报告精读 - 未来智库

2023年银行行业投资观察：绝对收益行情将进入加速期
- 广发证券
- 2023/07/26
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近期市场整体表现反复，国内流动性的改善并没有推升整体市场估值，而银行板块的绝对收益已经在进行中，六月底至今板块涨幅超过2%。前期报告中我们提到，外部滞后性的看空通常是投资择时的重要信号，近期板块表现印证了这一点。近期市场对政策的预期较低，但随着近期政策进一步加码，我们认为整体预期的改善也将逐渐见到拐点，绝对收益行情将进入加速期。
标签：银行
2023年皖通高速研究报告：改扩建带来车流增量，高分红凸显长期价值
- 中信建投证券
- 2023/07/26
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公司为安徽省内唯一的高速公路类上市公司，运营多数路产为跨安徽省国道主干线，位置优势显著。核心路产合宁高速、高界高速均位于国道主干线“两纵两横”中的南京-合肥-武汉通道内，宣广高速公路为杭州进入安徽省的主干道，宁宣杭高速直接连接南京和杭州。
标签：皖通高速
2023年晶科能源研究报告：组件一体化龙头，N型技术领先
- 华泰证券
- 2023/07/26
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晶科能源主要从事太阳能光伏组件、电池片、硅片的研发、生产和销售，是一家颇具创新力的光伏制造商。深耕光伏领域16年，公司秉承“改变能源结构，承担未来责任”的使命，前瞻性布局了硅片-电池片-组件的“垂直一体化”产能，业务覆盖160个国家、3000余客户，多年位列全球组件出货量冠军，曾获“国家企业技术中心”、“国家技术创新示范企业”、“制造业单项冠军”，并主导制定了IEC等多项国际国内行业标准。
标签：晶科能源
2023年长电科技研究报告：国内封测龙头，先进封装引领长期增长
- 国联证券
- 2023/07/26
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长电科技是全球领先的集成电路制造和技术服务提供商，提供全方位的芯片成品制造一站式服务。公司掌握2.5D/3D集成技术、晶圆级封装技术、系统级封装技术、倒装封装技术等多种先进封装技术，下游领域涵盖网络通讯、移动终端、高性能计算、车载电子、大数据存储、人工智能与物联网、工业智造等诸多领域。
标签：长电科技先进封装
2023年海工钻井平台行业专题报告：困境反转，周期共振
- 华泰证券
- 2023/07/26
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由于海上油气项目有着大投资、长周期的特点，使得尽管国际油价中枢持续回升，但过去数年海工产业链呈现温和升温、冷热不均、逐次复苏的特点。目前海上钻井平台已成为产业链最紧缺的环节。
标签：海工钻井
2023年机器人行业专题报告：从ABB看工业机器人演化趋势
- 华泰证券
- 2023/07/26
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工业机器人的发展历程可以分为三个阶段：技术萌芽阶段（20世纪50-60年代，第一代工业机器人）：第二次世界大战期间工业机器人的雏形始成，其最初是出于军事、核工业的发展需要，用来满足代替人类进行放射性物质处理的遥控机械手。此后，美国发明家乔治·德沃尔最早提出工业机器人的概念并于1954年申请“可编辑关节式转移物料装置”的专利。
标签：机器人工业机器人
2023年食品饮料行业中期策略：莫愁前路无知己，天下谁人不识君
- 华创证券
- 2023/07/26
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当下市场的争议焦点，也正是决定下半年走势的关键矛盾。三月以来经济强刺激政策落空，需求恢复力度不及预期，市场所期待的复苏主线经历波折，食品饮料板块也随之回落，申万食品饮料指数23H1负收益9.07%（截止6月30日），在一级行业中排名居后，公募基金减仓食品饮料板块全市场最多。
标签：食品饮料
2023年中美新能源汽车工业对比分析：特斯拉VS比亚迪
- 中国银河证券
- 2023/07/26
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特斯拉与比亚迪均于2003年前后进入汽车市场，回顾二者发展，既有相似性，又有不同。相似处：1）目前两家均已成为全球新能源汽车龙头；2）从成立之初，二者均以电动化为主要研究方向和主推车型，深耕近二十年，经过辛苦坚守，厚积薄发，开花结果。
标签：新能源汽车比亚迪特斯拉
2023年361度研究报告：曾一度重新开始，从一度超越完美
- 西部证券
- 2023/07/26
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361°成立于2003年，主要从事运动鞋服研发、设计、生产、国内外经销及品牌管理。历经二十年发展，361°现已稳居国内运动鞋服品牌前四。公司主品牌361°包含大货、儿童和海外三条业务线，终端销售网络遍布海内外。
标签： 361度
2023年博士眼镜研究报告：轻加盟快速开疆扩土，眼镜零售巨轮启航
- 信达证券
- 2023/07/26
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博士眼镜是眼镜零售行业首家上市公司，立足华南、拓展全国，逐步开启多元品牌、全域运营。公司成立于1993年，于2017年在深交所创业板上市，是国内眼镜零售行业第一家上市公司。
标签：博士眼镜眼镜
2023年合力科技研究报告：铸造模具为基，新业务多点开花
- 安信证券
- 2023/07/26
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合力科技前身象山县模型厂成立于1983年，实际出资人为公司实控人施良才家族。公司传统主业为汽车铸造模具、热冲压模具制造，2006年和上海皮尔博格合资共同成立了博力汽车，开始切入商用车零部件领域，2021年公司向合力集团收购合力制动，切入制动零部件领域，2021年开始公司逐步开拓乘用车零部件业务。目前公司已形成模具事业部、铝合金事业部、合力制动三大业务板块。
标签：合力科技模具
2023年汤姆猫研究报告：全栖IP生态运营商，AI赋能展望广阔空间
- 德邦证券
- 2023/07/26
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浙江金科汤姆猫文化产业股份有限公司是一家围绕“会说话的汤姆猫家族”IP为核心的、线上与线下协同发展的全栖IP生态运营商。公司于2007年成立，根据上市后经历的三次更名。
标签：汤姆猫 IP
2023年消费建材行业板块中期策略：千帆竞发，创变者兴
- 财通证券
- 2023/07/26
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多重因素下新房销售波动。90年代住房政策改革和城市化进程的加速，地产行业开启快速增长阶段，2008年之后随着国内城市化率达到一定阶段，加之政策的逐步转向，地产销售进入缓慢增长阶段。而2022年受多方面影响，地产销售出现大幅下滑，2022年房屋新开工/竣工/商品房销售面积分别为12.06/8.62/13.58亿平方米，同比-39.37%/-14.98%/-24.3%。
标签：消费建材
2023年轻工制造行业轻工纺服基金持仓分析：配置环比基本持平，关注制造及消费拐点
- 华安证券
- 2023/07/26
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截至2023Q2末，基金对轻工板块的配置比例为0.71%，环比增加0.03pcts，同比减少0.04pcts。2023年Q2轻工行业基金在28个行业中配置比例排名第25位。轻工板块基金持仓占比微幅上升，持仓仍位于低配区间，建议自下而上优选个股配置。2023Q2轻工板块的超配比例为0.28%，环比上升0.74pcts。
标签：轻工制造
2023年宏观经济研究专题报告：康波复苏的起点
- 申港证券
- 2023/07/26
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亮点1：我们通过回顾过去两轮长波周期中美国的经济走势，结合雅各布·范·杜因的理论以及宏观指标的表现，对长波周期各个阶段的演进进行了解释，并对1991至今的长波周期进行了重新的划分。
标签：宏观经济