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有色金属行业年度策略：把握顺周期，着眼新赛道，21迎大年
- 未来智库
- 2020/12/22
- 930
把握顺周期：铜价或再上台阶，电解铝高利润或维持，工业金属迎来大年。供给、需求端交替作用，以铜、铝为代表的工业金属在2020年走出波澜壮阔的上涨行情，2020年初新冠疫情下极度悲观的经济预期带动铜铝价格大幅下跌，随后受供给紧张、需求趋旺影响强势反弹。展望2021年，需求端，2021年全球或将进入库存周期以及朱格拉周期的上行阶段，以历史经验规律判断，以铜、铝为代表的工业金属需求或将进入扩张期。
标签： 有色金属 工业金属 能源金属 -
高端金属新材料行业深度报告：高温合金与钛合金专题
- 未来智库
- 2020/12/22
- 1197
高温合金将维持较好景气度：我国高温合金实际产能较小，尤其是高端航空用高温合金有效产能尚不能满足日益增长的市场需求，国内相关企业直接竞争较少，多属于竞合关系，行业生态较为健康。钛合金-高端领域发展可期，中低端领域有潜在风险：我国钛材市场正处于低端供给居多、高端供给不足的现状，在航空领域尤其是军工方向，直接参与企业较少，竞争环境稳定。
标签： 钛合金 高温合金 -
机器视觉产业深度报告：5G工业的“眼睛”
- 未来智库
- 2020/12/22
- 1463
机器视觉是通过光学装置和非接触式的传感器，自动地接受和处理一个真实物体的图像，以获得所需信息或用于控制机器人运动的装置。工业视觉具备极强的机器特性，如极高的速度、精度、重复性等，这些特性成为工业机器视觉产品的重要参数。业机器视觉是工业生产环境中的重要一环，而5G为工业机器视觉的规模化提供了网络基础，最终促进整个工业互联网的搭建
标签： 机器视觉 -
电子行业深度报告：新时代、新格局、新机遇
- 未来智库
- 2020/12/22
- 1345
5G加速渗透，万物互联时代逐渐到来，消费电子产品向智能化、多元化发展。手机端：在5G通信技术带动下，全球智能手机销量有望在2021年重回增长。目前我国电子企业主要主导产业链中后段的制造和封测环节，附加值较高的材料、设计等领域则主要由欧、美、日、韩主导。我们预计，未来五年政策及资金有望加大对集成电路等底层技术的支持力度，半导体材料、半导体设备以及基本工程软件等领域都将是中期发展的重要突破口。
标签： 消费电子 半导体 -
医药行业2021年投资策略：聚焦三大主线，精彩纷呈
- 未来智库
- 2020/12/22
- 762
经过了三年的医药内部分化的结构性行情后，当前板块整体估值偏高，部分长逻辑优质公司估值处于历史高位。医药工业中具备全球竞争力的高质量创新。在药械、疫苗等领域，国内厂商正在崛起、追赶海外，凸显赛道价值，乃至出海打开国际市场的天花板;医药板块未来一年主要是前期提出的政策落地，包括进一步加大带量采购范围，医保支付方式改革。
标签： 带量采购 投资策略 医药 -
计算机行业深度报告：AIOT产业万亿市场徐徐打开
- 未来智库
- 2020/12/22
- 762
IoT标准主要解决数据传输技术，而AIoT关注新的IoT应用形态，更强调的是服务，特别是面向物联网的后端处理及应用。AI与IoT相辅相成，IoT为人工智能提供深度学习所需的海量数据养料，而其场景化互联更为AI的快速落地提供了基础；AI将连接后产生的海量数据经分析决策转换为价值。
标签： 物联网 AIoT -
高值耗材带量采购220页报告：政策演化、现状、 趋势及影响
- 未来智库
- 2020/12/22
- 1538
2020年11月5日，国家冠脉支架带量采购完成，10款入围产品平均终端价格降幅超过90%。地方带量采购层面，截至2020年11月20日，已完成或正在进行的省级联盟采购6项，省及直辖市独立采购11项，地市级(含联盟)采购30余项，集中在心血管介入、骨科、眼科三大领域，平均终端价格降幅约60%。中国高值耗材行业正式进入带量采购时代。带量采购政策可净化流通环节，引导有基础的高值耗材生产企业走向创新，节约医保资金有利于提升对创新产品的报销能力，推动行业创新升级。
标签： 带量采购 -
制造产业2021年投资策略：从制造到智造，从中国到全球
- 未来智库
- 2020/12/22
- 1119
从需求空间、供给格局两个维度分析，推荐三类投资机会：1、高成长性，高确定性的领域：光伏、锂电池、航空发动机等产业链；2、新兴成长的领域：新能源汽车、服务机器人、军工电子和新材料等产业链；3、迎来效率变革的价值领域：白电、乘用车、工程机械等行业龙头。疫情冲击下海外零部件企业经营压力加剧，中国制造份额有望提升。
标签： 新能源汽车 投资策略 -
内窥镜行业深度报告：优选国产替代快车道，把握细分领域龙头
- 未来智库
- 2020/12/22
- 2359
医用内窥镜行业由内窥镜和配套诊疗器械组成。医用内窥镜是一种通过人体的天然孔道或者是经手术做的小切口进入体内的影像仪器，使用时将内镜导入预检查的器官，能帮助医生在直视下做出疾病诊断或取病灶活检进行病理诊断，也可以对疾病进行及时治疗或植入具有治疗作用的人造产品等。从国产替代进程看，进口依存度整体呈现下降趋势，从2013年的23.7%下降至2018年的20.6%，国产品牌逐步下沉，国产替代化进程有望进一步加快。
标签： 内窥镜 国产替代 -
军工行业2021年投资策略报告：供需的拐点，成长的起点
- 未来智库
- 2020/12/22
- 1079
展望未来，改革红利有望驱动军工上市公司数量快速增长、质量不断优化，研究可视度和关注度持续提升，军工行业有望在“十四五”期间成长为大行业。改革红利包括四大方面：一是注册制背景下军工上市公司数量有望快速增加；二是核心院所核心证券化进程或将提速；三是国有企业转变国资管理方式、聚焦主业，上市公司质量不断优化；四是股权激励限制条件放松，有助于提升上市公司核心管理层的主观能动性。
标签： 投资策略 -
计算机行业深度报告：寻找数字经济大潮中的明珠
- 未来智库
- 2020/12/22
- 1348
2020年3月，工信部发布《关于推动工业互联网加快发展的通知》（以下简称“《通知》”）。我国较早就将数字经济上升为国家战略，将其作为中长期经济社会发展的主要动力，“十四五”战略关注度进一步提升。中共中央“十四五”纲要的建议中就指出，坚定不移建设数字中国，加快发展数字经济，并提出推进数字产业化和产业数字化等措施。
标签： 工业互联网 数字经济 -
云计算行业专题报告：混合云市场蓝海价值被逐步认知
- 未来智库
- 2020/12/22
- 2153
私有云及混合云给了行业后来者（如IBM、华为、VMware）和中小企业（如深信服、华三、青云）追赶产业浪潮、享受云计算红利的机会。一方面，私有云具有开源技术社区较成熟、方案定制化程度高的特点，相关供应商通过加强技术研发与渠道建设，大多取得了不错的市场效果。私有云/混合云产业链厂商可分为三类：设备与云化技术供应商（华三、深信服等）、大型云服务商（阿里、腾讯、华为）、解决方案提供商（大型渠道商，神州数码、航天信息等）。
标签： 云计算 混合云 -
航空航天产业深度报告：剖析九大问题，关注两条主线、两条赛道
- 未来智库
- 2020/12/22
- 1130
航空航天产业的技术外溢，催生了国产大飞机、商业航天、无人化装备等新兴产业，随着技术的逐渐成熟和行业的发展，新兴产业公司逐渐登陆资本市场，我们预计将会对行业带来以下变化：1）商用供给和需求越来越透明；2）供应链越来越开放；3）行业更加市场化；4）借助资本的力量来支持实业的发展。
标签： 航天 航空航天 -
新能源汽车产业投资手册：站在黄金十年的起点，买还是不买
- 未来智库
- 2020/12/22
- 697
新能源汽车行业将会是未来15年的黄金赛道。这是各国政府努力推广的领域，希望新能源汽车可以逐步取代传统燃油车。因此，这其中也孕育巨大的机会。我们看好蔚来、小鹏、理想、特斯拉和比亚迪为这个行业带来的新能源汽车技术的发展和市场的培育。但是，资本市场的热情已经推动行业估值过高。
标签： 新能源汽车 投资手册 汽车 -
科技与消费交汇处的传媒互联网行业：新用户、新内容与新消费
- 未来智库
- 2020/12/22
- 1944
传媒互联网行业既受益于通信技术与硬件的发展，完整享受了从3G到4G互联网到移动互联网带来的内容与应用变化。同时，传媒互联网行业又属于典型的可选消费。随着中国人均GDP在2008年突破3000美金，文化消费占居民消费性支出比重快速上升。2021年，影响传媒互联网行业的三个变量将分别是:用户代际变化、数字化进程下的内容生产、新消费崛起。
标签： 互联网 新消费 传媒
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