中国平安(601318)公司调研报告_中国平安竞争对手及竞争优势研究_中国平安核心竞争力

2023年中国平安研究报告：惟改革者进，惟创新者强

2023/08/03
1873
海通国际

历经35年发展，中国平安已成为国内金融牌照最齐全、业务范围最广泛、控股关系最紧密的综合金融集团之一。1988年平安于深圳蛇口成立，成为我国第一家股份制保险公司。1994年公司引进摩根斯坦利和高盛两家外资股东，成为国内首家引进外资的金融机构。

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2023年中国平安研究报告：惟改革者进，惟创新者强

2023/07/28
777
海通证券

历经35年发展，中国平安已成为国内金融牌照最齐全、业务范围最广泛、控股关系最紧密的综合金融集团之一。1988年平安于深圳蛇口成立，成为我国第一家股份制保险公司。1994年公司引进摩根斯坦利和高盛两家外资股东，成为国内首家引进外资的金融机构。

标签：中国平安

2023年中国平安研究报告人身险业务为公司业绩的核心支柱

2023/05/29
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西部证券

2023年中国平安研究报告，人身险业务为公司业绩的核心支柱。中国平安的主营业务起源于深圳市内的财产保险业务，随后逐步通过业务扩张及并购发展成为以保险、银行、投资三大业务为一体，经营范围覆盖全国的全牌照综合金融集团。

标签：中国平安

2023年中国平安研究报告从保险发展到一站式综合金融服务

2023/05/04
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华西证券

2023年中国平安研究报告，从保险发展到一站式综合金融服务。中国平安实现了传统金融和科技业务的整合。平安集团旗下子公司可以分为两大业务线：传统金融业务和科技业务。公司的传统金融业务包括保险业务（寿险和产险），银行业务，以及包含信托、证券、资管、基金、租赁、普惠等在内的资管业务。

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2023年中国平安研究报告从财险起家，不断扩展寿险业务

2023/04/27
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国联证券

2023年中国平安研究报告，从财险起家，不断扩展寿险业务。中国平安成立之初主要专注于财险业务，1992年公司创始人马明哲在台湾之行中发现了寿险业务具有广阔的市场前景和发展潜力。

标签：中国平安寿险财险

2022年中国平安研究报告平安银行的地产风险敞口

2022/12/19
981
华泰证券

2022年中国平安研究报告，平安银行的地产风险敞口。2021年以来，中国平安股价走势欠佳，A/H股截止2022年12月16日的股价降幅均为41%。受地产风险暴露、NBV负增长及股债欠佳表现多重因素影响，2021年2月后平安股价开始进入下行阶段。华夏幸福在2021年2月宣布债务违约引发了市场对平安地产投资敞口的担忧。

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2022年中国平安研究报告持续推动寿险改革，红利有望逐步释放

2022/12/02
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东吴证券

2022年中国平安研究报告，持续推动寿险改革，红利有望逐步释放。中国平安股价高点于2020年7月达逾90元/股，此后受华夏幸福地产违约、疫情持续散发拖累新单及价值增长、长端利率和权益市场震荡下行以及公司寿险改革成效持续低于预期等内外部因素交织影响，当前公司股价在40元/股左右低位徘徊，最大跌幅逾五成。

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2022年中国平安研究报告聚焦“综合金融+医疗健康”，深化科技与生态赋能

2022/08/06
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兴业证券

2022年中国平安研究报告，聚焦“综合金融+医疗健康”，深化科技与生态赋能。中国平安是我国第一家股份制保险企业，自诞生之初便具备变革基因。回顾公司发展历程，可以发现公司的成长既受益于中国保险行业的快速发展，同时也在多年探索发展中引领了保险行业的变革。

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2022年中国平安业务规划及发展空间分析平安新银保团队是平安银行零售转型有益探索

2022/07/12
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东吴证券

2022年中国平安业务规划及发展空间分析，平安新银保团队是平安银行零售转型有益探索。2021年，平安银行零售业务升级提出以开放银行、AI银行、远程银行、线下银行、综合化银行相互衔接并有机融合的“五位一体”新模式。在该模式的引领下，该行零售各项业务实现较好增长。

标签：中国平安银行银行零售

保险行业之中国平安研究报告：稳增长政策提升存量保单价值

2022/02/20
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国信证券

保险行业之中国平安研究报告：稳增长政策提升存量保单价值。买股票，就是买盈利能力，无非是现在和未来之分。比较各寿险集团5年平均股东资本回报率（ROE，净利润/股东资本），中国平安高居行业第一。

标签：中国平安

公司董事长马明哲先生在5月31日举行的平安寿险第25届高峰会上表示，平安寿险的第三次改革已刻不容缓、别无选择。回顾平安寿险27年的发展史，我们发现寿险业务始终保持战略前瞻，三次大的改革转型均领先于行业，也引导着行业规范发展。作为金融业务的主要支柱之一，寿险业务近几年在疫情与行业整体经营环境的压力下，也经历了一些调整上的阵痛，但我们认为公司已在多维度积极推动转型，相信在前瞻的战略引领下，有望实现渠道、产品、经营的转型升级。

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中国平安深度研究报告：改革深化推进，静待巨擘起航

2021/12/04
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东方证券

寿险改革前景如何？财险业务何时可以复苏？公司三次大的改革转型均领先于行业，虽新单与价值率短期经历阵痛，但代理人产能在规模下滑的情况下保持稳定且略有抬升，我们认为公司有望在明年实现渠道、产品、经营的全面转型升级，扎实的存量业务也给予内含价值稳定的增长动能。车险虽在疫情影响下有所下滑，但在商车费改一周年到来之际已无继续下行压力，信用保证险主动收缩规模同时COR大幅改善，意健险也在激活居民保障意识的过程中也迎来较快增长，我们预计财险保费与质态有望实现同步提升。

标签：保险寿险财险健康险中国平安

中国平安专题研究报告：生态协同增效，改革静待花开

2021/09/04
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浙商证券

中国平安专题研究报告：生态协同增效，改革静待花开。平安是我国领先的科技型个人金融服务集团，业务之间深度协同促进价值提升。寿险核心优势突出，改革阵痛不改长期价值。目前估值处于历史低位，看好改革成效显现后业绩与估值修复。平安是领先的科技型个人金融服务集团。①品牌方面，平安位列2021年世界财富500强第16位，高于中信集团的第115位、招商局集团的第163位、光大集团的第194位；②规模方面，2020年末平安总资产9.5万亿，仅次于招商局的10.3万亿，高于中信的8.2万亿、光大的5.9万亿；

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中国平安深度解析：寿险改革，布局未来

2020/08/07
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未来智库

采用分部估值法，对平安寿险、平安产险、平安银行、平安证券、平安信托以及科技板块进行估值。平安寿险：我们保守假设2020年NBV零增长，预计平安寿险2020年EV同比增长15%。考虑到平安寿险的龙头优势以及目前低利率环境下的担忧，给予1.2-1.4倍PEV估值。平安产险：平安产险保费收入增速领先行业、综合成本率处于行业低位、ROE领先，预计2020年ROE可维持在15%或以上，给予1.5倍PB。平安银行：基于谨慎性，以目前市场估值计算（202

标签：保险中国平安

中国平安深度解析：“金融+科技”引领者

2020/04/08
4583
未来智库

受新冠疫情影响，我们保守假设2020年NBV零增长。对平安寿险、平安产险、平安银行、平安证券、平安信托以及科技板块进行分部估值，给予平安寿险1.2-1.4倍P/EV估值，结果显示合理股价90-99元。目前公司P/EV处于显著低估的区间，未来上升空间仍然很大，维持“买入”评级。

标签：保险金融中国平安

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