2023年建筑行业专题：“一带一路”十周年，海外建筑市场迎发展新机遇

1 一带一路十年硕果累累

1.1 一带一路的概念及发展阶段

“一带一路”的全称是“丝绸之路经济带”和“21 世纪海上丝绸之路”，是在 2013 年 9 月和 10 月时提出的重大倡议。其以政策沟通、设施联通、贸易畅通、资 金融通、民心相通（简称“五通”）为主要内容，顶层框架包括五大方向以及“六廊、 六路、多国、多港”的主体架构。旨在促进经济要素有序自由流动、资源高效配置和 市场深度融合，推动沿线各国实现经济政策协调，开展更大范围、更高水平、更深层 次的区域合作，共同打造开放、包容、均衡、普惠的区域经济合作架构。

一带一路的发展可以总结为以下三个阶段：

第一阶段（2013-2017）：谋篇布局。2013 年 9 月和 10 月，“丝绸之路经济带” 和“21 世纪海上丝绸之路”正式提出。此后，党中央扎实推进共建“一带一路”倡 议，将理念化为行动。2014 年 11 月中央财经领导小组第八次会议，强调要加快推 进“丝绸之路经济带”和“21 世纪海上丝绸之路”建设，并指出要以创新思维办好 亚洲基础设施投资银行和丝路基金；2015 年 3 月《推动共建丝绸之路经济带和 21 世纪海上丝绸之路的愿景与行动》正式发布，阐明了“一带一路”倡议的共建原则是 坚持开放合作、和谐包容、市场运作和互利共赢，合作重点包括政策沟通、设施联 通、贸易畅通、资金融通和民心相通，这也成为“一带一路”建设的“航标灯”；2016 年 3 月第十二届全国人大四次会议通过的《中华人民共和国国民经济和社会发展第 十三个五年规划纲要》指出，要推进“一带一路”建设，健全“一带一路”合作机制， 畅通“一带一路”经济走廊，共创开放包容的人文交流新局面；2017 年 5 月首届“一 带一路”国际合作高峰论坛在京召开，形成了 5 大类 279 项具体成果，强调要坚持 共商共建共享原则，以“五通”为主要抓手，推动“一带一路”建设成为和平、繁荣、 开放、创新、文明之路；2017 年 10 月党的十九大通过《中国共产党章程（修正案）》 决议，将推进“一带一路”建设写入党章。至此，共建“一带一路”完成了总体布局。

第二阶段（2018-2020）：聚焦重点、精耕细作。2018 年 8 月，“一带一路”建 设工作 5 周年座谈会指出共建“一带一路”完成了总体布局，今后要聚焦重点、精 雕细琢，并强调推动共建“一带一路”向高质量发展转变是下一阶段“一带一路”建 设工作的基本要求；2019 年 4 月在北京召开的第二届“一带一路”国际合作高峰论 坛达成了广泛的合作共识，形成了 6 大类 283 项务实成果；2020 年 10 月，党的十 九届五中全会对“一带一路”建设作出了新的重要部署，包括构筑产业链供应链的 互利共赢合作体系，推进机制、规划、战略对接，加强政策、规则、标准联通，促进 南南技术转移网络形成等多个方面。

第三阶段（2021 至今）：高质量发展新时期。2021 年 3 月《中华人民共和国国 民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要》明确提出，要加强发 展战略和政策对接、推进基础设施互联互通、深化经贸投资务实合作和架设文明互 学互鉴桥梁，以推动共建“一带一路”高质量发展；2021 年 11 月党的十九届六中 全会审议通过的《中共中央关于党的百年奋斗重大成就和历史经验的决议》再次指 出，推动共建“一带一路”高质量发展，建设和平之路、繁荣之路、开放之路、绿色 之路、创新之路、文明之路，使共建“一带一路”成为当今世界深受欢迎的国际公共 产品和国际合作平台；2022 年 2 月推进“一带一路”建设工作领导小组全体会议在 京召开，准确把握新形势下共建“一带一路”的总体要求，落实好“五个统筹”，扎实推动共建“一带一路”高质量发展；2023 年 10 月，发布“一带一路”白皮书， 第三届高峰论坛在京举行。

1.2 带路十年，成就斐然

“一带一路”十年成绩斐然，截至 2023 年，“一带一路”倡议惠及全球 60%的人口，占全球 GDP 的 30%和全球能源储备的 75%。2022 年中国与“一带一路”沿 线国家的货物贸易创造了新纪录，达到 13.8 万亿人民币。自倡议启动以来，中国“一 带一路”项目总额累计达 9620 亿美元，其中包括 5730 亿美元的建筑合同和 3890 亿美元的非金融投资。截至目前，中国已启动约 200 笔交易，涉及 3000 多个项目， 建成 80 多个境外经贸合作区，为当地人民创造了 42 万多个就业岗位。

1.2.1 政策沟通：参与国家和组织日渐增多，不断深化政治互 信

自“一带一路”倡议提出以来，与中国签署合作文件的国家数目逐渐上升，截至 2023 年 6 月，中国已经同 152 个国家和 32 个国际组织签署 200 余份共建“一带一 路”合作文件，商签范围有亚欧地区延伸至欧洲、拉美、西欧等相关国家和地区。同 时，相关合作理念和主张已被写入联合国、二十国集团、亚太经合组织、上合组织等 重要成果文件。

政策沟通长效机制基本形成。中国成功举办两届“一带一路”国际合作高峰论 坛，为各参与国家和国际组织深化交往、增进互信、密切来往提供了重要平台。一方 面，共建“一带一路”倡议通过贸易与投资活动带来的经济联系，显著改善了中国同 沿线国家和地区的政治关系；另一方面，从结果上看，截至目前中国共举办了三届 “一带一路”国际合作高峰论坛，今年 10 月 17-18 日我国在京举办第三届论坛，第 三届论坛不论参会规模还是实际性成果依然显著，体现出共建“一带一路”的感召 力和全球影响力，此次峰会不仅是纪念“一带一路”倡议提出 10 周年最隆重的活动， 也是各方共商高质量共建“一带一路”合作的重要平台，我国同沿线国家和地区的 政治沟通将进一步深化。

1.2.2 设施联通：中欧班列畅通运行，对外承包工程业务体量 不断扩大

陆海空互联水平不断提升，公路港口机场建设需求持续增加。自 2013 年以来， “一带一路”沿线多个跨境项目有序开始建设，其中，中老铁路、中泰铁路、雅万高 铁建设有序开展，中吉乌国际道路、柬埔寨 6 号公路等先后运行，瓜尔达港、汉班 托塔、比雷埃夫斯港等也在扎实推进。海上互联互通水平不断提升，截至 2023 年 6 月底，“丝路海运”航线已通达全球 43 个国家的 117 个港口。中国企业积极参与巴 基斯坦、尼泊尔、多哥等共建国家民航基础设施领域合作，助力当地民航事业发展。 根据商务部发布的《中国对外承包工程发展报告》，①新签合同方面：2022 年 对外承包工程总额 2530.70 亿美元，其中一带一路新签合同 1296.20 亿美元，占比 51.22%；2023 年 1-7 月对外承包工程 1071.70 亿美元，其中一带一路新签合同 527.30 亿元，占比 49.20%。分领域来看，2021 年对外承包工程主要为交通运输 （25%）、电力工程建设（19%）、一般建筑（19%）和石油化工（8%）。②完成合同 方面：2022 年对外承包工程 1549.90 亿元，其中一带一路完成营业额 849.40 亿元， 占比 54.8%；2023 年 1-7 月对外承包工程完成额 809.50 亿元，其中一带一路完成 额 448 亿元，占比 55.3%。分领域来看，2021 年对外承包工程完成领域主要为交通 运输（27%）、一般建筑（19%）、电力工程建设（19%）。

1.2.3 贸易畅通：投资规模不断扩大，自由化便利化水平不断 提高

贸易方面，经过十年的务实推进，“一带一路”沿线国家及地区的贸易总额稳步 提升。根据一带一路网数据，2013-2022 年，中国与共建国家进出口总额累计 19.1 万亿美元，年均增长 6.4%；其中 2022 年，中国与共建国家进出口总额近 2.9 万亿 美元，占同期中国外贸总值的 45.4%，较 2013 年提高了 6.2 个百分点。 2013-2022 年，中国与共建国家双向投资累计超过 3800 亿美元，其中中国对外 直接投资超过 2400 亿美元。2023 年 1-7 月，我国企业在“一带一路”沿线国家非 金融类直接投资 953.4 亿元人民币，同比增长 23.2%（折合 136.9 亿美元，同比增 长 15.3%），占同期总额的 19%，较上年同期上升 0.8 个百分点，主要投向新加坡、 印度尼西亚、越南、马来西亚、泰国、阿拉伯联合酋长国、柬埔寨、塞尔维亚、哈萨 克斯坦和老挝等国家。

贸易投资自由化便利化水平不断提升。截至 2023 年 8 月底，80 多个国家和国 际组织参与中国发起的《“一带一路”贸易畅通合作倡议》。中国与 28 个国家和地区 签署 21 个自贸协定；《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）于 2022 年 1 月 1 日 正式生效。截至 2023 年上半年，中国海关已经与欧盟、新加坡、巴西、哥斯达黎加 等 26 个经济体 52 个国家（地区）签署了 AEO 互认协议，互认国家和地区数量居 世界首位，其中包括 35 个“一带一路”共建国家，5 个 RCEP 成员国和 13 个中东 欧国家，协议签署数量和互认国家（地区）数量均居世界首位。世界银行测算，到 2030 年，共建“一带一路”每年将为全球产生 1.6 万亿美元收益，占全球 GDP 的 1.3%。

1.2.4 资金融通：合作机制逐渐完善，融资方式日益多元

建设初期，资金先行。截至 2023 年上半年，亚洲基础设施投资银行已有 106 个 成员，累计批准 227 个投资项目，共投资 436 亿美元，项目遍布全球 33 个国家。 丝路基金累计签约投资项目 75 个，承诺投资金额约 220.4 亿美元。2022 年中国国 家开发银行已直接为 1300 多个“一带一路”项目提供了优质金融服务；中国进出口 银行“一带一路”贷款余额达 2.2 万亿元，覆盖超过 130 个共建国家，贷款项目累 计拉动投资 4000 多亿美元，带动贸易超过 2 万亿美元；中国信保充分发挥出口信 用保险政策性职能，支持对“一带一路”沿线国家出口和投资 1931.9 亿美元，同比 增长 13.7%，积极为共建“一带一路”提供综合保障。

投融资方式持续创新，保障基建资金。基金、债券等多种创新模式不断发展， 共建“一带一路”金融合作水平持续提升。中国证券行业设立多个“一带一路”主题 基金，建立“一带一路”主题指数。2015 年 12 月，中国证监会正式启动境外机构 在交易所市场发行人民币债券（“熊猫债”）试点，截至 2023 年 6 月底，交易所债券 市场已累计发行“熊猫债”99 只，累计发行规模 1525.4 亿元；累计发行“一带一 路”债券 46 只，累计发行规模 527.2 亿元。2019 年 5 月，中国工商银行发行同时 符合国际绿色债券准则和中国绿色债券准则的首只“一带一路”银行间常态化合作 机制（BRBR）绿色债券；截至 2022 年底，已有 40 多家全球大型机构签署了《“一 带一路”绿色投资原则》；2023 年 6 月，中国进出口银行发行推进共建“一带一路” 国际合作和支持共建“一带一路”基础设施建设主题金融债。

2 带路国家互联互通，建筑需求前景广阔

设施联通、贸易共赢是深化国家间合作的基础，创造大量基础设施建设需求。 10 年来，中国与共建国家持续推进陆、海、天、网“四位一体”互联互通，扎实推 进传统基础设施项目合作。目前“六廊六路多国多港”的互联互通架构基本形成，其 中六大经济走廊建设既打通了国内国际两个市场，又推动了国内不同地区均衡发展， 使中国能够更深层次融入国际大市场。

2.1 新亚欧大陆桥：国际运输通道成效显著，中东欧基础设施建设需求广阔

新亚欧大陆桥（又名第二亚欧大陆桥）经济走廊，东起我国连云港市，西至荷兰 鹿特丹港，横跨亚欧大陆核心地带，连贯大西洋和太平洋：国内段主通道由东向西 联结我国山东、江苏、安徽、河南、陕西、甘肃、青海、新疆等 8 个省区，109 个地 市州；国外段经我国阿拉山口出境后分北中、南三线并入欧洲铁路网，辐射 30 多个 国家和地区。

中欧班列持续增长，对欧投资流量稳定百亿美元。作为设施联通的标志性旗舰 项目——中欧班列开行数逐年提升，根据中国国家铁路集团数据，2022 年开行中欧 班列 1.6 万列、发送 160 万标箱，同比分别增长 9%、10%；西部陆海新通道班列 发送货物 75.6 万标箱，同比增长 18.5%。此外，哈萨克斯坦、波兰相继启动中欧班 列关键节点基础设施扩能改造，部分中亚国家共同签署了跨里海国际运输走廊的有 关合作协议，中欧班列跨境运输效率将进一步提高。同时根据《中国对外投资合作 发展报告》，我国对欧洲的直接投资流量均值始终保持在 100 亿美元左右，目前中国 已成为希腊第六大外资来源国，相关资金主要投向交通、能源、通讯、金融等领域。 而在拥有全欧第三、全球第 11 大商船队的塞浦路斯，2022 年，“一带一路”框架下 的国际贸易额达到近 10 亿美元，同比增长 50%以上。

当前我国与新亚欧大陆桥走廊国家开展的铁路、公路、港口等设施联通扎实推 进，基本形成全方位、多层次基础设施网络。国内看，阿拉山口、霍尔果斯、满洲 里、绥芬河、二连浩特等重点铁路口岸基础设施配套水平稳步提升。国际看，铁路方 面：匈塞铁路塞尔维亚段建成通车，诺苏段于 4 月 6 日正式启动轨道铺设工作，匈 牙利段全线开工，中吉乌铁路前期工作全面启动；港口方面，比雷埃夫斯港运行良 好；公路方面，塞尔维亚高速公路普瑞利纳-波热加段已于今年 4 月实现双洞贯通， 波热加-杜加波利亚纳段已于今年 3 月正式开工，克罗地亚配列沙茨跨海大桥、黑山 南北高速公路优先段均于 2022 年 7 月通车。

未来中东欧基础设施建设需求仍然很大。中东欧地区普遍存在交通基础设施发 展滞后的情况，一些国家如塞尔维亚、波黑受战争影响，交通基础设施很不完善；一 些国家如保加利亚、立陶宛、匈牙利等，虽然交通网较发达，但存在设施老化现象， 各项设备需更新改造，中东欧地区基础设施建设需求仍然很大。

2.2 中蒙俄：以能源合作为基础，东北-远东合作主要抓手

中蒙俄经济走廊分为两条线路：一是从华北京津冀到呼和浩特，再到蒙古和俄 罗斯；二是东北地区从大连、沈阳、长春、哈尔滨到满洲里和俄罗斯的赤塔。两条走 廊互动互补形成一个新的开放开发经济带，统称为中蒙俄经济走廊。中蒙俄三国 2014 年首次会晤达成建设中蒙俄经济走廊的共识后，2015 年对具体内容进行了实 质性推进，之后三国首脑分别在 2016 年 3 月、2017 年 3 月、2018 年 6 月、2019 年 6 月、2022 年 9 月举行了第二、三、四、五、六次会晤。随着中蒙俄三国国家层 面对中蒙俄经济走廊的推动与支持，中蒙俄经济走廊的政治互信不断提高，多个合 作项目稳步推进，基础设施及口岸建设日益完善。

中俄两国在能源资源方面具有互补性，能源项目扎实稳步推进。从最初的石油 和天然气供应合作逐渐扩展到涵盖石油、天然气、核能等多个领域。中方依赖俄罗 斯的能源资源，而俄罗斯则寻求稳定的能源出口市场和合作伙伴。这种互利互惠的 合作关系使得中俄能源合作在过去几十年中稳步发展。中俄能源合作不仅对双方经 济发展带来重要推动力，也对世界能源市场和全球能源安全产生深远影响。2022 年， 中俄双边贸易额达到创纪录的 1902.71 亿美元，同比增长 29.3%，中国连续 13 年 稳居俄罗斯第一大贸易伙伴国。能源合作是中俄务实合作中分量最重、成果最多、 范围最广的领域之一。中俄原油管道、中俄东线天然气管道、亚马尔液化天然气项 目、田湾核电站 1 至 4 号机组等重大能源供应项目稳定运行，为两国能源贸易增长 提供了持续、可靠的动力。

中国是蒙古国第一大贸易伙伴国，双方资源具有互补性。根据《蒙古国蓝皮书： 蒙古国发展报告》，中国与蒙古国贸易关系十分密切，中国已连续 18 年是蒙古国第 一大投资来源国和贸易伙伴国，中蒙贸易总额占蒙古国对外贸易总额的 60%以上。 中国对蒙古国投资主要集中在矿产勘探开发、能源、建筑建材、旅游、餐饮服务、畜 产品加工和纺织服装等领域。蒙古国对中国出口主要集中在矿产品、动物毛皮原料 及其制成品等方面；蒙古国从中国进口产品则集中在机电产品及其零配件、化工化 学产品、汽柴油、植物产品及食品、钢材及机械设备等方面。

以经济走廊为契机，扎实推进基础设施建设联通网络。深化基础设施建设，进 一步实现资源互补，三方以中蒙俄经济走廊建设为契机，将基础设施互联互通作为 深化各领域合作的先导性工程，持续加大铁路、公路、口岸、航空等领域合作对接力 度，初步形成了以铁路、公路和边境口岸为主体的跨国基础设施联通网络。

2.3 中国-中亚-西亚：中国-中亚元首会晤机制正式成立，“油 气+新能源”合作关系转型升级

中国-中亚-西亚经济走廊东起中国，向西经中亚至阿拉伯半岛，是丝绸之路经济 带的重要组成部分。该条经济走廊由新疆出发，抵达波斯湾、地中海沿岸和阿拉伯 半岛，主要涉及中亚五国（哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦、塔吉克斯坦、乌兹别克斯 坦、土库曼斯坦）、伊朗、土耳其等国，是丝绸之路经济带的重要组成部分，中亚、 西亚地区资源丰富，但基础设施建设落后、缺乏资金技术等问题较为突出，通过中 国-中亚-西亚经济走廊建设，配合中国资金优势和强大的基建能力，将促进相关国家 经济社会进一步发展。

经过 31 年的合作与发展，中国与中亚五国的贸易额增长了百余倍。2022 年中 国与中亚五国双边贸易额达到 702 亿美元，同比增长约 40%。海关总署数据显示， 2023 年 1-8 月，中国与中亚五国货物贸易额为人民币 3904.70 亿元，同比增长 32.89%，其中，4 月单月双方货物贸易规模首次突破人民币 500 亿元大关，达到人民币 502.7 亿元。十年来，中国对中亚五国的投资高达 150 亿美元，中国已经成为 中亚五国重要的经贸合作伙伴。

能源带动基础设施发展，打造中国-中亚能源发展伙伴关系。中亚国家是中国共 建“一带一路”的重要伙伴，能源合作是中国与中亚关系稳定的重要经济基石。中国 企业已在中亚形成了勘探、开发、管道、运营、建设、工程技术服务、炼油、销售等 一体完整的上下游体系。中亚天然气管道 A/B/C 三线、中哈原油管道，都是双方能 源基础设施互联互通的成功典范。双边的绿色能源合作步伐不断加快，建设了中亚 最大的风电厂-札纳塔斯风电厂，也建成了最大的燃气循环电站-乌兹别克斯坦锡尔河 电站。同时，中吉乌铁路项目可研工作于今年 8 月 2 日全面启动，地质勘探等其他 各项工作正在按既定工作计划有序推进。铁路正式建成后，中国运输货物到欧洲和 中东将实现方便快捷的最短路线，货运路程将比当前缩短 900 公里，节省 7 至 8 天 的运输时间。

2023 年中国-中亚元首会晤机制正式成立，将推动中国-中亚合作更加紧密。 2023 年 5 月 18 日至 19 日，中国同中亚五国在西安举行中国－中亚峰会。以举办 这次峰会为契机，六国元首决定正式成立中国—中亚元首会晤机制，将中国—中亚 合作升级为最高层次；双方一致同意，在中国设立中国—中亚机制常设秘书处，以 交通、经贸、投资与产业、农业、能源、海关、人文为优先方向，扎实、高效推进六 国全方位、深层次合作。各方将以共建“一带一路”倡议提出十周年为新起点，加强 “一带一路”倡议同哈萨克斯坦“光明之路”新经济政策、吉尔吉斯斯坦“2026 年 前国家发展纲要”、塔吉克斯坦“2030 年前国家发展战略”、土库曼斯坦“复兴丝绸 之路”战略、“新乌兹别克斯坦”2022-2026 年发展战略等中亚五国倡议和发展战略 对接，深化各领域务实合作，形成深度互补、高度共赢的合作新格局。 “油气+新能源”能源转型发展伙伴关系，为“一带一路”建设注入新动力。在 全球大趋势下，能源的发展方式将逐步有传统的、单一的能源向更绿色、清洁的能 源转型，中亚国家根据能源禀赋和自身国情制定可再生能源发展政策：哈萨克斯坦 提出发展可再生能源技术与产业建设能源强国战略政策；土库曼斯坦拟将能源结构以天然气为主转向氢能等绿色能源为主；乌兹别克斯坦可再生能源结构由单一向多 元转变；塔吉克斯坦希望通过发展可再生能源实现能源独立；吉尔吉斯斯坦拟发挥 水电等能源禀赋优势实现绿色发展，中国与中亚国家都面临实现“双碳”目标、能源 与经济转型升级等问题，未来中国和中亚在新能源和可再生能源方面合作空间广阔。

2.4 中国-中南半岛：贸易规模不断扩大，基础设施建设空间广 阔

2016 年 5 月第九届泛北部湾经济合作论坛发布了《中国-中南半岛经济走廊建 设倡议书》，标志着中国-中南半岛经济走廊建设正式步入全面落地实施阶段。中国中南半岛经济走廊以亚洲公路网、泛亚铁路网等东南亚地区交通物流基础设施为依 托，目前主要有三条线路，以南宁和昆明为起点，分别从三个方向南下贯穿缅甸、越 南、老挝、柬埔寨和泰国，直抵新加坡：中线为中老铁路，从昆明出发，经老挝到达 泰国；西线为中缅泰铁路，从昆明出发，自瑞丽出境，经緬甸到达泰国；东线为中越 铁路，从南宁出发，经越南、柬埔寨至泰国。三条线路在泰国汇合后，继续向南延伸 至新加坡。

中国与中南半岛国家之间逐渐从建交发展为多维度、互利共赢的伙伴关系。从 20 世纪 50 年代至 60 年代初，缅甸、越南、老挝、柬埔寨、泰国、新加坡 6 国陆续 与中国建立外交关系，标志着双方在政治和外交领域交流的开启，为未来的外交和 政治合作奠定了基础。2016 年 9 月 8 日，中国与老挝共同签署了《中华人民共和国 和老挝人民民主共和国关于编制共同推进“一带一路”建设合作规划纲要的谅解备 忘录》。这是中国与中国—中南半岛经济走廊沿线国家就“一带一路”建设达成的第 一个重要文件，也是中国与中南半岛国家在“一带一路”框架下的合作开端，为中国与其他国家之间的合作提供了有力范例。

中国和东盟互为重要的投资来源地和目的地，贸易规模不断扩大。中国-中南半 岛经济走廊的建设加强了中国与东盟之间的经济合作，推动了贸易、投资和工程承 包等领域的增长。中国与东盟的贸易伙伴地位稳固，自 2010 年起，中国已连续 13 年保持东盟最大贸易伙伴的地位，2022 年中国和东盟的双边贸易额达到 9753 亿美 元，这也标志着东盟已连续 3 年成为中国最重要的贸易伙伴；2023 年 1 月至 8 月， 中国与东盟贸易总值 5911.9 亿美元，同比下降 4.8%，其中，出口 3449.4 亿美元， 下降 3.6%；进口 2462.5 亿美元，下降 6.3%。根据中国商务部数据显示，截至今年 8 月，中国同东盟国家累计双向投资额超过 3800 亿美元，在东盟设立直接投资企业 超过 6500 家。此外，中国企业在东盟国家承包的工程项目截至今年 7 月底累计完 成营业额已超过 3800 亿美元，东南亚地区成为中国在"一带一路"沿线国家中承包工 程项目最多的地区。

中老、中越以及中泰三条铁路的落成不仅为中国和沿线国家带来了直接经济利 益，在地缘战略上也具有重要意义。2021 年底中老铁路开通运营以来，已累计发送 旅客约 2100 万人次，运输货物超过 2500 万吨。这一线路在中国与沿线国家之间搭 建起了新的合作纽带，为整个东南亚地区提供了一条高效便捷的贸易和物流通道。 中泰铁路合作项目是泰国首条标准轨高速铁路，目前建设进度约为 21.69%。中越铁 路也是泛亚铁路网的重要组成部分，2022 年 10 月 30 日至 11 月 1 日阮富仲总书记 访问中国，期间与中国达成合意，同意修改和升级境内铁路，使越南老街-河内-胡志 明线铁路全面跟中国接轨，为中越铁路的建设打下了良好基础。

未来中南半岛国家基础设施建设空间广阔。自启动以来，中国-中南半岛经济走 廊以沿线中心城市为依托，以铁路、公路为载体和纽带，是中国与东盟合作的重要 载体。基础设施投入不足且发展滞后，既是中国-中南半岛经济走廊发展面临的主要 障碍，也是深化走廊经贸联系的破题关键。在中南半岛各国积极推进基础设施建设 的同时，中国将深化各方在交通基础设施建设、通关便利化、跨国投资与产业等领 域的合作，加强基础设施建设规划和技术标准体系的交流对接。

2.5 中巴：“一带一路”倡议典范，迈入以产业园区合作新阶 段

中巴经济走廊起点位于中国喀什，终点在巴基斯坦瓜达尔港，全长 3000 公里， 北接丝绸之路经济带，南连 21 世纪海上丝绸之路，是贯通南北丝路的关键枢纽，也 是一条包括公路、铁路、油气管道和光缆覆盖的“四位一体”通道和贸易走廊，它不 仅对中巴两国发展具有强大推动作用，还使南亚、中亚、北非、海湾国家等通过经 济、能源领域的合作紧密联系在一处。

中巴经济走廊与“一带一路”倡议的发展相伴而行。中巴经济走廊于 2013 年启 动建设，2015 年中巴两国政府签署逾 50 项合作协议，确定以中巴经济走廊建设为 中心，瓜达尔港、能源、基础设施建设、产业合作为四大重点的“1＋4”合作布局， 走廊建设进入全面实施阶段；2021 年 9 月，中巴经济走廊联委会第十次会议一致认 为，走廊建设进入充实拓展新阶段；2023 年 7 月 31 日中巴经济走廊启动十周年庆 祝活动在伊斯兰堡举行，两国将不断完善布局、拓展深化合作，将走廊进一步打造 成为高质量共建“一带一路”的示范性工程。

中巴能源合作成效显著，基础设施建设扎实推进。十年来，作为共建“一带一 路”重要先行先试项目，中巴经济走廊建设取得丰硕成果，根据我国驻巴使馆提供 的数据，截至 2022 年底，走廊已累计为巴基斯坦带来直接投资 254 亿美元，累计 创造 23.6 万个就业岗位，帮助巴新增 510 公里高速公路、8000 兆瓦电力和 886 公 里国家核心输电网。十年建设使得巴基斯坦长期电力短缺和基础设施薄弱问题得到 了极大的缓解，中巴能源合作成效显著，所建项目供电量已达巴基斯坦全国的近 1/3， 此外，风电、水电等众多清洁能源项目也在扎实推进。基础设施方面，重点项目稳步 推进，白沙瓦－卡拉奇高速公路（苏库尔至木尔坦段）、喀喇昆仑公路二期（赫韦利 扬－塔科特段）、拉合尔轨道交通橙线项目竣工通车，萨希瓦尔、卡西姆港、塔尔、 胡布等电站保持安全稳定运营，默拉直流输电项目投入商业运营，卡洛特水电站并 网发电，拉沙卡伊特别经济区进入全面建设阶段。

当前中巴经济走廊建设迈入以产业园区发展为主的新阶段。巴基斯坦时任总理 首相伊姆兰·汉于 2018 年 11 月对中国进行访问，双方就《加强中巴全天候战略合 作伙伴关系、打造新时代更紧密中巴命运共同体》发表联合声明。中巴经济走廊联 合合作委员会于同年 12 月举行第八次会议并指出下一阶段将以经济特区为载体的 产业合作为重点。2020 年 9 月 14 日，中巴正式签署巴基斯坦拉沙卡伊产业园开发 协议，以 2021 年 5 月 28 日举行开工仪式为标志，走廊框架下实施的首个产业园区 进入全面建设阶段，2023 年 7 月 21 日拉沙卡伊特别经济区项目一期正式完工，标 志着中巴产业合作取得又一新突破。今后走廊建设还将从以中巴双方为主进入多边 合作阶段，真正成为一项开放的、多边的项目，中国企业将积极参与其中，有利于增 强自身的国际竞争能力。

2.6 孟中印缅：以双边促多边，进一步深化经济走廊建设

孟中印缅经济走廊连接东亚、南亚、东南亚三大区域，沟通太平洋、印度洋两大 海域，涉及逾 30 亿人口的巨大市场。该条经济走廊在推动我国与南亚和东南亚两大 周边区域互联互通、促进我国与南亚东南亚两大周边市场“双循环”等方面具有不 可取代的独特作用。2013 年 5 月，中印两国共同倡议建设孟中印缅经济走廊，倡议 得到孟缅两国积极响应。2013 年 12 月、2014 年 12 月、2017 年 4 月，四国联合研 究工作组分别在中国昆明、孟加拉国科克斯巴扎尔、印度加尔各答举行了三次会议。

中国对孟印缅进出口商品总产值快速增长。2022 年中国对孟印缅进出口商品总 产值 12585.27 亿元，同比增长 14.95%，较 2014 年上涨 89.52%，2014 年至 2022 年中国对孟印缅进出口总产值年复合增速为 8.32%。2023 年 1-8 月，中国对孟印缅 进出口商品总产值为 8411.25 亿元，同比增长 2.98%。

以双边促多边，进一步深化孟中印缅经济走廊建设。中缅、中孟等双边合作在 诸多领域取得了丰富成果，对促进区域互联互通和多边合作起到积极作用。中缅设 施联通方面，中缅铁路境内最后一段保山至瑞丽段正在抓紧建设；缅甸木姐至曼德 勒铁路由中国中铁二院编制了项目可行性研究报告；2021 年 8 月中缅印度洋新通道 海公铁联运首发，连接环印度洋-缅甸仰光港-中国清水河口岸-临沧火车站-中国各地 的贸易物流新通道试运行成功；2022 年以来中缅印度洋新通道海公铁联运/公铁联 运德阳-临沧-缅甸、重庆-临沧-缅甸国际班列、深圳-临沧-仰光-印度钦奈等相继开通。 截至 2022 年底，中缅印度洋新通道累计完成海公铁联运/公铁联运 20 批次，货运量 2.18 万吨，货值 3.48 亿元。

3 “一带一路”为建筑央国企带来实质性利好

3.1 东南亚项目居多，“一带一路”倡议后建筑央国企海外订 单金额显著提升

东南亚项目占比较多，南亚项目单个金额较高。我们选取了北方国际、中材国 际、中工国际、中钢国际、中国电建、中国化学、中国建筑、中国交建、中国铁建、 中国能建、中国中铁、中国中冶 12 家上市公司，作为建筑行业“一带一路”代表性 企业，梳理了自 2005 年以来各公司海外重大订单合同情况。分地区来看，我国央企 承接项目主要分布在东南亚、中亚、中东和南亚，其中东南亚项目金额占比较高；截 至 2022 年，代表性央企承接东南亚项目累计金额占比接近一半，其次为中亚（21%）、 中东（17%）、南亚（14%）。南亚地区单个项目平均金额较高约为 45 亿元/个，而中 东地区单个项目平均金额较少，约为 24 亿元/个，主要原因是南亚项目主要是能源 类、公路铁路类项目，而中东地区住宅类、商业用房类、工业厂房类项目居多。

“一带一路”倡议显著拉动央企海外订单数额。2013 年以前（含 2013 年）代 表性央企平均当年新签订单金额中枢为 295 亿元左右，2013 年以后中枢提升至 1407.37 亿元，说明“一带一路”倡议的提出显著拉动了建筑央企海外订单，给建筑 央企带来了实质性利好。

“一带一路”倡议拉动建筑央企海外承接项目多元化发展，当前已迈入项目结 构转型升级新阶段。纵观近 20 年来，我国代表性建筑央企海外重大订单项目结构分 布，2013 年及以前主要是以产线项目和传统能源类项目居多，产线主要为水泥产线 和化工产线等项目，传统能源类项目主要包括水电站、燃煤电站、火电站等项目； 2013 年以后，我国建筑央企承接项目更加多元化，项目也逐步由单个产线逐步拓展 至对综合能力要求更高的领域，例如产业园项目，这一方面受益于“一带一路”倡议 的拉动，另一方面也体现出我国建筑央企的综合能力在不断提升。同时 2013 年以后 能源类基础设施建设项目逐渐占据主导地位，2014-2022 年平均占比在 30%左右； 但从细分领域看，新老能源结构调整明显，传统能源类项目占比逐渐下降，2020- 2022 年其占比分别为 36.1%、33.9%、10%，而例如风能、光能等新能源类项目占 比显著提升，2022 年其占比达到 29.38%。当前“一带一路”已迈向高质量发展阶 段，风电和光伏等新能源类基础设施项目有望成为共建“一带一路”倡议的主要发 展领域。

3.2 海外新签合同订单加速，助力建筑央国企稳健发展

“一带一路”倡议拉动建筑央企海外营收占比。2013 年以前（含 2013 年）代 表性企业整体海外业务占比中枢在9.3%左右，2013年以后该占比中枢提升至10.4% （其中 2014-2019 年中枢约为 11.5%）。在国内基础说明“一带一路”倡议明显了建 筑央企海外营收占比。

未来，聚焦“一带一路”仍将是建筑央企发展海外市场的重要战略。从区域来 看，深耕东南亚、中东、中亚等传统友好地区，是拓展海外业务的重点。作为“一带 一路”主力军，建筑央企深入践行“一带一路”倡议，在东南亚、中东、中亚等传统 友好国家和地区围绕基础设施建设、新能源等领域积极推进相关重点项目，将深耕 海外市场作为自身重要发展战略目标之一。

海外业务有望成为建筑央企新发力点。新签订单方面，近年来建筑央企整体国 内新签订单增速有所放缓，国外新签订单增速呈上升态势。2023 年上半年，建筑央 企境外新签订单金额为 5029.40 亿元，同比增长 12.7%，境内新签订单金额为 58583.89 亿元，同比增长 6.5%。境外新签订单增速超过境内新签订单，在“一带一 路”倡议进入高质量发展阶段背景下，预计未来海外业务有望成为建筑央企新的发 力点。

3.3“一带一路”主要上市公司介绍

代表性企业中，2022 年海外营收占比较高的公司分别为北方国际（56.8%）、中 工国际（49.6%）、中材国际（43.1%）、中钢国际（28.8%）、中国化学（21.6%）； 境外业务毛利率水平较高的公司分别为中材国际（17.27%）、中国中冶（16.17%）、 北方国际（14.41%）、中国能建（10.37%）、中国交建（10.05%）。

3.3.1 北方国际

北方国际是北方工业旗下唯一上市的民品国际化经营平台。公司主营业务为国 际工程承包、国内建筑工程、重型装备出口贸易、物流服务、物流自动化设备系统集 成服务、太阳能产品贸易及新能源项目开发等。2023 年上半年公司实现营收 104.02 亿元，同比增长 92.88%；实现归母净利润 5.02 亿元，同比增长 29.12%。

公司核心业务为国际工程承包，境外业务毛利率始终维持较高水平。公司国际 工程承包业务专注于国际市场轨道交通、电力、石油与矿产设施建设、工业、农业、 市政、房建等专业领域，同世界多个国家和地区建立了广泛的经济技术合作和贸易 往来关系，先后在亚洲、非洲、中东、东欧等地区投资并建设了一批具有重要政治经 济意义和国际影响力的大中型工程项目。2022 年公司境外营收 76.03 亿元，同比增 长 5.38%，境内营收 5.72 亿元，同比减少 0.49%；毛利率方面，公司境外业务毛利 率为 14.41%，境内业务毛利率为 12.49%，近年来公司境外业务毛利率水平始终维 持在 14%左右，整体高于境内业务毛利率。

持续转型升级投建营能源类项目，重大 EPC 项目稳步推进。2023 年上半年公 司将投建营一体化和全产业链一体化项目作为转型升级重中之重，全力攻破痛点、 堵点、难点，未来投建营一体化项目、全产业链一体化项目在公司业务格局中的支 撑引领作用将愈发显著。同时公司重大 EPC 项目也在稳步推进，北方国际在行业较 早开展商业模式创新，实施以投资为驱动的转型升级，稳步推进投建营一体化、产 业链一体化运作，已形成较强的投资开发管理能力，部分投资项目已投产运营，实 现良好收益，具有先发的资产资源占有优势，随着“一带一路”倡议转型升级步入高 质量发展，公司有望率先受益。

3.3.2 中工国际

中工国际是国家“走出去”战略的先行者和“一带一路”倡议的主力军。自成 立以来，公司在海外设立了 70 余家驻外机构，构建起了高效快捷、反应灵敏的国际 营销网络；在海外市场完成了上百个大型交钥匙工程和成套设备出口项目，业务范 围遍及亚洲、非洲、美洲和东欧地区，业务涵盖工业、农业、水务、电力、交通、石 化及矿业等工程领域。根据机电商会统计，中工国际在 2022 年中国企业境外大型成 套设备工程项目签约额企业中排名 13 位，在石油化工装备行业海外项目签约额企业 中排名第 6 位，在水处理、轻工等其他行业海外项目签约额企业中排名第 4 位。公司 2023 年上半年实现营收 51.68 亿元，同比增长 2.6%；实现归母净利润 2.71 亿 元，同比增长 9.14%。

境外收入占比持续提升，境外业务毛利率水平改善。2023 年上半年公司境外营 收 31.18 亿元，同比增长 19.24%，境外业务占比持续提升至 60.34%；境外业务毛 利率水平改善，2023 年上半年公司境外业务毛利率为 13.8%，同比提升 5.4pct。

积极践行“一带一路”倡议，迎难而上深耕国际市场。2023 年上半年公司重点 项目稳步推进，此外公司在中亚峰会上与乌兹别克斯坦及哈萨克斯坦合作伙伴签署 多项合作文件，涉及农业、新能源、索道、基础设施建设等领域，带动专业技术和产 品“走出去”。持续深耕油气领域，签约哈萨克斯坦图尔克斯坦天然气综合开发项目。 把握机遇精准发力，推动区域市场滚动开发，新签巴拿马观花体育场项目、加拿大 Brucejack 金矿地下开采项目、巴拿马边境 230kv 输电线路新建项目等，有效增加项 目储备。公司 2023 年上半年国际工程承包业务新签合同额 10.52 亿美元；生效合同额 1.74 亿美元；在手合同余额 86.80 亿美元。

3.3.3 中材国际

中材国际是全球最大的水泥技术装备工程系统集成服务商。公司先后整合了国 内水泥工业研发、设计、装备及工程优质资源，是全球水泥技术装备及工程服务市 场唯一具有完整产业链的企业；拥有覆盖矿山开采和水泥生产线技术研发、数字设 计、智能制造、智慧建设、智慧运维、售后服务的完整产业链资源、专业人才队伍和 系统解决方案。2023 年上半年公司实现营收 205.49 亿元，同比减少 0.79%；实现 归母净利润 13.68 亿元，同比增长 6.53%。

境外营收维持两位数增长，境外业务毛利率水平持续向好。公司整体毛利率处 于行业内较高水平，2023 年上半年公司国外营收 81.17 亿元，同比增长 14.52%； 海外业务毛利率为 19.0%，同比增长 2.66 个百分点。

积极开拓新国别和新领域，加快构建双循环的新发展格局。公司深耕“一带一 路”等国际大市场，2023 年上半年新签境外合同 215.64 亿元，同比增长 205%；新 签多元化工程合同额 16.87 亿元，同比增长 1.3 倍。在尼日利亚、肯尼亚、科特迪瓦 加大属地产业投资力度，上半年新增属地化投资项目 3 个；强化国际化人才队伍建 设和培养，外籍长期雇员超 1800 人，尼日利亚跨文化融合试点被列为国资委标杆。

3.3.4 中钢国际

中钢国际聚焦绿色低碳冶金工程，2023 年并入宝武集团迈进发展新阶段。公司 业务以冶金为核心，并成功延伸至矿业、煤焦化工、电力、节能环保等领域，具备支 持绿色发展的全流程系统技术集成和服务能力，为各领域企业提供全生命周期服务 和可持续的一体化解决方案。2023 年上半年公司实现营收 106.94 亿元，同比增长 39.90%；实现归母净利润 3.43 亿元，同比增长 29.39%。2020 年 10 月，应国资委 要求中国宝武对中钢集团进行托管；2022 年 12 月，中钢集团与中国宝武实施重组； 2023 年 6 月底，中钢集团完成划转，中钢国际成功加入中国宝武集团。此次重组有 望助力公司提升技术研发能力，进一步拓展低碳冶金及海外市场。

国际化经营逆势上行，海外业务毛利率水平持续提升。公司 2022 年海外业务营 收占比、新签合同额占比双增长：2022年实现海外业务营收53.97亿元，占比28.83%；全年新签海外工程项目合同额 68.06 亿元，占比 37%；2023 年上半年公司实现海外 营收 31.74 亿元，同比增长 101.53%，此外公司海外毛利率持续提升，2023 年上半 年，公司海外毛利率为 8.33%，同比提升 2.17pct。

“一带一路”经营“朋友圈”不断扩大，积极践行国企社会责任。2022 年公司 “一带一路”市场开拓再获突破，阿尔及利亚 400 万吨带式焙烧球团厂、蒙古布罗 巨特电厂项目一期、印度 Jindal saw 立式无回收焦炉、印尼 Stargate 公司镍铁回转 窑电炉等一批重点跟踪项目落地；成功打入非洲矿业工程市场，新签安哥拉选矿厂 项目。公司 EPC 总承包的 Tosyali 阿尔及利亚四期综合钢厂开工建设，该项目是公 司在海外总承包的第三座短流程综合钢厂，项目采用气基竖炉直接还原铁—电炉炼 钢生产路线，显著提升钢铁的绿色、高效、洁净生产水平。EPC 总承包的玻利维亚 第一个全流程综合钢厂——穆通钢厂项目复工复产，项目整合玻国内丰富的铁矿资 源及天然气资源，打造短流程低碳钢厂。此外，公司积极践行国企社会责任， “一 带一路”相关低碳冶金工程实践分别入选了国务院国资委的《中央企业海外社会责 任蓝皮书（2022）》、中国上市公司协会《中国上市公司共建“一带一路”优秀实践 案例选编》，树立“一带一路”社会责任践行的标杆。

3.3.5 中国化学

中国化学是最早承接境外承包工程的中国企业，是实施走出去的先行者和排头 兵。建筑工程业务是公司的核心业务，涵盖化工、煤化工、石油化工、新材料、新能 源、电力、环保、基础设施、医药等领域。同时公司承建了大量国际工程项目，积累 了丰富的海外工程经验，现拥有境外机构 140 余个，分布在俄罗斯、印度尼西亚、 马来西亚、阿联酋、沙特、巴基斯坦、哈萨克斯坦、土耳其、埃及等 80 多个国家和 地区，在“一带一路”沿线国家累计完成合同额超过 1000 亿美元，积累了宝贵的市 场开发和项目执行经验，同业主建立了长期良好的合作关系。2023 年上半年公司实 现营收 909.29 亿元，同比增长 21.57%；实现归母净利润 29.46 亿元，同比增长 11.23%。

境外业务占比较为稳定，业务毛利率同比改善。自 2020 年以来公司境外业务占 比始终维持在 20%左右的水平，2023 年上半年公司境外业务营收 187.76 亿元，同 比增长 7.55%；境外业务毛利率同比有所改善，2023 年上半年公司境外业务毛利率 为 8.62%，同比增长 0.56pct。

海外经营顶压前行，海外业务有望迈上新台阶。公司深度融入“一带一路”建 设，稳步推进海外经营和海外改革，2022 年新增 8 个国别市场，签署印尼油储码头、 沙特沙比克 MTBE、乌兹别克斯坦烧碱等海外大单。面对国际局势动荡、国别情势 变化等超预期因素带来的挑战和压力，坚持从“考核指标+政策支持+资源倾斜+激励 兑现”全链条发力，努力打造全新“增长极”，2023 年首次将海外业务单独纳入经营 业绩指标，对海外新签合同额低于年度目标 60%的企业实行“一票否决”；推进海外 业务“管办分离”和海外经营机构市场化改革，建立海外三级机构考核体系，分解压 实经营指标，将薪酬激励与经营业绩刚性挂钩。推动优势资源向海外汇聚，成立新疆（中亚）区域总部，统领新疆和中亚地区的市场开发和经营管理工作。持续开展高 端经营，公司领导带头奔赴海外开拓市场，会见重点国别政要和企业高管，出席圣 彼得堡国际经济论坛、澳门基础设施投资与建设论坛等系列活动，不断提升国际市 场影响力；所属企业加大海外布局和资源投入，共同推动海外经营逆势复苏。

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