传统产业 - 产业研究 - 报告精读 - 未来智库

2023年有色金属钒行业专题报告：工业味精增效+绿色价值凸显，钒需求迎来快速增长
- 华宝证券
- 2023/12/06
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钒是一种重要的稀有金属元素，元素符号V，原子序数23，常见化合价为+5、+4、+3、+2，是一种银白色、可延展的金属。钒属于高熔点金属，熔点和沸点分别为1,887℃和3,337℃，常与铌、钽、钨、钼等元素并称为难熔金属。钒在自然界中，通常以化合物的形态出现，被提取为金属钒后，会在表面形成一层氧化膜，从而阻止进一步氧化。
标签：有色金属钒
2023年汽车行业2024年展望：汽车出海扬帆起航、智能驾驶加速落地
- 交银国际
- 2023/12/06
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2023年全年销量稳步复苏。2023年乘用车销量总体呈现稳步复苏态势，年初受购置税减免到期、特斯拉开启价格战等因素影响开局较为疲弱，但之后随着国家延长新能源汽车购置税减免政策，各地政府推出一系列补贴、活动刺激汽车消费，以及各车企纷纷减价让利促销，汽车销量逐步改善，8-10月的销量更是连续三个月创2018年以来的同期高点。
标签：汽车智能驾驶
2023年MiniLED行业专题报告：加速渗透，产业链上中游优先受益
- 中信建投证券
- 2023/12/06
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全球MiniLED电视规模逆势高增，渗透率升至接近OLED电视水平，成为主流高端技术。国内来看，2023年MiniLED电视销量维持翻倍以上增速，当前线上、线下KA渗透率分别超过2%、4%，超过OLED电视；全球来看，2023年MiniLED电视出货量维持20%+增速，而OLED电视出货量下滑接近20%，预计2023年MiniLED电视渗透率达2.4%，接近OLED电视渗透率水平。随着MiniLED背光产业链进一步成熟，预期后续出货量及渗透率持续成长。
标签： MiniLED
2023年华明装备分析报告：细分赛道龙头，着眼全球市场
- 中信证券
- 2023/12/06
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立足分接开关，打造国内龙头。公司成立于1995年，专注于变压器分接开关业务。2006年，公司开始在美国、加拿大等地设立分支机构，开拓海外市场。历经20余载，已自主研发了多款分接开关产品，其产品在全球近百个国家安全运行，成为各国电网和工业用户主要选择的分接开关产品之一。2015年，公司借壳法因智能完成重组上市。2019年，公司收购国内最大的竞争对手——长征电气，自此成为全球第二、国内第一的分接开关龙头企业。
标签：华明装备
2023年力诺特玻研究报告：模制瓶蓄势待发，特玻龙头扬帆再起航
- 长城证券
- 2023/12/06
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公司是一家专业从事特种玻璃研发、生产、销售于一体的国家高新技术龙头企业。公司成立于2002年，前身为济南力诺玻璃制品有限公司，2015年正式更名为“山东力诺特种玻璃股份有限公司”，并于2021年上市深圳创业板。公司拥有九十余项各类有效专利技术，在日用玻璃、低硼硅药用玻璃等相关产品领域具有较强技术能力。
标签：力诺特玻
2023年生猪年度报告：克制方能行远，低谷亦有鲜花盛开
- 东方证券
- 2023/12/06
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如果说2022年上半年开启的非理性上涨颇有“狼来了”的剧集色彩，并由此让市场见证了“非瘟后周期”行业投机行为，那么2023年的主题，更适合被定调为：投机回归理性后的“周期与节奏”。
标签：生猪
2023年国产医疗设备出海记：诗酒年华，仗剑天涯
- 太平洋证券
- 2023/12/06
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对于大部分国产医疗设备厂商来说，过去其主要投资逻辑是在中国市场的“国产替代”。凭借不输于进口品牌的产品力和更具优势的产品性价比，国产医疗设备在国内有利政策的扶持下，取得了国产化率的显著突破。
标签：医疗设备
2023年电力设备与海上风电行业2024年度策略：需求驱动，共赴上行周期
- 中信建投
- 2023/12/05
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2024年，风电和电力设备行业的主要矛盾仍集中在需求端，板块融资额度和固定资产投资力度近年来一直处于低位，供给释放在电新行业最小，而需求的确定性却相对较强。2020-2023年，风电上市公司融资金额326亿元，在电新中整体占比6.4%，电力设备行业上市公司融融资额更低，2020-2023年融资额仅为30亿元，在电新中整体占比0.6%我们预期风电、电力设备行业近2年不会出现产能严重过剩的情况，行业企业盈利有望维持合理水平，决定行业景气度的核心指标为行业需求。
标签：海上风电电力设备
2023年从资本流动和现金流的角度分析本轮“猪周期”的投资机会
- 国海证券
- 2023/12/05
- 522
非洲猪瘟疫情后的“猪周期”带有明显的资本属性。2021年9月-2023年10月，农业农村部公布的能繁母猪存栏量从4459万头降至4210万头，累计下降5.6%，低于市场预期。另一方面，本轮周期行业累计亏损时间远远超过盈利时间，却并没有带来产能的加速去化。我们认为资本流动是影响本轮猪周期产能去化的主要原因之一：1）随着资本大量流入生猪养殖行业，行业规模化程度不断提升，推高行业退出成本；2）非洲猪瘟疫情发生之后，大型养殖企业主要通过加杠杆的方式完成产能的扩张。企业背负了较高的债务负担之后，一般不会轻易退出行业。我们认为2020年之后资本流入是影响行业发展的主要因素之一，在分析本轮“猪周期”时有必要重点观察行业资金流动状况。
标签：现金流猪周期
2023年从三季报看当前化工新材料行业的投资机会
- 太平洋证券
- 2023/12/05
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近一年以来，受油价高位运行以及市场风格等因素的影响，石油石化指数显著跑赢大盘，基础化工指数弱于大盘，形成明显分化。截至2023年11月21日，相对于沪深300指数，中信石油石化指数取得11.27个百分点的相对收益，中信基础化工指数落后11.38个百分点。⚫从子行业来看，2023年以来，上游板块指数涨幅较大，石油开采和炼油今年以来涨幅分别达到28.67%和23.64%。轮胎、电子化学品、半导体材料等子行业也取得较大涨幅。碳纤维、锂电化学品、磷肥和磷化工、有机硅等子行业的跌幅较大。⚫在42个相关中信三级子行业中，有28个板块的指数下滑，占比为67%。
标签：化工新材料
2023年储能行业三季报总结：行业反转在即，布局时点临近
- 太平洋证券
- 2023/12/05
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中国大储招标量持续高景气，行业低价竞争情况有望改善。根据储能与电力市场数据，中国储能中标规模持续高景气，2023年1-10月中标为28.3GW/54.4GWh，同比+125%/68.5%。储能系统中标价格承压，低价竞争情况明显，以2小时储能系统均价为例，2023年10月系统均价为0.94元/Wh，相较于年初下跌36.1%。根据中电联数据，2023H1全国电力安委会19家企业成员单位大储系统，日均利用小时仅2.16h，日均满充满放次数0.58次。国内大储建而不用、建而不调的问题仍较为显著。展望未来，我们认为随着电力市场化改革的加速以及原材料价格的下降，新能源配储的经济性有望向好，行业低价竞争情况也将迎刃而解，看好大储市场中长期发展空间。
标签：储能
2023年从广州车展看新能源汽车行业产业链2024年投资机会：看好新技术向上周期，引领电动车升级之路
- 太平洋证券
- 2023/12/05
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2023年11月17日广州车展开幕，组委会数字显示，本次车展有全球首发车59台，参展概念车达20台，其中重点新能源车型包括理想MEGA、问界M9、智界S7等。•本次广州车展亮相的重点新能源车型包括新发布、新上市以及最近上市的车型，基本于2024年开始交付或上量，指引2024年的爆款车型以及技术、性能升级趋势。•重点新车型集中在：1）20-30万之间的轿车，如极氪007，对标Model3；2）20-30万之间的SUV，如比亚迪海狮，对标ModelY；3）豪华MPV，如理想Mega、腾势D9PREMIER、小鹏X9等。
标签：广州车展新能源汽车
2023年检测检验行业年度投资策略：预期改善，关注新兴领域
- 浙商证券
- 2023/12/05
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检测行业的产业链上游为检测仪器设备制造，中游是检测及相关延伸服务，下游则广泛涉及国民经济各个行业。按市场主体分类，检测机构可以分为：政府检测机构、企业内部检测机构、第三方检测机构，其中，全球检测市场中第三方检测机构市占率约45%。根据BV公告，检测检验认证环节在产品总价值量中占比约为0.1%-0.8%，相较于价格，下游客户对品牌、公信力以及服务能力更为关注。
标签：检测
2023年新能源车供需格局展望：高端新能源车扩容，增量贡献主力切换
- 平安证券
- 2023/12/05
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2023年新能源车销量符合我们的预期，预计全年销量规模有望超过900万台。据中汽协数据，2023年1-10月我国新能源车累计批发销量超过720万台，同比增长38.4%，其中新能源乘用车累计批发销量694.6万台（同比+37.9%），新能源商用车累计批发销量31.9万台（同比+50%）。2023年新能源车销量以及季度变化节奏符合我们的预期，2023年新能源车销量有望达到920万台左右，同比增加33.6%。
标签：新能源车
2023年有色金属行业年度策略：破浪有时，静待风起
- 华安证券
- 2023/12/05
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年初至今，有色指数涨跌幅为-10.77%。年初至2023年11月30日收盘，申万有色金属板块涨跌幅为-10.77%，在31个申万一级行业中排名第21，同期沪深300指数涨跌幅为-10.04%，收报于3496.2点，上证综指涨跌幅为-1.87%，收报于3029.67点，深证成指涨跌幅为-11.76%，收报于9726.92。
标签：有色金属