投资策略 - 金融与投资 - 报告精读 - 未来智库

2023年下半年港美股投资策略展望
- 国海证券
- 2023/07/13
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2023年上半年，美股头部科技股涨幅跑赢全球股市，发达市场股票跑赢新兴市场，其中日本、德国、美国、韩国、法国股市涨幅靠前，分别上涨27%、16%、16%、15%、14%，而美国头部科技公司（MAAMNG）涨幅领先全球股市，上涨约50%。上半年，美股和港股均与去年年底市场预期或有所偏差，美股在经济放缓预期中迎来大幅上涨，而港股在经济修复预期下迎来回调，期间联储加息、银行危机、债务上限等宏观因素也加大港美股波动。
标签：港股美股
2023年固定收益专题报告：红利策略的底层逻辑
- 国海证券
- 2023/07/13
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长期来看红利指数能跑赢沪深300，背后是红利策略的两大长期价值：①复利的魅力（股息再投资）；②长期稳健（股价往往能够穿越牛熊）。
标签：固定收益红利策略
2023年军工行业中期投资策略：于变局中开新局，聚焦确定性成长+军工央企改革
- 中国银河证券
- 2023/07/12
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俄乌战争再次证明强大的国防军事力量对国家安全的重要性。当前，全球地缘政治紧张，我国尚未实现祖国统一的背景下，国防现代化建设的紧迫性大幅提升。为了维护国家安全和领土完整，国防实力应与经济实力相匹配，未来我国军费有望维持较快增速。此外，中国的海外利益更加庞大，通过远程军力投送来维护利益的诉求日益强烈，空军、海军、火箭军和信息化等重点领域发展更优。
标签：军工投资策略
2023年农林牧渔行业中期投资策略：多条主线严重低估，重点关注底部价值
- 西南证券
- 2023/07/12
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能繁母猪存栏：产能去化进行时。能繁母猪于2022年4月见底以后一路微幅增加至2022年12月。2023年开始能繁母猪存栏不断下降。1月/2月/3月/4月/5月能繁母猪存栏环比分别增长-0.50%/-0.60%/-0.87%/-0.5%/-0.60%。2023年5月末能繁母猪存栏为4258万头。
标签：农林牧渔投资策略
2023年投资策略专题：三轮科技牛比较
- 德邦证券
- 2023/07/11
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2013-2015年GDP增速放缓。中国2013年国内生产总值（GDP）增长7.7%，2014年GDP增长7.4%，到2015年中国的GDP增速为6.9%，增速不断放缓。中国经济增速从2010年的10.4%，放缓到了2015年的6.9%，2013-2015年逐年创下1990年以来的新低。
标签：投资策略
2023年下半年策略地方债务风险分化进一步加剧
- 国海证券
- 2023/07/07
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2023年下半年策略，地方债务风险分化进一步加剧。商品房供应增多但销售低迷导致开发商土地购置信心不足，进而导致地产上游制造业需求走弱。5月以来，100大中城市土地成交面积持续走弱并低于2022年同期水平，因此新开工面积持续走弱导致地产上游周期性行业需求走弱。
标签：债务
2023年中期策略展望短期A股更稳健
- 浦银国际
- 2023/07/07
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2023年中期策略展望，短期A股更稳健。为了分析中国股票市场的表现，我们从估值变化、盈利变化和汇率变动三方面分析市场回报受到的影响。2023年上半年，中国股票市场较为动荡，估值下修和人民币贬值抵消了盈利增长带来的积极影响。
标签：中期策略
2023年中期策略展望宏大叙事疲劳
- 西南证券
- 2023/07/07
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2023年中期策略展望，宏大叙事疲劳。去年底的两大拐点交易（中国复苏，美国衰退）持续了一个季度后，在二季度遭遇波折：TerminalRate在SVB冲击后持续上修、年内降息时点不断后移；但各个市场对加息or降息的定价并不一致，美股、美债并未理会FFR期货市场定价的悲观预期，持续走高。
标签：中期策略
2023年投资策略专题全球不确定性仍在趋势性加强
- 广发证券
- 2023/06/29
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2023年投资策略专题，全球不确定性仍在趋势性加强。从2018年中美贸易摩擦起，全球持续处于地缘政治高压、疫情风波、凛冽货币紧缩、债务风险等延绵的不确定环境中。18年以来全球、美国、中国的经济政策不确定指数持续高位，在此背景下美元指数/美债波动率显著走高，体现为大类资产运行的不确定性也有升温。
标签：投资策略
2023年投资策略专题土地财政的大额收入
- 方正证券
- 2023/06/27
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2023年投资策略专题,土地财政的大额收入.近年来“大安全”相关政策持续落地。从“总体国家安全观”到二十大“坚持党中央对国家安全工作的集中统一领导”，“大安全”的相关政策涵盖了包含网络、信息、数据、供应链、科技等多个领域的安全。
标签：投资策略
2023年海外策略深度研究港股和美股走势大体一致
- 国海证券
- 2023/06/26
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2023年海外策略深度研究，港股和美股走势大体一致。在过去四轮降息周期，美股所有板块均出现回调，其中能源、信息技术、金融板块平均跌幅靠前，分别下跌23%、22%、20%。必需消费、医疗相对抗跌，在过去四轮降息周期平均下跌5%。
标签：美股港股
2023年海外策略深度研究港美股及各类资产价格将如何演绎？
- 国海证券
- 2023/06/25
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2023年海外策略深度研究，港美股及各类资产价格将如何演绎？在美联储加息停止后的高利率“平台期”，美股大概率上涨。在加息停止后，由于利率对股市的压制不再增加，而经济基本面仍未大幅度恶化，衰退仍未到来，市场会有“软着陆”预期，因此美股往往会迎来一轮上涨。
标签：投资策略
2023年下半年投资策略海外股指多数上涨
- 国联证券
- 2023/06/25
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2023年下半年投资策略，海外股指多数上涨。回顾年初以来全球大类资产表现，纳指在美联储加息预期放缓、人工智能浪潮催化下领涨全球权益市场，1-5月上涨23.6%。日本股市在YCC货币框架下流动性维持宽松，叠加经济逐步走出通缩，日经225迎来30余年新高，年初至今上涨18.4%。
标签：投资策略
2023年下半年策略投资报告 A股呈低位回升态势
- 万联证券
- 2023/06/21
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2023年下半年策略投资报告，A股呈低位回升态势。4月中旬至下旬，海外金融市场风险发酵，全球经济增长预期走弱，同时国内企业盈利修复偏慢，高频经济指标显示经济复苏动能边际转弱，市场信心不足。同时，受人民币贬值、外资流出等不利因素扰动，A股快速下跌。
标签：投资策略 A股
2023年策略专题报告历史上六轮稳增长行情复盘
- 西部证券
- 2023/06/20
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2023年策略专题报告，历史上六轮稳增长行情复盘。5月经济数据陆续公布，显示经济复苏不及预期，花旗中国经济意外指数从4月13日的高点162.3快速回落到6月8日的-25.5，不到2个月时间下降了187.8点，类似的经济数据超预期下行情况近年来仅发生在两次国内疫情的反复时，即2020年2月和2022年4月。
标签：投资策略