2026年6月电力设备行业周报：锂电业绩亮眼，储能与出海需求强劲

行业整体表现与估值回顾

本周电气设备板块整体表现弱于大盘，其中锂电池、发电设备、风电、核电及新能源汽车等细分领域均有不同程度的下跌。尽管短期市场情绪波动，但锂电板块的估值已回调至相对低位，具备较高的安全边际。从产业链龙头的盈利水平来看，Q1业绩表现亮眼，且随着碳酸锂价格企稳回升，电池价格传导顺畅，隔膜、铝箔、铜箔等材料的二轮涨价预期有望落地，产业链盈利修复逻辑清晰。

储能板块：全球需求高增，政策驱动明确

储能行业正处于高景气周期。国内方面，国家能源局发布报告显示全国建成投运储能规模持续扩大，山西、宁夏等地出台具体配储方案及辅助服务市场细则，明确了储能参与电力市场的规则与收益模式。海外方面，美国大储装机维持高位增长，备案量充足；欧洲户储需求复苏，东南亚及中东地区因缺电导致的户储及工商储需求旺盛。全球储能需求预计将保持高速增长，大储与户储双轮驱动，特别是数据中心（AIDC）对储能的需求成为新的增长点。

电动车板块：出口超预期，动力电池需求强劲

国内电动车销量短期承压，但单车带电量提升趋势不变。更为亮眼的是出口数据，5月电动车出口量同环比大幅增长，显示出中国新能源汽车在全球市场的强劲竞争力。欧洲市场销量增速也超预期，全年增长预期上修。动力电池需求因此保持强劲，预计全年增长显著。产业链方面，宁德时代、亿纬锂能等龙头订单饱满，新宙邦、永太科技等电解液企业获得宁德时代长期大额订单，行业集中度进一步提升，头部企业议价能力增强。

光伏与风电：光伏价格低迷，风电海风景气加速

光伏行业目前处于供需失衡阶段，硅料、硅片、电池片及组件价格持续低迷，库存压力较大，行业进入长期低稼动、慢去库阶段。尽管短期价格承压，但太空光伏等新技术方向带来增量想象空间。风电方面，欧洲能源安全背景下海风景气度加速，国内海风项目有望重拾高增长，进入新的景气周期。陆风保持平稳，风机毛利率逐步修复，海桩、海缆等环节受益明显。

工控与机器人：复苏确立，量产前夜机遇显现

工控行业订单超预期，锂电、3C、半导体等行业增长强劲，传统行业如注塑、纺织等也出现回暖。人形机器人板块迎来关键节点，特斯拉Gen3预计推出，国内企业如小鹏机器人宣布量产前夜高管直管，产业链进展提速。当前机器人板块处于0-1向1-10过渡的关键期，核心零部件供应商有望迎来量利双升，长期市场空间巨大。

投资策略建议

当前时点建议重点关注锂电龙头及具备涨价弹性的材料环节，看好Q3旺季行情。储能板块继续看好户储、工商储及大储龙头。风电板块重点推荐海风产业链。工控及机器人板块建议布局具备技术优势和海外渠道的龙头公司，以及人形机器人核心供应链企业。