报告精读 - 未来智库

2026年6月基础化工周报：中东冲突降温与双碳考核加速供给侧改革
- 华创证券
- 2026/06/15
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本文基于2026年6月基础化工行业周报，分析了中东冲突降温背景下化工品补库行情的启动，以及双碳考核政策落地对供给侧改革的加速作用。报告指出，国内大化工企业定价力有望提升，半导体材料如六氟化钨因存储芯片升级及供应紧张迎来新机，制冷剂行业在配额约束下景气度延续，农化及精细化工板块则呈现供需博弈下的价格震荡格局。
标签：基础化工六氟化钨制冷剂
杰华特：国产算力芯片驱动下模拟龙头DrMOS业务展望
- 东吴证券
- 2026/06/15
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本文深度解析杰华特在国产算力芯片浪潮下的发展机遇，重点分析其虚拟IDM模式优势、多相电源及汽车电子布局，以及国产替代背景下的成长空间。
标签：杰华特模拟芯片 DrMOS
2026年6月电力设备行业周报：锂电排产攀升，重视中游材料行情
- 兴业证券
- 2026/06/15
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2026年6月电力设备行业周报，锂电排产攀升，铜箔等中游材料盈利修复；AIDC算力基建加速，供电模式重构；光伏标准落地反内卷，储能需求高景气；法国启动10GW海风招标，特高压建设稳步推进。
标签：锂电 AIDC 光伏
2026年6月电力设备行业周报：锂电业绩亮眼，储能与出海需求强劲
- 东吴证券
- 2026/06/15
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本文分析了2026年6月电力设备行业运行情况。锂电板块Q2业绩亮眼，估值处于低位，出口数据超预期带动动力电池需求强劲，建议关注龙头及材料涨价弹性。储能行业全球需求高增，政策驱动明确，AIDC带来新机遇。光伏行业价格低迷，去库压力大，但新技术有增量空间。风电海风景气加速，陆风平稳。工控复苏确立，人形机器人进入量产过渡期，核心零部件供应商受益。整体建议配置锂电、储能、海风及机器人产业链龙头。
标签：电力设备储能锂电池
2026年第24周耐用消费行业周报：关注箱板瓦楞后续持续性，Google眼镜秋季上市催化破圈
- 国金证券
- 2026/06/15
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2026年第24周耐用消费行业周报，涵盖潮玩、新型烟草、家居、造纸包装、个护、AI眼镜、小米集团、宠物食品及AI+3D打印等板块。潮玩线上销售回暖，营销活动加速；新型烟草税制改革讨论升温，海外市场分化；家居地产成交边际改善，外销温和修复；造纸包装纸价企稳，需求持续修复；AI眼镜加速消费化普及；小米大模型推理速度突破，开启新定价维度；宠物携宠出行及AI+3D打印场景延伸驱动增长。
标签：耐用消费 AI眼镜 3D打印
AI算力驱动PCB油墨升级，国产替代加速高端材料突破
- 方正证券
- 2026/06/15
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本文深入分析AI算力时代PCB油墨行业的升级趋势。随着AI服务器、高速交换机对低介电、高精度材料需求的激增，PCB油墨正从传统阻焊保护向高端光刻和精细线路转移材料转型。供给端，日系厂商产能收缩与战略转移为国产替代打开窗口，国产油墨凭借价格与交付优势加速导入。重点梳理了低Dk/Df阻焊油墨、LDI感光线路油墨、感光干膜及PCB光刻胶四大高端细分赛道的市场空间与技术壁垒，并指出具备平台化升级能力的龙头企业将受益于产品结构优化带来的量价齐升。
标签： PCB油墨 AI算力国产替代
2026年6月医药产业资本增持回购潮与研发进展跟踪
- 东吴证券
- 2026/06/15
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2026年6月医药行业跟踪周报，重点分析产业资本增持回购潮、子行业配置逻辑及创新药研发进展。
标签：医药生物产业资本创新药
公募基金风格管理新规解读及市场动态跟踪
- 中信建投
- 2026/06/15
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本文解读了《公开募集证券投资基金主题投资风格管理指引》的核心内容，包括适用范围、设立要求及管理人与托管人职责，分析了“风格漂移”监管政策的演进及政策组合拳的意义。同时跟踪了本周市场业绩走势、基金仓位风格变化、绩优基金表现及新发市场动态。
标签：公募基金风格管理基金托管人
2026年第24周大化工行业周报：涤纶长丝产销大幅回升
- 东吴证券
- 2026/06/15
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本文分析了2026年第24周大化工行业的市场动态。重点指出国际油价在低位库存支撑下维持高位震荡；聚酯板块受下游补货驱动，涤纶长丝产销大幅提升，库存去化明显；磷化工板块因硫磺库存低位导致价格大幅上涨，带动黄磷等关联产品价格上行；聚氨酯及聚烯烃板块价差分化，不同原料路线盈利能力差异显现；农业化工品价格整体维稳，新材料及其他细分化工品呈现结构性波动。报告强调了行业内部的供需变化及成本传导机制。
标签：大化工涤纶长丝硫磺
汇量科技：AI驱动程序化广告龙头，三条增长曲线重塑价值
- 国金证券
- 2026/06/15
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汇量科技作为全球领先的程序化广告平台，通过全栈DSP+SSP技术闭环与AI基础设施升级，构建了强大的数据飞轮。公司正经历从IAA向IAP的货币化跃迁，并拓展电商与短剧等非游戏垂类，三条成长曲线驱动价值释放。2025年营收超20亿美元，利润弹性持续释放，预计未来三年保持高速增长。
标签：汇量科技程序化广告 AI Infra
亚辉龙自免诊断龙头差异化突围，场景延伸+出海提速开启新成长周期
- 中泰证券
- 2026/06/15
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亚辉龙作为自免诊断龙头，凭借化学发光法替代传统方法学的存量替代逻辑，以及靶向药物放量带来的增量扩容逻辑，实现差异化突围。公司通过“特色项目+流水线”策略加速国产替代，并借助出海本地化运营及院外场景延伸，开启新成长周期。
标签：亚辉龙化学发光自身免疫诊断
华住集团深度报告：下沉深耕与品牌进阶驱动龙头再成长
- 浙商证券
- 2026/06/15
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华住集团深度报告分析指出，国内酒店业连锁化率与集中度向发达国家收敛，行业进入底部修复期。华住凭借在营收、盈利、会员直销及加盟回报四维度对同业的全面领先，构筑了难以复制的飞轮型护城河。公司通过国内深耕、品牌进阶、重返一二线三轮叠加，驱动中高端结构升级与规模扩张，预计未来三年盈利稳健增长，估值具备吸引力。
标签：华住集团酒店行业连锁化
国防军工卫星互联网深度：激光通信终端成核心，调制解调与路由一体化是趋势
- 东方证券
- 2026/06/15
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本文深入分析国防军工行业卫星互联网领域，指出激光通信终端因具备高带宽、低时延等优势，成为低轨卫星组网的核心组件。报告详细阐述了激光通信终端的市场空间及价值量占比，并重点分析了数字相干通信调制解调器件与星上路由一体化设计两大技术演进趋势。同时，梳理了具备核心技术与大规模制造能力的核心企业，展望了其在未来大规模星座建设中的受益前景。
标签：激光通信卫星互联网调制解调
创想三维深度解析：全球消费级3D打印龙头生态布局
- 太平洋证券
- 2026/06/15
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本文深入解析创想三维作为全球消费级3D打印龙头企业的核心竞争力。报告指出，在AI技术降低创作门槛及个性化需求驱动下，全球3D创意赛道高速扩容。创想三维凭借“打印+扫描+雕刻”全场景硬件矩阵、创想云内容社区及Nexbie交易平台构建的软硬件生态闭环，以及全球化的线上线下渠道网络，确立了行业领先地位。财务数据显示公司收入规模持续攀升，业务结构日益均衡，盈利基础稳健。未来，随着设备智能化升级与应用场景向分布式生产拓展，公司有望凭借供应链与渠道优势实现持续成长。
标签：创想三维 3D打印消费级3D打印
家电行业2026年中期策略：结构性看高端制造、高性价比与高分红
- 银河证券
- 2026/06/15
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本文基于2026年中期宏观消费信心数据，深入分析家电行业的结构性机会。报告指出，全球主要经济体消费者信心指数普遍承压，尤其是欧美市场显著下滑，国内消费意愿亦显谨慎。在此背景下，家电行业增长逻辑转向结构性分化，重点聚焦三大方向：一是高端制造，通过技术创新与智能化升级构建壁垒，提升产品附加值与定价权；二是高性价比，依托供应链优势与全球化布局，深耕下沉市场及新兴经济体，巩固规模优势；三是高分红，凭借充沛现金流与稳定分红政策，吸引防御性资金，提供稳定回报。报告强调，三者共同构成行业应对宏观不确定性的核心策略。
标签：家电行业高端制造高分红