报告精读 - 未来智库

2026年第4周食饮行业周报：食品饮料周报，白酒关注度升温，关注低位强α大众品标的
- 浙商证券
- 2026/02/02
- 137
白酒：本周白酒板块3.86%，表现强于食品饮料整体（+1.56%），强于上证指数（-0.44%）及沪深300（+0.08%），其中泸州老窖等涨跌幅靠前。
标签：食品食品饮料饮料白酒
2026年第5周ETF市场周报：科技及高制板块交易最热，资源板块资金流入最多
- 中泰证券
- 2026/02/02
- 104
当前市场上共有1430只ETF，总规模为54635.98亿元。股票型ETF数量最多，为1111只，规模为32252.87亿元，占市场规模的59.03%，其次是跨境ETF。
标签： ETF 市场
2026年第5周交通运输行业周报：南航海航2025年实现扭亏为盈，航空运输行业有望逐步迈入盈利周期
- 中银国际
- 2026/02/02
- 126
事件：九识智能披露其RoboVan实现从200台商业破冰、2,000台规模验证到如今20,000台常态化履约的跨越，连续三年“10倍增长”，并称已刷新全球自动驾驶产品量产履约纪录。
标签：交通运输交通航空运输航空运输
2026年第5周钴锂金属行业周报：乐观预期回修，价格冲高回调
- 东方证券
- 2026/02/02
- 120
周期研判：锂钴核心标的具备明确投资价值，建议积极布局。锂板块：本周锂板块价格波动加剧，矿端与盐端节奏出现分化。期货端：无锡盘2605合约周度跌16.65%至14.92万元/吨；广期所2605合约周度跌18.36%至14.82万元/吨。
标签：钴锂金属金属
2026年第5周电力设备行业跟踪周报：容量电价政策出台，储能锂电优质龙头利好
- 东吴证券
- 2026/02/02
- 258
看好理由：1）人形机器人工业+商业+家庭，预计远期空间1亿台+，对应市场空间超15万亿，25年量产元年，特斯拉引领市场。2）类比电动车三段行情，当前机器人尚处于0-1阶段，主流零部件厂商按人形100万台给予合理份额测算机器人业务利润，这部分业务利润仅对应10-15x估值，长期空间大。3）当前阶段，无需过分担心份额与价格，在快速放量阶段，或将经历各环节产能紧缺，厂商量利双升。当达到一定规模，行业洗牌，优质龙头预计将胜出，地位稳固。
标签：电力电力设备储能
2026年第5周纺织服装行业周报：推荐纺服上游涨价预期行情
- 华西证券
- 2026/02/02
- 301
安踏于2026年1月26日宣布，以总计15.06亿欧元（约122.78亿元）现金，收购彪马（PUMASE）29.06%的股份，成为其最大股东。
标签：纺织纺织服装服装
2026年第4周TMT行业周报：全球Agentic AI加速发展
- 世纪证券
- 2026/02/02
- 96
《科创板日报》1月30日讯，《扬声》节目日前发布宇树科技创始人王兴兴的访谈预告。在预告中王兴兴表示，“谁能把机器人用的大模型做出来，谁就是全世界最厉害的AI公司和机器人公司，我觉得完全足够拿诺贝尔奖。”宇树科技的终极目标，是“让机器人真正干活，为人创造实际价值。”
标签： TMT AI
2026年科技新周期系列1：穿越泡沫，从技术革命到金融资本
- 长江证券
- 2026/02/02
- 566
从宏观视角来看，“AI泡沫”最重要的特质在于其本质是一场“技术革命泡沫”。资产泡沫在资本市场中并不罕见，从定义来看，资产泡沫主要描述的是账面价值与真实价值持续大幅偏离的状态。
标签：技术革命新周期融资金融
2026年打开专项债分配的“黑箱”
- 长江证券
- 2026/02/02
- 169
专项债在我国地方政府债务中占据重要地位。近年来，专项债逐渐成为落实积极财政政策的重要抓手，在稳定宏观经济、带动扩大有效投资等方面发挥着重要作用。截至2025年末，我国地方专项债存量37万亿，占地方政府债券总存量近七成。
标签：专项债
2026年AI革命和泡沫分析框架（一）：AI的1998——科网泡沫再审视
- 长江证券
- 2026/02/02
- 498
泡沫的形成主要在八个维度中体现。根据BrentGoldfarb和DavidA.Kirsch所著《BubblesandCrashes：TheBoomandBustofTechnologicalInnovation》中所述，衡量泡沫是否存在主要有八大维度：故事性、应用场景、经验不足的投资者、纯粹可投资标的、未来竞争格局、商业模式、叙事催化剂和杠杆水平。
标签： AI
2026年兴证策略&多行业：2026年2月市场配置建议和金股组合
- 兴业证券
- 2026/02/02
- 149
我们在《春季行情仍会有新高》中强调，此次降温影响的更多是行情的节奏、结构而非整体趋势，支撑春季行情向上的核心逻辑并未发生任何变化，本轮春季行情仍在半途。
标签：策略
2026年“流动性笔记”系列之八：美联储资产负债表分析框架，QE时代的终结
- 申万宏源研究
- 2026/02/02
- 526
2008年全球金融危机开启了西方经济体的全面QE时代，那是货币政策的“非常态”，是流动性泛滥的“廉价货币时代”。时过境迁，在Covid-19冲击、地缘冲突和价值链重构的背景下，通胀中枢和波动性显著抬升，货币政策已经回归“正常化”。
标签：美联储流动性资产负债资产负债表
2026年海外市场：2026年2月海外金股推荐，优选地产、大宗和科技
- 国盛证券
- 2026/02/02
- 149
1月25日，腾讯元宝、百度App分别宣布了其春节红包派发计划。
标签：地产市场
2026年流动性春节下的资金存单怎么看？
- 财通证券
- 2026/02/02
- 88
1月资金整体符合我们前期在周报中反复提及的“资金体感中性偏松，但资金中枢略低于7天OMO”的看法。
标签：存单流动性
2026年外资观点：近期中国的投资机会——外资跟踪系列
- 兴业证券
- 2026/02/02
- 164
步入新年度，全新投资格局逐步形成，需兼顾审进与进取。美国作为全球经济增长的长期核心引擎，正面临制度性挑战，资产估值亦或处于高位承压状态。
标签：投资外资