2025年现制茶饮行业深度报告

现制饮品行业梳理：行业规模超5000亿，其中现制茶饮数千亿高增赛道，且呈现高连锁率

国内现制饮品行业规模超5000亿，主要包括现制茶饮/咖啡

现制饮品指现场制作、可立即饮用的饮品，种类多样，包括茶饮、咖啡饮品以及其他饮品（如果汁及酸奶饮品），2023年行业 规模约5175亿元，2024年行业规模预计将达6279亿元，2018-2023年CAGR约22.5%；其中按细分市场分类，我国现制饮品行业主 要包括现制茶饮及咖啡饮品，2023年二者规模分别为2585/1721亿元，占现制饮品市场GMV50.0%/33.3%，2024年预计规模分别 为3127亿/2151亿元。就GMV而言，现制茶饮市场是中国现制饮品市场中最大的细分市场，现制咖啡饮品市场是中国现制饮品市 场中增长最快的细分市场。

现制茶饮经历三个发展阶段，多因素驱动行业发展

历经多阶段发展，新式茶饮蓄势待发。现代 奶茶起源于1987年台湾“春水堂”。 1990年代，珍珠奶茶开始登陆珠三角地区以 及上海等沿海发达城市的各大西餐厅、咖啡 厅，奶茶逐渐成为日常饮品。在产品上，各 式椰果、果酱等奶茶出现。21世纪初，街客、 地下铁等品牌成立，行业开始进入规模化发 展阶段。大陆奶茶繁荣吸引快乐柠檬等品牌 创立，同时期来自台湾的coco进入大陆，带 来更为标准化的制作方法和加盟理念，行业 高速发展，一点点、茶百道等品牌相继进入 大陆或成立。 2010年代，在消费升级背景下，消费者品牌 意识日益加强。消费者对于产品品质、品牌 等方面提出更高要求，以喜茶、奈雪的茶为 代表的新式茶饮采用天然原料、打造品牌、 强调社交属性。 2020年代，茶饮产品方面对质价比产生新需 求，供给端开始采用加盟模式规模化扩张， 并寻求供应链、研发等方面升级。

现制咖啡行业相随相生，起步相对较晚但增速快

中国现制咖啡行业起步于1990年代，随外资品牌进入，消费者首次接触到“第三空间”式咖啡文化。1999年，星巴克在北京开设首 家门店，推动现制咖啡逐步进入主流消费视野。此后，星巴克持续扩张门店，并通过本地化策略适应中国市场偏好，如引入茶 饮、移动支付和中式糕点，奠定其市场领导地位。2010年后，伴随消费升级和咖啡文化传播，中国本土现制咖啡品牌迅速兴起。 根据21经济网，截至2024年，我国现磨咖啡门店约17万家，连锁品牌已突破100家，前五大品牌（按门店数计）占据约21%的市 场份额，其中瑞幸咖啡/星巴克/库迪门店市占率分别约为9.5%/4%/4% ，CR10约23%。截止2023年，中国现磨咖啡消费人群共 1.319亿人，渗透率为9.4%，人均现磨咖啡年消费量约6杯，现磨咖啡饮品市场规模达1721亿元，2018-2023年CAGR约36.3%，其 中一线/新一线/二线/三线及以下城市咖啡店同期CAGR分别为38.9%/39.5%/35.5%/33.1%。据灼识咨询，预计2028年，中国现磨咖 啡消费人群/渗透率/人均现磨咖啡年消费量将分别达2.57亿人/18.3%/13杯，现磨咖啡饮品总体市场规模达4242亿元；整体而言， 现制咖啡行业与现制茶饮行业相随相生，起步相对较晚，但增速较快。

现制茶饮行业：数千亿规模高增赛道，且呈现高连锁化率

现制茶饮行业：数千亿规模高增赛道，渗透率、消费频次推动行业高速增长。整体而言，国内现制茶饮行业为大规模、高增赛 道，据灼识咨询，2018-2023年，国内现制茶饮行业增速CAGR约19.0%，至2023年达2585亿元，预计2024-2028年增速CAGR约 16.4%。其中现制茶饮店为现制茶饮销售的主要渠道，2018-2023年CAGR约24.7%，至2023年增至2115亿元，预计2024年-2028年 增速CAGR约为19.2%。分拆要素，渗透率及消费频次共同推动行业增长。

各价格带均有增长，堂食外卖各半，下沉市场势头更强

各价格带均有增长：2023年，以GMV计算， 高价茶饮店（平均售价高于20元）市场规模为280亿元，2018-2023年CAGR达35.2%； 中价茶饮店（平均售价位于10-20元）市场规模为1086亿元，2018-2023年CAGR达24.4%；低价茶饮店（平均售价低于10元）市 场规模为749亿元，2018-2023年CAGR达22.1%。2023-2028年，高价/中价/低价茶饮店的CAGR预计分别为12.5%/20.9%/20.2%。 堂食外卖各半：2023年，现制茶饮店市场外卖零售额为1391亿元，2018-2023年CAGR达36.2%，外卖市场份额逐年提升至56.3%； 近期，美团、京东等平台企业通过外卖补贴抢占即时零售市场，直接拉动五一假期奶茶外卖量同比增长120%，提升茶饮店加盟 商收益，促进茶饮品牌业绩增长。

现制茶饮行业或进入渗透率主导市场，产品为基，多要素管理，龙头各异

我们认为，现制茶饮行业或进入渗透率主导市场

数据一： 1、我国现制茶饮、现制咖啡消费者年均消费量较为接近： 2023年，我国现制茶饮消费人数3.2亿人，根据测算，茶饮消费者年均消耗杯数为49杯。 2023年，我国现制咖啡消费人数1.32亿人，根据测算，咖啡消费者年均消耗杯数为59杯。 2、发达国家情况来看，我国一二线城市咖啡消费者，即已经养成咖啡饮用习惯的消费者，消费量接近发达国家水平：2021年， 韩国、美国、日本人均咖啡消费量分别为367杯/年、329杯/年、280杯/年，中国一线城市、二线城市已养成咖啡饮用习惯消费者 人均咖啡消费量分别为326、261杯/年。 3、我国人均现制饮品消费量仍然较低：2023年，中国、美国、英国、日本人均现制饮品消费量分别为22、323、225、172杯。

数据二： 从供给端看，未来单价格带茶饮店市场增长主要依赖门店增加。1）根据iResearch，2024年现制茶饮市场规模（GMV计）为 3346亿元，2019-2024年CAGR达22.0%，预计2024-2028年CAGR达12.0%。从门店数量来看，2024年现制茶饮门店总数为44.8万 家，2019-2024年CAGR达8.9%，预计2024-2028年CAGR达4.3%。2）分价格带看，高价品牌/低价品牌2019-2024规模增速CAGR 分别为45.1%/17.6%，门店增长分别为42.4%/7.7%；2024-2028年预计规模增速CAGR分别为17.8%/9.8%，预计门店数目增速分别 为13.6%/3.5%。从供给端看，或再次印证先前结论。

数据三-历史现象梳理：

高端茶饮的历史变革：高端茶饮品牌历史增速较高，且某种程度上培养了果茶饮用习惯；但近年来，随着消费者从追求高价 高质的消费升级心态转为要求经济实惠的价格敏感心态，有所变化。以奈雪为例，其上市期初展店较快，并明确提出不下沉， 后单店、盈利情况都有所影响，并于2022年奈雪首次推出9-19元中等价格带茶饮，于2023年宣布在下沉市场拥抱加盟，后由于单 店投资金额和门店面积要求过高，新增加盟店数量有限，已暂时停止加盟业务。

爆款单品抓准需求：鲜果茶时代，霸王茶姬用轻乳茶抓住消费者对好喝和健康的需求，主打“茶+鲜奶”的清爽口感，超级大 单品伯牙绝弦占霸王茶姬销售额40%以上，极简的SKU带来稳定快速的出品以及较高的人效；沪上阿姨用现煮五谷茶打开差异化 市场，招牌血糯米奶茶以“五谷+鲜奶”为核心，符合消费者的健康追求，以“品质+实惠”精准卡位中端现制茶饮市场。

蜜雪冰城的强供应链及IP打造：极致的数字化供应链，加盟商饮品食材、包材及设备100%从品牌方采购，超过60%的饮品食 材由蜜雪自产，为现制饮品行业中最高，众多核心原材料采购价格低于行业内平均水平；“雪王”IP深入人心，截至25年2月11 日，“雪王”相关话题在主要社交平台上的累计曝光量超过195亿次，动画《雪王驾到》在2023年8月推出后已经实现播放量超 过2.2亿次，亦由此开拓海外市场。

古茗：通过新市场拓展实现门店数量快速提升。例如古茗2022年12月新进入的广西，于2023年7月已经成为当地最大的茶饮品 牌之一（按照月度GMV计算），江西凭借较早进入以及较密集的门店布局形成先发优势，仍在持续加密拓店；公司保持稳定的 产品创新节奏，1-2周推出新系列产品，期间通过社交媒体投放流量吸引关注，避免密集上新挤压流量。 大众茶饮将下沉渗透作为重要战略：古茗、书亦烧仙草、蜜雪等茶饮品牌均表示将积极进入下沉市场。根据灼识咨询，三线及 以下城市的现制茶饮店市场，预计将成为增长最快的细分市场，按GMV计算，2023-2028年CAGR达22.8%。

当前趋势：产品研发、持续迭代、下沉渗透、延伸出海

产品研发

产品是现制茶饮行业的核心驱动力，对 企业的市场竞争力、用户粘性及长期盈 利至关重要。 打造差异化优势：茶饮行业竞争门槛较 低，企业需凭借持续的产品创新打造差 异化竞争亮点，通过挖掘新原料组合、 创新工艺等方式，构建独特的产品壁垒， 捕捉细分市场需求，抢占市场份额。 提升品牌吸引力：产品研发直接影响消 费者复购与品牌忠诚度。通过高频上新 与经典单品的不断升级，企业既能以新 鲜感吸引新客，又能依靠持续提供高品 质产品维系存量用户。 拉动供应链提升：与供应商在研发方面 紧密合作，驱动上游原材料行业同步优 化，有助于保障产品品质，降低成本。

持续迭代

消费者对现制茶饮原材料品质及产品创新的要求逐渐提高，推动头部现制茶饮店品牌对原材料供应、生产加工、仓储物流等 供应链环节进行升级，保证产品质量和供应稳定。 原材料供应：源头直采或自建基地，并设置原材料标准化品控。如蜜雪冰城与君乐宝共建牧场，喜茶自建贵州茶园等。 生产加工：建设生产加工基地或与第三方工厂紧密合作，用于原材料加工、产品研发、环保材料研发等方面。蜜雪冰城拥有5 个生产基地，自研饮品原料；茶百道福建晋安自有原叶茶基地投产。 仓储基地：在全国核心地区建立仓储及配送中心，对入库原材料进行精细化存储，保证原材料的新鲜程度。蜜雪冰城配送网 络覆盖全国31省、300+地级市以及海外4国；古茗对入仓原料根据其适宜保存温度进行精细化分类存储。运输网络：自建冷链物流体系，通过数字化系统实时监控温度、配送进程等数据，确保食材新鲜。古茗通过自建+第三方冷 链物流，打通物流配送“最后一公里”，门店密集区域可做到一天一配；茶百道仓配中心覆盖半径500公里，覆盖门店中92% 的门店实现下单后次日达。

下沉渗透

下沉渗透已经成为现制茶饮企业获得增量市场的关键。根据灼识咨询数据，以终端零售计，2023年我国三线及以下城市的市场 规模达960亿元，2018-2023年复合增长率为30.7%，预计2023-2028年年复合增长率达22.8%，是增速最快的城市线。 我国三线及以下城市拥有规模庞大的城市数量和人口基数，2023年常住人口达9.0亿。而目前现制茶饮在三线及三线以下城市的 渗透率有限，消费者需求尚未满足：1）从人均消费杯数来看，2023年一线城市人均现制饮品年消费量为70杯，而三线及以下城 市仅为13杯。2）现制茶饮店的覆盖程度同样有限，截至2024年12月31日，三线及以下城市现制茶饮店密度仅为每百万人273家 店，低于一线城市每百万人474家店，预计2023-2028年，三线及以下城市门店数量年复合增长率达23%。 分品牌来看，截至最新数据，蜜雪/古茗/沪上阿姨/茶百道/喜茶/奈雪的茶（直营店）三线及三线以下城市门店数量占比分别为 57.4%/51.4%/50.4%/44.9%/36.1%/不足9.7%。其中，蜜雪冰城配送网络的覆盖密度和下沉深度为行业内最高。沪上阿姨在2023年 推出轻享版，为三线及以下城市的消费者提供更具性价比的茶饮选择。古茗则积极布局乡镇市场，截至2024年末古茗在远离城 市的乡、镇的门店占比为41%。

延伸出海

2023年至2028年，全球现制茶饮市场的年均复合增长率预计达到7.2%，至2028年市场规模有望增至11039亿美元，占全球饮料市场的 近半份额。现制茶饮海外市场中，东南亚增速最快，欧美市场规模最大。 2018年，蜜雪冰城首家海外门店在越南河内开业。通过搭建直达产的全球采购网络（覆盖六大洲、38个国家）、在东南亚拥有七个 自主运营仓库和建设一个多功能供应链中心，打造更加丰富、灵活、全球化的供应链平台，并打造累计曝光量超过195亿次的“雪 王”IP，迅速开拓东南亚市场。目前，蜜雪冰城在海外拥有超过4,000家门店，且东南亚市场排名第一的现制茶饮品牌。

报告节选：

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）