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2026年6月农林牧渔行业月报：猪价筑底反弹，关注厄尔尼诺影响
- 广发证券
- 2026/06/29
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本文分析了2026年6月农林牧渔行业的市场表现及细分板块动态。生猪养殖方面，猪价维持低位但产能去化加速，预计三季度反弹；禽类养殖中白鸡维持盈利，黄鸡等待旺季；原奶供需趋平衡，价格拐点将至；饲料成本压力累积，宠物医疗成新赛道；受厄尔尼诺预警影响，种植业品种价格趋势值得关注；宠物食品外销修复，内销功能化趋势明显。
标签：农林牧渔生猪养殖厄尔尼诺
汽车行业2026年中期策略：供需共振与转型机遇
- 广发证券
- 2026/06/29
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本报告深入分析了2026年汽车行业的中期策略，指出乘用车市场呈现内需承压、出口高增的结构性分化，预计全年批发销量“价升量稳”。细分市场中，“5326”SUV及泛越野市场逆势扩容，成为高端化突破的关键。商用车行业以“转型”为关键词，出口驱动重卡与大中客增长。摩托车及全地形车出口表现亮眼。报告强调供给侧改革带来的行业整合机遇，建议关注具备规模、效率、多元化及差异化竞争优势的企业。
标签：汽车行业乘用车商用车
AI视频模型行业深度：中国短视频生态构筑隐性壁垒
- 广发证券
- 2026/06/29
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本文深度解析AI视频模型行业发展现状，指出DiT架构已成为主流，全模态生成成为新趋势。分析认为，中国短视频生态构筑了数据获取与清洗的隐性壁垒，使得字节和快手形成“双寡头”格局。报告预测AI视频模型市场规模将大幅增长，商业化路径正从2B向更广泛场景渗透，长期盈利能力取决于格局与定价逻辑。
标签： AI视频模型短视频生态 DiT架构
2026年第26周基金市场跟踪：半导体表现优异，TMT板块基金持续上行
- 中泰证券
- 2026/06/29
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本文基于2026年6月28日中泰证券发布的基金市场跟踪报告，详细梳理了本周A股市场及各类基金的表现。文章指出，本周A股市场结构极致分化，半导体板块受全球芯片情绪及国产替代加速驱动表现优异，而传统红利板块跌幅明显。主动权益基金中，TMT板块基金持续上行，今年收益领先，周期板块则出现回撤。私募市场方面，股票策略型私募今年以来收益最高。报告还涵盖了债券、港股、美股及大宗商品的市场表现，并对不同风格、板块及策略的基金分化情况进行了深入分析。
标签：半导体 TMT 基金市场
美团本地生活基础设施重构与利润修复路径分析
- 湘财证券
- 2026/06/29
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美团正处于价格战后的利润修复阶段，其本地生活基础设施价值未受根本破坏。外卖业务估值逻辑转向单均经济修复，到店酒旅作为利润稳定器面临错位竞争，闪购与即时零售构成第二增长曲线，新业务亏损边界逐步清晰，整体估值有望重构。
标签：美团即时零售本地生活
中集安瑞科深度报告：能源装备订单饱满，LNG及氢氨醇构建新增长极
- 长江证券
- 2026/06/29
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本文深度解析中集安瑞科（03899.HK）的业务布局与增长逻辑。公司作为中集集团旗下清洁能源装备平台，2025年营收达263.26亿元，清洁能源板块成为核心驱动力。能源运营方面，绿色甲醇项目投产并规划扩产，焦炉气综合利用项目快速复制，构建新增长极。能源装备方面，水上清洁能源受益于全球航运绿色转型，在手订单饱满且排产至2029年；陆上业务在商业航天、低碳能源站及氢能领域持续突破。尽管化工环境及液态食品业务短期承压，但公司通过多元化布局增强韧性。预计未来业绩稳健增长，给予买入评级。
标签：中集安瑞科绿色甲醇 LNG船舶
阳台光储经济性测算与欧洲市场政策放开趋势分析
- 长江证券
- 2026/06/29
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本文深入分析了欧洲阳台光储市场的增长逻辑，重点从需求场景和经济性两个维度展开。文章指出，欧洲高电价环境激发了居民自发自用的需求，而政策端的逐步放开则为市场扫清了障碍。通过对比阳台光伏、阳台光储及传统户用储能的回本周期，发现阳台光储在考虑波峰波谷调节后，回本周期可缩短至2.78年左右，经济性显著优于其他方案。此外，文章分析了阳台光储提升自用率至60%-80%的技术路径，并指出其ToC属性使得具备先发优势的品牌商更有可能在竞争中胜出。
标签：阳台光储欧洲市场安克创新
万泽股份：深耕高温合金全流程，两机热端叶片新星
- 长江证券
- 2026/06/29
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本文深入分析万泽股份在高温合金领域的战略布局与竞争优势。公司通过战略转型确立医药与高温合金双主业，其中高温合金业务凭借“母合金—粉末—构件”全流程技术壁垒，在航空发动机与燃气轮机“两机”赛道中占据重要地位。文章探讨了国产商发自主可控及AI数据中心用电需求对燃气轮机市场的拉动作用，指出高温合金作为核心热端材料需求景气度持续上行。同时，分析了公司在商发与燃机领域的客户拓展进展及产能建设情况，评估其作为两机热端叶片新星的增长潜力。
标签：万泽股份高温合金两机
北交所策略周报：AI建设潮下关注电连接与PCB光刻胶赛道
- 开源证券
- 2026/06/29
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本周北交所策略报告聚焦AI建设潮下的产业链机会，重点分析新挂牌公司维衡股份在电连接及散热领域的布局，以及预备上市公司康美特的申购动态。市场方面，三求光固与河源富马拟定增，分别涉及PCB光刻胶与硬质合金赛道。报告梳理了多层次资本市场输送上市公司的“塔基”效应，并提供了最新的市场交易、定增及挂牌家数数据，展现新三板在服务创新型中小企业中的核心作用。
标签：北交所维衡股份三求光固
金富科技：稳固包装基本盘，开启AI液冷新引擎
- 申万宏源
- 2026/06/29
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本文分析了金富科技从传统软饮料包装向AI服务器液冷散热领域的战略转型。文章指出，公司包装主业经营稳健，现金流优异，为外延并购提供支撑；通过收购卓晖金属和联益热能，公司切入高景气的液冷赛道，深度绑定奇宏、宝德等头部集成商，受益于AI算力需求爆发带来的液冷市场快速增长。
标签：金富科技液冷散热软饮料包装
A股2026年中期策略展望：分化加剧，科技领航
- 招商证券
- 2026/06/29
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本文分析了2026年中期A股市场的策略展望。报告指出，全球及国内经济呈现K型分化，科技高端制造领跑，传统板块承压。市场进入上行期第三阶段，驱动因素由流动性转向盈利基本面，科技板块取代券商成为市场主线。报告认为AI产业周期尚未见顶，下半年指数有望在科技推动下温和上行。风格方面，四季度可能迎来成长价值切换拐点。资金面上，融资和私募将继续贡献增量。配置建议关注AI产业链、出口景气及资源与能源安全三条线索。
标签： A股科技 AI
申通快递：产能补齐与阿里赋能重塑竞争力
- 国盛证券
- 2026/06/29
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申通快递经历多年战略调整与产能补齐，自2022年起经营拐点确立，份额重归上升通道。通过转运中心直营化、自动化设备大规模投入以及车辆自有化、路由优化，公司单票核心成本大幅优化。阿里巴巴作为第二大股东深度赋能，收购丹鸟物流构建起“加盟+直营”双网协同运营模式，补齐时效快递短板。行业“内卷”治理推动提价，与申通自身成本优化形成共振，公司盈利弹性加速兑现，转向“体验、市占、利润”均衡增长。
标签：申通快递丹鸟物流阿里巴巴
新希望：生猪成本优化与饲料出海双轮驱动
- 国盛证券
- 2026/06/29
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新希望聚焦饲料与生猪双主业，生猪业务成本持续优化，产能主动收缩以穿越周期；饲料业务量利双增，海外销量高速增长，全球化布局深化。
标签：新希望生猪养殖饲料
圣贝拉集团：AI赋能全周期护理，构建综合家庭护理生态
- 国泰海通证券
- 2026/06/29
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本报告深度解析圣贝拉集团作为中国最大综合家庭护理品牌集团的战略布局。报告指出，在产后护理渗透率提升的行业背景下，圣贝拉凭借品牌、渠道、服务四大优势构筑竞争壁垒。公司通过AI赋能服务全流程，拓展女性全周期综合家庭护理生态，并加速全球化布局，旨在打造多元收入增长曲线，向综合家庭护理品牌持续演进。
标签：圣贝拉集团产后护理 AI赋能
2026年第26周有色行业周报：金属价格回调，AI硬件新材料主线强化配置价值
- 华西证券
- 2026/06/29
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本周有色行业商品价格回调，贵金属受宏观鹰派预期压制，但长期去美元化及AI电接触材料逻辑强化配置价值。基本金属中，铜受矿端紧缺支撑，铝受供给收缩预期支撑，AI硬件新材料主线成为核心增量逻辑。小金属方面，钼向AI算力材料重估，钒受储能需求爆发驱动。
标签：有色金属 AI硬件贵金属