报告精读 - 未来智库

2024年电子行业二季报总结：24Q2电子行业持续复苏，消费电子、半导体、AI等表现亮眼
- 光大证券
- 2024/09/14
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2024年二季度营业收入增速最快的子行业为分销、AI供应链、英伟达供应链。2024年Q2全行业（A股）654家公司（我们以申万电子、中信电子、长江电子三个指数成分股作为光大证券电子行业样本）营业收入为9876.4亿元，同比+17%，环比+15%。
标签：电子消费电子 AI 半导体
2024年电力设备行业研究框架
- 西部证券
- 2024/09/14
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电力系统是由发电、输电、变电、配电和用电等环节组成的电能生产与消费的系统。它是将自然界的一次能源通过发电动力装置转化为电能，再经过输电、变电和配电将电能供应到各用户。为实现这一功能，电力系统在各个环节和不同层次还具有相应的信息与控制系统，对电能的生产和输送过程进行测量、调节、控制、保护、通信和调度，以保证用户获得安全、经济、优质的电能。
标签：电力设备电力
2024年电力设备及新能源行业H1&24Q2业绩总结：光伏磨底，风锂复苏，电网高景气加速兑现
- 中国银河证券
- 2024/09/14
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我们统计了电新行业310家公司2024H1&2402业绩情况。2024H1电新行业实现营业收入15,416.04亿元，同比-9.3%.司比增速下滑29.06pct，退坡明显。其中锂电,太阳能/风电/输变电设备板块营收占比为26.5%/22.2%/5.0%/14.62%2402行业实现营业收入8,400.85亿元，同比-8.3%，环比19.8%，2402实现了环比增长,但同比增速仍不乐观，复苏基础尚需进一步巩固。
标签：电力设备新能源
2024年通信行业中报总结：整体业绩稳步提升，估值仍处于历史低位，持续关注算力相关产业链
- 长城证券
- 2024/09/14
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自2024年年初截至2024年9月6日，通信行业指数下跌6.79%，沪深300下跌4.58%，行业跑输大盘2.21pct。从各行业指数对比来看，年初至今（截至2024年9月6日）通信行业下跌8.18%，在31个申万一级行业中排名第8位。
标签：通信
2024年美国大选对有色金属的影响
- 国投证券
- 2024/09/14
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共和党强调美国优先，特朗普政策的核心是低利率低税率，更多使用民族主义政策手段，并带有贸易保护主义。1）党纲：强调美国优先“AmericaFirst”。2）倾向于保守主义。3）特朗普政策更多使用民族主义政策手段，具体来说，包括贸易保护主义、孤立主义、移民限制主义等。
标签：有色金属金属
2024年电子行业存储板块中报总结：设计和模组业绩分化，海外大厂展望2025年供需紧张
- 中泰证券
- 2024/09/14
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存储器分为主流存储和利基存储，主流存储主要对应手机、PC和服务器三大下游，市场规模接近1400亿美金，玩家是三星、海力士、美光、西部数据等IDM原厂，利基存储器主要玩家为中国台湾IDM和大陆厂商，市场规模约160亿美金。
标签：电子存储
2024年美股日股台股A股对比研究：A股投资者结构演变及国际经验借鉴
- 中国平安
- 2024/09/14
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美股市场专业金融机构和外资合计持股占比超50%。具体看，居民家庭和非营利组织持股占比自1951年的93%降至2023年的41%，同期金融机构（含养老金、共同基金、险资等）持股占比自5%升至37%，外资持股占比自1.6%升至17%。养老金和共同基金是美股重要的机构资金来源，2008年以来美股长牛吸引ETF和外资入市提速。
标签：美股 A股投资者投资者结构
2024年船舶行业中报业绩综述：船舶周期景气向上，盈利能力持续向好
- 浙商证券
- 2024/09/14
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营业收入：上半年四家主要船舶上市公司合计营收917亿元，同比增长23%。2023年以来，四家主要上市船舶厂商营业收入进入快速增长阶段，增速持续攀升。2024年上半年，中国船舶、中国重工、中船防务、中国动力营业收入分别达360.2、221.0、87.3、248.6亿元，分别同比增长18%、31%、46%、17%。
标签：船舶
2024年悦安新材研究报告：羰基铁粉受益汽车电子+显卡双轮驱动，降本新工艺打开成长空间
- 华源证券
- 2024/09/14
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作为国内羰基铁粉领域的龙头企业，悦安新材拥有先进的双轮粉体制备技术和多元化的产品矩阵。公司专注于羰基铁粉和雾化合金粉的制备，以及软磁材料、MIM喂料、吸波材料等深加工产品的开发、制造和市场销售，其产品广泛应用于3C精密结构件、电子元器件、汽车电子、服务器、吸波材料、高端结构件、金刚石工具、硬质合金、食品添加剂等多个领域。公司通过持续的技术创新和工艺优化，成功实现了对国际先进水平的进口替代，并积极拓展新的应用领域和市场空间，如军用吸波材料和新能源电感等。
标签：悦安新材汽车电子
2024年茶饮出海专题报告：国内竞争加剧，海外市场成“第二增长曲线”
- 中国平安
- 2024/09/14
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中国人均可支配收入的持续增长拉动社会消费，为新茶饮行业的发展提供了良好的经济基础。近年来，我国居民人均可支配收入处于稳步上升阶段，2023年人均可支配收入为39218元/年，近十年CAGR为7.2%。
标签：茶饮
2024年光伏行业专题报告：抽丝剥茧，探究光伏产业链的起落
- 华福证券
- 2024/09/14
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光伏行业长期成长性与阶段周期性共存，受到政策、产能、需求等因素变动的共同影响。短期看，光伏行业周期性特征显著，共存在2轮去产能时期：（1）2011-2012年，由于美欧实行“双反”调查，中国光伏产品出海受阻，产能过剩。（2）2017-2020年，由于电价补贴逐步退坡，尤其是在2018年“5·31”新政出台后，行业需求锐减，产能再次过剩。长期看，光伏行业从由政策补贴驱动完成了向市场经济性驱动的转变，降本增效的新技术层出不穷，伴随着日益旺盛的清洁能源需求，具备显著成长性。
标签：光伏
2024年光刻机产业研究：国产设备发展任重道远，零组件企业或将长期受益
- 东海证券
- 2024/09/14
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光刻是决定集成电路线宽大小的关键环节，是决定芯片性能最关键的工艺之一。英特尔创始人之一的戈登·摩尔提出的著名的摩尔定律，即是当价格不变时，芯片容纳的晶体管数大约每18个月到24个月翻倍。单位面积芯片上的晶体管数量越多，相对来说对信息的加工处理速度更快、处理信息更多，整体芯片的性能就更好。
标签：光刻机
2024年安井食品研究报告：品类视角，再论安井底线与空间
- 华创证券
- 2024/09/14
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公司爆款抓取能力强，每年均有重点新品推出，互相接力贡献收入稳增。公司践行大单品策略，凭借对市场消费趋势敏锐感知，通过及时跟进、持续改进和适度创新不断抓取到有潜力的爆款，研发一代、生产一代同时也储备一代，每年都有新品密集推出，并重点聚焦3-5款核心品，在全区域、全渠道范围重点推广，互相接力并完成持续较快增长。
标签：安井食品食品
2024年贝斯美研究报告：碳五新材料项目逐步投产，二甲戊灵龙头地位稳固
- 山西证券
- 2024/09/14
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贝斯美成立于2003年，主营除草剂农药二甲戊灵原药及制剂的生产和销售，2023年原药及制剂营收占比85.6%。二甲戊灵是一种高效、低毒、低残留的针对广谱禾本科和阔叶类杂草的苗前选择性除草剂，公司凭借安全成熟的生产工艺、关键中间体戊胺的自我配套能力、领先的原药生产和提纯工艺，在国内市场占据近50%的市场份额。
标签：贝斯美新材料
2024年吉电股份研究报告：东北火电公用事业化，转型迈向氢基能源
- 国金证券
- 2024/09/14
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国电投旗下火电转型新能源运营商。公司于1993年4月成立，2002年9月在深交所挂牌上市，2005年7月，中国电力投资集团成为公司的实际控制人。公司业务覆盖新能源、综合智慧能源、氢能、先进储能及火电、供热、生物质能、电站服务，是国电投在吉林省唯一的能源类央企上市公司。国电投及其子公司共计持有公司34%的股份。
标签：吉电股份火电公用事业