投资策略 - 金融与投资 - 报告精读 - 未来智库

2023年投资分析模型专题因子模型、机器学习和资产定价
- 华创证券
- 2023/03/24
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2023年投资分析模型专题，因子模型、机器学习和资产定价。因子模型是用于对股权回报建模的工具，因为它们提供了对回报的截面相关性结构的一个简约的统计描述。因子模型是从早期的资产定价理论演变而来的，最著名的是Sharpe的CAPM（1964）和Merton的ICAPM（1973）。
标签：机器学习因子模型
2023年大类资产配置量化模型研究战略资产配置和战术资产配置的比较
- 国泰君安证券
- 2023/03/24
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2023年大类资产配置量化模型研究，战略资产配置和战术资产配置的比较。大类资产配置是一种投资策略，是指基于投资者的风险偏好、投资目标和投资期限等因素，结合主观分析方法和量化配置模型，将投资基金分配到不同的大类资产中（如股票、债券、房地产、商品等），以分散投资风险，实现最优的风险收益平衡。
标签：资产配置
2023年FOF配置第二季度策略报告 Chatgpt 概念引爆信创板块投资热潮
- 中信期货
- 2023/03/24
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2023年FOF配置第二季度策略报告，Chatgpt概念引爆信创板块投资热潮。长期来看，国内经济弱复苏和海外通胀长期化两条主线不改。国内方面，经济呈现出“总量改善，结构存忧”的特点，反映出“弱复苏”的现实；海外方面，在供应链问题得到解决前，宽松会导致通胀再度飙升，加息的压力也是长期存在的。
标签： FOF 信创
2023年建材行业春季投资策略销售政策刺激有望持续，关注交易数据回暖
- 西南证券
- 2023/03/24
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2023年建材行业春季投资策略，销售政策刺激有望持续，关注交易数据回暖。建材板块：全年收益率较差。截止22年12月31日，建材（申万）指数-25.7%，同期沪深300指数-21.3%，跑输沪深300指数4.4pp。横向对比，建材（申万）指数年涨跌幅位居31个一级行业第30位，属于下行幅度最大行业之一。
标签：建材销售
2023年航运业二季度策略报告集装箱航运市场需求等待修复，运价艰难磨底
- 中信期货
- 2023/03/24
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2023年航运业二季度策略报告，集装箱航运市场需求等待修复，运价艰难磨底。1、集运艰难寻底。国际集装箱航运市场运费震荡回落，美线已低于2019年均值:依据上海出口集装箱运价指数（SCFI）中数据显示，集装箱航运市场运费一季度延续震荡下行态势。
标签：航运集装箱
2023年化工行业春季投资策略国内需求有望实现底部复苏
- 西南证券
- 2023/03/23
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2023年化工行业春季投资策略，国内需求有望实现底部复苏。2022前三季度，CS基础化工行业实现营业收入19450亿元，同比增长30%，实现归属于母公司净利润2161亿元，同比增长26%。现金流方面，2022前三季度基础化工行业总体经营活动现金流量净额为1877亿元，同比增长33%。
标签：化工内需
2023年网络安全行业投资策略网安板块与计算机行业呈现高度相关性
- 浙商证券
- 2023/03/23
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2023年网络安全行业投资策略，网安板块与计算机行业呈现高度相关性。1、2014-2022网络安全板块复盘。网络安全板块与整体计算机行业行情呈现较高相关性，核心标的与计算机板块的相关性呈现升高趋势，体现出板块的α效应有弱化趋势。2014-2022约9年时间区间内，网安板块大幅跑赢计算机行业指数。
标签：网络安全计算机
2023年医药行业二季度投资策略两会回顾，过去五年医疗卫生领域发展成果颇丰
- 国泰君安证券
- 2023/03/23
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2023年医药行业二季度投资策略，两会回顾，过去五年医疗卫生领域发展成果颇丰。政策方向不变，规则优化持续。医疗卫生领域顶层设计规划已较为清晰，政策延续性较强，集采后周期品种仍处于自下而上的选股窗口，优选政策影响逐步见底的恒瑞医药、华东医药。
标签：医疗卫生医药
2023年央国企重估策略专题报告从“垄断低价”到“涨价重估”：普遍性&系统性提升央国企“效率” 的途径
- 广发证券
- 2023/03/23
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2023年央国企重估策略专题报告，从“垄断低价”到“涨价重估”：普遍性&系统性提升央国企“效率”的途径。央国企重估”将引领23年“中特估值”的第二波行情！我们去年12月以来持续5篇报告提示“中特估值”的投资机会，我们判断“央国企重估”将引领23年“中特估值”第二波行情！
标签：垄断
2023年交通运输行业春季投资策略油运景气上行，散运静待周期开启
- 西南证券
- 2023/03/22
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2023年交通运输行业春季投资策略，油运景气上行，散运静待周期开启。2022年，沪深300报收3871.6，年跌21.6%。申万交运指数跑赢沪深300，报收2365，年跌3.4%，涨跌幅居于全行业4/28。2022年受疫情扰动影响，各交运子板块分化。其中，机场子板块领涨，年涨幅+21.6%；航空子板块年涨幅+6.7%；物流子板块跌幅最大，为-11.0%。
标签：交通运输油运
2023年建筑行业春季投资策略估值有所修复，子行业存在差异
- 西南证券
- 2023/03/22
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2023年建筑行业春季投资策略，估值有所修复，子行业存在差异。2023年年初至3月8日收盘，申万建筑装饰指数上涨11.72%，跑赢沪深300指数约7.96个百分点。2023年年初至3月8日收盘，专业工程行业上涨幅度最大，涨幅为17.6%，基础建设涨幅最小，为6.43%。
标签：建筑行业
2023年农林牧渔行业春季投资策略创新推动成长，发展格局广阔
- 西南证券
- 2023/03/22
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2023年农林牧渔行业春季投资策略，创新推动成长，发展格局广阔。2007-2010，该阶段内养殖行业主要面临疾病影响为蓝耳病，且彼时散户养殖占比较高，动保重视程度相对较低，市场份额相对较小。蓝耳病在中国流行传播可分为三个阶段，1995-2005为经典蓝耳病流行阶段。
标签：农林牧渔创新
2023年家电行业春季投资策略传统品类增长疲软，新品渗透率持续提升
- 西南证券
- 2023/03/22
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2023年家电行业春季投资策略，传统品类增长疲软，新品渗透率持续提升。2022年初截至2023年1月31日申万家电指数指数下跌15.3%，落后沪深300指数0.2个百分点，在申万行业中涨跌幅排名23。
标签：家电
2023年传媒行业春季投资策略科技突破将带来长期性，需求改善带来估值提升
- 西南证券
- 2023/03/22
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2023年传媒行业春季投资策略，科技突破将带来长期性，需求改善带来估值提升。近5年来，版号曾两次停发，分别是2018年4月及2021年7月；2021年7月，自2021年国家新闻出版署官网7月22日公布7月国产网络游戏出版审批名单后，2022年4月国家新闻出版署重新开始发放版号。
标签：传媒估值
2023年A股投资启示录四轮复苏过程中的行业及共性特征
- 招商证券
- 2023/03/21
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2023年A股投资启示录，四轮复苏过程中的行业及共性特征。我们之前的多篇报告《A股投资启示录》（三）（五）（九）（十一）（十二）（十七）——《A股投资三段论：兼论市场底部信号与市场风格》、《行业轮动奥义：四大周期与八大属性》、《寄语2019，A股迎来新上行周期起点》。
标签： A股