电力设备行业跟踪周报：锂电Q2业绩亮眼估值低位，旺季行情可期.pdf

上传者：2******
时间：2026/06/15
热度：118
1人点赞
举报

本文是东吴证券发布的2026年6月14日电力设备行业跟踪周报。报告指出，本周电气设备板块表现弱于大盘，但锂电板块Q2业绩亮眼，估值处于低位，旺季行情可期。

在储能方面，国家能源局数据显示全国建成投运储能规模持续扩大。美国大储装机高增，欧洲户储及工商储需求复苏，澳大利亚并网创历史新高。国内山西、宁夏等地出台配储及辅助服务市场细则，全国首单储能REITs挂牌。预计全球储能需求强劲，2026年装机增长60%以上。

在电动车方面，5月国内销量同环比增长，出口数据超预期，欧洲销量增速也超预期。动力电池需求强劲，全年预计增长20-25%。碳酸锂价格企稳回升，产业链龙头盈利水平亮眼，隔膜、铝箔等材料有望涨价。建议关注宁德时代、亿纬锂能等龙头及具备涨价弹性的材料企业。

在光伏方面，行业处于供需失衡阶段，硅料、组件价格低迷，库存压力大，短期价格承压。但太空光伏等新技术带来增量想象空间。

在风电方面，欧洲海风景气加速，国内海风有望重拾高增长，陆风保持平稳。风机毛利率逐步修复，推荐海风产业链。

在工控与机器人方面，工控订单超预期，锂电、3C等行业增长强劲。人形机器人进入量产过渡期，特斯拉Gen3预计推出，核心零部件供应商受益。建议关注工控龙头及机器人产业链核心供应商。

风险提示包括投资增速下滑、政策不及预期及价格竞争超预期。