2026年俄罗斯旅游业研究报告：结构性重塑与中俄双向旅游新机遇

俄罗斯旅游业的结构性重塑与战略定位

2022年以来，俄罗斯旅游业经历了苏联解体后最为深刻的结构性重塑。欧美多维度制裁导致欧洲传统客源市场骤然萎缩，民航业因外资租赁飞机收回、零部件断供等冲击承受巨大压力，传统旅游格局被迫断裂。与此同时，俄罗斯将旅游业定位为推动经济结构转型、扩大就业、促进区域协调发展的战略性支柱产业，通过制定《2035年前俄罗斯联邦旅游业发展战略》、出台"旅游与接待"国家项目、启动"五海一湖"巨型旅游投资工程等系列政策，将旅游业的发展置于前所未有的优先序列。

2025年，俄罗斯旅游业在政策红利持续释放与外部环境深刻变迁的交织作用下，呈现出内热外暖的复合格局。国内游连续四年保持增长，全年国内旅行次数达到历史高位，旅游业增加值占GDP比重持续上升，已成为继银行业、信息技术业之后增速最快的服务业门类。入境游客源结构发生根本性变化：传统欧美客源持续低迷，而中东、南亚、东南亚市场实现倍数级增长，中国稳居入境第一大客源国。

经济贡献与产业规模的多维扩张

从经济贡献维度观察，俄罗斯旅游业已完成从恢复期向扩张期的关键跨越。住宿与餐饮业实物量指数增加值同比增长显著，成为俄罗斯GDP增长"最重要的贡献部门之一"，增速显著高于制造业整体水平。该增长结构表明，俄罗斯经济在传统能源板块承压背景下，已成功培育出包括旅游业在内的若干高增长服务业引擎。

总量规模方面，国内游次数达到约9400万人次的历史高位，较上一年度增长约5%—6%。住宿设施全年接待游客数量庞大，国内游客占比超过95%，已稳定成为俄罗斯旅游消费的绝对主体。出境游方面，俄罗斯公民共完成境外旅行近3000万人次，较上年增长约7%，但仍低于2019年疫情前水平。值得关注的是高端旅游消费的崛起，多家旅游运营商反映高端品牌产品在远端目的地的预订量显著放大，表明俄罗斯旅游消费已从价格敏感型向体验导向型转型。

国际收支维度呈现出俄罗斯旅游业最不平衡的一面。旅游服务进口约为出口的5.5倍，俄罗斯在全球旅游消费输出国排名中位居前列，而旅游收入排名相对靠后。这一"贸易赤字"既反映出俄罗斯居民消费能力的恢复，也凸显出境内游产能仍需大幅扩展的紧迫性，构成俄罗斯政府力推境内游战略的直接动因。

多层级政策体系与核心工程推进

俄罗斯联邦政府在旅游业领域已构建起"顶层战略—国家项目—子项目落地—税收金融配套"的多层级政策体系。2019年批准的《2035年前俄罗斯联邦旅游业发展战略》首次将旅游业明确为经济多元化的优先方向，此后普京总统将关键目标提前至2030年，并明确国内游次数的量化要求。

2024年中期，俄罗斯政府将原"旅游与接待"国家项目升级重组，发布新版国家项目，下设基础设施开发、提升旅游服务可及性、完善旅游业管理三个联邦子项目。其中最具旗舰意义的是"五海一湖"联邦子项目，计划在波罗的海、黑海、亚速海、里海、日本海五大海域沿岸及贝加尔湖周边建设10个度假区。截至2025年底，该项目已确认大量中央财政投入，累计吸引可观社会资本。

财税激励方面，俄罗斯形成了优惠贷款、零增值税、旅游税等多层次工具。自2021年启动的旅游业优惠贷款机制，多年来已支持数百个大型投资项目，累计融资额近2万亿卢布；酒店住宿服务零增值税政策原定2027年到期，已通过立法延期至2030年，构成对酒店业资本投入的核心激励工具。2025年起实施的新版旅游税为地方旅游基础设施建设提供专项稳定财源。

需求侧客源结构的根本性重构

境内游已成为俄罗斯旅游消费的绝对主体。莫斯科市以年接待2650万人次的体量稳居榜首，创历史新高。从整体格局看，"双都+南方+核心区"四足鼎立的态势已经成型，三大核心区域合计占比超过一半。俄罗斯境内游具有高度季节性，夏季为出行最集中时段，冬季出行次数折半。

出境游呈现爆发式增长，俄罗斯公民境外消费居全球前列。在受地缘政治因素影响、欧美方向航线受限的背景下，出境游经历了剧烈的路线重组。旅行社渠道已成为主要方式，俄罗斯中产家庭越来越倾向于信任大型运营商、购买"包机+全包式酒店"的闭环产品。旅行地理发生显著变化，中东、东亚与东南亚国家成为领先目的地，近邻国家份额持续上升。

入境游客源结构的剧烈重构是2025年俄罗斯旅游业最具标志性的变化。按客源国排序，中国仍居首位；沙特阿拉伯同比增长约20%，跃居第二大客源国；阿联酋、印度、阿曼等市场实现高速增长。结构性特征显著：海湾国家已成为俄罗斯入境游淡季的核心客源，其在滑雪与文化游方面的消费力显著高于传统欧洲客源；东亚、东南亚、南亚客源将成为未来俄方重点拓展方向；欧洲客源虽从极低基数有所反弹，但短期内难以恢复至2019年水平。

供给侧全产业链协同与空间扩展

住宿设施方面，俄罗斯酒店业迎来建设黄金期。截至2025年第三季度，分类合规酒店总数已达相当规模；全年新增客房创近十年最高纪录，优质客房存量达到新水平。从星级分布看，4星级占半数以上，结构相对合理。新增客房集中于六大区域，2026年预计再次刷新纪录。除传统酒店外，民宿、营地、玻璃营地和模块化非永久设施是政策重点扶持的新业态。

从业人员方面，俄罗斯旅游业从业人员总量约110万人，但供需失衡矛盾正在尖锐化。岗位空缺增长20%，而合格求职者数量增长仅12%，招工热导致工资上涨较快。高端管理人才、多语种导游、专业厨师等关键人才的缺口仍将持续。

旅游运营商市场呈现出境游高度集中、入境游适度分散、内部游百花齐放的格局。出境游头部运营商占据约75%—80%市场份额；入境游与内部游则呈现"国家队+地方龙头+互联网平台"三足鼎立。交通运输方面，民航是最具瓶颈意义的环节，西方制裁导致俄罗斯航空业失去关键基础设施，被迫转向自有维护与零部件替代；铁路是辽阔国土上的核心廉价运力，新开通的跨境直通客运列车成为远东双向旅游的新基础设施。

俄罗斯旅游业的空间分布呈现典型的中心—外围结构与近年加速演化的多元化趋势。四大集聚区构成俄罗斯旅游业主轴：中央联邦区以莫斯科—金环为核心，西北联邦区以圣彼得堡—列宁格勒州—卡累利阿—摩尔曼斯克为主轴，南部联邦区以克拉斯诺达尔—索契为主轴，伏尔加联邦区以鞑靼斯坦—下诺夫哥罗德—萨马拉—萨拉托夫为主轴。六大新兴增长极正在形成，包括堪察加—千岛—萨哈林、阿尔泰—西伯利亚南部山地、贝加尔湖—布里亚特—伊尔库茨克、北高加索五国共和国群、远东三联邦主体、北极圈四联邦主体，区域间差异虽然显著，但增长动能广泛分布。

中俄双向旅游的制度跃迁与产品深化

中俄旅游合作具有深厚的制度基础。2025年9月，中国对俄罗斯单方面试行免签政策；同年12月，俄方宣布对等实施免签安排。2026年5月，俄方进一步宣布将该机制延期，开启了中俄人员双向流动的崭新阶段。从规模数据看，中俄双向旅游已进入"双跃迁"阶段，俄罗斯经济发展部预测双向流量将持续增长。

中俄双向旅游产品形态正快速从"经典两都游"扩展到"全域体验游"。中国赴俄方向，除莫斯科—圣彼得堡传统双城游外，摩尔曼斯克"极光线"已成为冬季爆款产品，伊尔库茨克—贝加尔湖夏季线、堪察加火山探险线、雅库特冰原线等新产品快速增长。"跨境一日游""带货式旅游"在边境节点持续火热。俄罗斯来华方向，三亚等热带海岛游持续领跑，上海都市游、北京文化游、广州/深圳商务游、昆明/西双版纳生态游构成主要产品。可以预见，伴随互免签证延期、"中俄教育年"启动、跨境数字货币结算试点推进等多重利好叠加，中俄双向旅游将在未来数年继续保持高增长态势。

政策机遇与市场空间

国家项目的资金投入与政策定力为产业链提供了系统性支撑。新版国家项目"旅游与接待"为整个产业链提供了五年滚动资金保障，"五海一湖"工程独立投入可观，政策目标体系已获最高层背书，构成产业长期稳定预期的重要支撑。财税与金融工具的实操性激励尤其值得把握，酒店业增值税零税率延期、优惠贷款机制、地方旅游税专款专用、旅游券与现金返还等C端激励工具形成多层次红利。

签证便利化与"伙伴国"客源拓展形成多层次的客源拓展机制。与中国互免签证延期、与多国签证全免或进入最终谈判阶段、电子签证扩围并延长有效期等举措，为来自东亚、海湾、南亚的新兴客源国扫除了入境门槛。重大事件营销与跨境合作平台方面，"DiscoverRussia"国际推广项目、"中俄教育年"、金砖+旅游论坛、上合组织旅游年等多边平台，为俄罗斯旅游业搭建了与新兴市场对接的制度化通道。

市场机遇层面，国内消费升级动力强劲，高端酒店业绩表现突出，远端目的地需求爆发，特色产品溢价显著。入境游的"东转南拓"窗口期创造了一系列结构性空白，中国市场作为绝对主力增长空间广阔，海湾市场冬季客流增长强劲，印度市场需求迅猛但基础服务能力不足，东南亚市场以年轻群体冬季体验为主。投资机会方面，俄罗斯旅游业资产估值具有显著洼地特征，"五海一湖"项目补贴机制大幅降低了开发成本，俄罗斯首次允许"合作国家"投资者进入旅游基础设施特许经营领域，对中国等国资本形成实质性准入开放。

风险识别与合规要点

地缘政治风险是首要风险，表现在航空运力、金融支付、通信与社交媒体、次级制裁、冲突外溢五个层面。欧美制裁导致俄罗斯航空业失去飞机租赁、备件供应、保险服务等关键基础设施；SWIFT制裁导致国际信用卡在俄完全失效；部分国际社交媒体与通信工具在俄被屏蔽或限速；第三国企业若涉俄旅游业投资可能面临次级制裁风险；地区局势演化等突发事件可能对入境游产生即时冲击。

自然灾害风险呈广域化、季节化、突发性特征，需重点关注极端天气与洪水、森林大火、火山地震活动、极寒与雪崩四类。法律合规风险体现在制度差异、变更频度、执行刚性三个层面，外国投资者需特别关注"战略投资法"适用范围、高频调整期的政策追踪、以及新酒店分类制度等执行的刚性特征。市场竞争风险包括境内游内卷、平台垄断、价格博弈、黑色服务与价格欺诈等方面。

实操对策与策略建议

对于拟在俄罗斯境内投资酒店、度假区、旅游基础设施、运营服务等业务的中资企业，建议从七个方面构建系统性策略：精准把握政策红利窗口期，争取进入旗舰项目投资白名单；优先布局"四大集聚区+六大增长极"中的高潜区域；选择与俄罗斯本土国企合作、EPC总承包、政策区设立中资全资项目等合适的进入模式与股权结构；强化合规与风险防控体系，建立常态化政策追踪与合规审计机制；规划"友好币种"金融结构与汇率对冲；构建本土化运营团队与服务体系；做好长周期心理准备与退出预案。

对于中国旅行社、OTA平台、定制游服务商组织中国游客赴俄旅游的业务，建议把握免签窗口期抢占头部产品供给，形成经典系列、特色系列、边境系列三大产品矩阵；与俄罗斯优质地接社建立独家或战略合作；重点解决支付、通信、导游、安全"四大痛点"；针对银发、亲子、商务精英、年轻、冬季滑雪等客群细分开发差异化产品矩阵；在渠道与营销上注重创新，打造"专业感+故事感"的内容资产；建立常态化风险管理与应急预案。