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少预测多应对：AI科技三句箴言与A股策略分析
- 国投证券
- 2026/06/29
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本报告深入分析了近期A股市场AI科技板块的高位波动与资金博弈特征，指出融资盘涌入与ETF流出形成的结构性脆弱。报告提出“少预测多应对”策略，强调在AI产业趋势未变前，市场终将回归主线。同时，分析了顺周期、红利等低位板块的修复弹性，并指出宽基指数调整强化了AI科技作为核心资产的地位，建议关注科技制造在基准指数权重上升带来的长期资金配置效应。
标签： AI科技宽基指数融资余额
泰凯英：场景化研发驱动矿山轮胎智能化升级
- 华源证券
- 2026/06/29
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泰凯英采用轻资产代工模式，聚焦研发与品牌，业绩稳健增长。公司凭借场景化正向研发体系，针对矿山复杂工况开发高耐久抗切割轮胎，并布局智能化服务。随着工程轮胎子午化率提升及矿山无人化趋势加速，公司TIKS系统已集成至主流无人驾驶车辆，有望受益于行业智能化升级与全球市场拓展，构筑差异化竞争壁垒。
标签：泰凯英矿山轮胎无人驾驶
2026年6月AI行业周报：多重因素推升算力租赁价格
- 国信证券
- 2026/06/29
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2026年6月AI行业周报分析显示，多重因素共同推升算力租赁价格，高端GPU供不应求。硬件成本暴涨、AI智能体带动推理需求激增、商业模式转向盈利以及资源稀缺性共同驱动价格上涨。全球数据中心建设加速，资本开支大幅上调，GPU租赁市场空间广阔。多家上市公司如宏景科技、协创数据、智微智能等纷纷布局算力租赁，订单持续落地。
标签：算力租赁 AI智能体 GPU
Glass Bridge技术解析：玻璃光互联在CPO封装中的破局之道
- 华福证券
- 2026/06/29
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本文深入解析康宁发布的GlassBridge玻璃光互联组件，探讨其基于晶圆级离子交换（IOX）工艺的技术原理。文章重点阐述了该组件在CPO封装中实现的三大核心优势：30μm通道间距带来的高密度互连、2dB以内的超低耦合损耗，以及基于标准TMT插芯的可维护性。GlassBridge通过简化光路链路和实现被动对准，为AI数据中心提供了兼具高性能与成本效益的高密度集成解决方案，有望推动NPO/CPO及玻璃基板半导体封装技术的发展。
标签： Glass Bridge CPO 康宁
2026年6月机械设备行业周报：半导体设备与PCB钻针进口替代机遇
- 东吴证券
- 2026/06/29
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本报告为2026年6月机械设备行业跟踪周报。核心观点聚焦于三大细分领域：一是半导体设备，受益于存储厂商份额提升及制程迭代，看好刻蚀、薄膜沉积设备及零部件的国产化机遇；二是科学仪器，光模块速率升级带动测试需求翻倍，自研芯片能力成为国产替代关键；三是PCB钻针，住友棒材保供收窄断供风险，高长径比钻针需求随PCB技术升级而扩容。报告同时跟踪了制造业PMI、工程机械销量及半导体销售等高频数据。
标签：半导体设备光模块 PCB钻针
2026年第26周ETF资金流向：科技内部轮动加剧与宽基净流出
- 东吴证券
- 2026/06/29
- 96
本文分析了2026年6月22日至26日权益类ETF的资金流向及市场特征。数据显示，主题指数ETF规模增长显著，而规模指数ETF大幅净流出，市场呈现成长与价值两级分化。资金持续流入半导体设备、通信等科技细分领域，而沪深300等宽基ETF遭遇净卖出。尽管海外市场波动加剧，但国内国产科技链表现坚挺，证券等低位板块出现资金回流迹象。监管层对高位科技股的风险提示及停牌措施增加了短期不确定性，建议投资者关注科技内部轮动机会并警惕监管风险。
标签： ETF 科技板块半导体设备
2026年第26周石化化工行业周报：磷资源战略价值凸显
- 东吴证券
- 2026/06/29
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本周石化化工行业周报显示，国际油价整体下跌，霍尔木兹海峡通行量上升。《矿产资源法实施条例》施行，磷矿被列为战略性非金属矿产资源，全球磷资源重要性凸显。万华化学完成董事会换届并启动MDI装置检修。聚酯、聚氨酯及聚烯烃板块价格多数下行，价差有所波动。磷化工、钛白粉等细分领域受政策与安全因素关注。个股表现分化，恒逸石化等涨幅居前。
标签：磷化工石化化工万华化学
361度：质价比筑基，电商与海外战略加速突围
- 财通证券
- 2026/06/29
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本文深入分析了361度（01361.HK）的经营现状与战略转型。报告指出，公司凭借稳固的治理结构和集中的股权结构，在经历行业调整后，业绩迈向高质量增长阶段，营收与利润保持双位数扩张。核心看点在于公司精准定位“大众专业运动”，通过“质价比”策略填补市场空白。业务层面，电商、儿童业务与线下超品店形成三轮驱动，增长结构更加健康。此外，公司通过配售募资加码海外布局，并引入具备国际背景的高管，有望加速全球化渗透与渠道效率提升，展现出明确的长期增长逻辑。
标签： 361度运动服饰超品店
2026年6月医药生物行业周报：CXO景气度持续，多肽赛道高增长
- 东吴证券
- 2026/06/29
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本周医药板块整体震荡，CXO行业景气度持续回升，业绩逐季改善。多肽赛道受GLP-1大品种商业化驱动，呈现高增长态势，头部企业产能扩张加速。创新药研发方面，多款新药获批上市，监管层推出罕见病研发鼓励计划，行业创新生态持续优化。
标签： CXO 多肽药明康德
2026年下半年大类资产配置展望：潮汐之间
- 光大证券
- 2026/06/29
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本文基于普林格周期定位与宏观-科技叙事框架，深入剖析2026年下半年大类资产配置逻辑。报告指出当前处于增长与通胀同步扩张的过热期，国内再通胀呈现结构性特征。AI主线已从估值拔升转向业绩景气验证，投资逻辑向二阶扩散演进。针对全球资产相关性高位回落及AI结构性顶部特征，建议采取哑铃型配置策略：权益端超配成长与红利，固收端以短久期票息打底，商品端关注能源与黄金的战略配置价值，以兼顾进攻与防御。
标签：大类资产配置 AI算力普林格周期
2026年第26周计算机行业周报：国产模型出海与算力租赁新篇章
- 华西证券
- 2026/06/29
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本文分析了2026年第26周计算机行业动态。首先，指出海内外大模型用户量及Token消耗量快速扩张，国产大模型凭借高性价比优势加速全球扩张，OpenRouter平台数据显示国产模型调用量领先。其次，探讨算力供应紧张背景下，算力租赁价格上行，商业模式从“卖容量”向“Token工厂”模式转型，强调以Token产出效率为核心的新型基础设施价值。最后，回顾本周计算机行业行情，指出行业整体下跌，并给出相关受益标的建议。
标签：国产大模型算力租赁 Token工厂
纺织服饰行业转型升级标的梳理：积极把握价值重估机遇
- 广发证券
- 2026/06/29
- 34
本文梳理了纺织服饰行业在转型升级过程中的核心标的，重点分析了人形机器人上游供应链（超高分子量聚乙烯、PEEK、电子皮肤等）、AI算力驱动的电子布需求、半导体核心材料磷化铟以及功能性特种涂层的国产替代机遇。报告指出，传统纺织企业依托材料技术积淀，正加速向新材料、新应用延伸，部分企业已进入头部客户供应链或实现小批量交付，具备价值重估潜力。
标签：人形机器人电子布磷化铟
2026年第26周交通运输行业周报：航空修复与快递回购机遇
- 中泰证券
- 2026/06/29
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本周交通运输行业周报深入分析了航空、物流快递、基础设施及航运四大细分领域的最新动态。航空板块受油价下跌及暑运旺季双重驱动，行业预期修复逻辑清晰，头部航司运营数据回暖，机队更新计划有序推进。物流快递板块在“反内卷”政策及无人化技术催化下，经营质量改善预期增强，头部企业回购计划彰显信心。基础设施板块凭借低利率环境下的红利属性，具备长期配置价值。航运板块集运运价持续走高，油运受地缘及供给约束影响波动中上行。整体来看，交通运输行业各细分领域均呈现积极修复态势，建议关注具备成本优势、运营效率提升及高分红特征的龙头企业。
标签：交通运输航空快递
奥普特：3D打印与AI机器人双轮驱动，机器视觉龙头开启新增长
- 国金证券
- 2026/06/29
- 47
本文深入分析奥普特在机器视觉领域的战略布局与增长逻辑。公司凭借全栈自研能力，在3C、锂电等传统优势领域保持稳固地位，并借助3D打印技术在消费电子领域的渗透，迎来新的业务增量。同时，AI算力爆发带动光模块及半导体设备需求，公司通过国产替代策略拓展新市场。此外，公司前瞻布局智能机器人业务，通过“视觉+AI+运控”全链路解决方案，构建第二增长曲线，有望在具身智能浪潮中占据有利身位。
标签：奥普特机器视觉 3D打印
2026年计算机行业中期策略：算力上游与Token经济机遇
- 华安证券
- 2026/06/29
- 23
本文基于华安证券2026年计算机行业中期策略报告，深入剖析了计算机行业的轮动特征、财务基本面企稳趋势及估值修复潜力。报告指出，市场热点已从泛化软件概念转向算力上游及具体细分赛道，CPO、先进封装等概念表现亮眼。财务方面，行业营收增速回升，费用控制有效，盈利有望转正，现金流及应收账款状况改善。在产业链层面，GPU及HBM仍占据主要成本，国产算力在推理场景具备性价比。下游方面，Token经济模式兴起，AI在计算机、数学等行业渗透率高，但对初级岗位招聘产生一定影响。报告最后提示了流动性、B端需求及AI应用不达预期等风险。
标签：计算机行业 Token经济算力上游