金融市场研究 - 金融研究与金融投资 - 知识库

筛选

时间选择：

页码选择：

定价类型：

文档性质：

文档周期：

语言类型：

海外利率春节回顾：关税裁决扰动，美债利率再定价.pdf
- 3积分
- 2026/02/25
- 69
- 国联民生证券
海外利率春节回顾：关税裁决扰动，美债利率再定价。美债利率春节回顾关税裁决扰动，美债利率再定价。春节期间（2026年2月13日-2026年2月20日，下同）美债收益率变动：1个月期（0bp，3.72%）、1年期（+9bp，3.51%）、2年期（+8bp，3.48%）、5年期（+4bp，3.65%）、10年期（+4bp，4.08%）、30年期（+3bp，4.72%）。曲线短端上行幅度大于长端，期限利差整体收窄，市场对美联储6月前启动降息的预期显著降温。春节假期期间，美债定价围绕四条主线叙事展开：一是12月PCE同比回升至3.0%，高于市场预期，通胀粘性再度显现；二是FOMC会议纪要出现&ldquo...
标签：利率关税定价美债利率
2025年地产债市场回顾与2026年展望：风险出清格局重塑，政策聚焦长效发展.pdf
- 4积分
- 2026/02/25
- 106
- 东方金诚
2025年地产债市场回顾与2026年展望：风险出清格局重塑，政策聚焦长效发展。2025年房地产市场回顾：2025年房地产市场延续调整，下半年市场加速下滑。12月70城二手房和新房价格同比分别下跌6.1%和3.1%，全年商品房销售面积同比下降8.7%，投资端收缩态势更为严峻，全年开发投资完成额同比下降17.2%。在市场持续调整背景下，2025年房企融资环境无实质性改善，年末万科展期事件推升行业风险溢价，但年内房企债务重组工作取得较大进展，对相关企业资产负债表修复具有积极意义。2026年房地产市场展望：2026年房地产政策将延续边际宽松基调。其中，需求端政策核心在于引导实际房贷利率下行，供给端则通...
标签：地产债市
中观高频指标周度跟踪：春节期间二手房价环比上涨，春运强度提升.pdf
- 6积分
- 2026年第08周：02/16-02/22
- 55
- 兴业证券
中观高频指标周度跟踪：春节期间二手房价环比上涨，春运强度提升。春节期间二手房价周环比上涨。截至2026年2月22日，47城二手房价周度环比上涨0.06%，单周涨幅创2023年以来新高，且一线、二线、三四线城市均环比上涨。春节期间二手房成交缩量，导致价格数据对市场的代表性减弱。近期房价环比虽有回升，但其可持续性仍有待节后成交放量后进一步观察。
标签：春节二手房
债券研究：流动性当“春节后”遇到“两会前”.pdf
- 3积分
- 2026/02/24
- 55
- 财通证券
债券研究：流动性当“春节后”遇到“两会前”。未来一周短期资金到期量较大，且面临资金跨月、政府债缴款等扰动，但考虑到“春节后”遇到“两会前”，流动性的惯性规律是边际宽松，而且无论是信贷弱投放还是大会前维稳，央行大概率保持呵护，只是资金分层可能面临不确定性。下一周需要重点关注MLF到期续作情况，依旧是对央行态度的核心观察指标。过去一周（2月9日-2月14日，下同）央行呵护节前流动性，匿名资金稳健：（1）央行呵护节前流动性明显，短、中、长工具灵活搭配，流动性保持中性偏宽松态势；（2）《2025年四季度货币...
标签：债券流动性
全球资产配置每周聚焦：复盘PPI增速上行、CPI增速平稳环境下的资产表现.pdf
- 4积分
- 2026/02/24
- 112
- 申万宏源研究
全球资产配置每周聚焦：复盘PPI增速上行、CPI增速平稳环境下的资产表现。全球资本市场回顾：本周(20260213-20260220)市场博弈焦点在于宏观事件大变局：美国最高法院于2026年2月20日裁定大规模关税政策违法，同时美伊争端持续，地缘政治冲突加剧。1）固收方面，10Y美债收益率录得4.08%，本周上升4BP，美元指数上升0.91%，当前点位为97.7；2）本周韩国市场股市大幅上涨，而日本股市下跌；3）商品方面，本周金价上涨0.74%，地缘政治风险（美伊争端）升温驱动油价上涨5.92%。本周聚焦：复盘PPI同比上行回正、CPI同比平稳环境下的资产表现。2005年以来中国出现3段典型&...
标签：资产配置资产 CPI PPI
ETF市场与行业配置月报（2026年第2期）：聚焦周期板块中的“中盘蓝筹”.pdf
- 3积分
- 2026/02/24
- 51
- 东方证券
ETF市场与行业配置月报（2026年第2期）：聚焦周期板块中的“中盘蓝筹”。ETF数量突破1400只，但规模较年初大幅减少近7000亿元。截至2026年2月6日，国内共有ETF产品1439只，较年初新增41只；规模累计5.33万亿元，较年初减少0.69万亿元，规模回到约2025年9月水平，主要系A股宽基类ETF受资金大幅减配所致。A股类ETF当前破千亿产品由上月的7只减少至2只；跨境类ETF中中韩芯片、巴西、黄金股ETF表现相对活跃；债券类ETF中规模明显减少，资金流出科创债ETF；商品类ETF中华安黄金ETF成为首只规模破千亿元的商品类ETF。管理人格局：头部管理人规...
标签： ETF 市场
风险释放后风偏回升，两融处于安全水位——负债行为跟踪.pdf
- 7积分
- 2026/02/24
- 47
- 中泰证券
风险释放后风偏回升，两融处于安全水位——负债行为跟踪。春节前最后一周，各类风险资产迈入“高波”。期间A股整体表现较好，科创50领涨（+3.4%），创业板也有不错表现（+1.2%）。从市场情绪来看，近月股指期货基差由贴水转为升水，显示风险偏好回升。具体来看，周一由贴水转为升水，此后直至周四均为升水，周五虽由升水重新转为贴水，但相较上周五贴水幅度减小。本周负债行为特点：1、两融资金活跃度上升，但总体延续去杠杆。1）两融交易额比重回升，从上周9.04%升至9.49%，与去年7月左右的水平相当，位于近三年“AVG+1STD”以下的...
标签：负债风险
2026年新股择股路径（一）_AI应用：AI应用春潮涌动，产业链次新股大盘点.pdf
- 6积分
- 2026/02/24
- 90
- 华金证券
2026年新股择股路径（一）_AI应用：AI应用春潮涌动，产业链次新股大盘点。从大模型突破到AI智能体、AI智能终端落地，AI技术正全方位重塑我们熟知的世界。2022年11月，OpenAI旗下ChatGPT-3.5横空出世，正式拉开人工智能时代的大幕；此后，Meta、微软、谷歌等科技巨头，以及百度、阿里、华为、腾讯、字节跳动等国内领军企业竞相入局。历经多年高速迭代，OpenAI、Google、DeepSeek等相继推出性能卓越的大模型产品，英伟达、亚马逊、华为等亦在硬件端持续攻坚突破；在软硬件协同驱动下，AI应用商业化全面提速，豆包、元宝、千问、阿福等AI智能体风靡，AI眼镜、AI玩具、智能驾...
标签：产业链 AI
专题报告：大类资产新视角（四）——当下原油价格的驱动因素及历史走势复盘.pdf
- 5积分
- 2026/02/24
- 62
- 方正证券
专题报告：大类资产新视角（四）——当下原油价格的驱动因素及历史走势复盘。原油作为全球能源体系的核心大宗商品，其价格受供需基本面影响较大。供给方面，美国、俄罗斯和沙特阿拉伯呈三足鼎立之势。但是美国页岩油的开采效率和技术进入发展瓶颈，未来美国页岩油的成本可能大幅上涨制约产量。需求方面，原油需求和世界经济活动水平呈高度正相关，目前，全球经济韧性超出预期。随着绿色发展成为全球共识，能源消费结构发生转变，从2000年到现在，原油占比下降7%。原油金融属性易引发短期价格偏离。石油美元体系受多种影响驱动，面临脱钩风险，但是美元资产的吸引力仍然存在，短期内核心地位难以取代。而基于石油现...
标签：原油价格原油资产
债市信用挖掘系列之一：2026年票息策略的几条底线思维.pdf
- 5积分
- 2026/02/24
- 53
- 广发证券
债市信用挖掘系列之一：2026年票息策略的几条底线思维。市场预期“合久必分”，当前单边做多预期走向分歧，震荡市概率更高，以票息策略为主必然占优。票息策略最大风险来自持仓违约，票息策略占优的逻辑基础是债市维持震荡，因此我们重点论证两个方向：其一，信用债违约风险的再审视：1.历史违约中民企占比偏高且房地产行业风险集中，国企与银行超预期风险偶有发生，但上述因子在当前存量债市已发生变化。2.当下产业债以国企为压舱石，“永煤”类事件发生概率极低，风险行业完成深度筑底；城投债标债刚兑预期牢固，非标违约呈现弱地区+低层级+负增速；央行定调金融体系稳健，历史风险...
标签：债市信用
2026年2月大类资产配置报告：春季行情下半场，从预期到验证.pdf
- 4积分
- 2026/02/24
- 55
- 国海证券
2026年2月大类资产配置报告：春季行情下半场，从预期到验证。国内宏观：价格筑底与利润修复更清晰，需求端仍需验证。1月制造业PMI回落更多来自季节性扰动，生产指数保持扩张，与此同时，原材料购进价格回升而订单端走弱，意味着成本上行向下游传导并不顺畅。在供给约束与部分上游涨价带动下，PPI延续环比修复。核心城市房价与成交出现边际企稳，叠加两会窗口期下财政前倾与流动性维持合理充裕，有利于稳定预期与风险偏好。后续关键验证在于春节服务消费量价能否共振以及节后地产成交持续性。海外宏观：就业韧性抬升不着陆概率，地缘与贸易扰动成为定价常数。美国就业与增长读数偏强，使美联储缺乏迫切降息动力，货币政策更可能维持数...
标签：资产资产配置
基金分析报告：长期成长基金池202602，超额收益稳中有升.pdf
- 6积分
- 2026/02/24
- 41
- 国联民生证券
基金分析报告：长期成长基金池202602，超额收益稳中有升。长期成长投资策略在于配置能够实现盈利持续稳定增长的行业。长期成长类行业能保持5-10年甚至更久的长期稳定盈利增长，一般来说产业需求能够持续扩张，使得其突破行业渗透率的限制，实现市场规模的逐步提高。代表性行业如食品饮料、医药。当前选出的长期成长赛道主要集中于有色金属和电力及公用事业等行业。长期成长型基金池：历史超额收益稳健，但短期受到消费板块影响。2014年2月7日至2026年2月6日，基金池年化收益率为14.11%，相对于偏股基金指数年化超额收益为3.98%，组合年化波动20.82%，年化夏普为0.68，近五个月实现超额收益3.07%...
标签：基金
债基、货基2025Q4季报解读：固收+”规模放量，偏好哪类债券？.pdf
- 5积分
- 2026/02/14
- 76
- 华创证券
债基、货基2025Q4季报解读：固收+”规模放量，偏好哪类债券？2025年“固收+”基金偏好哪类债券？2025年混合一、二级债基基金规模稳步攀升，混合二级债基为增长主力。大类资产配置上，含权资产和纯债比例基本维持，但股票对转债有一定替代效应，纯债中利率债逐步占据主导。债券结构上，利率债以政金债为主，其次是国债，信用债以二永债为主，其次是其他金融债和产业债。期限上国债呈现哑铃特征、地方债明显偏好10年以上超长期限外，其余品种整体以5年以内中短久期为主。信用等级上，流动性略弱的产业债和交易属性偏强的二永债集中在AA+及以上高等级债券，城投债侧重于短久期信用下沉挖...
标签：债券固收季报
大类资产配置双周观点：运用AI判断投资时钟转到哪了.pdf
- 4积分
- 2026年第06周：02/02-02/08
- 127
- 国信证券
大类资产配置双周观点：运用AI判断投资时钟转到哪了。核心结论：股>商=债>现金。基于改进版美林投资时钟的AI判断，当前经济周期处于复苏窗口。AI建议大类资产配置：股票35%、债券25%、商品25%、现金15%。策略上，建议在保持权益类资产进攻性的同时，利用商品对冲通胀风险，并在债券端保持中性配置以应对流动性波动。AI赋能投资时钟，多维捕捉周期拐点。传统美林时钟在中国市场受限于“增长-通胀”二分法局限。我们引入名义与实际利率的流动性维度，结合AI对增长、价格、流动性三维宏观体系进行探究。2005年以来的回测显示，AI构建的动态资产配置体系表现优异。27类场景组...
标签：资产资产配置 AI
北交所投资框架工具书：北交所市场大消费投资框架及核心标的梳理.pdf
- 5积分
- 2026/02/14
- 92
- 华源证券
北交所投资框架工具书：北交所市场大消费投资框架及核心标的梳理。核心观点：我们认为目前消费产业呈现出两大趋势，1）政策支持与补贴驱动：大力提振消费被列为2025年政府工作的首要工作任务，中央经济工作会议在部署2026年经济工作时，将扩大内需置于首位，并且国家持续推进消费品以旧换新和设备更新政策；2）消费观念转变催生新需求：消费行为呈现出“情绪价值”、功能性与性价比并重的特点，健康化与个性化消费或成为主线，应重点关注情绪、大健康以及美丽消费等行业及北交所相关公司。美丽消费：2025年中国医美市场规模预计近3,700亿元，中国限额以上单位化妆品零售额为4653亿元（yoy+5...
标签：大消费消费北交所

相关标签
相关专题

换一批

热门下载

全部热门
本年热门
本季热门

金融科技发展规划2022-2025年.pdf 2124 6积分
2023年城投宝典.pdf 2026 15积分
量化市场追踪周报：配置型基金仓位回落至7月末水平.pdf 1970 5积分
2022~2023香港资本市场ESG白皮书.pdf 1624 6积分
EY：金融行业零售营销体系数字化营销白皮书（中文）.pdf 1528 19积分
2022年中国股权投资市场研究报告（简版）.pdf 1425 6积分
A股投资者结构全景图（2024Q2）.pdf 1355 5积分
2022中国母基金全景报告.pdf 1325 9积分
国资国企研究之资产盘活篇：新征程，把握国有存量资产加快盘活新机遇.pdf 1184 6积分
美股日股台股A股对比研究：A股投资者结构演变及国际经验借鉴.pdf 1158 5积分

量化市场追踪周报：配置型基金仓位回落至7月末水平.pdf 1970 5积分
2025年中国私募股权二级市场专题研究报告.pdf 736 5积分
2024年度中国生物医药投融资蓝皮书.pdf 721 10积分
全球供应链新秩序（1）：是开始还是结束？论关税博弈三阶段.pdf 632 6积分
A股ETF市场概况与投资标的分析.pdf 632 6积分
中资美元债全景、投资渠道及价值分析——中资美元债系列之一.pdf 606 5积分
从资产配置走向因子配置：中国版全天候增强策略.pdf 595 5积分
2024氢能专精特新投融资报告.pdf 584 7积分
稳定币深度：发展历程、市场格局、未来展望、产业链及相关公司深度梳理.pdf 525 40积分
2025区域消费金融市场研究.pdf 511 24积分