报告精读 - 未来智库

2026年第24周宏观经济观察：半导体出口飙升与内需分化
- 华创证券
- 2026/06/15
- 59
本文基于2026年6月中旬的高频数据，深入剖析宏观经济运行特征。核心观点指出，半导体出口需求呈现爆发式增长，韩国数据印证全球半导体周期上行及中国供应链地位；内需方面呈现服务消费偏弱、耐用品承压但地产边际企稳的分化格局。资产配置上，股票相对债券具备更高性价比。生产端开工率分化，物价端存储芯片涨价与大宗商品下跌并存。政策端关注城市更新支持力度及资金利率上行趋势。
标签：半导体宏观经济资产配置
中科仪：中科院真空设备龙头，半导体+光伏双驱高增长
- 开源证券
- 2026/06/15
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中科仪作为中科院背景真空设备领军者，打破海外垄断，在半导体+光伏双驱下迎来高增长。
标签：中科仪干式真空泵集成电路
2026年第24周农林牧渔行业周报：生猪产能去化加速，原奶步入涨价周期
- 广发证券
- 2026/06/15
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本周农林牧渔行业周报显示，生猪产能去化有望加速，行业处于周期底部，建议关注成本优势龙头；原奶供需改善，行业进入涨价周期；白鸡产业链维持盈利，黄鸡保持盈利；鱼粉价格高位运行，动保企业向宠物医疗转型。
标签：生猪养殖原奶白羽鸡
钧达股份：光伏主业筑底反转，商业航天闭环成型
- 开源证券
- 2026/06/15
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钧达股份聚焦高价值海外市场，通过土耳其合规产能切入美国高溢价市场，开启盈利修复通道。同时，公司打通商业航天全链条，构建“太空能源+整星制造+星座运营”闭环，构筑核心卡位优势。作为A+H双平台光伏龙头，公司战略转型成效显著，有望实现从光伏制造向太空基础设施供应商的战略升级。
标签：钧达股份光伏电池商业航天
老板电器：渠道品牌夯实，换新与出海拓宽成长天花板
- 长江证券
- 2026/06/15
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本文深入分析老板电器在地产周期调整背景下的稳健增长逻辑。报告指出，公司凭借高端品牌心智、扎实的多元化渠道布局及积极的产品创新，实现了穿越周期的业绩韧性。随着新房需求占比下降，存量换新与二手房交易成为重要支撑，基于保有量的更新需求提供中长期增长动力。同时，公司加速品类延展与智能化升级，并逐步深化海外布局，有望通过外延拓展进一步打开成长空间。
标签：老板电器厨电行业高端品牌
远东股份：液冷与光纤双轮驱动，算力基建赋能业绩释放
- 西部证券
- 2026/06/15
- 73
远东股份确立“ALLIN电能+算力+AI”战略，通过液冷技术突破与光纤全产业链布局，卡位AI算力基建核心环节。公司智能电池储能业务大幅减亏，传统主业稳健增长，多条成长曲线驱动业绩释放。
标签：远东股份液冷光纤
口腔护理行业深度：小阔科技线上突围与全渠道演进
- 长江证券
- 2026/06/15
- 60
本文深入剖析口腔护理行业发展趋势，以小阔科技为核心案例，探讨国货品牌如何通过产品创新与线上内容营销实现突围，并分析其向全渠道转型的战略路径及财务特征。
标签：口腔护理小阔科技参半
2026年下半年计算机行业投资策略：算力向上与应用反转
- 申万宏源
- 2026/06/15
- 74
本文分析了2026年下半年计算机行业投资策略，指出中美模型差距缩小，国产LLM凭借性价比优势出圈；算力基础设施供需两旺，国产超节点成为最大亮点；AI软件叙事重构，Infra→应用成为产业链下一个投资机会。
标签：计算机大模型算力
阳光电源：AIDC业务驱动中长期增长与储能盈利波动解析
- 长江证券
- 2026/06/15
- 106
本文深入解析阳光电源在AIDC领域的战略价值与储能业务的盈利波动。报告指出，北美缺电政策推动数据中心自备电源成为趋势，AIDC储能市场空间广阔，阳光电源凭借技术优势有望在2027年实现订单放量。同时，储能业务短期毛利率波动主要源于订单结构变化及原材料涨价，属商业模式导致的阶段性影响。长期看，公司凭借品牌与综合竞争力，储能毛利率有望回归正常水平，AIDC电源与储能将成为公司核心利润增长极。
标签：阳光电源 AIDC 储能
金属价格企稳，看好板块长期上行趋势
- 申万宏源
- 2026/06/15
- 70
本文回顾了有色金属板块近期行情，分析了贵金属、工业金属、钢铁及小金属等细分领域的供需变化与价格走势。指出央行购金支撑金价长期上行，铜铝供给刚性支撑价格中枢抬高，钢铁行业关注产量调控，小金属中钨、铟具备结构性机会，整体看好板块长期趋势。
标签：有色金属黄金铜铝锂
2026年第24周军工行业周报：商业航天稀缺性定价与AI算力配套机遇
- 长江证券
- 2026/06/15
- 68
本报告为2026年第24周军工行业周报，重点分析AI连接器、商业航天、燃气轮机及国际军贸四大板块。AI连接器领域，全球格局重塑，安费诺登顶，看好中航光电与航天电器在高速互连及液冷领域的破局机会。商业航天方面，SpaceX上市引发估值重构，国内星座组网加速，卫星制造与火箭发射产能稀缺性凸显。燃气轮机赛道受AI算力电力需求驱动，全球订单高增，国内产业链景气度向上。国际军贸方面，新一代隐身轰炸机及运-20运输机有望打开高端化破局空间，中航西飞受益明显。
标签：商业航天 AI连接器燃气轮机
安克创新阳台储能与户用储能业务深度跟踪及前景展望
- 开源证券
- 2026/06/15
- 93
本文深度跟踪全球住宅侧储能市场景气度，重点分析安克创新在阳台储能、AC储能及户用储能领域的竞争优势。报告指出，在政策驱动下，欧洲阳台储能及澳洲户用储能市场持续高增。安克创新凭借第四代产品的高功率与智能化优势，以及领先的线下渠道布局，在阳台储能市场占据领先地位。同时，公司通过推出AC储能切入欧洲“有光无储”市场，并在澳洲户储渠道取得突破，预计未来几年储能业务将保持高速增长。
标签：安克创新阳台储能户用储能
平台突破选股模型：时序信号识别与策略构建
- 长江证券
- 2026/06/15
- 55
本报告构建了一套平台突破选股模型，涵盖形态识别、转折点检测、阻力位定位和突破信号触发四个环节。通过引入技术信息因子增强，模型有效提升了突破信号的胜率和盈亏比，策略年化收益显著提升。实证显示，该模型在红利风格池及沪深300、中证500、中证1000指数增强中均能贡献正向超额收益，展现出良好的多场景适应能力。
标签：平台突破量化选股时序模型
东华科技：煤化工龙头受益绿色能化，实业项目贡献高弹性
- 西部证券
- 2026/06/15
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东华科技作为化工工程龙头，依托陕煤集团战略支持，在手订单充足。境外业务高毛利订单转化及煤化工高景气度驱动工程业务稳健增长。实业板块中，乙二醇项目受益价格上涨有望贡献业绩弹性，绿色能化与新材料布局打开长期成长空间。
标签：东华科技煤化工乙二醇
北交所化妆品产业链掘金：功效化革命下的原料与ODM机遇
- 开源证券
- 2026/06/15
- 48
本文深入分析了中国化妆品市场在2021-2026年的发展趋势，指出国货品牌份额持续提升，消费需求向专业功效和个性化方向升级。重点探讨了上游原料行业的高增长潜力及进口替代机遇，以及中游ODM和下游包装环节的价值重构。结合北交所市场表现，梳理了锦波生物、芭薇股份、柏星龙、中草香料等全产业链相关标的，为投资者提供策略参考。
标签：化妆品北交所锦波生物