战略新产 - 产业研究 - 报告精读 - 未来智库

2025年【光伏行业】专题研究：光伏“反内卷”，期待2026年拐点向上
- 浙商证券
- 2026/01/07
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全球：CPIA预测2025年光伏新增装机为570-630GW，同比增长8%~19%。预计未来有望稳步增长。中国：CPIA预测2025年光伏新增装机为270-300GW，同比变化-3%~+8%。期待光伏电价相关政策落地。
标签：光伏
2025年国睿科技：国内防务雷达龙头，受益军贸乘风起
- 国金证券
- 2026/01/07
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国睿科技是国内雷达龙头，受益于雷达军贸和内需扩张。公司控股股东为中电科十四所，十四所是中国雷达工业发源地，提供海陆空天全领域预警探测系统装备。
标签：国睿科技防务雷达雷达
2025年通信行业2026年度投资策略：继续聚焦AI算力
- 长江证券
- 2026/01/07
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业绩平稳增长，增速三家已较为趋同。2025前三季度，三大运营商合计实现营运收入14846亿元，同比增长0.6%，合计实现通信服务收入13111亿元，同比增长0.9%，合计实现归母净利润1661亿元，同比增长4.3%。
标签：通信 AI
2025年胜业电气北交所首次覆盖报告：薄膜电容隐形冠军，卡位储能、特高压、新能源三大高景气赛道
- 开源证券
- 2026/01/07
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根据《中国新型储能发展报告2025》，2024年，全球能源转型和区域能源供需紧张等因素推动新型储能需求快速增长，美国、欧盟、英国等国家和地区持续加大新型储能技术产业发展支持力度，出台多项投资、补贴、税收优惠政策，积极布局新型储能技术攻关，打造独立自主的新型储能产业链。
标签：特高压北交所薄膜电容
2025年电子行业2026年投资策略：AI全面共振、国产加速出击
- 东海证券
- 2026/01/07
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半导体全球化周期：（1）供给侧：长期看产能规划、资本开支，短期看设备采购、产能稼动率。（2）需求侧：长期看新科技新产品驱动；短期看终端库存、企业库存、日销售额订单。（3）芯片价格：反映周期波动的高频指标。
标签：电子 AI
2025年汇量科技首次覆盖报告：AI+程序化广告分销龙头，数据_算法飞轮驱动高增周期已至
- 东方证券
- 2026/01/07
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算法提效的AI程序化广告分销商，ROAS提升创造核心增量。与一般的广告代理商不同，第三方程序化广告公司如汇量科技、Applovin并非简单接受广告主报价，按固定佣金比率收费再向下游流量媒体做分销，而是由上游广告主按ROAS（ReturnonAdSpend，广告支出回报率=因广告产生的收入/广告支出）进行报价，依靠自己的AI算法寻找流量变现价值最高的投放方式，从中赚取上游广告费与下游流量采买费的差价，因此流量价值挖掘与匹配能力越高，同规模投入就能获得更高的ROAS，对应公司盈利能力则越强。
标签：汇量科技程序化广告 AI
2025年澜起科技：内存配套芯片龙头，新品逐鹿AI运力
- 东吴证券
- 2026/01/07
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澜起科技成立于2004年，是一家国际领先的数据处理及互连芯片设计公司，致力于为云计算和人工智能领域提供高性能、低功耗的芯片解决方案。25年，公司拥有两大产品线，互连类芯片产品线和津逮服务器平台产品线。
标签：澜起科技芯片 AI
2025年电力设备及新能源行业2026年策略：“反内卷”背景下景气度回升，关注各环节产业链出海机遇
- 东兴证券
- 2026/01/07
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中国市场：抢装效应拉动作用显著，商用车及出口贡献高增长。2025年1~10月国内新能源车累计销量1,291.1万辆，同比+32.4%，累计渗透率46.7%，同比+7.1pct。
标签：电力设备新能源电力
2025年鹏辉能源：储能电芯弹性最大标的，用高经营杠杆迎接景气周期
- 中信建投证券
- 2026/01/07
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鹏辉能源自2020年全面转向储能后，股价表现可以分为三个阶段：2021-2022年欧洲户储爆发下的上行周期、2023-2024年供需反转下的下行周期、以及本轮新周期到来后的新上行周期。回顾三个阶段，公司股价上涨与下跌的核心矛盾在于业绩是否超预期，与储能行业景气度高度相关。
标签：鹏辉能源储能电芯能源
2025年科技行业2026年展望：企业级AI应用落地，开启价值新周期
- 民银证券
- 2026/01/07
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2025年初至今，港股的恒生人工智能主题指数（HSAIT.HK）跑赢恒生指数（HIS.HK）及恒生科技指数（HSTECH.HK）。截止2025年12月11日收盘，恒生人工智能主题指数（HSAIT.HK）较年初上涨了34.6%，同期恒生指数（HIS.HK）上涨了30.1%，恒生科技指数（HSTECH.HK）上涨了27%，跑赢了同期的恒生指数与恒生科技指数。
标签： AI
2025年第52周计算机行业周报：OpenAI发布GPT_5.2_Codex，谷歌发布Gemini3Flash
- 华鑫证券
- 2026/01/07
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根据OpenRouter公开数据，2025年12月15日至12月21日，周度token消耗量有所上升，调用量为5.85T，环比上周1.21%。
标签：计算机谷歌 AI
2025年计算机行业AI泡沫系列研究：热力学熵增定律视角看本轮“AI泡沫”演变
- 中国银河证券
- 2026/01/07
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自2022年底ChatGPT横空出世以来，生成式人工智能（AIGC）的技术突破迅速掀起一场全球性的产业与资本巨浪，过去三年，AI技术突破的宏大叙事与巨量资本投入相互作用，呈现出几段比较明显的产业与资本的阶段性特征。
标签：计算机 AI
2025年电力设备行业固态电池系列报告：全球积极布局，固态持续推进
- 甬兴证券
- 2026/01/07
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安全等级更强：固态电池以固态电解质取代传统锂离子电池中的可燃有机液态电解液，从源头减少泄漏与燃烧风险，安全等级更强；能量密度更高：固态锂金属电池有望突破当下锂离子体系的理论限制，可实现能量密度≥500Wh/kg；循环寿命更长：以固态电解质替代液态电解液，可缓解固液界面副反应、热力学稳定性等问题，为更长循环寿命创造条件。
标签：电力电池电力设备固态电池
2025年蘅东光北交所新股申购报告：AI数据中心卖水人，稀缺的全球光器件“小巨人”
- 开源证券
- 2026/01/06
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公司聚焦于光通信领域无源光器件产品的研发、制造与销售，主要业务板块包括无源光纤布线、无源内连光器件及相关配套业务三大板块，主要产品包括光纤连接器、光纤柔性线路产品、配线管理产品等光纤布线类产品以及多光纤并行无源内连光器件、PON光模块无源内连光器件等内连光器件类产品。
标签：北交所光器件 AI 数据中心
2025年紫光国微公司研究报告：特种集成电路领军者，智能安全芯片打开新增长曲线
- 国泰海通证券
- 2026/01/06
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国内集成电路设计企业龙头之一。紫光国微是新紫光集团旗下核心上市公司，在集成电路设计领域深耕二十余年，在研发能力、核心技术、供应链和客户资源等方面积累形成了体系化的竞争优势，已成为国内集成电路设计企业龙头之一。
标签：紫光国微芯片集成电路