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2026年“HALO交易”与“抱团”新战场
- 2026/03/02
- 60
- 财通证券
近几月来，美股HALO(HeavyAssetsLowObsolesce）交易兴起，并甚至开始mene化。其主要指周期/公用稳定/重资产制造等板块，重资产+门槛高，且在AI时代被淘汰可能较低。
标签： 美股 HALO -
2026年万物新生美股公司首次覆盖报告：深耕“循环”重塑价值，乘势而上，大有可为
- 2026/02/26
- 70
- 开源证券
万物新生是中国二手3C交易服务龙头。2011年公司成立，首创二手3C回收模式；2014年在热门购物中心开设自营店扩展到线下渠道；2015年，公司开始与京东等电商平台、小米等消费电子品牌开展以旧换新合作；2017年底，公司启动自动化运营体系建设，推出拍机堂将标准化体系开放给数十万中小商家；2019年，公司收购二手产品B2C交易平台拍拍，打通C2B2C全产业链；2021年开始推进“多品类”战略和“出海”战略，2023年公司成为苹果在中国内地第二家“以旧换新”服务商。2024年多品类业务发展提速，“两新”政策下迎来新发展机遇。
标签： 美股 -
2026年美股云计算和互联网行业巨头25Q4总结：Capex指引大幅上修，ROI重要性凸显
- 2026/02/10
- 116
- 申万宏源研究
本季度云计算行业景气度进一步上行，谷歌云大超预期、亚马逊AWS温和加速略超预期，微软Azure增速略有放缓但仍保持较高水平。
标签： 云计算 互联网 美股 -
2026年第6周全球资产配置每周聚焦：Capex计划超预期，为何美股科技反而下跌？
- 2026/02/09
- 57
- 申万宏源研究
全球资本市场回顾：本周(20260130-20260206)美国ADP数据低于预期，美联储3月降息预期升温1）固收方面，10Y美债收益率录得4.22%，本周下跌4BP，美元指数上涨0.51%，当前点位为97.6；2）本周泰国、法国市场股市上涨较多，A股全线收跌，恒生科技、科创50和创业扳指跌幅位列前三，阿根廷、越南股市跌幅较大；3）商品方面，本周黄金上涨5.14%，地缘政治风险降温驱动，原油本周下跌1.76%。
标签： 资产 资产配置 美股 -
2026年金融工程团队·专题报告：主动权益QDII基金整体增持美股减持港股，偏股FOF积极增持重仓美股互认股基及中韩半导体ETF
- 2026/02/04
- 140
- 方正证券
2025年四季度，美国配置市值持续领跑，市值占比环比提升超4%，领先中国香港、中国内地等其他国家或地区。
标签： 金融工程 金融 美股 QDII -
2026年互联网行业美股Crypto投资系列（1）：商业模式与估值逻辑拆解
- 2026/02/03
- 160
- 浦银国际
近年来，美股市场中的数字资产相关标的逐渐受到全球投资者关注，其在海外资产配置中的占比呈现不断提升态势。
标签： 互联网 美股 -
2026年专题报告：A股与美股ROE长期对比分析与启示
- 2026/01/22
- 103
- 方正证券
美股ROE长期韧性较强。1976年至今，美股ROE真实水平整体稳定在10%以上，仅在较大经济衰退期出现大幅下行（1991年第三次石油危机、2001年互联网泡沫破灭、2008年金融危机、2020年新冠疫情），衰退期过后ROE均实现快速反弹，展现较强长期韧性。
标签： A股 美股 ROE -
2025年美股2026年度投资策略：盈利进入扩张周期，牛市向更广阔的领域扩散
- 2026/01/14
- 125
- 艾德证券
在主要发达国家中，2025年韩国股市以年涨75.9%领跑，美股大盘表现靠前，标普500年涨17.4%，纳指年涨21.6%。板块方面，美股11大板块2025年全数收涨，通讯服务、信息技术、工业三大板块跑赢大盘，其中通讯服务年涨32.5%排名第一。
标签： 美股 投资策略 -
2025年美股2026年投资策略：对比互联网泡沫，AI浪潮走到哪了？
- 2026/01/10
- 94
- 国信证券
90年代，美国进入历史上少有的一段较长的，“相对”和平的时代。从1991年海湾战争到2001年阿富汗战争间，美国没有直接且深度地介入一场主要战争。
标签： 美股 互联网泡沫 互联网 AI -
2025年第49周估值周报：最新A股、港股、美股估值怎么看？
- 2025/12/12
- 77
- 华西证券
从PE（TTM）看，非银金融、食品饮料、有色金属等行业当前PE处于历史较低分位，计算机、电子等行业PE处于历史较高分位。从PB（LF）看，建筑装饰、建筑材料、医药生物等行业当前PB处于历史较低分位，电子、汽车等PB处于历史较高分位。
标签： 估值 A股 港股 美股 -
2025年策略深度报告：2026年，美股AI泡沫会破裂吗？
- 2025/11/18
- 135
- 东吴证券
市场以估值、Capex、自由现金流等基本面视角判断、解读美股AI泡沫。华尔街对AI是否有泡沫这个问题本身就有分歧。
标签： 美股 AI -
2025年全球大类资产配置策略系列报告：基于中短期信号自适应的美股择时策略
- 2025/11/18
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- 中信建投证券
在全球金融体系中，美国股票市场长期居于绝对核心地位。凭借深厚的流动性、成熟的制度框架与持续的创新能力，美股不仅是全球资本配置的“中心枢纽”，更是衡量全球经济周期与投资者风险偏好的关键“晴雨表”。
标签： 资产 资产配置 美股 -
2025年美股市场速览：资金减速流出，行业分化显著
- 2025/11/17
- 121
- 国信证券
本周，标普500涨0.1%，纳斯达克跌0.5%。风格方面：大盘价值（罗素1000价值+0.1%）＞大盘成长（罗素1000成长-0.1%）＞小盘价值（罗素2000价值-0.8%）＞小盘成长（罗素2000成长-2.8%）。
标签： 美股 市场 -
2025年美股复盘与Q3业绩总结与展望：Q3业绩仍强劲，云提速，资本开支显著增长，指引延续增势
- 2025/11/12
- 133
- 广发证券
2020年以来，美股科技股受益于线上娱乐、办公等活动增加，叠加超宽松货币政策刺激，业绩和股价齐升；2021年11月之后受流动性预期收紧+高基数+经济衰退担忧，股价调整并持续波动至22年底；随着不利预期消化，22年底23年初美股业绩触底反弹，叠加22年11月底ChatGPT推出，AI技术突破并逐渐落地应用，美股形成戴维斯双击，业绩和估值双提升，行情持续至24Q1。
标签： 复盘 美股 美股复盘 资本开支 -
2025年美股科技巨头Q3业绩解读：AI和capex叙事有哪些边际变化？
- 2025/11/11
- 144
- 光大证券
搜索与YouTube广告延续强劲势头，驱动谷歌广告收入同比加速增长。25Q3谷歌广告收入741.82亿美元，高于一致预期2.5%，同比增长12.7%（25Q2同比增长10.4%）。
标签： 美股 AI
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