2026年文娱行业趋势展望：全栈式AI文娱工具陆续上线，平台型产品有望获得超额收益

游戏：平台化、价格战、多端化

趋势1：游戏AI编辑器开始兑现，长线看好类平台型企业

2025年8月9日，绿洲启元编辑器DAU突破3300W（数据 统计自8月9日当日进入绿洲启元的活跃用户） 。 绿洲启元的魅力，来自于其源源不断的创意玩法供给，平 台内划分工坊和共创两大内容板块，已上线的玩法和地图 数量总和超过15万个。

趋势2：价格战重启——2026年预期回到2024供给环境，低ARPU游戏抗宏观逆风能力更强

2024年整个游戏行业甚至整个娱乐板块消费中呈现出一个明显的现象：低ARPU品种抗通缩能力更强——即小额消费类游戏和娱乐类的时长和ARPU呈现出提升的趋势；而高ARPU游戏 和娱乐品种承受了下行压力。2024低ARPU游戏抗宏观逆风能力更强，2025年整体竞品少对存量游戏影响较小，2026年供给端预期回到2024年环境。飞行射击（低ARPU）：2024年使用时长yoy+0%。主要系老游戏《和平精英》增长。 休闲消除（低ARPU）：2024年使用时长yoy+3%。主要系老游戏《开心消消乐》、《天天爱消除》增长。传统棋牌（低ARPU）：2024年使用时长yoy+8%。主要系老游戏《天天象棋》增长。 MOBA（低ARPU）：2024年使用时长yoy-7%。主要受老游戏《王者荣耀》影响，《王者荣耀》虽然时长下滑，但通过商业化皮肤等加强，根据腾讯财报25Q1流水创历史新高， 说明ARPU显著增长。 ARPG（高ARPU）：2024年使用时长yoy+296%。2024年板块增长主要系新游戏《DNF手游》上线影响，DNF手游商业化相对端游就更为克制，数值策划就对稀有装扮合成的 费用大幅下调，装扮合成器价格由10元下调至5元，且单次合成消耗装扮合成器由2个下调为1个。 策略游戏（高ARPU）：2024年使用时长yoy+15%。主要系新游戏《无尽冬日》、《三国：谋定天下》上线驱动增长，《无尽冬日》用休闲向玩法拉低了SLG门槛，《三谋》用 “降肝降氪”对4X SLG玩法进行改良。

趋势3：端游复兴——引擎升级驱动多端产品增长，2026年预期转变为先端游主机再到手游

中国游戏市场一直以来手游占游戏大盘主导地位，比例在70%左右。中国游戏厂商的研发注意力也一直在移动 游戏。但随着移动设备性能提升，移动端产品美术、内容等开发量级逐渐与PC、主机游戏趋同，部分头部项目 投入已超过了传统3A主机的预算。 移动游戏对UE5等高性能引擎的使用占比持续提升，同时副产物就是可以实现一次开发，PC、主机等多端同屏 上线。未来可以预见多端产品占比持续增长从而开始在PC、主机领域对境外厂商构成竞争优势。  根据VGI的图表，可以看到小型游戏和独立开发者更喜欢用Unity，但在大型游戏中，UE引擎的使用率达到了 31%。而近几年全球市场随着游戏产品重度化，高端游戏UE引擎市场占有率从2023年的19%增加到了2024年 的31%。头部游戏《幻兽帕鲁》和《黑神话：悟空》，它们都是用UE5制作的。近期中国头部重点项目跨端产品占比在持续提升：例如网易新头部项目《燕云十六声》、腾讯新常青树项目 《三角洲行动》、心动网络新游《伊瑟》、完美世界重点开放世界储备项目《异环》等都是跨端产品。 从大厂比例来看，2025年腾讯游戏新品发布会中的46款产品，跨端的占七成，两年前这一比例约只占五成。 随着跨端产品占比提升，PC、主机渠道内容供给会撬动更多核心游戏玩家接入产品而放量，我们也预期跨端产 品会因为PC无渠道费、低买量、更高核心用户留存而得到利润率提升。

IP与阅读：需求与AI共振，驱动有声听书增速高速拉升

阅读行业——AI有声听书+免费阅读驱动行业持续增长：2025年阅读行业整体使 用时长达51363亿分钟，yoy+12%。25Q3使用时长达13589亿分钟 （yoy+15%,qoq+4%)。免费阅读和有声持续上量。 有声听书供需双增：2025年有声行业使用时长达9042亿分钟（仅计算独立APP时 长）yoy+32%。听书需求来自于骑手、家庭主妇等人群平日手眼不得空时的需求， AI对于广域小说大规模转化+真人对于顶流内容的转化促进行业供需双增。25Q3 使用时长达2430亿分钟（yoy+39%,qoq+7%)。25Q3来看，番茄畅听（字节， AI主导）时长1701亿分钟，yoy+64%，懒人听书（腾讯音乐，真人主导）时长91 亿分钟，yoy+84%。七猫听书（百度，真人主导）时长1.6亿，同比翻92倍。 免费阅读稳定增长： 2025年免费阅读整体使用时长达35042亿分钟， （yoy+15%）25Q3使用时长达9367亿分钟（yoy+18%,qoq+5%)。其中主要为 字节系番茄小说驱动，百度系七猫小说持续回落。 付费阅读仍在回落: 2025年付费阅读行业整体使用时长达6513亿分钟，yoy-12%。 25Q3使用时长达1607亿分钟（yoy-12%,qoq-5%)。 垂直盗版持续回落：2025年垂直盗版APP整体使用时长达329亿分钟yoy-40%。 25Q1使用时长达71亿分钟（yoy-48%,qoq-14%)。

IP与阅读：字节时长市占率达72%，对下游短剧IP改编具备强控制力

除了抖音、头条系对于番茄APP导流外，字节AI有声小说能力也高于行业水准。市面上很多的 语音模型已经能保证足够自然的合成表现，但在音质、韵律、情感，以及多角色演绎上还有探 索空间。特别是在小说演播场景下，想要媲美一流主播细腻的演播效果，要做好旁白和角色的 区分演绎、角色情感的精确表达、不同角色的区分度等。传统的小说TTS生成方式，需要提前给 对话旁白、情感、角色打标签，而字节系豆包语音模型则可以做到端到端合成，无需额外标签 标注。因此技术+IP+流量优势共振，使得字节AI有声小说流量持续高增。

视频：全栈式AI工具出现有望驱动生产者从技术方到内容方

视频：字节系产品全线上量，短剧获得最高beta

字节系产品驱动视频行业整体持续增长：2025年视频行业整体使用时长达767464亿分钟， yoy+15%。主要系短剧和短视频驱动。25Q3使用时长达201369亿分钟（yoy+17%,qoq+8%)。边 际上，短剧增速最快。 短剧——红果系列产品驱动短剧高增： 2025年短剧整体使用时长达32984亿分钟（yoy+236%）。 25Q3使用时长达10095亿分钟（yoy+253%,qoq+27%)。主要系字节红果短剧驱动。此外， 2025 年8月-11月，红果漫剧时长从1.5亿分钟增长至6.3亿分钟，3个月翻4倍。 短视频——抖音端原生短剧驱动下沉市场粘性增强，促进25年增速较24年提升: 2025年短视频使用 时长达637130亿分钟（估算还原视频号），yoy+15%。25Q3使用时长达166348亿分钟 （yoy+16%,qoq+7%)。主要系抖音端原生短剧驱动下沉市场用户粘性增强，抖音时长增速从24年 的16%增长至25年的19%。 中视频——抖音精选导流提升驱动中视频大盘增速提升：2025年中视频使用时长达41304亿分钟， yoy+8%，高于24年的2%。25Q3使用时长达11074亿分钟（yoy+14%,qoq+10%)，重启增长。其 中25年抖音精选增速高达384%。 长视频——受短剧分流影响持续下滑，长剧新政或将于2026年开始产生影响：2025年长视频时长达 50365亿分钟，yoy-13%。25Q3使用时长达12272亿分钟（yoy-15%,qoq+0%)。长视频主要受到 短剧影响，次要受盗版增长影响（盗版分流时长增长占长剧总时长1%）。

版权和AI中台驱动字节视频市占率提升至54%

字节正在锁定独占IP：上游小说IP侧，字节市占率已高达72%。依赖于高集中度，字节在投 资侧就有锁定独占的趋势，较多IP仅限于供给字节系APP上架。 如不整合力量，腾讯视频份额有走低可能：腾讯系微信小程序、阅文、腾讯视频各自为战， 内容库并不完全打通。而字节25年成立版权中心，短剧全库联通，所有APP均可调用。红果短剧——获得流量和独占IP双向加持：2025年使用时长达30813亿分钟，yoy+261%。 25Q3使用时长达9426亿分钟（yoy+266%,qoq+26%)。红果背靠抖音、头条，获得大量流 量扶持；背靠番茄小说，签订大量独家版权。人均时长已超越哔哩哔哩，超过2小时每天。 红果漫剧——25年8月开启上量： 2025年8月-11月，红果漫剧时长从1.5亿分钟增长至6.3 亿分钟，3个月翻4倍。人均时长增长至71分钟每天。 抖音精选——25年开始推流： 2025年使用时长达1779亿分钟，yoy+384%。25Q3使用时 长达576亿分钟（yoy+441%,qoq+43%)。人均时长提升至81分钟。

栈式生产工具出现，有望驱动全球短剧漫剧有望从PGC—UGC—AIGC逐渐演变

全栈式AI短剧生成工具有望降低短剧生产门槛，促进短漫剧供给量高增。2025年AI漫短剧生成主要还局限在半 自动化，生成团队需要基于剧本→分镜→动效→配音→字幕的生产链路选择不同AI工具切换叠加人工干预产出AI 漫短剧内容。而2026年来看，我们认为最大的趋势是IP及平台厂商上线全栈式生成工具，有望降低AI短漫剧入 场门槛，大幅提高短漫剧供给。2026年1月来看，多家上游IP小说和短剧平台已发布自有AI短剧生产工具，或对 工具进行全栈式迭代。阅文集团漫剧助手近期与生数科技旗下多模态大模型Vidu正式达成深度业务合作。中文 在线则发布旗下全栈式产品次元神笔。我们预期未来上游IP企业包括字节番茄小说、掌阅科技等等都有望提供AI 短漫剧垂直领域的全栈式解决工具，加速旗下IP对短漫剧的转化。

短剧出海：海外平台批量上市追求盈利，字节开战北美

Tiktok最高20倍激励推动境外 短剧市场，AI助力短剧本土化适 配。近期，字节上线独立APP PineDrama，TikTok短剧官方 平台近期对外开放合作，早期入 局的合作方及优质内容，将同时 获 得 TikTok 与 PineDrama App双端的专项流量扶持。从内 容类型来看，平台优先关注及合 作海外本土剧、新热榜单剧以及 AI漫剧等。针对上述优质内容， 平台将提供最高可达20倍额外激 励系数的收益支持。我们认为生 产方式从真人向AI的变革使得全 球一键出海变得更为便捷、高转 化率、低成本。在生产过程中仅 需要更换语言包、微调角色建模 就可以生成更适配当地市场的内 容。叠加Tiktok对于AI漫剧赛道 额外的最高20倍激励系数加成。 我们认为对全产业链都将有增速 拉动。

AIGC+聚合信息：字节系全线产品份额增长

聚合信息：AI替代传统信息搜集，EVE有望通过奶茶联动获得快速流量增长

聚合信息行业整体：2025年聚合信息行业整体使用时长yoy+2%。  AIGC： 2025年增长3倍。字节【豆包、猫箱】，腾讯【元宝】、minimax 【星野】提升迅猛。恺英网络EVE预计3.14上线，我们认为通过AI男友送奶茶 营销联动，该产品有望获得较高流量增长。但与猫箱、星野等UGC内容消耗型 竞品比，我们认为该产品人均时长及用户粘性或不及竞品。搜索引擎: 传统搜索引擎持续被AI分流下滑，【AI抖音】上升迅猛，25年时长 增长13倍。 浏览器：2025yoy+1%。腾讯QQ浏览器、阿里UC浏览器下滑，【字节悟空浏 览】上升迅猛，主要以剧集、小说内容搜索为主。

报告节选：

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