报告精读 - 未来智库

韦尔股份专题研究：CIS设计行业领先，光学感知赋能万物
- 德邦证券
- 2021/07/09
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全球优质C芯片设计公司，技术创新领城拓展驱动公司快速成长。公司收购豪成科技（omniⅥision）、思比科切入CS领域，持续加码中高阶CS芯片产品布局遢过持续技术创新，在48M、64M技术节点逐步领先行业。公司利用光学技术赋能多个领域，在智能手机、安防、车载、医疗、ARVR等多个领域持续拓展快逸增长。2020年实现营收19824亿无，同比增长4542％，其中C|S产品量较去年增长54％，达到14.77亿颗，营业收入146.96亿元。
标签：光学半导体韦尔股份
半导体设备专题报告：刻蚀主赛道，有望加速导入国产设备
- 国盛证券
- 2021/07/09
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刻蚀是用化学、物理、化学物理结合的方法有选择的去除(光刻胶)开口下方的材料。被刻蚀的材料包括硅、介质材料、金属材料、光刻胶。刻蚀是与光刻相联系的图形化处理工艺。刻蚀就是利用光刻胶等材料作为掩蔽层，通过物理、化学方法将下层材料中没有被上层遮蔽层材料遮蔽的地方去掉，从而在下层材料上获得与掩膜板图形对应的图形。
标签：半导体设备刻蚀设备
2021年下半年产业趋势展望：下半年值得关注的产业主线有哪些
- 招商证券
- 2021/07/08
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今年年初以来，产业趋势行情呈现出快速轮动、以景气度为导向的特征。回顾年初以来表现较为强势的产业趋势主线，主要有以下几条:十四五规划、碳中和、电动智能驾驶、人口转型、医美、鸿蒙系统、第三代半导体等。
标签：碳中和
第三届中国卓越公司管理项目白皮书：卓越管理实践与分析
- 德勤
- 2021/07/08
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第三届“中国卓越管理公司评选项目”榜单近日出炉，评选揭晓暨颁奖晚宴在“蓉城”成都隆重举办，获奖企业核心管理团队代表、知名企业家、国际合作伙伴代表和商界精英等百余位嘉宾莅临现场。“中国卓越管理公司”(BestManagedCompanies，下称BMC)项目是目前中国市场上唯一针对民营企业管理体系进行全面考评的评选项目，由主办方德勤中国联合新加坡银行、香港科技大学商学院、《哈佛商业评论》中文版对参评企业进行严格的筛选和辅导，最终一起发布年度评选榜单。
标签：民营企业卓越管理
剧本杀行业研究：如何理解行业的格局与未来？
- 华创证券
- 2021/07/08
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线下娱乐消费的形式近年来发生着明显的变化，从最早期的KTV、电影院到当下流行的剧本杀、密室、沉浸剧场等实景娱乐，新兴线下娱乐业态的共同点是带有更强社交属性和互动性。随着年轻一代对消费市场逐渐产生影响，未来的线下娱乐场景也将朝着更符合年轻人消费诉求的方向演变。
标签：娱乐剧本杀
商业地产行业专题研究报告：乘消费东风，享运营红利
- 华西证券
- 2021/07/08
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随着住宅开发规模逐渐见顶，大型房企逐步由住宅开发为主转为开发运营并重将是行业发展趋势。本文以购物中心为对象，对其行业背景、发展机遇、运营模式、估值方法进行了详细探讨，并对行业优质公司进行了梳理介绍。我们认为，购物中心虽已进入高存量市场，但已迎来居民消费能力提升、线上冲击减弱、局部市场供给不足以及REITs发展有望完善退出机制等多重积极因素。
标签：商业地产房地产购物中心地产
安永大中华区零售和消费品业季刊
- 安永
- 2021/07/08
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安永大中华区零售和消费品业季刊，2021年前4个月，中国消费品和零售业（CPR）持续增长同比增长29.6％，反映出政府和企业各方加速驱动市场复苏的决心。我们从2021年5月发布的最近一期《安永未来消费者指数》（FC）调查中精选五大热点话题进行讨论和分析。本文基于这些观点，旨在深化理解，分析新冠疫情对消费习惯和消费者偏好改变的长期影响，以及中国消费品和零售业企业如何在后疫情时代通过数字化转型加速走向成功，探索未来发展之路。
标签：零售消费
机械设备行业研究及投资策略报告：穿越迷雾，乘中国制造崛起之势
- 中信建投证券
- 2021/07/08
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对比一二季度，涨幅正向反差最明显的子行业当属半导体设备、光伏设备、激光产业链、锂电设备、工业机器人与工控等，其中半导体设备受益全球缺芯以及设备国产化持续推进景气度高企:光伏设备受益N型电池大放异彩，TOPcon和HT设备齐头并进激光产业链、工业机器人和工控受益制造业投资持续景气与进口替代:锂电设备受益新能源汽车销量超过三位数增长推动锂电池新一轮产能扩张。
标签：机械设备光伏设备锂电设备
电力工程行业研究：电力工程蝶变寻机，智能运维与新能源崛起
- 国盛证券
- 2021/07/08
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经济发展、供应结构调整、电网完善等有望驱动电力投资长期稳定增长，奠定电力工程行业稳固发展基础，新能源发电占比提升及智能化运维兴起则为电力工程行业带来重大变革，电源、电网、储能、用电及运维等电力系统各环节面临诸多机遇，具体看:1)电源端关注电力工程企业加快新能源发电运营投资。2)电网端关注行业改革推动下市场化加速，民营企业逐步打破壁垒，分享行业改革红利的机遇。
标签：电力工程建筑业能源
半导体产业深度报告：半导体的两次跨越和引领主线
- 国海证券
- 2021/07/08
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复盘半导体第一次跨越:估值提升主导，国产替代全面提速大方向确立。半导体的第二次跨越:业绩主导，业绩兑现和行业景气度是核心影响要素。半导体引领主线:汽车半导体、核心设备和材料、射频与模拟等细分方向。
标签：半导体汽车半导体
汽车控制器产业研究：华为CCA架构带来国产域控制器崛起
- 东吴证券
- 2021/07/08
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汽车E/E架构不断升级，华为CCA架构指引未来发展趋势。1)ADAS功能升级导致算力需求提升。智能汽车时代，传统分布式ECU架构无法满足日益增长的算力需求，开始向“功能域”集中。2)“软件定义汽车”背景下，OTA升级需要软件实现SOA架构。传统分布式软件架构难以进行软件快速迭代升级，需要通过SOA架构实现新的软件框架。3)传统CAN/LIN总线向以太网升级，满足传输带宽及通信协议。以太网高带宽适合智能化时代大数据传输的需求，成为下一代车载主干网络的首选。
标签：智能汽车汽车华为
新业态专题报告：从叮咚买菜和每日优鲜看前置仓电商的未来
- 平安证券
- 2021/07/08
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前置仓电商是指将生鲜、快消品直接存储运营在社区周边密集构建的前置仓中(一般为3公里内)，由骑手负责最后一公里配送的电商模式，主要满足中高线城市消费者对健康(好)、便利(快)的生鲜食杂需求，能高频有效的占据中高客群钱包份额，21Q1叮咚买菜单个会员用户月消费6.7次合计444元。
标签：前置仓电商电商每日优鲜
新能源材料行业深度报告：磷酸铁锂复兴，磷化工的三重机会
- 方正证券
- 2021/07/08
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磷酸铁锂重回锂电正极材料主流，需求高速增长，需求从终端逆流而上，沿着磷酸铁锂-磷酸铁-高纯磷酸/工业一铵-黄磷/磷肥-磷矿石产业链向上传导，由于产业链条本就供需紧张，因此，磷酸铁锂需求所到之处将会引发短缺，磷化工产业链将形成三重机会。首先是高纯磷酸和工业一铵的短缺，壁垒主要在黄磷和磷肥转产高纯磷酸和一铵的产能扩张周期;第二是黄磷和磷肥的短缺，壁垒主要体现在磷化工的扩张政策限制;最后是磷矿石的短缺，壁垒体现在磷矿石的政策壁垒和资源稀缺性。
标签：新能源锂电池磷酸铁锂
体育服饰行业研究报告：国牌破局在即，体育服饰行业迎来新周期
- 中银证券
- 2021/07/07
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我国体育行业历经迅速发展期、转型调整期以及稳步上升期三个阶段，目前处于高景气周期;在政策上国家大力推动体育产业可持续发展;在需求端，在人均收入增长以及消费升级的背景下，我国人均运动服饰消费力旺盛，体育服饰行业存在巨大发展空间;在此背景下，国产品牌主观上受新疆棉事件影响品牌力提升，客观上在产品及渠道等多方面发力，预计未来发展强劲。
标签：服装
模数转换器ADC行业专题研究：模拟电路皇冠上的明珠
- 安信证券
- 2021/07/07
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模数转换器(ADC)是连接真实世界和数字世界的桥梁，具有高技术壁垒、不可替代、广泛应用的特点。尤其是高速高精度ADC，在精度和速度不可兼得的技术原理背景下更是具有非常高的技术壁垒。瓦森纳协议更是让高性能ADC成为了发达国家限制出口的战略性管制产品，其重要地位可见一斑。通讯、汽车电子、工业和消费电子都是主要的下游应用领域。
标签：模拟电路半导体