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化妆品行业研究：消费升级助力发展，风靡云涌谁主沉浮
- 国金证券
- 2021/08/25
- 1392
化妆品行业研究：消费升级助力发展，风靡云涌谁主沉浮。婴童日化专业性强，消费升级下快速增长：婴幼童（0~11岁）皮肤娇嫩，尤其是0~3岁婴幼儿，日化产品具专业性。新生代父母依赖内容种草、母婴类博主兴起、线上快速渗透：85后90后在母婴购物人群中占75%，注重品质及科学育儿，尤其是一二线城市，购买决策主要参考微博/小红书/抖音等内容种草平台，社媒营销兴起，崔玉涛医生/年糕妈妈等母婴类博主兴起、沉淀大量产品信息；
标签： 化妆品 消费升级 -
休闲服务行业深度报告：年轻人的平价社交小酒馆
- 华安证券
- 2021/08/25
- 1814
休闲服务行业深度报告：年轻人的平价社交小酒馆。海伦司深耕酒馆17载，系国内最大的连锁酒馆品牌和年轻人的社交平台。截至2021年8月15日，海伦司拥有524家门店覆盖全国100多个城市，目标2023年底扩店约2200家。国内酒馆行业起步较晚，呈多元化业态，清吧占市场第一达82%。CR5仅为2.2%，其中海伦司1.1%份额位列行业龙头。2020年，日本居酒屋CR5达53.7%，中国酒馆行业集中度偏低。
标签： 休闲服务 连锁酒馆 -
坚朗五金专题研究：由简入繁难，由繁入简易
- 太平洋证券
- 2021/08/25
- 1313
坚朗五金专题研究：由简入繁难，由繁入简易。建筑五金龙头，战略定位清晰。公司定位于建筑配套件集成供应商，在巩固传统门窗五金和点支承配件的基础上，扩大智能家居等产品。随着渠道下沉结束和集约化模式推进，近两年公司收入和利润增速加快。五金行业市场空间大，集中度加速提升。建筑五金产品众多，市场空间超过千亿元。在全屋装修、地产集中度提升、竣工加速修复、存量房改造的带动下，行业集中度有望进一步提升。
标签： 坚朗五金 -
用友网络深度解析：云业务为根基，绽放数智化之花
- 太平洋证券
- 2021/08/25
- 837
用友网络深度解析：云业务为根基，绽放数智化之花。层次鲜明、齐全的云业务产品线，以饱满的姿态迎接云计算浪潮：1、公司面向大型以及超大型的客户的产品线包括YonBip和NCCloud；面向中型的客户产品线包括Yonsuite以及U8Cloud、U9Cloud；针对小型客户的产品线为畅捷通。除了云ERP之外，公司还拥有行业云和领域云产品，领域云包含财务云、营销云、采购云、人力云等多种产品线，在ERP云的基础上增添新的增长动力。我们认为，公司打法明确、产品齐全，在云计算浪潮下充分受益。
标签： 数智化 数字化转型 用友网络 -
充电桩产业研究：下游需求扩张，行业长期确定性上行
- 中信建投
- 2021/08/25
- 2511
充电桩产业研究：下游需求扩张，行业长期确定性上行。2020年中央提出“新基建”为经济增长提供新动力。充电桩位列“新基建”七大领域之中。在新基建模式下，充电桩建设不仅是要补齐新能源车发展中的短板，更重要的是，充电桩还是使信息、数据、能源实现互联互通的平台和载体，推进出行领域乃至整个社会实现数字化转型。顶层政策细化，针对行业薄弱环节提出发展指引，加大财税金融支持力度。
标签： 充电桩 新能源车 -
航空发动机产业研究：景气度大幅提升，抢跑长期掘金赛道
- 财信证券
- 2021/08/25
- 840
航空发动机产业研究：景气度大幅提升，抢跑长期掘金赛道。军机放量、练兵备战消耗增大双重提振航发市场。我国“十四五规划”指出“2027年实现建军百年奋斗目标”，8月18日人民日报发文《必须加快国防和军队现代化》。未来我国战机更新换代与列装加速将拉动军用航空发动机市场景气向上，同时航空发动机作为易耗品在“练兵备战”部队训练量大增的背景下其需求将进一步扩大。
标签： 航空发动机 军工 -
半导体EDA产业深度研究报告：国产EDA迎黄金时代（下篇）
- 招商证券
- 2021/08/25
- 1934
EDA是国内半导体产业的“卡脖子”环节之一，本系列深度专题报告旨在系统梳理EDA行业基本情况以及海内外公司的产品和优劣势对比，同时提出国内EDA行业发展的破局之策，最后亦深度梳理了30余家国产EDA公司现状及行业估值的探讨，我们认为随着摩尔定律的延续以及后摩尔时代的新兴技术形态的出现，叠加国内半导体产业克服“卡脖子”技术的迫切需求，国产EDA有望在国内半导体产业链上下游通力合作下迎黄金时代，能提供优质点工具或具有产品平台化整合潜力的国内EDA公司可能破局。
标签： EDA 半导体 -
半导体EDA产业深度研究报告：国产EDA迎黄金时代（上篇）
- 招商证券
- 2021/08/25
- 1458
EDA是国内半导体产业的“卡脖子”环节之一，本系列深度专题报告旨在系统梳理EDA行业基本情况以及海内外公司的产品和优劣势对比，同时提出国内EDA行业发展的破局之策，最后亦深度梳理了30余家国产EDA公司现状及行业估值的探讨，我们认为随着摩尔定律的延续以及后摩尔时代的新兴技术形态的出现，叠加国内半导体产业克服“卡脖子”技术的迫切需求，国产EDA有望在国内半导体产业链上下游通力合作下迎黄金时代，能提供优质点工具或具有产品平台化整合潜力的国内EDA公司可能破局。
标签： EDA 半导体 -
锂电池行业专题研究报告：锂电结构件，赛道长期稳定安全
- 光大证券
- 2021/08/25
- 2388
锂电池行业专题研究报告：锂电结构件，赛道长期稳定安全。结构件——动力电池关键材料：按照电池封装技术路线的不同，主要有方形、圆柱、软包三种形状，对应的结构件分别为方形结构件、圆柱结构件和铝塑膜。动力电池精密结构件具有大宗属性和精密制造两个特点，并随锂电池降本进程持续降本。在硬壳结构件（圆柱和方形）中，盖板结构较复杂，由防爆片、翻转片、极柱等部件组成，防爆片铝材国产化正在进行；而铝塑膜目前主要市场份额仍由日韩企业占领，国内以新纶科技为代表的企业正积极推动国产化替代。
标签： 锂电池 动力电池 -
半导体刻蚀机行业112页深度研究报告
- 方正证券
- 2021/08/25
- 4225
5G+AIoT赋能下，电动汽车、新能源发电等新兴创新市场高速发展，应用端硅含量大幅提升，带动全球半导体需求蓬勃发展。终端应用多样化性增加，制造技术也同步分化，新技术迭代加快，下游产品定制化趋势明显。预计5G时代全球晶圆制造设备(WFE)市场规模将达到850亿美元量级。
标签： 半导体刻蚀机 刻蚀机 半导体 -
有色金属钒行业研究：天生为储能，出手不平钒
- 太平洋证券
- 2021/08/25
- 1039
有色金属钒行业研究：天生为储能，出手不平钒。需求方面：储能大发展将带动钒电池爆发。纵观锂电池的发展轨迹，正是消费电子和新能源汽车的发展，锂电池应用市场日益扩大，导致成本在30年内持续下降，幅度高达97%。需求拉动才是电池走向成熟的关键驱动力。钒电池具备安全性好，容量大，长达20年的长使用寿命，环保等特性，天然适合做储能，尤其是大规模长时储能。由于光伏、风电等将带动储能行业高速发展，钒电池有望进入爆发期。
标签： 有色金属 储能 钒 -
稀土产业研究：供需重构中，价值迎重估
- 国金证券
- 2021/08/25
- 584
稀土产业研究：供需重构中，价值迎重估。政策护航稀土行业良性发展。我国稀土行业早期非法开采猖獗，导致环境污染严重、产出与利润不匹配，2019年由工信部牵头并形成了“5+1”南北六大稀土格局，分别代表6家有开采、冶炼稀土矿权的六家企业，每年由政府统一分配稀土矿供给指标。《稀土管理条例》政策将加快出台，我国稀土行业迎来良性发展之路。供需关系重构，稀土价值亟待重估。复盘我国稀土价格三波上涨行情，均为政策短期驱动，缺少长期增长逻辑。
标签： 稀土 -
股市策略专题研究报告：成长牛中的风格再平衡如何演绎
- 国海证券
- 2021/08/25
- 474
股市策略专题研究报告：成长牛中的风格再平衡如何演绎？2010年以来的4次成长牛中，价值板块迎来阶段性修复且存在绝对收益的情形共6次，均为前期滞涨后的阶段性补涨。2010-2015年成长牛中的风格再平衡多维持1个月左右，2019年以来持续时间皆在3个月以上。
标签： 股市策略 投资策略 -
航空运输行业深度报告：行业研究工具书
- 华创证券
- 2021/08/25
- 903
本篇为华创证券周期行业研究工具书系列第一篇，交运行业之航空运输篇。我们从行业基础知识开始、到航空公司的盈利驱动因素、商业模式、行业政策、历史复盘等维度进行了系统性介绍，以期帮助投资者更好的理解该行业。
标签： 航空运输 物流 商业模式 -
传媒行业秋季投资策略：新产品，新周期
- 浙商证券
- 2021/08/25
- 721
传媒子板块中，互联网、营销传播、网络游戏领跌，2021年1月1日至7月31日期间分别下跌19%、18.8%和12.8%。主要因为:1)互联网受反垄断政策影响;2)营销主要受疫情影响，以及教育、互联网客户遭遇政策负面影响而减少投放;3)游戏一方面受疫情高基数和买量成本压制，另一方面受防沉迷、未保政策情绪波动。
标签： 传媒 互联网 游戏
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