生物医药与健康 - 企业研究 - 知识库

固生堂（2273.HK）研究报告：新中医诊疗龙头，OMO模式全国布局持续推进.pdf

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2021/12/29
592
中信证券

全国新中医医疗服务龙头机构，线上线下诊疗体系完备。固生堂为全国领先的中医连锁管理集团，2010年至今布局线下门店达42家，覆盖北京、上海、广州、深圳、佛山、中山、福州、南京、宁波及无锡等一二线城市。2018年起公司开始布局线上业务，2020年收购线上医疗健康平台白露，目前平台服务覆盖全国56个城市。公司在中国的私营新中医医疗健康服务提供商中处于领先地位，同时具备线上线下诊疗网络的医疗服务机构中，公司中医师数量、线下布局诊所数量及覆盖城市数量均为行业第一。公司2020年实现营收人民币9.25亿元（+3.26%）及经调整净利润0.85亿元（+10.71%），2021H1分别实现营收5.98亿元（+...

标签：医疗医疗服务固生堂

优宁维（301166）投资分析：搭建生命科学一站式服务的桥梁.pdf

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2021/12/29
421
太平洋证券

2019年市场规模在136亿元，预计2019-2024年期间CAGR为13.8%，2024年达到260亿元。随着我国基础科研经费的持续增长（2010-2019年R&D经费投入CAGR为13.30%），以及生物医药企业等生命科学的下游应用领域蓬勃发展（2015-2019年研发投入CAGR为21.9%），科学服务业有望获得进一步的发展空间。生命科学试剂行业具有产品品种繁多、专业性强的特征，上游生产商数量众多、但单一品牌提供产品有限，下游客户群体庞大、但采购批量较小，生命科学试剂行业需要专业的一站式服务商作为链接上游生产商和下游客户的桥梁。

标签：生命科学优宁维生物医药生物药创新药新药研发

惠泰医疗（688617）研究报告：心脏电生理龙头，血管介入领域平台化拓展.pdf

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2021/12/29
757
国元证券

根据《中国心血管健康与疾病报告2019》，中国心律失常患者约3000万人，其中室上速与房颤患者近1500万人，导管消融凭借优异的临床疗效逐步成为一线治疗手段，心脏电生理手术量有望持续提升。根据Frost&Sullivan数据，中国电生理器械市场有望从2019年的46.7亿元增长至2024年的211.1亿元，年复合增长率为35.22%。2019年公司市占率仅为3.6%，成长空间广阔。

标签：医疗心脏电生理电生理器械惠泰医疗

洁特生物（688026）研究报告：国内生物实验室耗材综合方案解决供应商.pdf

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2021/12/29
241
长江证券

得益于全球科研经费投入稳步提升，生命科学领域作为全球科研经费投入的重要方向，生命科学服务市场及产品市场持续增长；反观我国，持续加大科研投入，生物实验室一次性耗材产品有望在较长周期内维持高景气度。

标签：洁特生物

固生堂（2273.HK）分析报告：新中医诊疗龙头机构，OMO模式全国布局持续推进.pdf

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2021/12/28
660
中信证券

固生堂（2273.HK）分析报告：新中医诊疗龙头机构，OMO模式全国布局持续推进。全国新中医医疗服务龙头机构，线上线下诊疗体系完备。固生堂为全国领先的中医连锁管理集团，2010年发展至今布局线下门店达42家，布局覆盖北京、上海、广州、深圳、佛山、中山、福州、南京、宁波及无锡等一二线城市。

标签：中医医疗服务医疗健康固生堂

华润三九（000999）研究报告：股权激励多维条件彰显公司发展信心，静待“三九”品牌价值获得重估.pdf

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2021/12/28
562
华安证券

华润三九（000999）研究报告：股权激励多维条件彰显公司发展信心，静待“三九”品牌价值获得重估。公司产品覆盖领域广，产品线丰富，是华润集团大健康板块中重要一环。华润三九主营核心业务定位于CHC健康消费品和RX处方药领域，2020年公司拥有年销售额过亿元的品种21个，“999”品牌可以说是家喻户晓。公司自身业绩稳定增长，现金流优秀，深受北向资金青睐。

标签：华润三九处方药

健民集团（600976）研究报告：四百年老字号，大鹏助力展翅高飞.pdf

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2021/12/28
382
华安证券

健民集团（600976）研究报告：四百年老字号，大鹏助力展翅高飞。健民集团的前身为始创于明崇祯十年（1637年）的叶开泰。公司作为中华老字号企业，拥有“健民”、“龙牡”、“叶开泰”三大品牌。主导品种龙牡壮骨颗粒为集团的独家产品，是儿童健康成长药物领域的知名品牌。

标签：中药健民集团

百济神州（688235）研究报告：全球化平台步入成熟期，自研叠加合作品种丰富.pdf

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2021/12/27
848
兴业证券

中国生物科技公司中全球临床布局和运营的领导者。公司是一家全球性、商业阶段的生物科技公司，自成立以来一直专注于研究、开发、生产以及商业化创新型药物。公司积极把握中国医疗监管改革为生物制药行业带来的发展机遇，逐步成长为具备早期药物发现、临床研究、规模化的高质量药物生产和以科学为基础的商业化能力的全方位一体化的全球性生物科技公司。

标签：百济神州生物科技药物研发生物制药创新药

百克生物（688276）研究报告：差异化产品构筑业绩护城河，带状疱疹疫苗有望拉动成长.pdf

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2021/12/27
260
华安证券

纵览全球，疫苗市场体现出高增速（2021-2028年复合年增长率为7.3%）、“品种为王”（2019年全球TOP10重磅品种销售额共计221亿美元）的特性。国内疫苗市场增速更快，2015年至2020年的复合增速为20.6%；即使不考虑新冠疫苗，2020~2022年复合增速也能达到18%。行业高增速主要受益于非免疫规划苗的增量市场快速扩张。2021年，由于国家集中资源接种新冠疫苗，其他各类非免疫规划苗的销售受到抑制。而未来，非免疫规划苗生产企业将从三方面迎来业绩突破：①随着新冠疫苗的全民接种步入尾声，非免疫规划苗的接种得到恢复，被压制的接种需求快速反弹。②中长期看，各疫苗企业储备的在研重磅疫苗即...

标签：带状疱疹疫苗疫苗百克生物

百普赛斯（301080）研究报告：处于加速成长期的国内生物试剂供应商.pdf

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2021/12/27
220
长江证券

百普赛斯于2010年成立，是一家专门提供重组蛋白等关键生物试剂及技术服务的高新技术企业。公司客户群体广泛、多元，包括全球生物医药公司、生物科技公司和科研院所。就产品应用而言，公司提供的关键生物试剂贯穿生物药、细胞免疫治疗及诊断试剂的研发与生产环节。得益于全球生物药的快速发展，近年来公司业绩增幅尤为显著：1）营收端：由2017年的4718万元，增长至2020年的2.46亿元，CAGR高达73.5%；2）利润端：由2017年的652万元，增长至2020年的1.16亿元，CAGR高达161.0%。目前，公司业绩仍保持快速增长势头，2021年前三季度的营收与净利润已全面赶超去年全年。

标签：百普赛斯生物医药生物试剂生物药

泰林生物（300813）研究报告：细胞装备升级，增长动能切换.pdf

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2021/12/27
234
浙商证券

泰林生物（300813）研究报告：细胞装备升级，增长动能切换。我们认为，CGT相关装备驱动公司中短期收入增长，渐进式&集成式产品升级是公司成长主逻辑，检测/隔离/灭菌产品稳健增长有望提供存量现金流，首次覆盖给予“增持”评级。

标签：泰林生物

华东医药（000963）深度研究：整体业绩有望企稳，医美业务未来可期.pdf

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2021/12/25
403
长城证券

综合性药企，业绩有望企稳。公司业务覆盖医药全产业链，以医药工业为主导，同时拓展医药商业和医美产业。公司医药工业深耕于专科、慢病用药及特殊用药领域的研发、生产和销售，已涵盖以慢性肾病、移植免疫、内分泌、消化系统等领域为主的核心产品管线，拥有多个在国内具有市场优势的一线临床用药。同时，公司通过自主开发、外部引进、项目合作等方式重点在抗肿瘤、内分泌和自身免疫三大核心治疗领域的创新药及高技术壁垒仿制药进行研发布局。

标签：医美糖尿病医药华东医药

翔宇医疗（688626）研究报告：康养建设浪潮起，设备龙头凌风翔.pdf

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2021/12/25
446
方正证券

深耕康复领域二十载，盈利能力稳步提升驱动业绩高速增长翔宇医疗于2002年在河南安阳注册成立，2021年3月登陆科创板，深耕康复医疗器械领域二十载，现已由单一产品生产商转变成康复整体解决方案提供商，拥有丰富的产品管线，为国内康复医疗设备赛道的龙头企业。公司2020年营业收入为4.96亿元，同比增长15.93%，3年复合增速为19.67%，2020年归母净利润为1.96亿元，同比增长52.17%，3年复合增速为44.93%。公司近年利润增速显著高于收入，业绩实现高速增长，主要得益于产品毛利率不断提升，费用控制能力不断增强，盈利能力稳步提升。

标签：医疗康复医疗器械翔宇医疗

远大医药（0512.HK）研究报告：加速转型创新，商业化落地兑现.pdf

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2021/12/24
559
安信国际

远大医药成立于1939年，前身国有武汉制药厂，2002年加入中国远大集团，2008年成为上市公司核心企业并正式更名为远大医药（中国）有限公司。远大医药是一家科技创新型国际化医药企业，核心产品涵盖抗肿瘤、心血管急救制剂及高端心脑血管介入医疗器械、抗病毒抗感染、呼吸及五官科及生物健康产品和精品原料药为代表的几大业务领域，形成了以“创新壁垒药械”、“品牌药”、“原料制剂一体化”和“健康产品”为主的四大业务结构。

标签：创新药医疗器械医药

南微医学（688029）研究报告：耗材国际化拓展典范，树立中国制造比较优势.pdf

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2021/12/23
513
国泰君安证券

首次覆盖，给予增持评级。公司作为国内内镜诊疗器械龙头企业，市场地位突出，国际化拓展顺利。预测2021-2023年EPS为2.56/4.00/5.41元，参考可比公司估值，给予2022年PE72X，给予目标价272元，首次覆盖，给予增持评级。

标签：南微医学医疗器械