2025年工程机械行业专题报告：从分地区市占率测算看工程机械海外成长空间

1 国产品牌全球市占率提升为大势所趋，海外空间广阔尚有挖掘潜力

1.1 全球工程机械市场规模千亿美元，海外市场空间广阔

全球工程机械市场规模达千亿美元。根据中国工程机械工业年鉴数据，2020 年，全球工程机械销售额约为 1013 亿美元。另据英国 KHL 集团数据，2021- 2023 年 KHL 排名前 50 家工程机械主机制造商销售收入分别+20.8%、-0.4%、 +5.5%，假设行业销售额变动幅度与前 50 家一致，预计 2023 年全球工程机械销 售额约为 1286 亿美元。

分地区来看，亚太地区约占全球工程机械市场份额一半，其次为欧洲、北美、 拉丁美洲、中东非洲。分国家来看，中国是全球最大工程机械市场，占全球销 售额比重 18.7%，占全球市场规模近 1/5，其次为美国、日本等。

1.2 国产品牌出海是大势所趋，全球市占率逐年攀升

自 2003 年起，英国 KHL 集团开始每年公布全球工程机械 50 强榜单，根据历年 数据，我们可以大致回顾过去近 20 年时间里各国工程机械品牌竞争格局的变 化。 2020-2022 年疫情期间，欧美供应链受到影响，而我国经济率先复苏，国产品牌 在全球市占率明显提升。但从 2023 年数据来看，虽然我国工程机械品牌出口绝 对额依然保持快速增长态势，但从相对的角度来看，海外品牌的供应逐渐恢 复，导致国产品牌的市占率又有所回落。 那么，长期来看，国产品牌的上升空间还有多少？这里我们可以从纵向、横向 两个角度来分别进行初步探讨。

1.2.1 纵向对比：过去 20 年，以中国为代表的亚洲品牌迅速崛起，北美品牌市 占率下降

在 2004-2024 年的近 20 年时间里，北美、欧洲、亚洲品牌竞争格局发生了较大 变化。 北美品牌主要以美国品牌为主，典型代表为卡特彼勒、特雷克斯、约翰迪尔、 英格索兰、JLG、马尼托瓦克，也包括加拿大品牌 Skyjack 等。北美系品牌在过 去 20 年里，市占率整体成震荡下降趋势，市占率从 2004 年的 43.3%下降至 2024 年的 28.8%，几次重要的市占率下降时间节点，分别为 2008 年金融危机、 贸易摩擦、2020 年疫情。 欧洲品牌主要以瑞典的山特维克、安百拓、德国的利勃海尔、维克诺森、芬兰 的美卓、奥地利的帕尔菲格为代表。过去 20 年里，欧洲工程机械品牌市占率基 本保持平稳。2004 年欧洲品牌市占率约为 25.9%，2024 年约为 27.3%。 亚洲品牌主要以日本的小松、日立、久保田、住友中集、神钢建机，中国的徐 工、三一重工、中联重科、柳工，以及韩国的斗山、现代等。过去 20 年亚洲品牌市占率明显攀升，目前已经成为工程机械品牌市占率最大的企业归属地。 2004-2024 年，亚洲品牌的市占率从 30.4%上升至 43.3%，而这部分市场份额主 要来自于北美品牌市占率的下降。

亚洲品牌的市占率提升主要来自中国。从过去 20 年亚洲工程机械企业的内部变 化来看，1）日本：虽然在过去 20 年市占率经历了较大幅度波动，但市占率保 持在 20-25%之间，2004 年市占率约为 21.1%，2024 年市占率约为 19.9%。中间 只有 2008 年金融危机、以及我国供给侧改革期间经历了一定下滑，而后逐渐恢 复。2）韩国：韩国品牌市占率从 2004 年的 2.2%增长至 2024 年的 5.8%，主要 来自于斗山的市占率提升，这与其在 2007 年并购美国英格索兰旗下山猫泛用设 备及附件以及后续收购的叉车业务也有一定关联。3）中国：回顾过去 20 年历 史，亚洲品牌市占率的提升，主要就是来自中资品牌。以三一、徐工、中联为 代表的中资品牌市占率的提升，伴随着 2008 年金融危机、2017 年供给侧改革 之后的恢复增长、以及疫情期间的带来的补缺全球供应链不足的机会等这些关 键节点。

虽然从短期来看，2022 年以来海外品牌的供应逐渐恢复，导致国产品牌的市占 率又有所回落，但长期内，国产品牌的市占率提升已经成为趋势，目前中资品牌在前 50 强榜单中的市占率水平基本与日本相当。2004 年前 50 强中国产品牌 市占率约为 2.9%，2024 年市占率达到 17.6%。 从工程机械总体市占率来看，我国在北美、西欧等地的市占率仍有很大提升空 间。分地区来看，我们按照 2007-2020 年全球各地区工程机械销售额，以及中 国出口到该地区工程机械金额来计算中资品牌在当地的市占率。2020 年，我国 工程机械产品在海外总体市占率约为 31.2%，其中，我国在北美地区市占率最 低，约为 10.5%，其次为日本、印度、西欧分别为 19.8%、24.4%、27.2%，均低 于海外平均市占率。可以看出，国产品牌在这些地区仍有较大开发潜力。而在 以俄罗斯、中东非洲、南美为代表的其他地区，我国工程机械产品总体市占率 已经达到 66.1%，这些地区虽然市占率已经达到较高水平，但市场规模的增长潜 力也较大。 由于 2020 年以后各地区销售额数据缺失，测算误差或较大，总体市占率仅采用 2020 年及以前数据。此外，由于各国销售额数据和我国向各地区出口工程机械 金额统计口径可能不一致，因此测算结果可能存在一定误差。

1.2.2 横向对比：从小松发展史看中资品牌海外扩张之路

对标美国、日本，我国头部企业市占率仍有进一步提升空间。24 年 KHL 前 50 名榜单中，美国前三家企业卡特彼勒、约翰迪尔、特雷克斯市占率分别为 16.8%、6.1%、2.1%，日本小松、日立、久保田市占率分别为 10.4%、3.7%、 1.8%。对比美国、日本头部企业，我国头部企业徐工、三一、中联 2024 年市占 率分别为 5.3%、4.2%、2.4%，市占率仍有进一步提升的空间。

那么，为什么小松市占率在近 20 年一直保持稳定，小松又是如何进行海外市场 拓展及全球化布局的？ 从小松的发展历史来看，公司在本土达到较高市占率后，进行了海外的拓展， 其发展战略，首先是 1965-1969 年海外探索的初期，在海外设立自己的事务 所、发展全球各国的经销商，并成立办事处，1970 年在美国成立自己的全资公 司，而对于进口限制较严的国家，选择在当地设厂，对于美国这样的成熟市 场，小松推出了高性价比且具有创新性的产品来提升市场份额。

1985 年之后是小松的全球布局时期，日元升值以及贸易摩擦削弱了本国产品的 出口竞争力，这与当前全球贸易格局也颇有相似之处。因此，小松选择在美国 多地进行设厂，进而通过参股、成立合资公司等形式更深一步进入海外市场。 而从小松进入中国市场的路径来看，也分为在整机出口支持我国早期建设、技 术合作、直接投资等几个时期。

对标小松的发展路径，我国国产品牌目前正处于海外探索及全球化布局的过渡 阶段，头部企业的已经逐渐在全球各国布点经销商、成立办事处，对于进口限 制较严的国家，开始在当地建设工厂。

1.3 出口现状：欧洲、南美占比提升明显，挖机、叉车、装载机、起重机为主 要出口产品

“疫情红利”为工程机械出海迎来契机。自 2017 年以来，工程机械出口持续 增长，直至 2020 年受疫情影响下降 13.6%，2021 年以后，工程机械出口额以 61.8%的增速快速回升，2022 年继续保持 30.5%的较高速增长。23-24 年增速放 缓至 10%左右。回顾过去几年，我国向亚洲、欧洲的工程机械出口额增长最为 明显，其次为南美、非洲。

从各地区占我国出口总额比重看，亚洲是我国工程机械出口最大目的地，24 年 占我国出口额比重 41%，欧洲 25%，其次为非洲、南美，各占比 11%，北美洲占 比 9%。从占比来看，欧洲、南美过去几年占比提升最为明显。

挖掘机、叉车、装载机、起重机是我国最主要出口主机产品。根据我们此前在 23 年 10 月发布的深度报告《基于区域分析看工程机械出海的现状与未来》，按 产品分，2021 年中国工程机械出口 340 亿美元中，约有 36.3%来自零部件。而 在十大类主机产品中，挖掘机在出口中占据了主要地位，2021 年履带式、轮胎 式及其他挖掘机共计出口 50.7 亿美元，占工程机械总出口金额的 14.9%。叉车 是工程机械出口的第二大品种，2021 年电动、内燃叉车共计出口 35.9 亿美元， 占工程机械出口金额的 10.6%。装载机、起重机是第三、四大出口产品，分别 占比 7.2%、6.3%。 出口对装载机、起重机、叉车、挖机等均有较大影响，约占总销量比重 4-6 成。从各产品出口量占总销售量比重看，装载机出口台量占总销量比重最高， 达到 57.9%，起重机出口占总销售量比重 54%，叉车、挖掘机分别为 47%、 36.5%。出口对于几大主要主机产品销售中均具有举足轻重的地位。

2 挖掘机：仅在 4 成市场中有较高市占率，6 成市场市占率仍然较低

据 Grandview Research 数据，2018、2022 年全球挖掘机市场规模分别为 208.16、400.06 亿美元，我国挖机市场规模分别为 38.57、70.92 亿美元，对应 海外市场规模分别为 170、329 亿美元。根据海关总署数据，我国 2018、2022 年出口的上部 360 度旋转的轮式挖掘机、履带式挖掘机、其他挖掘机出口金额 分别为 19.4、83.1 亿美元，对应 2018、2022 年我国挖机在海外的总体市占率 分别为 11.4%、25.3%，这表明在四年中，我国挖机的海外市占率提升了 13.9pct。 由于缺乏 23-24 年挖机同口径全球市场规模数据，我们假设 23-24 年市场规模 不变的情况下，我国挖机海外的市占率维持在 23%左右。值得注意的是，海关数 据统计挖机出口口径可能包含了微挖及二手机，不同口径测算出市占率可能存 在一定差异。

从各地区来看，亚太、欧洲、北美是挖掘机的主要消费市场，占据了近 9 成挖 机市场份额。 而从我国对各地区出口金额来看，1）北美地区，2018 年我国出口挖机美国、加 拿大的市占率分别为 4.5%、0.6%，2022 年提升至 6.9%、4.7%。2）欧洲地区： 在英国、德国、法国市占率从 2018 年的 1.3%/2.2%/1.1% 变化为 2022 年的 11%/8.8%/1%，假设 23-24 年市场规模不变的情况下，在法国的市占率提升至 4%；3）拉丁美洲：22 年我国出口挖机在巴西、墨西哥的市占率分别达到 27%、 22.3%的水平，较 2018 年仅个位数的市占率大幅提升。 据我们统计，上表中提及国家 2018、2022 年总体市场规模分别为 102、194 亿 元，对应其余海外国家市场规模分别为 67、136 亿元，根据我国挖机出口总金 额，我们可以大致测算出对其余海外国家出口金额，并进一步测算出在其余国 家 2018、2022 年的市占率分别为 24.6%、50.6%，即 2022 年已经达到了 50%以 上的较高市占率。 但这并不意味挖机市占率提升空受限。值得注意的是，1）测算表中提及国家无 论是 2018 还是 2022 年都占据了海外市场约 6 成的市场，占据主导地位。而在这些市场，2018、2022 年我国出口挖机的平均市占率仅为 2.8%、7.5%，虽然有 明显提升，但仍然处于较低水平。 2）即使在假设 23-24 年全球挖机市场规模、以及测算表中国家市场规模较 22 年保持不变，而国内市场，我们按照参考内销挖机台量的变化趋势，假设 23-24 年分别-40%、+11.7%，对应可以测算出其余国家的 23、24 年的市场规模分别为 164、159 亿元。另据海关数据，我国挖机出口金额在 23-24 年分别为 83、82.2 亿元，对应 23-24 年我国出口挖机在海外市占率分别回到 43-44%的水平。市占 率的回落，与前文提及国产品牌近几年在全球前 50 中的市占率有短暂回落趋势 基本一致，我们认为这可能与疫情后欧美品牌复工复产带来市占率的提升有 关。 综上，我国出口挖机仅在海外约 40%的市场中达到了 43-44%的较高市占率水 平，而在 60%的主要市场，市占率仍然处于 6%的较低水平，仍有较大提升空 间。

按照 2024 年的静态市场规模测算，2018-2024 年，我国出口挖机在海外 194 亿 市场规模中，市占率从 2.8%提升至 6%，在其余海外国家约 159 亿美元市场规模 中，市占率从 24.6%的市占率提升至 44.4%，对应 2018-2024 年已经提升的市场 份额为 38 亿美元。 而未来，假设在以上国家约 194 亿美元的市场规模中，总体市占率从 6%提升至 20%，对应可提升的潜在空间约为 27.2 亿美元。若考虑在其余海外国家的市占 率进一步回升至 50%，那么仍然约有 8.8 亿美元的潜在空间。总体上对应未来仍 有约 36 亿美元的海外潜在市场份额。但考虑到以上国家多有本土品牌，因此我 国出口挖机市占率的提升或为一个较长期的过程。此外，以上潜在市场空间的 测算并未考虑全球挖机市场自身的增长，若考虑该因素，挖机的海外成长空间 或更具潜力。

3 装载机：市场空间仅次于挖机，但海外平均市占率仅 11.5%

据 Grandview Research 数据，2022 年全球装载机市场规模约为 329.6 亿美元， 中国装载机市场规模约为 68.6 亿美元，对应海外市场规模约为 261 亿美元。另 据海关数据，2022 年我国装载机出口金额约为 30 亿美元，对应我国装载机在 海外总体市占率约为 11.5%，与 2018 年相比变化并不显著。 分地区来看，2022 年亚太、欧洲为装载机最大市场，约占全球市场规模 8 成， 北美占比 16%。

分地区来看， 2022 年我国出口装载机在北美市场中，美国、加拿大市占率分别 为 4.9%、3.7%；欧洲市场中，英国、德国、法国的市占率分别为 1.7%、2.5%、 1.1%；3）亚洲地区：在印度、日本市占率分别为 2.8%、2.1%，4）拉美市场 中，在巴西、墨西哥的市占率分别为 25.7%、60.7%。

在以上测算表中提及国家，我国出口装载机的平均市占率为 4.1%，而这些国家 占据了海外装载机市场 60%的市场份额。而其余国家（约占 40%的市场份额）市 场中，我国出口装载机的市占率约为 22.9%。 与挖掘机类似，装载机也是在约 4 成市场中取得了 20%以上的市占率，而在 6 成 的市场中市占率仍然极低，总体上看，我国出口装载机的市占率也要明显低于 挖掘机。

4 推土机：我国出口推土机在发展中地区市占率在 40%左右

据 Grandview Research 数据，2022 年，全球推土机市场规模约为 49.8 亿美 元，国内市场规模 12.4 亿美元，对应海外市场规模约为 37 亿美元。另据海关 数据，2022 年我国推土机实现出口 6.1 亿美元，对应海外市占率约为 16.2%， 较 2018 年提升约 7.8pct。

推土机市场分布相对均匀，2022 年亚太为最大推土机市场，占比 45%，北美、 欧洲分别占比 21%、16%。

相比挖掘机、装载机，推土机在主要市场的市占率更低。据我们测算，2022 年 我国出口推土机在北美、西欧地区多国市占率不足 1%，印度、日本市占率约为 3.9%、2.1%，在巴西、墨西哥等国家市占率达到 2.4%、9.5%，但总体测算表中 提及国家平均市占率仅为 1.5%。而在这些国家以外的海外市场，我国出口推土 机市占率能达到 38.5%。 总体上看，推土机的海外竞争格局与挖掘机类似，我国出口推土机在海外 40%的 市场中市占率达到 38.5%，而在其余以上测算表中提及的国家（占据海外推土机 市场 60%），市占率仍处于极低水平，未来有较大提升空间。但从市场规模来 看，22 年海外推土机市场约为 37 亿美元，与挖掘机 329 亿美元的海外规模仍有 较大差距。

5 叉车：海外销量市占率近 30%，但金额市占率仅 14.5%

据 Grandview Research 数据，2024 年，全球叉车市场规模约为 726 亿美元，我 国叉车市场规模约为 155 亿美元，对应海外市场规模约为 570 亿美元。另据海 关数据，24 年我国叉车出口额（不含集装箱叉车）约为 82.8 亿美元，对应海 外平均市占率约为 14.5%。

从全球来看，叉车主要分布在亚太、欧洲、北美地区，占全球市场规模 95%，拉 丁美洲、中东非洲合计占全球比重仅 5%。

根据我们的初步测算，2024 年我国出口叉车在北美地区，美国、加拿大的市占 率分别为 8.1%、15.6%，在英国、德国、法国、意大利、西班牙等欧洲地区的市 占率分别为 3.4%/3.6%/3.1%/8.1%/7%,在日本、韩国、印度、澳大利亚等亚太地区市占率分别为 1.7%/4.2%/7%/10.8%。而在拉丁美洲，我国出口叉车市占率明 显较高，在巴西、墨西哥、阿根廷市占率分别达到 49.8%/73.1%/52.7%。而在阿 联酋、沙特、南非等中东、非洲地区国家也具有较高市占率。测算表中国家市 场约占海外市场规模的 87%，而我国出口叉车在这些国家中的平均市占率仅为 8.2%，在其余国家市场市占率达到 58.2%，仍然只是在少数市场达到较高市占 率。 销量市占率和金额市占率有较大差别。根据我们在 2024 年 9 月发布的杭叉集团 深度报告《电动化与国际化交互促进，叉车龙头增添新动能》中提到，全球叉 车销量从 2006 年的 92.4 万台增长至 2023 年的 216 万台，17 年 CAGR 达 5.1%。 我们用全球叉车总销量-我国叉车内销量，大致计算出海外叉车总体销量（我国 进口叉车数量较小，忽略不计），并用我国叉车出口量/海外叉车总体销量，可 以大致计算出，我国生产的叉车在海外的总体市占率。从历史数据看，该市占 率从 2006 年仅有 3.2%到 2023 年提升至 29.1%，

但从 2023 年全球 20 强叉车供应商排行榜来看，以销售金额衡量，丰田、凯 傲、永恒力在前 20 名销售额中的市占率分别为 28%、16.1%、10.5%，合计 CR3 约 54.7%，科朗、三菱市占率分别为 8.9%、8%，CR5 约为 71.5%，安徽合力、杭 叉集团在前 20 中市占率约为 4.2%、3.9%，加上中力、龙工、诺力、柳工、宁 波如意等其他国产品牌，国产品牌在 20 名销售总额中市占率约为 11.8%。相比 销量市占率有较大差距，这主要是由于各国、各品牌产品结构不同导致。

从出口产品结构来看，价格较低的三类车占出口比重虽然近几年有所下降，但 仍然是最主要的出口车型，而价值量较高的 I、II 类车占比较低。

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）