投资策略 - 金融与投资 - 推荐报告

医疗器械之冠脉支架行业深度研究与投资策略.pdf
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- 2020/07/21
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总体来看，DES发展至当下，虽然不同产品在临床数据上仍存在细微的差异，但对冠脉支架已难产生革命性的改进，临床使用上差异不显著，代系发展上逐渐聚焦于满足新的需求。基于此，目前全球冠脉支架市场已逐步进入稳态，海外心血管龙头公司的冠脉支架业务亦大多保持平稳发展。国内市场的格局亦较为稳定，头部公司随着市场的扩容保持稳定较快增长。
标签：冠脉支架医疗器械
计算机行业中期投资策略：云计算领涨，Q3关注信创.pdf
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- 2020/07/21
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上半年计算机板块涨幅前20的公司中云计算产业链占据一半，其次是信创、金融IT;从Q1公募持仓情况看，加仓也主要集中在云计算板块。考虑增量资金入市趋势不变，市场风险偏好有望维持，计算机板块仍将呈现结构性行情，子板块重点关注招标超预期的信创。
标签：云计算计算机
湿化学品行业投资策略：不可或缺的关键性材料，国产化蓄势待发.pdf
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- 2020/07/21
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湿电子化学品是显示面板、半导体、太阳能电池等制作过程中不可缺少的关键性材料之一。湿电子化学品的质量优劣，不但直接影响电子产品的质量，而且对微电子制造技术的产业化有重大影响。湿电子化学品一般分为通用湿电子化学品和功能湿电子化学品，湿电子化学品按照纯度可以分为G1到G5五个级别。
标签：
医药生物行业下半年投资策略：产业升级，关注医药核心价值.pdf
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- 2020/07/18
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医药生物板块在2020H1取得了63%的收益，大幅超越沪深300指数，众多个股甚至取得了翻倍以上的收益。我们认为原因在于:1)全球宏观低利率预期消费个股抬升估值;2)疫情相关个股业绩与估值抬升;3)确定性产业升级，创新药械龙头与行业估值与业绩预期分化明显。由于以上三点尤其是最后一点在下半年有望持续，我们预期板块景气度仍将持续
标签：医药生物医药
A股下半年投资策略：扰动因素影响渐弱，下半年A股蓄势待发.pdf
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- 2020/07/17
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下半年市场风险偏好仍有提升空间、且流动性仍将维持宽松状态，企业盈利与基本面成正相关性，但随着Q1A股净利润双位数下挫后，后续大概率将随着基本面逐步恢复，企业盈利改善预期增强。
标签：股市 A股宏观经济
A股展望及投资策略深度报告：核心资产牛市进入新阶段.pdf
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- 2020/07/16
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一、回头看，“核心资产牛市的大趋势和小波段”已经成真；二、展望基本面新变化:新一轮库存周期和新型朱格拉周期将是中长期逻辑；三、展望资本市场规则的新变化:机制服务科技创新，监管引导“长牛”；四、展望资金面的新变化:海外流动性泛滥，中国“融资成本”趋势性下降
标签： A股
基础化工投资策略：拥抱价值、产业链自主化和周期底部反转.pdf
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- 2020/07/16
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基础化工投资策略：化工行业至暗时刻已过，从拥抱价值、产业链自主化和周期底部反转三个维度寻找投资机会
标签：基础化工
食品饮料行业投资策略：紧抓确定性增长及趋势性改善两条主线.pdf
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- 2020/07/15
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2019年板块戴维斯双击，2020年把握确定性增长和趋势性改善两条核心主线：(1)稳健思路——稳定为王，盈利驱动收获确定性收益。(2)弹性之选——基本面改善或反转、具备“戴维斯双击”空间。
标签：食品饮料
储能行业投资策略：储能为何如此重要？新能源上位的必经之路.pdf
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- 2020/07/14
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本篇报告我们集中精力回答了关于新能源配置储能的三个关键问题:1)密集出台的新能源配置储能政策背后的本质是什么?2)储能可以为新能源带来哪些收益，经济性到底如何?3)新能源侧的储能空间有多大、产业链上谁最受益?
标签：储能新能源
计算机行业年中投资策略：把握两大核心逻辑.pdf
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- 2020/07/14
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核心逻辑一:疫情催化叠加信息产业变革，看好新基建+云计算+医疗IT；核心逻辑二:大国博弈下，两大需求持续释放打开长期前景，看好信创+金融IT
标签：计算机
光伏产业研究及投资策略：双玻正当时，跟踪随风起，高效大时代.pdf
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- 2020/07/13
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光伏系统是所有光伏技术的落脚点。光伏电站的评价模式和技术探索方向正迎来历史性的拐点，本文从度电成本出发，搭建系统模型，为投资者和产业发展提供思路。
标签：光伏新能源双玻
汽车行业年中投资策略：从周期、终端、赛道三维度剖析投资机会.pdf
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- 2020/07/09
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从周期维度来看，乘用车板块位于周期底部区域，期待触底复苏。从终端维度来看，建议关注豪华车、特斯拉、大众MEB这三个弹性大、确定性强的方向。从赛道维度来看，建议密切关注电动化、智能化、排放升级三条优质弹性赛道。
标签：汽车
2020年中期A股投资策略：从交易趋势到交易周期.pdf
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- 2020/07/07
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国内外疫情情况以及为应对疫情的全球货币财政政策是A股2020年上半年的走势的主导因素。3月底全球流动性拐点出现后，风险资产普遍反弹，尽管A股指数整体上行，但结构分化持续极端演化，在疫情和外部风险反复出现的环境下，买入“趋势型”公司，卖出“周期型”公司的交易演绎到极值。
标签：股市投资
新能源汽车行业中期投资策略：高歌猛进，基本面与预期共振.pdf
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- 2020/07/06
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以中国和欧洲为首通过补贴及排放考核双管齐下，倒逼车企加速电动化。20年以Tesla和大众等爆款车型带动超级产品周期崛起，全球电动化如火如荼。强烈推荐布局中游龙头(宁德时代、璞泰来、科达利、恩捷股份、新宙邦、当升科技，关注亿纬锂能、比亚迪、天奈科技、天赐材料、嘉元科技、星源材质等);核心零部件(宏发股份、汇川技术、三花智控);推荐布局优质上游资源(华友钴业、天齐锂业、关注赣锋锂业)。
标签：新能源汽车汽车
电子信息行业中期投资策略：5G应用与半导体齐飞.pdf
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- 2020/07/01
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新冠疫情并不会改变产业发展趋势，我们认为消费电子、半导体、面板、PCB等电子细分行业龙头将保持快速增长态势，给予“推荐”评级。
标签： 5G 半导体电子信息