投资策略 - 金融与投资 - 推荐报告

通信行业2020年中期投资策略：5G风起，云飞扬.pdf
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- 2020/07/01
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两会聚焦5G建设，从建设端到应用端均得到国家高度关注;此外运营商进一步优化和扩大5G投资，5G建设进程的持续加快将利好产业链。云计算受上下游多重利好驱动市场规模有望大幅扩张，IDC作为云计算基础建设成为数字经济刚需，未来市场增长确定性较强。
标签： 5G 通信
医药行业161页中期投资策略：四大长期精选投资方向.pdf
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- 2020/07/01
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年初以来，由于受到新冠疫情影响，医药是二级市场表现最为亮眼的板块。从业绩来看，2020年Q1细分子领域创新药及产业链、药店、部分特色原料药、疫情相关物资(检测、手套、口罩)等业绩表现亮眼，与全行业的相对比较优势明显;从流动性来看，整体上半年流动性也是远超去年同期，医药多数子版块实现“戴维斯双击”。
标签：医药
农银国际2020年下半年经济展望及投资策略报告：复苏之路.pdf
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- 2020/06/29
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由于新冠肺炎大流行导致全球经济活动陷入停顿，年初以来全球经济增长遭受严重冲击。全球主要经济体在今年第1季GDP增长明显放缓，主要因为疫情所引致的诸如城市封锁、学校延迟上课以及边境关闭等严重不利影响
标签：宏观经济
军工行业2020年下半年投资策略：把握三大主线.pdf
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- 2020/06/23
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中国近年来持续积极开展新时代国防和军队建设，国防费占GDP比例稳定并随GDP逐年上升，国防费中装备费部分占比呈上升趋势，但国防费总量及人均仍较低。各类防务装备数量方面，中国在多个装备类型上仍低于军事强国，且老旧装备占较大比例，现代化程度有待提升。
标签：军工
2020年中期宏观环境与投资策略报告：常态与风险.pdf
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- 2020/06/22
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应对新冠肺炎疫情在全球的蔓延和爆发，各国央行采取了08年危机以来的超大规模宽松政策，市场对政策可能给全球经济带来的经济复苏、通胀抬头、利率回升等预期高度关注。我们认为，考虑人口老龄化、贫富差距拉大、技术进步与债务增长的长期趋势，全球当前低增长、低通胀、低利率和高杠杆、高资产价格的“三低两高”格局可能将成为常态。在此背景下，中国应未雨绸缪的三大风险点:一是实体领域外需逐渐乏力，二是金融领域可能遭受制裁和市场动荡，三是政治领域中美博弈与脱钩的风险。
标签：宏观经济投资
科技产业下半年投资策略：168页剖析数字化、新基建自主可控.pdf
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- 2020/06/19
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在数字化加速、新基建和自主可控加快推进下，软件与SaaS、线上直播与游戏、医疗IT与金融IT、5G与IDC、半导体与信创产业链龙头具备景气高确定性优势，值得重点关注。
标签：数字化新基建科技产业
TMT行业下半年投资策略：八音迭奏、先抑后扬，倾听产业最强音.pdf
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- 2020/06/19
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在疫情可控的前提下，行业发展的压制因素将会消除，行业焕发生机。对于2020年下半年，我们认为重点关注云计算、信创及国产替代等以国内市场为主的相关产业优质龙头公司;逢低布局消费电子产业中可穿戴智能设备赛道的龙头企业。
标签： TMT
新材料中期投资策略：国产替代势在必行，新材料进入战略发展期.pdf
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- 2020/06/18
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新材料是指新发现或通过人工新合成而产生的具有优异性能和特殊性能的材料，或者对传统材料使用新技术进行物理或化学改性处理以后形成的比原有材料性能更优异、具有可替换潜力的新型材料。新材料具有知识与技术密集度高、与新工艺和新技术关系密切、更新换代快、品种式样变化多等特点。
标签：新材料
医药行业下半年度投资策略：甄选基本面坚挺个股.pdf
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- 2020/06/17
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医药行业2020年半年度投资策略报告。顺应政策走势，甄选基本面坚挺个股
标签：医药
全球锂供给专题报告及投资策略：硬岩锂矿寒冬.pdf
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- 2020/06/16
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矿石锂在全球锂资源占比达到60%，是全球锂资源供给主力。伴随着国内新能源汽车补贴退坡和动力电池装机大幅下降，需求不振引发锂盐价格大幅下跌。锂资源行业供需失衡已经导致部分高成本矿山内外交困、经营乏力，甚至面临产能出清风险。在此时点，探讨其他锂矿山出清风险和出清路径对于判断行业拐点十分必要。
标签：锂
航天及军工行业投资策略：布局核心成长公司.pdf
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- 2020/06/15
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成长是军工行业的核心逻辑。地缘催化、政策催化和武器装备列装，归根结底都是对业绩成长预期的提振。在当前地缘压力不断增加、政策改革持续推进和武器装备加速列装的推动下，我们认为军工行业有着长期的成长性，尤其是军工主机厂和业绩持续增长的产业链配套个股。
标签：军工航天
机械设备行业2020年中期投资策略：把脉新能源，拥抱强基建.pdf
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- 2020/06/15
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光伏设备拥有机械设备投资的最强逻辑支撑，锂电设备依然处于成长通道；工程机械:强基建带动CAPEX增长，低估值品类获取绝对收益。工业自动化:中长期向上趋势明确，产品力仍是竞争核心。
标签：机械设备新能源基建
医药生物行业下半年投资策略：投资主线，长受益+快复苏.pdf
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- 2020/06/14
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疫情终将过去，战胜疫情之后社会将更具有韧性。后疫情时代，医药中的多个子行业有望借此实现快速普及、升级，建议关注CXO、疫苗、血制品、互联网医疗、医疗防护、医疗硬件等长受益方向
标签：医药医药生物
新能源行业2020年下半年投资策略：新玩家，新技术，新基建.pdf
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- 2020/06/12
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我们站在年中时点上，展望下半年的投资机会，三个“新”尤为凸显:新玩家、新技术、新基建。特斯拉做电池、大众转型电动车，新玩家跨界有望重塑行业格局;异质结、刀片电池、无钴电池等新技术产能的落地有望带来超额收益;新基建拉动投资，实现托内需、促转型的双重作用。
标签：新能源新基建
A股2020年中期投资策略：蛟龙起久蛰，牛市蓄力时.pdf
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- 2020/06/12
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A股2020年中期投资策略：蛟龙起久蛰，牛市蓄力时。2019年→“超跌反弹年”；2020年→新冠突发下，“蛟龙久蛰，牛市蓄力”；布局正当时，下半年或走出“N”字形；配置上当前侧重“扩内需”政策及复工复产受益主线(消费+科技)，年末再度聚焦业绩确定性
标签： A股股市