报告精读 - 未来智库

2023年荣旗科技分析报告：智能装备新秀，模块化平台加速赛道拓展
- 中信证券
- 2023/10/27
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持续投入研发，聚焦智能装备业务。公司于2015年切入智能装备行业，在智能装备相关的“光机电算软”等技术领域持续投入，面向消费电子、新能源等核心市场，重点突破了功能检测、视觉检测等技术难关，实现了单工位多功能智能快速检测。
标签：荣旗科技智能装备
2023年思源电气研究报告：平台型电力设备龙头，储能+网外业务加速成长
- 太平洋证券
- 2023/10/27
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公司介绍：思源电气是深耕行业三十年的平台型电力设备龙头企业，产品全面覆盖一次、二次设备。主营业务包括开关类、线圈类、无功补偿类、智能设备类、EPC业务以及储能新业务等；其中一次设备包括开关类和线圈类，二次设备包括无功补偿类和智能设备类。
标签：思源电气电力设备储能
2023年亚星瞄链研究报告：全球锚链龙头，受益船舶景气周期上行+漂浮式未来增量
- 国金证券
- 2023/10/27
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江苏亚星锚链股份有限公司是专业化从事船用锚链、海洋石油平台系泊链和矿用链的锚链龙头企业。1981年公司成立，2000年更改注册为江苏亚星锚链有限公司，2007年收购正茂集团，成为全国锚链龙头，2010年于A股上市，2013年和2015年分别建设海工附件产业园和亚星工业园，进一步巩固行业龙头地位。
标签：亚星瞄链船舶
2023年计算机行业23Q4策略报告：关注国产算力和医疗IT标的
- 浙商证券
- 2023/10/27
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随着经济复苏，订单逐季度回暖，但订单兑现到收入的周期加长，可以预期明年业绩的加速增长。在第四季度的投资策略上，我们建议一方面关注华为和AI产业链进展，另一方面推荐有估值切换潜力的标的。
标签：计算机医疗IT
2023年基于策略视角的金股投资组合逻辑探究
- 中国银河证券
- 2023/10/27
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宏观与市场周期存在着密不可分的关系，通过对实体经济影响，传导至财务报表业绩，从而对二级市场股票价格带来影响，是带来市场波动的内因。宏观经济总会周期性的出现经济扩张，之后衰退、收缩和复苏并逐渐形成下一个周期，在波动过程中在不同阶段将会对各大类资产及各行业在资本市场的股价表现产生不一样的影响。产业生命周期也将从产业发展不同阶段盈利增速及技术变化等对二级市场产业及行业投资带来指导。下面我们将从改进的美林时钟及产业生命周期两个角度来探寻宏观和市场周期的关系。
标签：投资
2023年基金2023Q3分析：加仓医药食饮，减仓电力设备计算机
- 浙商证券
- 2023/10/27
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1、板块配置：整体仓位微升，主板占比提升•从仓位水平来看，截至2023年9月30日，包括开放式和封闭式在内的普通股票型基金和偏股混合型基金的股票总仓位达88.25%，较2023Q2增加0.06%。•从板块配置来看，与2023Q2相比，A股配置比例由89.53%降至88.36%，港股配置比例由10.47%升至11.64%。就A股分板块而言，主板配置比例提升，自69.32%升至71.44%，低配7.96%；创业板配置比例下降，自20.18%降至18.86%，超配6.04%；科创板配置比例下降，自10.37%降至9.55%，超配2.07%；北证配置比例微升，自0.13%升至0.15%，低配0.15%。2、前十大个股：集中度提升，白酒新进数量多•相较于2023Q2，古井贡酒、山西汾酒新进前十大，中兴通讯、阳光电源退出前十大，而原有前十大中，贵州茅台、泸州老窖、药明康德、恒瑞医药的配置比例提升，宁德时代、腾讯控股、五粮液、迈瑞医疗均下降。就集中度来看，前十大重仓股占比20.6%，相较于2023Q2的19.6%，配置集中度有所回升。3、行业配置：加仓医药食饮，减仓电力设备计算机•就申万二级行业来看，相较于2023Q2，2023Q3白酒Ⅱ、医疗服务、医疗器械、汽车零部件的配置比例有所提升，而半导体、电池、光伏设备、软件开发、化学制药、通信设备则配置比例下降。此外，前十大二级行业的配置比例合计45.2%，相较于2023Q2的48.1%，集中度继续回落。•就申万一级行业来看，相较于2023Q2，2023Q3医药生物、食品饮料、非银金融等加仓幅度居前，电力设备、计算机等则减仓幅度居前。
标签：医药基金电力设备
2023年汇成股份研究报告：中国大陆DDIC封测领军企业，国产替代浪潮提供长期业绩增长动能
- 上海证券
- 2023/10/27
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公司于2011年成立，在显示驱动芯片封测领域深耕十余年。江苏汇成、汇成有限分别成立于2011年及2015年，2016年汇成有限合肥生产基地封顶，江苏汇成正式成为全资子公司。2017-2021年公司产能持续提升，逐步导入知名IC设计公司。根据公司招股说明书中测算，2020年汇成实现显示驱动芯片封测领域全球/中国大陆市场占有率分别为5.01%/15.72%（出货量口径）。2022年，公司获评国家级专精特精“小巨人”，并于2022年8月正式上市。
标签： DDIC 封测
2023年宏观专题：一揽子化债是中国版QE吗？
- 德邦证券
- 2023/10/27
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在过往化债过程中，部分政策未能完全落地的原因在于从主体、项目、债务3个层面地方均有规避监管政策的空间。例如：①主体层面，部分融资平台拓展市场化经营业务，如房地产开发、金融投资、（园区）供应链经营、公用事业等，规避通过现金流、应收账款认定融资平台的监管限制；②项目层面，部分融资平台依托存量项目续建、新建公益性项目与经营性项目混合绑定等形式，规避新建政府投资项目的监管限制；③债务层面，非隐性债务部分此前并未被“自上而下”式纳入强制化解范围等。
标签：债务
2023年减肥药行业专题报告：即将诞生“全球药王”，国内市场爆发在即
- 德邦证券
- 2023/10/27
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肥胖乃身体健康的“万恶之源”。肥胖既是独立疾病，又是心脑血管疾病、多种癌症（如子宫内膜癌症、乳腺癌等）、Ⅱ型糖尿病，高血压等多种慢性病的重要诱因，被世界卫生组织列为导致疾病负担的六大危险因素之一，目前肥胖已成为公共卫生焦点问题。
标签：减肥药
2023年卫星互联网产业研究：卫星互联网蓄势待发
- 安信证券
- 2023/10/27
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人造卫星（ArtificialSatellite）是指，环绕地球在空间轨道上运行的无人航天器。人造卫星基本按照天体力学规律绕地球运动，但因在不同的轨道上受非球形地球引力场、大气阻力、太阳引力、月球引力和光压的影响，实际运动情况非常复杂。人造卫星是发射数量最多、用途最广、发展最快的航天器。人造卫星发射数量约占航天器发射总数的90%以上。
标签：卫星互联网
2023年卫星互联网行业专题报告：卫星互联网持续催化，中国星座未来可期
- 招商证券
- 2023/10/27
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近期，卫星互联网持续催化。23/10/5SpaceX成功执行星链G6-21任务的发射，将22颗mini版的二代星链卫星载荷送达预定轨道；23/10/6亚马逊首批互联网卫星拟升空，希望与Starlink抗衡；23/10/6意大利联合圣保罗银行表示将投资SapceX；23/10/7工信部拟统筹推进电信业向民间资本开放，分步骤、分阶段推进卫星互联网业务准入制度改革；23/10SpaceX推出手机直连业务介绍；23/10/19SpaceX计划明年发射144次。
标签：卫星互联网
2023年血糖监测CGM行业研究：国产企业进入快速成长期
- 国联证券
- 2023/10/27
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糖尿病是一种以血糖升高为特征的代谢性疾病，一般由于胰腺分泌功能缺陷或胰岛素作用缺陷引起。根据国际糖尿病联盟（IDF）统计，全球糖尿病患者人数从2011年3.66亿增至2021年的5.37亿，2011-2021年CAGR为3.91%，预计2045年患者人数将进一步增至7.83亿。
标签：血糖监测 CGM
2023年智能驾驶行业研究：特斯拉FSD爆发前夜，国内智驾产业加速发展
- 浙商证券
- 2023/10/27
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2013年开始研发自动驾驶系统（Autopilotsystem）。次年2014年推出HW1.0，后续约2-4年更新一次（14年HW1.0，16年HW2.0，19年HW3.0，23年HW4.0）。2022年11月，FSDBeta已向所有购买该选项的北美车主开放。
标签：智能驾驶特斯拉
2023年阿为特研究报告：精密零部件制造“小巨人”，国内微分进刀系统领军者
- 西南证券
- 2023/10/27
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公司是专注于科学仪器、医疗器械、交通运输等行业的精密机械零部件制造商，提供新品开发、小批量试制、大批量生产制造的一站式服务。公司致力于提供优质精密机械零部件研发和制造服务，目前已突破了低温微米推进机构的关键制造技术，掌握质谱仪高精密真空腔体、超精密铝合金气浮导轨等10项核心技术，获得了全球知名公司的认可。
标签：阿为特精密零部件零部件制造
2023年东芯股份研究报告：利基存储冉冉新星，创芯动能穿越周期
- 东海证券
- 2023/10/27
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国内领先的存储芯片设计厂商，聚焦于中小容量存储芯片。东芯股份成立于2014年11月，是国内领先的存储芯片设计公司，聚焦于中小容量存储芯片的研发、设计和销售，是国内少数可以同时提供NAND、NOR、DRAM等主要存储芯片完整解决方案的公司。
标签：东芯股份存储