2025年商贸零售行业小商品城系列报告（二）：详解YIWUPAY_基于用户及人民币国际化视角

YIWUPAY：小商品城旗下第三方支付服务公司

何为第三方支付服务

第三方支付服务：除银行这类传统的支付结算机构之外的机构提供的支付服务，包括网络支付（如微信零钱支付、电子银行支付、绑卡支付）、 预付卡发行与受理（如裕福卡）、银行卡收单（如POS机收单）等货币资金转移服务类型。 跨境支付牌照：各国或地区金融监管机构颁发给支付服务提供商的法定许可，用于规范其跨境资金转移、货币兑换、电子支付等业务。核心目 的是确保支付机构在安全性、反洗钱（AML）、消费者权益保护等方面符合监管要求。

YIWUPAY基于义乌生态的支付工具

基于小商品城生态势能，专注提供全链路贸易支付服务。YiwuPay义支付前身为快捷通支付服务有限公司，2022年6月正式成为浙江中国小商 品城集团股份有限公司旗下的持牌第三方支付服务公司。目前已打通400家主流银行，与ChinaGoods平台、银联云闪付等渠道建立合作，通过 布局互联网支付、跨境人民币、数字人民币等，提供境内、跨境支付及支付服务业务。

第三方支付平台运作流程

第三方支付平台收款业务流程：客户转账 → 进入虚拟账户 → 汇总到平台母账户 → 合规结汇 → 人民币汇款至卖家国内账户。第三方平台与境外 银行合作开设VA账户，并将旗下虚拟子账户分配给境内卖家。交易流程上，境外买家向境内卖家提供的VA账号打款（实际资金流汇集在第三方 平台总账户），后台提示到账，在解付后（垫款则可后解付）境内卖家可发起提现推动第三方平台对该笔资金结汇，并通过第三方平台境内账户 转至卖家的境内账户。

用户视角：第三方支付 VS 传统外贸收款方式

传统外贸收款存在门槛高/中间流程复杂且不可控/到账时间长且费率高/信用风险高等问题

除第三方支付平台外，常见的外贸收款方式还有银行电汇、出口代理公司、信 用证、托收、中国香港离岸账户等，以主流方式电汇为例，收款和付款行已有 对开账户的情况下可以直接进行双边结算，但更多时候交易双方银行没有对开 账户，则还需要代理行或者中间行的帮助完成交易清结算，对应每个银行相关 KYC、AML等审核程序，到账时间、费用对应拉长。

相比传统外贸收款模式，第三方平台操作便捷、到账速度更快

第三方平台在开办账户上更加便捷，线上填写基础材料经审核1-2天后即可开始使用，无开户费用和管理费用，收款到账时间普遍在1-3个工作日。 费率上第三方平台提现普遍在0.4%，电汇费率若涉及中间行则存在较大不确定性（根据世界银行数据，全球汇款成本平均值为汇款金额的6%左 右）。

用户视角： YIWUPAY VS 其他第三方支付平台

其他第三方支付平台：多牌照多币种低费率支持基础支付业务，同时增值服务持续丰富

据易观千帆评测，中国主流第三方支付平台中，万里汇、 连连国际等凭借多年国际化经营经验，建立强大海外网络 及品牌影响力，成为市场领跑者，同时行业间竞争激烈， 除低费率竞争外，多类增值服务相继推出，自支付方案解 决商到跨境电商/贸易一站式服务商迈进。

YIWUPAY：根植义乌生态，聚焦跨境收款场景

Yiwupay深度绑定义乌生态。相比其他主流第三方靶向 全国、全球提供流畅可靠的支付服务同时，延伸各类增 值服务，yiwupay目前主要根植于义乌商贸市场生态， 对应产品推广人员与市场人员可实现高效协同。 聚焦收款场景，解决商户冻卡痛点。商户如收到疑似地 下钱庄支付的货款，则会面临银行卡资金冻结，对应需 前往冻结执行单位公安局提交证明材料进行解冻。据此 前报道估算，义乌国际商贸城大概有九成左右商户可能 有银行卡被冻结的经历。对此，Yiwupay推出“ACP”-- 冻卡无忧计划，即出现资金安全问题，商城集团将先行 垫付并提供全程支持协助，给外贸人资金安全的双重保 障，符合商户合规、成本、高效的追求。

人民币国际化视角下的YIWUPAY

出口传统跨境支付体系存在效率、安全等问题，多边货币桥、稳定币等成为各国替代途径

当前全球跨境支付体系的核心支撑是“SWIFT+CHIPS” 构成的双层架构。 SWIFT 作为全球银行间报文通信系统， CHIPS 负责指令的清算。 美国本土银行可直接在纽约联邦储备银行开设账户进行结算，而非美国银行则必须通过其在美国的代理行间接接入CHIPS 系统，因此这一模 式形成了多层级、多环节的代理行模式，导致跨境支付成本高昂、时效滞后，监管效率也受限。 近年来，美国多次借助 SWIFT 与 CHIPS 对其他国家实施制裁，跨境支付体系的政治风险日益凸显。追求独立、安全、效率下，中央银行数 字货币为核心的多边货币桥和由私人部门主导发行的“区块链稳定币”成为并行演进的两条替代路径。

人民币国际化滞后，金融基础设施升级成为突破口之一

人民币国际化滞后已成中国金融体系短板之一，金融基础设施升级成为加快人民币国际化有力途径。中国作为全球第一大贸易国、第二大经济体， 支撑着全球近30%的制造业产出和供应链网络，人民币在全球支付中的占比却仅徘徊在4%左右。高度依赖美元结算下，于企业面临汇率风险加剧、 融资约束难解、清算障碍凸显三重压力，于国家面临金融定价权的缺失。金融基础设施升级行动打造抗脆弱体系，成为人民币国际化三大战略支 柱之一。

跨境人民币-减少对美依赖，人民币跨境支付系统CIPS持续扩容

2015年独立的人民币跨境支付系统CIPS上线，我国正式拥有不强 依附于SWIFT系统、CHIPS系统的CIPS系统。2024年12月末CIPS 业务已覆盖全球185个国家和地区，2024年处理跨境人民币支付 金额175万亿元，同增43%。 yiwupay2022年9月完成跨境人民币业务资质备案，2024年首单 迪拜跨境人民币业务落地，进一步承载人民币国际化重任。

数字人民币-现有法币体系数字化升级，解决安全与效率痛点

数字人民币是中国人民银行发行的数字形式法定货币，具有与纸币硬币等 价的法律地位与偿付能力。基于国家政府信用背书及区块链技术，数字人 民币相较比特币等具备更稳定的价值，相较电子货币等具备更高交易安全 性，相较传统SWIFT系统动辄3-5天到账期、高达6%手续费可以实现秒级 到账、同时省去多家中间银行环节，大幅降低手续费率。我国于2020年银 行推进数字人民币（e-CNY），2025年全国主要城市已实现全面接入，数 字人民币认知加速培养，为后续跨境回流做好铺垫。 2024年yiwupay与中国银行成功搭建国内首个“数字人民币B2B跨境结 算平台”，实现跨境贸易结算向数字货币结算系统的升级。

多边货币桥-多边央行数字货币体系，解决传统体系存在的结构性瓶颈

多边货币桥：基于区块链技术通过构建一个基于分布式账本技术的通 图、货币桥收款路径示意 用平台，支持多家中央银行直接发行和兑换各自的中央银行数字货币 进行跨境支付结算。 多边货币桥下的跨境支付流程：1）上桥：内地商业银行数字人民币钱 包中数字人民币自动转移到其货币桥多币种钱包中；2）跨境支付：我 国内地银行发起跨境支付，系统自动根据进行权限及限额检查，并要 求发送方进行合规及AML检查并确认发送交易，随后这笔数字人民币 资金通过区块链送达阿联酋银行节点，货币桥上完整结算流程耗时6-9 秒；3）外汇兑换同步交收：阿联酋银行货币桥钱包收到数字人民币， 与相关货币桥上机构进行外汇兑换同步交收（PvP），将手中的数字人 民币兑换为数字迪拉姆；4）数字迪拉姆下桥。阿联酋银行向阿联酋央 行发起下桥数字迪拉姆请求，下桥后银行给收款企业解付。 多边货币桥特点：绕过传统跨境支付中的多个代理行环节，显著缩短 交易过程、降低交易成本(规避 SWIFT 电讯费及代理行手续费)和时间 延迟（节省至1h左右） ，同时提高交易的透明度和安全性。

报告节选：

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）