此阶段，荷兰新能源汽车渗透 率从 1.80%上升至 35%。反映了荷兰对新能源汽车政策的积极推动，以及消费者 对此类车型需求的显著增加。 荷兰纯电动汽车总体占据较高份额。2023 年，新能源汽车市场中分类型来看，纯 电动汽车（BEV）的份额为 62%，插电式混合汽车（PHEV）的份额为 38%。

荷兰汽车市场以起亚、沃尔沃汽车和丰田等品牌为主。2024 年荷兰汽车销售品牌 的市场占比中，起亚、沃尔沃、丰田市场份额均为 9%。此外，Tesla、现代、大众、 斯柯达和宝马等品牌的市场份额大致在 5%-6%，其他品牌占据较小市场份额。

2023 年瑞典汽车及新能源汽车市场增速有所放缓。2023 年，瑞典汽车销量同比增 长 5%至 35 万辆。2023 年，瑞典新能源汽车销量为 17 万辆，同比增长 5%，远低 于 2022 年 21%的增速。

瑞典新能源汽车渗透率增长较快，且比值较高。瑞典新能源汽车渗透率从 2022 年 的 54%增长至 2023 年的 60%。 近年来，瑞典新能源汽车市场中纯电动汽车占比逐渐增加。2016-2023 年，新能源 汽车市场中分类型来看，纯电动汽车（BEV）的份额从 22%增至 64%，插电式混 合汽车（PHEV）的份额从 78%降至 36%。

瑞典汽车市场以沃尔沃汽车、大众、丰田等品牌为主，市场集中度较高。2024 年， 瑞典汽车市场的品牌 CR4 为 45%。其中，沃尔沃汽车市场份额为 16%，大众、丰 田、梅赛德斯-奔驰所占份额分别为 13%/ 9%/7%。其他品牌的份额不超过 6%。

2023 年挪威汽车市场整体萎缩，汽车及 NEV 销量均大幅下滑。2023 年挪威汽车 销量为 16 万辆，同比下降 22%。2023 年，挪威新能源汽车销量下降至 11 万辆， 同比减少 30%。

2023 年挪威新能源汽车渗透率逆势上升，保持欧洲市场第一。2023 年，挪威新能 源汽车渗透率仍略有增加，占比达 93%。 纯电动汽车在挪威新能源汽车市场中占据主导地位。2016-2023 年，新能源汽车市 场中分类型来看，纯电动汽车（BEV）的份额从 53%增至 91%，插电式混合汽车 （PHEV）的份额从 47%降至 9%。

挪威汽车市场中大众、丰田、Tesla 和沃尔沃汽车占据主要份额。在挪威，汽车市 场的品牌集中度相对较高，CR4 为 45%，行业竞争程度较低。在 2024 年，挪威汽 车市场的销售品牌中，大众、丰田和 Tesla 是市场领导者，所占份额分别为16%/12%/11%。其他品牌在挪威汽车市场中占据不超过 6%的份额。 比利时新能源汽车销量在 2023 年和 2024Q1 保持了高速增长。2023 年比利时汽 车销量为 54 万辆，同比增长 29%。2023 年，比利时新能源汽车销量为 19.3 万辆， 同比增速高达 99%。2024 年 Q1 新能源汽车销量同增 35%达 6 万辆。

比利时新能源汽车渗透率快速增长。2023 年，比利时新能源汽车渗透率为 41%。 主要系新能源汽车销量的大幅提升。 比利时新能源汽车市场插电式混合汽车更具优势。2023 年，新能源汽车市场中分 类型来看，纯电动汽车（BEV）的份额为 48%，插电式混合汽车（PHEV）的份额 为 52%。

比利时汽车市场主要品牌为大众、宝马和梅赛德斯-奔驰等。在比利时 2024 年的 汽车销售市场中，大众、宝马、梅赛德斯-奔驰和奥迪的市场份额分别为 10%/9%/8%/7%。其他品牌市场占比均在 6%及以下。

2 政策导向及车企规划，推进欧洲电动车发展

2.1 欧洲国家持续出台燃油车排放限制政策和电动车补贴政策

欧盟及英国均在设定了新的燃油车排放限制目标。2023 年，英国通过了《2023 年 车辆排放交易方案令》，明确规定了零排放汽车和货车的销售份额，并设定了汽车 零排放车辆的年销售份额目标。具体来说，这一比例将从 2024 年的 22%逐步提升 至 2030 年的 80%。2024 年，欧盟也对 CO2 排放标准进行了修订，新标准要求从 2035 年起，城市公共汽车销售 100%为零排放，针对其他重型车辆，2030 年的 CO2 排放相比 2019 年水平减少 45%，2035 年减少 65%，从 2040 年起则需减少 90%。 欧洲国家也为购买电动轻型商用车、电动公交车和卡车提供补助和其他财政支持。 例如，2024 年 3 月，英国的第二轮零排放公交车区域计划（ZEBRA）资助，预计 将为英国车队增加 955 辆零排放公交车。瑞典也推出了 50000 瑞典朗克的电动轻 型商用车补贴计划，并支持中小型公司投资无排放重型卡车。

2.2 海外汽车龙头企业均设定了明确的电气化目标

目前，全球十大汽车制造商均已设定了明确的电气化目标。截至 2023 年，欧洲市 场的一些主要汽车制造商，包括大众、安培（Ampere）、日产和铃木等，陆续宣布 了电气化目标。其中大众将其 2030 年的纯电动车交付目标从 70%提升至 80%。 此外，福特、大众、斯特兰蒂斯、兰奇亚、雷诺以及日产等公司也已承诺，将逐 步在欧洲市场淘汰内燃机车辆的销售，梅赛德斯-奔驰将其电动化汽车销售占比 50%的目标的实现时间推迟了 5 年，计划到 2030 年实现。

3 关税提升或将短期扰动中国企业出海进程

3.1 俄罗斯关税政策分析

俄罗斯对进口汽车征收五项费用，分别是报关费、报废处理费、消费税、关税、 增值税。税率及费用按汽车使用类型、价格、新车、旧车、发动机类型、排量等 指标进行计算，新车总体费用在报关价格 49%左右，旧车 10%左右。（3 年以内不 限里程的车辆为新车）。

俄罗斯汽车关税税率按发动机类型、排量、海关价、汽车年限、接收用户类型（法 人或自然人）计算。排量小于 3L 的三年内新车税率为 15%;三年以上的旧车关税 有所上浮，普遍约 20%税率。

报废税=基本税率×系数。简单来讲，可理解为按照车辆发动机排放标准收取的环 境保护费。其基本税率商用车辆/非商用车辆分别为 150000/20000 卢布。系数则依 据车辆年限和发动机排量确定。2023 年 8 月 1 日，俄第 5 次调整大幅提高了原法 规规定的汽车报废税的费率和数额，进一步抬升俄进口车售价。

2024 年 4 月 1 日生效的俄罗斯联邦政府第 152 号法令，将引入新的方法计算从欧 亚经济联盟国家（EAEU）进口的汽车价格。其中，EAEU 包括俄罗斯、白俄罗斯、 哈萨克斯坦、亚美尼亚和吉尔吉斯斯坦。从 EAEU 进入俄罗斯的汽车，清关汽车 节省的一切费用都必须补齐，俄罗斯海关将跟踪进口车在欧亚经济联盟国家支付 的款项，并将所有差额合并到报废税。

3.2 英国关税政策分析

自 2021 年 1 月 1 日起，英国实施“英国全球关税”，取代原来一直实施的欧盟对 外关税制度，汽车关税维持 10%。英国汽车进口费用一般包括关税和增值税。其 中，汽车关税为 10%，进口货物适用 20%的标准增值税。根据运输协议条款，计 算 CIF（包括成本、保险费和运费）或 FOB（仅考虑货物价值）。确定 CIF 或 FOB 价值后，将数字乘以关税税率和增值税税率得到相应的应税价值。 英国不准备对中国电动汽车征收高额关税。2024 年 7 月 19 日，据英国媒体报道， 英国商业和贸易大臣乔纳森·雷诺兹日前参加七国集团贸易部长会议时表示，英 国目前不会效仿欧盟对从中国进口的电动汽车征收高额关税。

3.3 欧盟地区关税政策分析

欧盟对中国 BEV 征收临时反补贴税。2024 年 10 月 30 日，欧盟委员会发布消息 称结束了反补贴调查，决定对从中国进口的电动汽车（BEV）征收为期五年的最 终反补贴税。比亚迪、吉利、上汽的反补贴税率分别为 17.0%、18.8%、35.3%， 其他合作公司将被征收 20.7%的关税。在提出个别审查请求后，特斯拉将被征收 7.8%的关税。所有其他不合作的公司将被征收 35.3%的关税。

整车出口欧盟的关税增长，或将推动中国企业在海外发展 KD 工厂及全产业链工 厂，从整车出海转为本地化生产。欧盟反补贴关税短期或将影响中国企业出海步 伐，长期来看，有望推动中国车企海外生产基地的建设，进而提升中国品牌的海 外竞争力。

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）