生物医药与健康 - 企业研究 - 知识库

诺思兰德（430047）研究报告：基因治疗大时代一马当先，50亿级别重磅单品价值当前低估.pdf

5积分
2021/12/13
417
国盛证券

认知差（基因治疗稀缺标的+进度绝对领先）：公司是未被市场广泛认知的基因治疗稀缺标的，目前首个基因治疗品种已经推到III期临床，是国内屈指可数推进到临床后期的基因治疗药物！另外公司的裸质粒体系和平台具有竞争力和壁垒，当前市场认知度也不足。

标签：医疗基因治疗

九典制药（300705）研究报告：稀缺的贴膏制剂标的，预计2022年业绩亮眼.pdf

6积分
2021/12/11
650
德邦证券

投资逻辑：1）替代效应明显，经皮给药市场仍有较大增量。贴膏产品疗效明确，对传统中药贴膏有明显的替代趋势，经皮给药方式在消炎镇痛领域有优势，对注射剂及口服给药方式有一定的替代。2）预计2022年业绩较好。公司核心产品洛索洛芬钠凝胶贴膏产品2022年将进一步拓展销售渠道，预计销售额可维持40%以上的增量，2022年业绩有保障。

标签：口服药九典制药

新天药业（002873）研究报告：中药创新药公司，业绩以三年倍增为目标.pdf

5积分
2021/12/11
353
华金证券

中药政策拐点出现，鼓励传承创新基调明确。新的《中药注册分类及申报资料要求》明确了中药注册分类标准，构建、完善符合中药特点的审评审批机制。将中药分为4类：中药创新药、中药改良型新药、古代经典名方复方、同名同方药。新分类标准淡化原注分类管理中“有效成份”和“有效部位”含量要求，不再仅以物质基础作为划分注册类别的依据，而是支持基于中医药理论和中医临床实践经验评价中药的有效性，更加强调疗效。同时，也要求建立中药资源评估机制，强化中药研制全过程的质量控制。新注册分类明确后，中药新药申报临床、上市数量大幅增加。2018年~2021年申报临床的中药新药数量分别为：2个、0个、9个、30个，2019年~202...

标签：新天药业创新药中药

朗姿股份（002612）研究报告：医美业务稳健扩张，泛时尚业务方阵发展向好.pdf

5积分
2021/12/09
498
华福证券

从衣美到颜美的泛时尚业务方阵逐步成功。公司建立了从衣美到颜美的多层次、多阶段需求的时尚业务方阵，运营以时尚女装、医疗美容与绿色婴童为主的三大业务板块，各业务板块内也形成了定位不同的品牌矩阵，具备一定的协同效应。其中时尚女装与医疗美容的客户画像具备一定的重叠，运营成功的时装品牌对新品牌进入高端百货也起到引荐与信誉背书作用。公司盈利能力改善，2021年前三季度公司归母净利润达到1.58亿元，同比增长216.07%。

标签：朗姿股份医美医疗美容整形

鱼跃医疗（002223）研究报告：创新重塑鱼跃，家用器械龙头再启航.pdf

6积分
2021/12/09
895
德邦证券

1）2021年制定全新发展战略——创新重塑医疗器械，聚焦呼吸、血糖及家用POCT、感控三大核心赛道，通过高研发投入持续提升公司竞争力。2）在疫情影响下，公司库存等历史问题得以解决，资产负债表显著改善，将为公司新一轮高增长发展夯实了基础。3）公司借助呼吸机等疫情相关产品，海外业务实现迅速发展，为公司拓宽了销售渠道和提升了品牌影响力，将加速公司海外市场布局。

标签：医疗医疗器械呼吸机鱼跃医疗

迈得医疗（688310）研究报告：专精特新“小巨头”，研发布局新增长点.pdf

5积分
2021/12/09
567
西南证券

投资逻辑：公司是国产医用耗材智能装备龙头，属于工信部第一批专精特新“小巨人”企业。1）从行业看，我国耗材智能装备行业仍处早期发展阶段，随着下游集中度提升，耗材生产企业基于成本、效率等因素对智能化、自动化生产需求迫切。2）公司经过多年积累，攻克了许多医用耗材智能装备行业卡脖子的技术难题，目前公司已成为国内安全输注类和血液净化类耗材上游智能装备的重要供应商，两者合计市场空间约30亿元，2020年公司两者收入1.5亿元，按50%份额预计有10倍提升空间，同时公司布局的核心产品预灌封注射器智能装备即将上市。3）不考虑在研产品上市带来的增量贡献，预计2021~2023年公司归母净利润从0.7增长至1.2...

标签：医疗医用耗材医疗器械智能装备迈得医疗

平安好医生（1833.HK）研究报告：深化战略2.0，重点拓展2B客户.pdf

6积分
2021/12/08
474
广发证券

深化战略2.0，以家庭医生会员制产品为核心，横向拓宽和纵向延伸，围绕“医疗+健康”打造更多多元化产品，整合线上、线下服务，提供端到端的综合解决方案。

标签：医疗医疗健康

华韩整形（430335）研究报告：区位选址优越+产学研平台完善+高标准严要求管理模式的医美服务行业龙头企业.pdf

5积分
2021/12/08
361
华福证券

营收增长稳健，多个机构进入利润释放阶段。公司拥有19家医美机构，业态包括综合医院与门诊部（含在建）；秉持“美学艺术·致敬生活”的品牌精神，遵循“我们以绅士和淑女的态度为绅士和淑女服务”的客户服务准则。2016-2020年，营收从5.43亿元增至8.88亿元，归母净利润从0.24亿元增至1.08亿元；2021H1营业收入同增23.85%，达到4.87亿元；归母净利润同增13.28%，达到0.56亿元。多个机构逐步进入利润释放期，其中南医大友谊整形医院贡献营收比例最高，其次为南京华韩奇致美容医院。

标签：医美整形医美服务

防晒剂行业-科思股份（300856）分析报告：疫情损伤后拐点已现，扩产能跨品类双驱增长.pdf

5积分
2021/12/07
465
中信证券

全球化学防晒龙头治理结构稳健，疫情损伤已现阶段性拐点。中短期募投项目投产贡献高确定性增量、成本上涨后滞后性提价有望带动毛利率上升，中长期横向品类拓展打开进一步成长空间、持续拓展国内业务有望享受赛道高增红利。给予目标市值73.5亿元，对应目标价64.5元，首次覆盖给予“买入”评级。

标签：科思股份防晒防晒剂

迪哲医药（688192）研究报告：专注首创药物与突破性疗法的小分子创新药研发平台.pdf

5积分
2021/12/07
704
兴业证券

深耕转化医学的资深团队，先进平台助力全球首创药物和具有突破性潜力治疗方法的研发：公司的核心团队拥有丰富的外企研发、管理经验。公司深耕转化医学，发展了生物标志物的发现验证和临床应用技术、模型引导的药物早期临床研究技术等与转化科学相关的技术平台。转化科学研究领域的优势是公司不断快速且成功推出首创药物（First-in-class）的关键因素，也是公司研发决策效率提高和研发成功率提升的重要原因。

标签：创新药抑制剂药物研发医药研发平台迪哲医药

阿拉丁（688179）研究报告：科研试剂行业深耕自研，丰富品种发力国产替代.pdf

5积分
2021/12/06
619
长城证券

阿拉丁是一家以自研高端化学试剂为主的科研服务领域供应商。公司主营的“阿拉丁”品牌科研试剂覆盖高端化学、生命科学、分析色谱及材料科学等四大领域，兼营“芯硅谷”品牌实验耗材及器材，产品依托自有电商平台和经销商进行销售，涉及领域涵盖生物医药、新材料、新能源、节能环保等高新技术产业和战略性新兴产业。公司目前收入体量较小，处于成长期，营收增长迅速。2021前三季度实现营业收入1.98亿元（同比+23.53%），归母净利润0.60亿元（同比+23.52%），单三季度实现营收0.67亿元（同比-1.68%），归母净利润0.18亿元（同比-24.01%），因多方面短期承压因素致使业绩低于市场预期，我们认为业绩...

标签：科研试剂生物医药生物试剂阿拉丁

君实生物（688180）研究报告：稀缺的平台型创新药企，差异化布局向Biopharma进化.pdf

6积分
2021/12/03
478
中泰证券

国内领先创新药企，新药全流程开发能力得到验证。公司是国内领先生物创新药企，通过自主研发+合作引进打造了丰富的研发管线，覆盖肿瘤、代谢、自身免疫、抗感染、神经五大疾病领域，涉及单抗、双抗、ADC等主要药物形式。目前已获批PD-1单抗特瑞普利单抗和埃特司韦新冠中和抗体，阿达木单抗处于上市审评阶段，另有PARP抑制剂，贝伐珠单抗，PCSK9抑制剂处于三期临床阶段，在早期临床阶段广泛布局新一代IO靶点如BTLA、TIGIT、TROP2等。公司建立打造了全流程的创新药开发能力,正向着平台型的Biopharma稳步迈进。

标签：创新药生物药抗体君实生物

昌红科技（300151）投资价值分析报告：加速迈向国际一线的高分子塑料耗材隐形冠军.pdf

6积分
2021/12/02
427
中信证券

公司概览：昌红科技成立于2001年，是国内OA设备精密塑料模具行业龙头企业之一；2010年上市以来，凭借公司多年来积累的卓越工程能力及智能制造优势，公司逐渐向高端医疗器械领域渗透，顺利打入全球高分子塑料高值耗材产业链，主要客户包括罗氏诊断、ThermoFisher、QuestDiagnostics、CardinalHealth、VWR、Unimed、Illumina、vitrolife、迈瑞医疗等多领域国内外龙头企业。

标签：昌红科技医疗器械

卫宁健康（300253）分析报告：加速产品变革，引领行业突破.pdf

5积分
2021/12/01
1003
中信证券

公司是医疗IT赛道的龙头公司，未来在新建医院等医疗新基建带动下，有望进一步提升市场份额。公司研发并推出新一代云化架构产品WiNEX，未来有望加速推广提升经营效率及经营质量，维持“买入”评级。

标签：医疗医疗IT 医疗信息化互联网医院卫宁健康

百克生物（688276）研究报告：国产首家带状疱疹疫苗报产在即，有望开启成长大周期.pdf

5积分
2021/12/01
401
德邦证券

投资逻辑：1）带状疱疹疫苗作为全球最新的疫苗重磅品种，GSK重组产品上市3年斩获全球25亿美元销售成绩，成全球第三大疫苗单品；2）国内带疱疫苗市场几乎空白，目前国内40岁以上人群占总人口近50%，存量受众约7亿人，百克产品研发进展领先，报产在即，有望成为35-45亿的重磅产品，并能维持4-5年的国产独家地位；3）现有水痘、鼻喷流感疫苗均为10-15亿级产品，叠加丰富研发管线，未来新老产品齐放量将驱动公司2022年进入快速成长周期。

标签：疫苗带状疱疹疫苗水痘疫苗流感疫苗百克生物