2026年非银行金融行业寻找中国保险的Alpha系列之四：从保单到数据，新能源车险的价值跃迁

新能源车险：财险的“必争之地”

政策驱动：“双碳”目标下的国家战略导向

在“碳达峰、碳中和（以下简称‘双碳’）”目标及相关国家政策的推动下，我国新能源汽车替代进程加快，新能源车险在财险业务中的占比提升已成为确定性趋势。从演进路径来看，新能源车险相关政策的发展可归纳为战略定调、市场激励与制度完善三个阶段：一是以产业规划和“双碳”目标为代表的顶层政策，明确新能源汽车发展的长期方向，为新能源车险需求扩张奠定基础；二是以促消费、以旧换新和财税支持为代表的政策组合，通过加快新能源汽车渗透率提升，带动新能源车险保费规模稳步扩张；三是绿色金融、绿色保险及新能源车险专项监管政策相继落地，明确新能源车险在绿色保险体系以及车险改革中的重要地位。以上政策按照“战略确立方向—激励扩大市场—制度逐步完善”的路径层层传导，最终推动了我国新能源车险保费规模的快速提升。

在战略定调阶段，国家通过新能源汽车产业规划与“双碳”顶层目标，明确了新能源汽车在交通领域低碳转型中的核心发展方向。2020 年10 月，国务院办公厅发布《新能源汽车产业发展规划（2021—2035 年）》，提出到2025 年新能源汽车新车销售量占比达到约 20%的发展目标，并要求在公共领域用车中持续提高新能源汽车比例，标志着新能源汽车从阶段性培育产业上升为中长期国家产业发展重点；2021 年 9 月，中共中央、国务院印发《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》，将发展新能源交通工具纳入绿色生产生活方式的重要内容，凸显新能源汽车在交通减排中的作用；同年10 月，国务院发布《2030年前碳达峰行动方案》，将交通运输绿色低碳转型纳入“碳达峰十大行动”，通过推广新能源汽车使用、逐步降低传统燃油汽车占比，进而提升新能源车险在车险业务中的占比。在上述政策的推动下，新能源汽车逐渐成为新销售车辆的主流，为新能源车险的长期规模扩张奠定基础。

在市场激励阶段，国家通过促消费、畅流通与财税支持等政策组合，直接推动新能源汽车销量增长，为新能源车险的规模扩张提供现实需求基础。2022年7月，商务部等 17 部门联合印发《搞活汽车流通 扩大汽车消费若干措施》，从支持新能源汽车下乡、完善充电基础设施等方面推动新能源汽车消费；2023 年6月，财政部、税务总局、工业和信息化部发布《关于延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策的公告》，对 2024-2025 年购置的新能源乘用车实行最高3 万元免税额度，对 2026-2027 年实行减半征收，显著降低购车成本，稳定新能源汽车消费预期；2024 年 3 月，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，通过以旧换新、报废更新等措施持续提升汽车更新频率。新能源汽车销量在政策激励下持续增长，进而带动新能源车险保费规模稳步扩张。

在制度完善阶段，新能源车险逐步被纳入绿色金融体系之中，并通过专项监管政策明确其运行规则。2024 年 3 月，中国人民银行等七部门联合印发《关于进一步强化金融支持绿色低碳发展的指导意见》，在绿色金融制度框架下明确提出“推动发展新能源汽车保险”，将新能源车险纳入金融支持绿色交通和低碳转型的重要方向；2024 年 4 月，国家金融监督管理总局发布《关于推动绿色保险高质量发展的指导意见》，在绿色保险监管框架中明确提出为新能源汽车提供保险保障，进一步强化新能源车险在绿色出行和绿色消费体系中的功能定位；2025年1月，金融监管总局会同工业和信息化部、交通运输部、商务部联合印发《关于深化改革加强监管促进新能源车险高质量发展的指导意见》，通过细化成本治理、数据共享、风险分担与定价机制等领域的监管要求，为新能源车险的发展明确了框架性制度。在绿色金融、绿色保险及新能源车险专项监管政策相继落地后，新能源车险逐渐从政策鼓励走向规范化运行阶段。

市场驱动：“量价齐升”黄金赛道，为车险发展提供原生动力

总体来看，新能源汽车销量的快速放量正在驱动新车市场结构的改变，并持续重塑车险新增业务的边际增长来源。中国汽车工业协会（以下简称“中汽协”）数据显示，2024 年我国新能源汽车销量达 1286.6 万辆，占总新车销量的比例较2020年的 5.8%提升至 40.9%，过去 4 年的年复合增速约为62.9%，意味着新车市场的增量正在加速向新能源集中。“销量放量+占比提升”的组合为新能源车险带来高度确定的规模增长基础，并为其成为财险“必争之地”提供了最直接的增长支撑。

在新车结构性变革的基础上，我国新能源乘用车零售渗透率持续走高并逼近50%，为新能源车险带来确定性增量空间。全国乘用车市场信息联席会（以下简称“乘联会”）口径下，2024 年我国新能源乘用车零售渗透率达到47.6%，2020-2024年间年均提升超过 10 个百分点，新能源乘用车对传统燃油车的替代效应显著增强。相比生产或批发口径，零售渗透率更贴近终端购车选择，其持续上行意味着新能源汽车需求基础更为广泛、趋势更具可持续性。因此对车险行业来说，终端渗透率抬升将推动车险新单结构持续向新能源倾斜，使新能源车险在车险业务中的权重加速提升，成为财险公司获取新增业务、形成长期竞争优势的关键领域。

此外，从销量增速来看，新能源汽车展现出显著强于传统燃油车的增长韧性，而传统燃油车险则逐步转向存量竞争。2020 年至 2024 年，新能源汽车销量平均同比增速约为 68%，而同期传统燃油车销量同比增速均值约为-5%。其中，2021年受2020 年疫情冲击下销量基数偏低等影响，新能源汽车销量同比增速显著抬升至157.6%。此后，随着行业进入常态化增长阶段，新能源车销量增速有所放缓，但2022 年至 2024 年，新能源汽车销量同比增速的平均值仍为56.3%，显著高于同期传统燃油车-6.3%的年均销量增速。在此趋势下，新能源汽车保有量扩张具备较强确定性，新车销售持续向新能源集中，将直接推动新能源车险承保规模的持续扩大；而传统燃油车销量整体承压，其对应车险需求增长空间有限，行业竞争重心将更多转向存量客户经营与成本效率提升。由此，新能源车险在车险业务增长中的核心支撑作用将随车市结构性转型进一步凸显。

从保费规模及增速来看，新能源车险正通过显著快于车险整体的保费增长速度，持续重塑我国车险保费结构。2015 年以来，我国车险总保费同比增速整体呈现下行并趋于平稳，除 2015 年至 2017 年维持在 10%左右外，2018 年以来大多低于5%，2021 年因车险综改增速下降至-5.7%。相比之下，新能源车险保费同比增速长期维持在高位。2015-2019 年间，新能源车险保费同比增速普遍在30%至90%区间；2020 年在行业整体增长明显放缓的背景下，新能源车险仍保持17.0%的双位数增长；2021-2022 年，随着新能源车保有量加速扩张，其保费同比增速再次抬升至59.1%和 85.7%。即便在 2023-2024 年新能源车险保费增速有所回落，仍分别达到54.0%和 40.8%，显著高于同期车险总保费 5%-6%的增长水平。新能源车险保费增速长期显著快于车险整体，意味着车险新增保费的主要来源正在由传统燃油车险转向新能源车险，车险保费结构也随之持续向新能源倾斜。由此，新能源车险正在成为支撑车险行业持续增长的核心力量。

总体来看，“量”的扩容与“价”的上移共同驱动新能源车险进入黄金赛道。一方面，新能源汽车销量放量与乘用车零售渗透率持续提升，推动车险新增业务的来源结构不断向新能源倾斜，并在续保机制作用下逐步沉淀为稳定的保费规模基础；另一方面，新能源车险保费增速长期显著快于车险整体，带动车险保费结构持续向新能源车险倾斜。随着新能源车险在车险业务中权重的持续抬升，其作为财险公司“必争之地”的战略地位也将进一步强化。

技术驱动：ADAS 渗透加速与 UBI 普及，创新技术与模式将打开新能源车险增量空间

技术驱动的本质，在于通过高级驾驶辅助系统（Advanced Driving AssistanceSystem，以下简称“ADAS”）与基于使用行为的保险（Usage-based Insurance，以下简称“UBI”）等创新模式，重塑新能源车险的风险管理与定价逻辑，为破解行业“高成本”困局提供核心工具。新能源汽车不仅是保险标的的革新，更是保险科技应用与商业模式迭代的最佳载体。其天生的智能化、网联化属性，为ADAS的风险减量管理和 UBI 定价提供了丰富的数据土壤与应用场景。成功驾驭这些创新技术的险企，将率先突破新能源车险“高赔付”的困局，构建从“事后补偿”转向“事前预防、事中干预”的核心竞争力。 ADAS 渗透率快速抬升，使新能源车险具备“可观测、可干预”的风险管理基础，并将推动车险风控从被动理赔向主动减损加速迁移。随着L2 及以上辅助驾驶功能在乘用车新车端持续渗透，险企能够更系统地获取并验证车辆运行状态、功能配置与部分行为特征，从而在风险识别、事故预防与损失控制环节形成可落地的技术抓手。有关数据表明，L2 及以上辅助驾驶乘用车新车渗透率由2020 年的15.0%提升至 2023 年的 47.3%，并在 2024H1 进一步升至 50.0%，渗透率提升为“技术驱动”从概念走向规模应用提供了现实基础。在此背景下，ADAS 对车险的价值不仅在于降低部分事故场景下的碰撞概率与损失程度，更在于促使险企建立以“功能配置—场景暴露—驾驶行为”为核心的风险分层体系：通过差异化定价与动态风控策略，将风险管理前置至驾驶过程中，使新能源车险的“高成本”问题拥有可量化的干预路径。

UBI 定价的普及，有望推动新能源车险从“静态要素定价”走向“使用行为与场景定价”，在提升风险匹配效率的同时打开产品差异化与客户运营的新增空间。与传统车险更多依赖车龄、地区、历史出险等静态变量不同，UBI 以车端数据为基础，将里程、时段、道路类型及急加速/急减速、超速等驾驶行为纳入定价框架，使保费更贴近真实风险暴露，进而缓解“同一费率覆盖不同风险”的错配问题。在新能源车险中，这一路径更具可行性与必要性：一方面，新能源车天生具备更高的网联化能力与数据土壤，降低了行为数据采集与验证成本；另一方面，新能源车主群体与用车场景分化更明显，动态定价能够更有效地区分风险并匹配保障与价格。国内市场亦已有可参考的 UBI 产品实践：人人保依托APP 线上平台与“车宝”提供驾驶数据并承担 UBI 销售中介职能，车米以车载智能设备切入打造“互联网+汽车金融服务”模式，彩虹无线深挖车辆全生命周期数据构建“汽车+数据+移动出行”复合型产品体系。实践案例表明，UBI 正在由试点探索走向可复制推广，并有望成为险企提升定价有效性、强化客户触达与续保运营的重要抓手。未来随着 UBI 定价进一步普及，车险定价将更贴近真实风险暴露，驾驶行为激励与风险管理前置也有望推动赔付成本与经营波动逐步收敛，新能源车险的可持续性与成长确定性随之增强。

ADAS 与 UBI 代表的技术与模式创新，为新能源车险提供了从“高成本、高赔付”走向“可管理风险”的现实路径。其中，ADAS 以主动安全与风险前置干预推动减损管理，而 UBI 以行为与场景定价提升风险匹配效率并强化客户运营。在新能源车智能化、网联化持续演进的背景下，车险竞争正在从单一费率与渠道导向，逐步转向围绕数据获取、模型迭代与运营闭环的系统能力建设。技术与模式不断创新发展所释放出的高价值潜力，将持续驱动新能源车险成为财险领域未来的战略高地。

从传统车险到新能源车险：我国车险的周期

我国车险市场的发展是政策引导与市场演进共同作用的结果，其历程可清晰地划分为五个关键阶段，目前正处于从传统模式向新能源时代转型的“深水区”。第一阶段（1980-2001 年）是我国机动车险的恢复与发展时期。在此阶段，行业实行统一的条款和定价模式。市场竞争主要集中于渠道费用，产品同质化现象严重。1980 年中国人民保险公司逐步恢复中断了近 25 年之久的汽车保险业务，当时汽车保险仅占财产保险市场份额的 2%。随着改革开放形势的发展，机动车辆迅速普及，机动车辆保险业务也得到迅速发展。1988 年我国汽车保险的保费收入超过 20 亿元，占财产保险份额的 37.6%，第一次超过企业财产险。从此以后，汽车保险一直是财产保险的第一大险种。

第二阶段（2001-2015 年）是我国机动车辆保险第一次市场化改革阶段。2001年，我国正式加入世贸组织，为了适应新的经济环境，我国开始推进车险业务市场化改革试点。2001 年 10 月，保监会最先在广东地区开启改革试点，允许保险公司自主制定条款和费率。2003 年，改革推广至全国，但保险公司为抢占市场爆发恶性价格战，导致行业亏损，最终市场化改革被监管叫停。2006 年3 月，保监会出台“限折令”，要求各财险公司所经营的车险产品最高只能打7 折。2006年7月，《交强险条例》的颁布标志着我国交强险的正式实施。这也标志着我国车险行业第一次改革的结束，我国车险市场重新回归高度统一的示范条款费率时代。

第三阶段（2015-2020 年）是我国机动车辆保险的深化改革探索阶段。2015年3月，保监会公布相关文件，明确提出深化车险行业市场化改革，监管逐步放开定价自主权。2017 年 6 月，保监会发布相关文件开启车险行业改革。此次改革，继续扩大经营主体的自主定价权，分区域调整财险公司的自主定价系数。

第四阶段（2020 年-2021 年）是我国车险综合改革全面实施期。2020 年9月银保监会发布《关于实施车险综合改革的指导意见》，启动了旨在“降价、增保、提质”的全局性改革。此次改革通过大幅压缩附加费用率、优化无赔款优待系数、扩展保障责任等措施，重构了市场逻辑。改革后，车均保费明显下降，保障范围扩大，但行业整体综合成本率承压，倒逼险企提升精细化运营能力。

第五阶段（2021 年至今）是新能源车险周期开启与深化期。随着新能源汽车渗透率快速提升，传统车险产品与“三电”系统等特有风险不匹配的问题凸显。2021年 12 月，中国精算师协会发布《新能源汽车商业保险专属条款（试行）》及配套的基准纯风险保费表，首次将“三电”纳入必保范围，并增设自用充电桩等附加险。这标志着车险市场进入一个产品、定价、风控和服务体系全面重构的新时代。2025 年 1 月，国家金融监督管理总局等四部委联合发布《关于深化改革加强监管促进新能源车险高质量发展的指导意见》，从跨行业数据共享、优化定价机制、丰富产品供给等方面系统规划未来发展路径。当前，新能源车险已成为行业增长的重要动力。

编辑：火腿肠