2022年肿瘤治疗服务行业发展现状及为未来前景分析 肿瘤治疗将成为医疗服务最大子赛道

1、 肿瘤治疗服务：老龄化驱使行业高增长，公立供给紧张导致需求外溢

1.1、肿瘤发病人数呈现上升趋势，肿瘤治疗将成为医疗服务最大子赛道

我国老龄化程度加剧，肿瘤发病人数持续走高。纵观近 20 年中国人口数据，中国老龄人口比重持 续上升，根据国家统计局第七次全国人口普查结果，2020 年中国 65 岁及以上人口为 1.91 亿，占 总人口比重 13.5%，达到近 20 年峰值。受人口老龄化、环境污染、生活压力增大等多方面因素的 驱动，中国肿瘤发病人数持续上升，2020 年中国肿瘤发病人数达到 451.4 万人，创下近 5 年以来 新高，预计 2025 年中国肿瘤发病人数将进一步增长至 510.9 万人，未来 5 年患癌人数年复合增长 率为 2.5%。

肿瘤医疗服务市场规模基数大、增长稳，已成为各医疗服务子赛道中最宽阔的一条。在肿瘤患病人 数不断高走的大背景下，肿瘤治疗服务领域规模也将保持增长，根据 Frost&Sullivan 数据统计，我 国肿瘤医疗服务市场规模由 2015 年的 2314 亿元上升至 2019 年的 3711 亿元，期间年复合增长率 达到 12.53%，预计 2025 年中国肿瘤医疗服务行业市场规模将进一步增长至 7003 亿元。此外， 截止 2019 年，从国内市场来看，在整个医疗服务市场中，肿瘤医疗服务已经成为最大的专科医疗 服务市场。

1.2、公立医院长期保持高负荷运转，需求外溢后民营服务占比逐步提高

肿瘤床位与肿瘤医师均处于高负荷运转。根据国家统计局数据，肿瘤科床位数从 2007 年的 9 万张 左右，提升至 2018 年约 22.9 万张，2007 年-2018 年 CAGR 达到 8.9%，虽然床位数保持了快速 上涨，但仍旧不及出院人数的增长规模，因此 2005-2019 年肿瘤床位使用率由 93.69%上升至 106.07%，且在 2007 年之后就保持在 100%以上的水平；肿瘤医师日均诊疗人次也由 2007 年 2.2 人次上涨至 3.6 人次。一言以蔽之，全国范围内肿瘤医院与肿瘤科室在过去十年中均处于高负荷运 营的状态，虽然供给不断增长，但仍供不应求。

需求由公立医院外溢，民营肿瘤医院借机快速发展。2019 年公立肿瘤专科医院 74 家，非公立肿 瘤医院 76 家，公立肿瘤医院数量近年来略有下降，非公立医院数量出现明显增长，根据 Frost&Sullivan 数据，2019 年公立肿瘤医院收入 3367 亿元，非公立肿瘤医院收入 344 亿元，民营收入规模相较公立虽然差距明显，但民营医院正在迅速增长，2015-2019 年民营肿瘤医院收入规模 复合增长达到 23.7%，公立仅为 11.60%，民营医院肿瘤服务收入占比由 2015 年的 6.35%上升到 2019 年的 9.27%，并预计 2025 年将持续上升至 14.61%，民营医院肿瘤医疗服务渗透率将快速上 升。

图：2015-2025E 中国民营肿瘤医院渗透率

2、 肿瘤放疗设备：配置缺口仍旧巨大，高端化与市场化驱使肿瘤治疗行业稳定增长

2.1、放疗作为癌症治疗三大手段之一，国内放疗设备配置率较低

放疗是癌症治疗的三大手段之一。癌症治疗主要有三大手段，分别是外科手术、放疗与化疗，放疗 指的是利用放射线治疗肿瘤的一种局部治疗方法，放射线包括放射性同位素产生的α、β、γ射线 和各类 x 射线或加速器产生的 x 射线、电子线、质子束。目前我国主要以手术与化疗为主，而相较 与前两者，放疗拥有治愈率高、痛苦小、治疗费用适中等优点，适用于多种癌症，包括实体瘤及白 血病，大约 70%的癌症患者在治疗癌症的过程中需要用放射治疗，然而目前由于我国放疗设备配 置率低与放疗师人数的限制，放疗这一肿瘤治疗服务的渗透率仍旧不高。

我国放疗治疗手段仍不普及，设备配置率较低。根据 Frost&Sullivan，2019 年我国放疗市场占整 个肿瘤治疗市场的比重仅 12%，相较手术与化疗的差距极大，其主要原因在于我国放疗设备配置 率长期较低。2019 年中国每百万人放疗设备配置数量仅为 2.7 个，较发达国家有着极大的差距， 即便是按照 WHO 的每百万人口配置 2-4 台放疗设备的标准来看，中国的放疗设备配置率仍维持于 标准的中低位水平。除了我国总量放疗配置率低以外，地域间的配置率差异更为明显，东部地区配 置率要远高于西部地区、一二线城市配置率要远高于三四线城市，因此在一些区域市场上放疗设备 的配置将成为医院极大的引流手段。

图：2019 年主要国家每百万人放疗设备配置数量

2.2、政策放宽后带来增量，肿瘤放疗设备有望迎来高景气周期

从数量到配置路径，政策均有宽松。在配置数量方面，2018 年 10 月卫健委发文，直线加速器（含 X 刀）全国规划配置在 3162 台内，其中新增 1208 台；伽玛射线立体定向放射治疗系统，全国规 划配置 254 台内，其中新增 146 台，并于 2020 年 7 月上调配置数量，将伽玛刀的全国总体规划 由新增 146 台调整至新增 188 台；直线加速器的全国 2018 年-2020 年总体规划由新增 1208 台调 整至新增 1451 台。在配置路径方面，2018 年 4 月卫健委发文，乙类设备如直线加速器、伽玛刀 等设备，配置证将由省级卫计委进行审批发放，并于 2021 年 6 月推行“证照分离”，社会办医疗 机构乙类大型医用设备配置许可实行告知承诺制，由省级卫生健康行政部门负责实施。

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）