报告精读 - 未来智库

2026年西部研究月度金股报告系列（2026年2月）：再迎冰火转换，2月如何布局？
- 西部证券
- 2026/02/02
- 81
康波萧条期，大宗商品超级周期的底层逻辑是，交易美元信用裂痕，也就是泛滥的美元流动性会更加泛滥。2026美联储QE是美元流动性加速泛滥的契机。
标签：金股
2026年第5周华创医药行业投资观点&研究专题周周谈·第161期：中国手术机器人行业近况更新
- 华创证券
- 2026/02/02
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本周，中信医药指数下跌3.33%，跑输沪深300指数3.41个百分点，在中信30个一级行业中排名第22位。本周涨幅前十名股票为凯普生物、华兰疫苗、德展健康、华康洁净、之江生物、福元医药、润都股份、华润江中、诺诚健华-U、苑东生物。本周跌幅前十名股票为*ST赛隆、必贝特-U、维康药业、毕得医药、达嘉维康、富祥药业、宝莱特、博士眼镜、皓元医药、春立医疗。
标签：医药
2026年第5周家电行业周报：三大白电2月排产数据发布，民爆光电公告收购预案
- 申万宏源研究
- 2026/02/02
- 203
本周家电板块表现跑输沪深300。本周申万家用电器板块指数下降2.4%，同期沪深300指数上升1.1%，家电板块指数跑输沪深300。
标签：家电光电民爆白电收购
2026年第5周有色_基本金属行业周报：全球宏观情绪退潮，金属价格波动加剧
- 华西证券
- 2026/02/02
- 80
金十数据1月27日讯，“美联储传声筒”NickTimiraos：美联储官员本周预计将自去年9月连续三次降息以来首次维持利率不变。
标签：基本金属金属
2026年第5周大类资产配置双周观点：资产配置的双A主线，AI+Au
- 国信证券
- 2026/02/02
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流动充裕：Shibor3M平稳波动，货币件指数低位运行，系统性资金趋紧风险极低。
标签：资产资产配置 AI
2026年第5周转债周策略：2月十大转债
- 国联民生证券
- 2026/02/02
- 126
美诺华/美诺转债:美诺华是一家专业从事特色原料药和制剂研发、生产与销售的综合性国际医药科技制造型企业；公司坚持“医药中间体、原料药、制剂”垂直一体化战略，服务覆盖全球主流国家与地区，核心产品覆盖心血管、中枢神经、抗病毒、降血糖、胃肠消化道等治疗领域。
标签：转债
2026年第5周石化行业周报：地缘+寒潮影响下，供给收缩预期推动油价上涨
- 国联民生证券
- 2026/02/02
- 94
地缘+寒潮影响下，供给收缩预期推动油价上涨。基本面方面，据金十数据，由于美国冬季寒潮令其能源基础设施和电网承压，美国石油生产商在上周末损失的产量最高达200万桶/日，约占全国产量的15%。
标签：石化
2026年第5周煤炭行业周报：煤价趋稳反弹，节前小幅上涨，看好节后行情
- 国联民生证券
- 2026/02/02
- 98
煤价趋稳反弹，节前小幅上涨，看好节后行情。本周港口及产地煤价小幅上涨，供给端，伴随春节将近以及部分煤矿完成月度生产任务，供应有所收紧，且后续陆续放假停产，持续收缩预期增强；需求端，寒潮影响下电厂日耗继续抬升，港口库存已基本去化至去年同期水平，发运倒挂叠加港口货源减少，驱动现货煤价小幅回升。
标签：煤炭
2026年电子行业：AI算力发展需求推动先进封装成长，国产替代迎接新机遇
- 兴业证券
- 2026/02/02
- 354
当下，AI算力需求的增长速度，已经超越了芯片产业长期依赖的底层物理定律。以ChatGPT为代表的生成式AI推动模型参数量进入万亿时代，其训练与推理所驱动的算力需求呈超指数级增长，约每3-4个月翻一番，远超传统摩尔定律所定义的硬件性能提升周期约为每18-24个月翻一番。
标签：电子先进封装 AI
2026年磷化工行业专题：磷矿石供需紧平衡，新能源贡献增量
- 国信证券
- 2026/02/02
- 488
磷化工产业链包含湿法与热法两条核心技术路线。湿法路线上游以磷矿、硫酸为原料，经湿法工艺制得粗磷酸并净化为湿法净化磷酸（PPA），可进一步加工为磷酸钙盐、各类工业及食品级磷酸（盐）等产品，广泛应用于肥料、饲料添加剂、工业、食品添加剂、新能源等领域；热法路线上游以磷矿、焦炭、硅石、电力为原料，经高温还原生成黄磷，再通过热法工艺制备热法磷酸，进一步加工为各类磷酸盐，黄磷还可用于生产草甘膦、赤磷等产品，应用于除草、火柴、阻燃/医药等场景，两条路线并行支撑了磷化工从基础原料到精细化学品的全链条供给，覆盖农业、工业、新能源、医药等多元下游需求。
标签：磷化工磷矿石新能源化工
2026年化工行业“双碳”：政策擎双碳，化工领方向
- 国联民生证券
- 2026/02/02
- 324
2021年10月26日，国务院发布《2030年前碳达峰行动方案》其中明确提出：“十五五”期间，产业结构调整取得重大进展，清洁低碳安全高效的能源体系初步建立，重点领域低碳发展模式基本形成，重点耗能行业能源利用效率达到国际先进水平，非化石能源消费比重进一步提高，煤炭消费逐步减少，绿色低碳技术取得关键突破，绿色生活方式成为公众自觉选择，绿色低碳循环发展政策体系基本健全。
标签：化工双碳
2026年银行板块开年策略：静水潜流，价值当归
- 西部证券
- 2026/02/02
- 121
资金动向上，25年10月以来主力资金主动交易银行股节奏趋缓，整体适度加仓国有大行。板块估值来看，25年10月以来银行股短端P/B中枢向长端收敛，板块估值中枢提升动力有所不足，或源自息差收窄、资产长尾风险扰动带来的定价压力，但上述因素的边际改善仍在中长期维度上推动银行估值合理回升。
标签：银行
2026年生物医药行业深度报告：国产ADC药物即将迎来高光时刻——ADC子行业专题研究
- 国海证券
- 2026/02/02
- 432
全球ADC药物新药研发管线及市场规模均呈指数增长：根据沙利文研究数据显示，2023年全球ADC药物总体规模104亿美元左右，预计到2030年将达到662亿美元，复合增速超30%。
标签：生物生物医药医药 ADC
2026年汽车行业深度报告：超豪市场自主替代空间大，尊界放量有望助力江淮盈利改善
- 国海证券
- 2026/02/02
- 204
乘用车总销量景气波动与经济情况、政策刺激、技术爆发等相关。2018-2019总量持续下滑，2020年销量触底。2022~2024年总销量回升。
标签：汽车江淮
2026年煤炭与消费用燃料行业深度报告：油气波动下的煤炭价值重估与投资机遇
- 长江证券
- 2026/02/02
- 221
2026年以来，不论是委内瑞拉事件还是伊朗事件，频发的地缘冲突再度对全球能源价格及未来预期产生冲击，此外近期受极地涡旋分裂南下影响，海外天然气价格大幅上涨，截至1月23日，海外天然气价格较年初上涨38%，能源供应链的稳定性正不断受到挑战。
标签：煤炭燃料油气