机械设备/装备 - 企业研究 - 知识库

可立克（002782）研究报告：中国磁性元件龙头受益“新能源+”赛道.pdf

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2022/01/07
1031
浙商证券

“新能源+”产业变革推动磁性元件需求快速成长。可立克作为国内磁性元件龙头，前瞻重点布局“车+桩”领域产品，业务结构及产品壁垒逐步优化提升。同时积极竞购同行业优质企业海光，强强联合有望实现“电车+光伏+充电桩”全产业环节布局，成为中国本土磁性元件真正龙头。

标签：汽车电子逆变器充电桩可立克磁性元件

双环传动（002472）研究报告：卡位新能源与机器人，打开成长新空间.pdf

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2022/01/07
573
国泰君安证券

高精密齿轮制造门槛高，大批量的生产厂商尤为稀缺。中高端齿轮加工是一个极为复杂的过程，设计参数繁多，从理论参数到实际成品可能出现大量误差，需要把控每一道环节，如滚/插/剃/磨齿、热处理等。高精密齿轮的制造涉及到技术、装备、人才、管理等诸多方面，不是仅仅依靠单要素。大批量制造涉及到多设备、多产品、多个工艺的同时配合，对生产管理的要求成倍提升，因此大批量制造高精密齿轮的厂商十分稀缺，双环是全球为数不多的厂商之一。

标签：齿轮新能源机器人工业机器人双环传动

江丰电子（300666）研究报告：溅射靶材龙头，布局设备零部件开启第二增长曲线.pdf

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2022/01/07
663
浙商证券

2022年为国内半导体产业IC设备零部件及材料国产化加速元年！公司基于高纯溅射靶材业务稳固龙头地位，依托强大机加工能力，横向拓展IC设备精密零部件业务，广泛应用于PVD、CVD等半导体设备。受益国内IC设备厂商上游零部件国产化及晶圆厂耗材类零部件替代需求，第二曲线有望于2022年加速成长！

标签：靶材半导体设备江丰电子溅射靶材

泉峰控股（2285.HK）研究报告：高速成长期的电动工具厂商.pdf

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2022/01/06
803
兴业证券

小专精型电动工具及OPE（户外动力设备）厂商：泉峰控股利用收购及自创共5大品牌布局全球市场，公司营收快速增长，2018-2020CAGR为16.9%，位居世界前十大厂商第一名。5大品牌中，自创品牌EGO的表现最为亮眼，2020年及2021H1的同比增速分别达到112.2%和63.2%。随着公司以OBM为核心的战略程度加深，未来ODM的占比将会持续减小，带动整体毛利率上行。

标签：电动工具电机泉峰控股

景津环保（603279）研究报告：压滤机龙头，受益新兴领域应用拓展.pdf

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2022/01/05
321
安信证券

核心观点：景津环保是国内压滤机龙头，市占率超40%，收入规模与盈利能力大幅领先竞争对手，2013-2020年收入/净利润CAGR为7%/24%，2020年收入/净利润33.3/5.1亿元。公司从环保、矿山等传统行业拓展至锂电、砂石等新兴成长领域，2021年H1新业务收入占比达18%，未来3年锂电与砂石领域有望成为公司主要增长点。

标签：压滤机砂石骨料

盛美上海（688082）研究报告：晶圆厂扩产卖铲人，正在崛起的中国Lam.pdf

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2022/01/05
528
方正证券

加速平台型设备企业布局，是国内半导体清洗设备的龙头企业。盛美上海基于多年自主研发的SAPS兆声波技术，实现清洗设备差异化，取得国内外海力士、中芯国际等头部企业的认可，并逐步拓展先进封装湿法、电镀和立式炉等设备，打造平台型设备企业。

标签：晶圆半导体清洗设备清洗设备电镀设备盛美上海

创维数字（000810）研究报告：智能设备龙头企业，业务焕发新机.pdf

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2022/01/04
682
西部证券

全球化经营的智能设备龙头。公司致力于为全球用户提供全面系统的宽带网络连接、超高清终端呈现及行业应用综合解决方案，长期以来专注于数字智能终端、宽带网络连接设备、融合终端等产品的研、产、销及软件、系统、平台的研发设计，主要服务于全球电信、通信运营商及数字电视运营商。

标签：创维数字智能设备 VR

澳华内镜（688212）研究报告：国产软性内窥镜龙头，在研管型丰富业绩厚积薄发.pdf

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2022/01/04
562
西部证券

全球及中国软性内窥镜市场销售额稳步上升，中国增速高于全球。2019年全球软性内窥镜市场销售额规模预计为118.5亿美元，2015年-2019年年均复合增长率为9.18%。2019年中国软性内窥镜市场销售额规模约53.4亿元，2015-2019年复合增长率约为16.79%，随着消化道早癌筛查的普及和内窥镜新术式的开展，未来国内软性内镜市场将继续保持较快增长，预计到2025年销售额将达到81.2亿元。

标签：澳华内镜软性内窥镜软镜内窥镜

新强联（300850）研究报告：风电轴承国内领先，受益大型化与国产化.pdf

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2022/01/04
585
广发证券

新强联是国内风电主轴轴承龙头，大MW主轴轴承国内领先。公司早期投入大量精力研究风电主轴轴承，通过掌握无软带中频淬火技术而获得差异化竞争优势，攻克了三排滚子、双列圆锥滚子等风电主轴轴承技术，与明阳智能、远景能源、东方电气、三一重能等重要客户联系紧密；目前公司3MW风电轴承已实现大批量生产并销售，5.5MW风电主轴轴承产品已向核心客户供应，大MW主轴轴承验证进度国内领先。

标签：新强联风电轴承风电

海优新材（688680）研究报告：胶膜新锐快速成长，份额盈利有望双升.pdf

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2021/12/31
314
中银证券

快速成长的光伏胶膜领先企业：公司为光伏胶膜行业领先企业之一，市场份额位居行业前三，于2021年1月在上交所科创板上市。公司通过研发推动产品线持续拓宽，产品销售快速放量，结构持续优化，白色EVA胶膜领先行业，多层共挤POE胶膜占比快速提升。公司第一期员工持股计划已落地，有望吸引、激励和保留核心技术人才，增强核心竞争力。

标签：胶膜光伏胶膜 POE 海优新材

科创新源（300731）研究报告：液冷板产能大规模扩张，前瞻布局碳化硅衬底.pdf

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2021/12/30
809
安信证券

高分子材料高技术壁垒高毛利，通信、电力行业大客户资源丰富。公司传统业务主要分布于通信和电力领域，主要产品为高性能特种橡胶胶粘带以及与其配套使用的PVC绝缘胶带和冷缩套管两大系列产品。电力领域，公司绝缘防水胶带等产品广泛应用于国家电网、南方电网等客户，2021年上半年电力行业营业收入6087万元，同比增长42%。通信领域，公司与华为、中兴、爱立信、诺基亚等国内外主要通信设备厂商均建立合作关系，并直接或者间接与国内三大运营商、FI.MO.TEC.S.P.A.等国外运营商建立了业务合作关系。2021年上半年公司防水密封胶带毛利率51.6%，防水密封套管毛利率66.8%，高分子材料技术壁垒高，在上半年...

标签：科创新源高分子材料热管理碳化硅

欧科亿（688308）研究报告：国产“刀锋”欲破西风，锯齿龙头逐鹿群雄.pdf

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2021/12/29
325
招商证券

欧科亿是国内硬质合金制品领域的优异个股，近年来受益于数控刀片需求增长而收获较强的增长机遇。本篇报告从行业端说明了在数控化率和国产化率双双提升的背景下，国产刀具厂商将明显受益，从公司端说明了欧科亿具备优秀的产品力和经营能力，有望从竞争中胜出。预计22-23年归母净利润复合增长率超过30%，首次覆盖给予“强烈推荐-A”评级。

标签：锯齿刀片数控刀片欧科亿

九号公司（689009）研究报告：智能短交通方兴未艾，割草机器人望超预期.pdf

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2021/12/29
1699
浙商证券

“新国标”驱动亿级增量，集中度提升成趋势：据前瞻产业院数据，预计“新国标”从严驱动电动车置换增量约1亿辆，技术不达标产品逐步被淘汰，竞争格局优化，市场集中度望不断提升；2）产品全矩阵&线下店渠道大力拓展：九号已形成低中高端全产品矩阵，未来持续大力拓展线下门店，我们预计九号电动车市占率2023年望提升至2%，电动两轮车业务未来三年CAGR90%+。

标签：机器人割草机器人割草机九号公司

菱电电控（688667）分析报告：乘混动之风，破乘用之局.pdf

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2021/12/22
407
中信证券

公司是国内领先的汽车EMS（发动机管理系统）供应商，2020年在汽油商用车市场份额高达59.6%。公司凭借深厚的技术积累，开始打破博世、德尔福等外资供应商的垄断地位，进入新能源、乘用车市场。2021年公司产品的市场空间也从22亿元（商用车汽油轻卡）拓展至600亿以上（对应乘用车EMS300亿以上+VCU、GCU和MCU等300亿以上）。我们预测公司2021/22/23年EPS为3.35/6.27/8.49元，考虑到公司国内商用车EMS龙头地位，未来向乘用车EMS领域扩张的规划，成长空间显著打开，且公司未来3年盈利复合增速预测达41%，我们认为公司的合理估值为2022年35倍PE，目标价219元...

标签：菱电电控汽油机发电机

华伍股份（300095）研究报告：风电制动器龙头份额有望提升，航空零部件迎来高增.pdf

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2021/12/22
565
国泰君安证券

华伍股份（300095）研究报告：风电制动器龙头份额有望提升，航空零部件迎来高增。结论：华伍是风电制动器龙头，产品拓展提升单位容量价值量，看好公司陆风份额提升，航空零部件募投产能释放带来业绩弹性。预计2021-23年EPS为0.44、0.71和1.06元，基于PE、PB估值，给予目标价23.54元，对应2022年33倍PE。考虑定增新发4138万股，摊薄后EPS0.40/0.64/0.95元，对应2022年36.6倍PE。首次覆盖，给予增持评级。

标签：风电制动器航空零部件发动机零部件华伍股份