机械设备/装备 - 企业研究 - 知识库

数控机床行业之海天精工（601882）研究报告：匠心精神筑精品，舵正风满立潮头.pdf

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2022/02/10
743
招商证券

海天精工是国内中高端数控机床领域翘楚，受益于下游制造业高景气度及进入航天航空新能源领域，营业收入实现稳健增长。从行业端看，下游新增需求增加伴随机床十年更新高峰期和进口替代到来，机床行业步入发展新时期。从公司端看海天精工产品质量突出、经营效率强并且中期成长性好，手持订单保持景气，在本轮机床周期中有望脱颖而出。维持“强烈推荐-A”评级。

标签：海天精工数控机床

时代电气（688187）研究报告：IGBT主线铸就新成长，轨交龙头再创新时代.pdf

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2022/02/09
462
长江证券

时代电气秉持“同心多元化”战略，各产业协同发展。依托轨交装备平台，时代电气陆续布局了工业变流、功率半导体及新能源车电驱及传感器等业务。长期来看，公司持续投入功率半导体业务，技术实力深厚、产能储备充裕，或将成为公司未来的强劲增长点。

标签： IGBT 轨交时代电气

锂电隔膜行业之恩捷股份（002812）研究报告：隔膜龙头一枝独秀，精益求精稳固格局.pdf

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2022/02/09
774
安信证券

隔膜行业是个什么样的行业？从行业需求来看，受益于下游电动车和储能放量，我们测算2020-25年隔膜需求CAGR达44.4%，行业长坡厚雪，空间广阔。从行业壁垒来看，隔膜生产工艺复杂，生产良品率低，且资金投入大，行业门槛高。从行业格局来看，经过2017-2019年激烈的价格战，行业洗牌已完成，湿法隔膜走出“一超多强”的竞争格局，单一龙头的优势地位凸显。

标签：恩捷股份隔膜锂电隔膜

微电机龙头微光股份（002801）研究报告：新起点再发展.pdf

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2022/02/08
466
上海证券

公司主营微电机，产品包括冷柜电机、外转子风机、ECM电机和伺服电机，其中，外转子风机、ECM电机销量国内第一，冷柜电机销量世界第一。2011~2020年公司营收与归母净利CAGR分别为12%、17%。2021Q1~Q3公司营收约7.9亿元，同比+44%；归母净利约1.7亿元，同比+21%。公司盈利能力优秀，毛利率常年保持在30%左右，净利率20%左右。

标签：微光股份微电机

通风与空气处理设备行业小巨人克莱特（831689）研究报告.pdf

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2022/02/07
461
安信证券

通风与空气处理领域专精特新小巨人，深耕细作20余载：公司2001年成立，专业从事通风机、通风冷却系统等通风与空气处理系统装备及配件设计研发和生产制造，产品以高可靠性、高效率、低噪音和轻量化为核心竞争力，重点聚焦轨道交通、新能源装备（风电、燃气轮机、核电等）、海洋工程与舰船（海上钻井平台、高技术船舶等）、冷却塔和空冷器等中高端领域，通过为中高端市场客户提供设备配套风机定制化服务，塑造品牌的差异化竞争优势。2020年营收达2.85亿元，同比增长11.6%，归母净利润达2539万元，同比增长15.4%；2021年Q1-Q3营收达到2.91亿元，同比增长40.0%，归母净利润达3775万元，同增115...

标签：克莱特

精密锻造行业之派克新材（605123）研究报告：环锻龙头，高端装备、新能源双轮驱动.pdf

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2022/02/07
547
广发证券

高端航空航天装备环形锻件的核心供应商。公司以精密锻造技术为核心，专注于金属环形锻件研制，主营产品广泛应用于航空航天、电力、石化及其他机械等多个行业领域，现已成为国内少数几家航空航天、舰船等高端领域环形锻件供应商之一。

标签：精密锻造高端装备派克新材

丰光精密（430510）研究报告：工业自动化+半导体需求引领发展.pdf

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2022/01/29
495
安信证券

丰光精密（430510）研究报告：工业自动化+半导体需求引领发展。智能制造战略下工业自动化装备迎来新机遇，带动精密机械加工零部件产品需求释放：汽车、工业自动化、半导体、轨道交通四大领域齐发力，带动核心精密部件国产化市场扩大。随着下游及终端应用行业的快速发展，市场规模的不断扩大以及原有产能的优化升级步伐加快，我国工业自动化装备产业将迎来良好的发展机遇，并带动相关精密机械加工零部件产品需求进一步增长。

标签：半导体工业自动化丰光精密

减振降噪行业之时代新材（600458）研究报告：减振降噪板块行业龙头.pdf

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2022/01/28
582
上海证券

减振降噪行业之时代新材（600458）研究报告：减振降噪板块行业龙头。轨道交通减振降噪主要用于降低因列车运行引起的噪声与振动对敏感目标的影响。碳中和背景下，风电行业景气上行，“十四五”中国风电年均新增装机50GW以上，公司作为风电减振降噪行业标准制定者，地位处于行业前列。

标签：减振降噪时代新材减振

精密温控行业之英维克（002837）研究报告：温控行业领跑者，储能助力公司景气度提升.pdf

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2022/01/27
491
东北证券

精密温控行业领跑者，技术基因助力公司发展。公司成立十六年来致力于为数据中心、通信网络等领域提供机房、机柜空调等散热产品，形成了机房温控节能、机柜温控节能、客车空调、轨道交通列车空调及服务四大业务。公司管理团队中多数曾就职于华为、艾默生，拥有丰富的热管理行业经验，并通过持股及股权激励等方式与公司利益高度绑定，优秀稳定的管理层为公司的良好发展提供了保障。公司高度重视研发，2021年前三季度研发费用率为6.66%，多年来持续提升，截至2020年底研发人员数达853人，占比36.34%。

标签：英维克精密温控节能设备温控储能

精密温控龙头英维克（002837）分析报告：助力新能源与绿色科技.pdf

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2022/01/26
579
中信证券

英维克：国内精密温控龙头企业。公司成立于2005年，是一家国内领先的精密温控节能设备的提供商。公司以精密温控为核心，目前已经布局机房温控、机柜温控、轨道交通列车温控等多个领域。公司核心团队主要来自于华为与艾默生等国际大厂，具有丰富的行业经验。目前公司在数据中心温控，储能温控等多个领域均位于行业前列。2021年前三季度，公司实现营业收入15.04亿元，同比增长41%；实现归母净利润1.51亿元，同比增长24%。

标签：精密温控节能设备新能源英维克

PCB专用设备龙头大族数控（A21067）研究报告：产品结构升级推动行业景气度上升，PCB钻孔设备龙头充分受益.pdf

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2022/01/25
914
中泰证券

PCB专用设备龙头大族数控（A21067）研究报告：产品结构升级推动行业景气度上升，PCB钻孔设备龙头充分受益。①公司定位：PCB钻孔设备龙头，逐步拓展曝光、成型、检测等PCB核心设备。公司成立于2002年，专注PCB专用设备的研发、生产和销售，是全球PCB专用设备企业中产品线最广泛的企业之一。产品广泛覆盖多层板、HDI板、IC封装基板、挠性板及刚挠结合板等多个PCB细分领域。能够为客户提供多类型机械钻孔设备、多光源激光钻孔设备，针对不同感光材料的激光直接成像设备，机械及激光成型设备，通用、专用及专用高精架构的多规格测试设备等多品类设备。公司客户涵盖2019年NTI全球百强PCB企业榜单中的8...

标签：大族数控 PCB 钻孔设备

电气设备行业之禾望电气（603063）研究报告：风光储赛道健将，变频国产化尖兵.pdf

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2022/01/25
585
方正证券

继承华为-艾默生优质基因，构筑大功率核心技术平台。公司是典型技术驱动型公司，不盲目跟风，注重产品技术门槛，核心高管均来自艾默生网络能源，通过与汇川技术、麦格米特的比较分析，挖掘出华为艾默生系公司的核心竞争力：1、IPD开发模式，平台化导向；2、产品定位中高端，差异化竞争；3、聚焦核心技术，高度重视研发。4、股权激励绑定核心人才。公司已建立以中小功率变流器、兆瓦级低压变流器、IGCT中压变流器和级联中压变流器为核心的四大产品平台，具备长期增长动能。

标签：电气设备禾望电气

扁线电机和燃料电池自动化设备行业龙头豪森股份（688529）研究报告.pdf

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2022/01/22
668
中信证券

公司是燃油车动力系统自动化装备龙头，并且利用自身技术优势快速拓展新能源车动力系统装配线业务。前三季度公司在手订单金额大幅高于2020年10.8亿元的收入规模。公司是国内极少可提供扁线电机装配线的企业之一，预计将充分受益未来三至五年扁线电机放量大趋势。公司在传统燃油车业务将稳健增长的同时，扁线电机、混动变速箱、动力电池扩产需求预计将有力支撑公司未来3年业绩高增长，同时拟并购新浦自动化切入锂电池电芯段相关设备领域。我们预计公司2021/22/23年归母净利润分别为0.74/1.90/2.56亿元，当前市值对应PE50/19.5/14.6倍。

标签：扁线电机燃料电池自动化设备豪森股份

涂胶显影设备行业之芯源微（688037）研究报告：国产涂胶显影设备龙头，前道产品线全面突破.pdf

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2022/01/22
268
招商证券

芯源微作为国内涂胶显影设备龙头，在后道封装领域国内市占率第一，前道涂胶显影实现全面突破，offline实现量产，I-Line小批量产，KrF/ArF/ArFi验证或研发顺利，目前在手订单超13亿元，一半为前道设备。公司目前产能无法满足在手订单，定增募资扩大产能，我们认为公司2022/2023年收入有望维持高增长态势。

标签：芯源微

金属成形机床行业之宁波精达（603088）研究报告：专用冲床细分龙头，新能源设备爆发向上.pdf

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2022/01/20
611
平安证券

公司是国内金属成形机床细分龙头，积极布局新能源设备业务。宁波精达成立于2002年，2014年11月在上交所主板上市。公司主要产品为冲压设备，广泛用于空调、电机和汽车行业。公司产品包括换热器装备、精密压力机和微通道设备三类，收入占比约为5：3：2。2021年前三季度，公司累计实现营业收入3.81亿元，同比增长38%；实现归母净利润0.61亿元，同比增长44%。

标签：宁波精达机床新能源设备