报告精读 - 未来智库

2024年如何交易美国大选？从政策的“共性”和“分歧”构建大选策略
- 国泰君安期货
- 2024/08/21
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拜登退出大选并交棒副总统哈里斯后，哈里斯成为民主党角逐2024年白宫、并争取两院多数席位破釜沉舟般的旗帜。民主党迅速团结在哈里斯身后，包括拜登在内的主要党内领袖人物、参众两院民主党资深议员和左派公共媒体都在近期明确表达了对哈里斯的支持。
标签：政策
2024年美国大选专题分析：24个领域的左与右，哈里斯VS特朗普
- 华创证券
- 2024/08/21
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结合哈里斯于8月16日的经济议程演讲和近期表态，对哈里斯、拜登与特朗普三人在24个细分领域的政策主张进行详细对比。24个细分领域中，在以色列、对华关系、基建投资、制造业回流、反犹问题、打击毒品这6个领域，哈里斯、拜登与特朗普的主张一致。
标签：美国大选
2024年电子行业科技大厂财报专题：24Q2代工封测板块总结，下游复苏节奏不一，国产化成效显著
- 中泰证券
- 2024/08/21
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台积电：Q2主要因AI服务器强劲需求及3nm大量出货推动，Q3强劲因智能手机及AI相关的应用带动，公司将24年营收增速指引上调至20%区间中段（24%-26%）（上季度指引营收增长21%-26%）。
标签：电子
2024年特宝生物研究报告：长效干扰素龙头，慢乙肝临床治愈潜力突出
- 东方证券
- 2024/08/21
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聚乙二醇蛋白质长效药物国内领军者，重点推动慢性乙肝临床治愈。特宝生物创立于1996年，于2020年科创板上市，是中国聚乙二醇蛋白质长效药物领域领军企业。
标签：特宝生物乙肝
2024年市场反应度模型：如何定量刻画市场预期
- 广发证券
- 2024/08/21
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市场反应度是交易热度、交易情绪的一种反应，是对行业或投资组合基本面预期当前市场兑现程度的表现，根据市场反应度进行投资交易属于择时策略的一种。基本面分析是长期投资的基石，但市场并非总是有效的，短期择时策略很有必要。
标签：市场
2024年福斯达研究报告：出海领头羊，福气达天下
- 华创证券
- 2024/08/21
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深耕行业40年，国内深冷设备解决方案优质供应商。1984年，福斯达前身余杭县气体设备安装维修厂成立，公司进入气体设备行业。1993年，随着公司第一套小型空分设备投产成功，标志着公司掌握了空分装置的制造技术。2000年，杭州福斯达气体设备有限公司正式成立。
标签：福斯达
2024年房租、通胀和就业专题分析
- 中信建投证券
- 2024/08/21
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一个通行的国际经验，核心通胀与房租联动较为紧密。房租间接反映劳动力市场供求状况，故核心通胀往往也被视为劳动力市场的代理观察指标。这里隐含一个前提，核心通胀作为劳动了市场代理指标，需要核心通胀与房租联动性紧密。然而中国核心通胀与房租的联动性并不强。
标签：通胀就业
2024年海外酒类行业研究：人口篇，从美日到中国的映射
- 中国平安
- 2024/08/21
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资产泡沫破裂后，90年代日本经济进入衰退与低速增长期：二战后日本经济可以大致分为5个阶段：1）恢复性增长（1945~1952年）：首要任务为恢复基础设施和工业生产能力，经济增长不稳定，但整体持续恢复；2）快速发展（1952~1973年）：重点发展钢铁、汽车等重工业和制造业，加快城市化建设，持续推进金融、教育体制改革，经济快速增长，据世界银行，1961~1973年日本实际GDP平均增速达+9.0%；3）平稳增长（1973~1990年）：石油危机后，日本通过产业升级应对能源价格上涨，推动电子等高新产业发展，同时拓展全球市场，该阶段实际GDP平均增速为+4.3%；4）经济衰退（1990~2010年）：资产泡沫破裂，银行不良贷款、企业过度负债、内需不振导致经济进入衰退阶段，日本政府实施一系列刺激政策，但效果有限，实际GDP平均增速+0.9%，CPI+0.3%；5）低速企稳（2010年至今）：老龄化和低出生率问题凸显，劳动市场萎缩，日本政府推进“安倍经济学”，旨在通过宽松的货币政策与积极的财政政策提振经济，实际GDP平均增速+0.7%，CPI+0.8%，低速企稳。
标签：酒类
2024年凯立新材研究报告：基础与精细化工共驱成长，立贵金属催化剂国产化潮头
- 方正证券
- 2024/08/21
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凯立新材自主研发、生产并向客户销售贵金属催化剂产品或提供贵金属催化剂加工、催化应用技术开发等服务，是我国精细化工领域贵金属催化剂生产及催化应用技术研发的龙头企业，主要客户群体分布在医药、高效农药、颜料和染料、化工新材料、能源及环保、香料与食品等领域，是我国精细化工领域贵金属催化剂生产规模最大、应用最广泛的企业之一，开发的多种贵金属催化剂产品已经实现进口替代。
标签：凯立新材精细化工贵金属催化剂
2024年一带一路国家工程机械增长潜力分析，工程机械“一带一路”需求有望超预期
- 浙商证券
- 2024/08/21
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Kwan（2002）指出：1）对于一个国家而言，不断从劳动密集型产业升级到资本密集型产业；2）对于一个给定的产业，不断向劳动力成本相对较低的国家迁移。日本经济学家赤松要提出了“雁行模式”，认为日本产业发展经历了“进口进口替代出口重新进口”的过程。
标签：一带一路工程机械
2024年阳光电源研究报告：逆变器龙头，大储市场空间广阔
- 财通证券
- 2024/08/21
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公司为国内逆变器制造头部厂商，致力于以逆变器为核心的系统设备研发和生产20余年，2020年起连续4年成为全球最具融资价值的逆变器品牌。公司先后荣获“中国工业大奖”、“国家级制造业单项冠军示范企业”、“福布斯中国创新力企业50强”、“国家知识产权示范企业”、“全球新能源企业500强”、“亚洲最佳企业雇主”等荣誉，拥有国家级博士后科研工作站、国家高技术产业化示范基地、国家企业技术中心、国家级工业设计中心、国家级绿色工厂，综合实力位居全球新能源电力设备行业第一方阵。
标签：阳光电源逆变器
2024年视频大模型专题报告：奇点时刻加速到来
- 德邦证券
- 2024/08/21
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根据APPSO微信公众号，自Sora发布以来，国内外已有不少于十家公司发布或更新视频生成模型。
标签：视频
2024年通信行业中期策略：万象归一，业绩为君
- 中银证券
- 2024/08/21
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通信行业2024Q1营业收入稳定增长。2024年一季度，通信行业整体实现营收6,228.43亿元，同比增长4.62%；剔除三大运营商及中兴通讯之后，行业总营收为945.67亿元，同比增长7.39%。
标签：通信
2024年中直股份研究报告：直升机龙头整合完毕，成长周期即将重启
- 中信建投证券
- 2024/08/21
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中航直升机股份有限公司前身为哈飞航空工业股份有限公司。2013年，中航工业集团将其直升机业务板块所属的航空零部件生产、加工及民用直升机整机业务相关的经营性资产注入哈飞股份，2014年底公司更名为中直股份。资产注入后，在直升机板块中，除武装直升机总装之外已基本实现整体上市，中直股份成为唯一的上市平台。
标签：中直股份直升机
2024年万华化学研究报告：聚氨酯优势加强，新材料接力成长
- 国海证券
- 2024/08/21
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万华化学在全球聚氨酯生产商中成本具有明显领先优势，因其规模化生产、一体化生产、协同生产。相比竞争对手，万华化学单位生产基地产能最大（宁波120万吨/年产能），单套装置产能最大（烟台MDI装置应用第七代MDI技术，年产能达110万吨）；万华化学聚氨酯工艺流程更长，多胺的原材料用煤（C1）和纯苯（C6）替代了竞争者外购的甲醛和苯胺；光气的原材料用煤（C1）和MDI副产盐水代替了竞争者外购的氯气和一氧化碳；万华化学聚氨酯产品与石化和新材料产品线高度耦合。
标签：万华化学聚氨酯