资本市场分析 - 金融与投资 - 报告精读 - 未来智库

2023年科技牛市2013~2015启示录通信电子业绩驱动到估值提升
- 德邦证券
- 2023/05/09
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2023年科技牛市2013~2015启示录，通信电子业绩驱动到估值提升。中国2013年国内生产总值（GDP）增长7.7%，2014年GDP增长7.4%，到2015年中国的GDP增速为6.9%，增速不断放缓。中国经济增速从2010年的10.4%，放缓到了2015年的6.9%，2013-2015年逐年创下1990年（当年GDP增速为3.8%）以来的新低。
标签：通信电子
2023年北交所投资策略专题报告北交所及新三板为专精特新企业集聚地
- 开源证券
- 2023/05/05
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2023年北交所投资策略专题报告，北交所及新三板为专精特新企业集聚地。截至2023年4月10日，北交所共有186家上市公司，其中专精特新“小巨人”有76家，占比41%；新三板共有6548家挂牌企业，其中专精特新“小巨人”共有739家，占比11%。
标签：北交所专精特新新三板
2023年基于券商金股的行业轮动研究因子失效归因分析
- 西南证券
- 2023/05/04
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2023年基于券商金股的行业轮动研究，因子失效归因分析。我们绘制了动态券商金股因子逐月信息系数IC与累计IC变化，由于因子有效性的大幅回撤同市场上行反转下行同时发生，猜测因子有效性大幅回撤或同市场动量效应反转效应相关，我们绘制了同期中信一级行业当月涨跌幅同上月涨跌幅的相关系数。
标签：券商
2023年中国资本市场深度研究中国股权市场近年来的运行特征分析
- 中信证券
- 2023/04/24
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2023年中国资本市场深度研究，中国股权市场近年来的运行特征分析。资管行业视角下，股权投资基金是其中重要的组成部分。截至2022年底，股权投资基金（私募股权及创业投资基金）管理人数量约1.4万家，产品数量约5.1万只，管理规模约14万亿。
标签：资本市场股权
2023年一季度信用债市场回顾与展望一季度债市表现超出市场预期
- 东方证券
- 2023/04/19
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2023年一季度信用债市场回顾与展望，一季度债市表现超出市场预期。一季度以来伴随银行理财赎回潮渐退、信用债估值加速下行，一级发行融资重回正轨。2023年一季度非金融企业信用债分别发行7579亿元、8843亿元和15275亿元，对应实现净融资524亿元、3368亿元和986亿元；。
标签：信用债
2023年大类资产配置量化模型研究 Black-Litterman模型的实现
- 国泰君安证券
- 2023/04/18
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2023年大类资产配置量化模型研究，Black-Litterman模型的实现。马科维茨（HarryMarkowitz）在1952年提出了著名的“均值-方差模型”（Mean-VarianceOptimizationModel，MVO），创建了现代资产组合理论，将大类资产配置带入到量化配置时代。
标签：资产配置
2023年第二季度市场策略报告 A股仍具备较大配置价值
- 财信证券
- 2023/04/14
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2023年第二季度市场策略报告，A股仍具备较大配置价值。2023年伊始，随着美联储加息进入尾声、全球局势缓解、欧美经济好于预期，全球资本市场开启反弹行情。2023年Q1，受流动性驱动的纳斯达克指数以16.77%涨幅，领涨全球主要股指，A股指数亦延续反弹行情。
标签： A股
2023年宏观对冲基金逆势投资寻踪宏观策略与股票的相关性更小
- 国信证券
- 2023/04/11
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2023年宏观对冲基金逆势投资寻踪，宏观策略与股票的相关性更小。资本市场假设（CapitalMarketAssumptions）是投资者进行战略资产配置的重要环节。它是投资者对各资产类别的风险和回报前景的预期，资产类别可以是广义的，比如股票、债券，也可以是狭义的，比如债券可以具体到政府债、高等级信用债、高收益信用债、通胀挂钩债券等，也可以分类到不同的地域或国家。
标签：对冲基金股票
2023年固收专题研究从估值和经营业绩详解REITs年报
- 华泰证券
- 2023/04/10
- 1959
2023年固收专题研究，从估值和经营业绩详解REITs年报。两只环保类REITs22年度基金收入和净利润表现分化。从全年来看，富国首创水务污水处理项目全年基金收入尚可，但由于四季度合肥项目公司发生水质异常事件，净利润承压，全年净利润未达预期。
标签：固收 REITs
2023年城投风险专题银行业城投业务评价体系介绍
- 中信建投
- 2023/04/07
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2023年城投风险专题，银行业城投业务评价体系介绍。三大维度、六大指标的城投业务评价体系，国有行城投业务质量最好，六大行之间差异不大，股份行有分化，招行、平安、兴业城投业务质量优于其他股份行，城农商行最分化，江浙沪、广东区域城农商行城投业务质量更优，西南、中部、东北地区城商行城投业务质量偏弱，但成都银行显著优于中西部同业，与华东区域城商行基本相当。
标签：城投银行业
2023年资本市场日路线图2026
- Kuehne+Nagel
- 2023/04/07
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《2023年资本市场日路线图2026》是由Kuehne+Nagel发布的一份报告，我将以图表的形式介绍一下，如果你想更深入地了解，可以下载原报告查看。主要收获：1.最受客户和员工信任；2.专注于收益率管理和产品结构；3.保持增长的道路；4.有经验的团队，有明确的计划和关键绩效指标；5.到2026年，集团转换率达到25-30%。
标签：资本市场
2023年信用债折算率专题报告银行间与交易所市场有何区别？
- 华福证券
- 2023/04/07
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2023年信用债折算率专题报告，银行间与交易所市场有何区别？在银行间和交易所市场，上清所和中证登分别就债券主体信用水平、债券剩余期限、价格波动和市场流动性等情况，确定合格质押券及折扣率。
标签：信用债
2023年A股投资者行为专题分析指数产品赛道化对A股市场的长期影响
- 中信证券
- 2023/04/07
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2023年A股投资者行为专题分析，指数产品赛道化对A股市场的长期影响。但存量规模上，行业类指数产品已经超过宽基类指数产品成为我国被动指数基金的主要形式。在存量规模方面，自2020年以来我国行业类被动指数规模已经超过了宽基类ETF。
标签： A股投资者
2023年场内基金年度报告存量ETF现增长潜力，LOF规模遇大幅缩水
- 华宝证券
- 2023/04/07
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2023年场内基金年度报告，存量ETF现增长潜力，LOF规模遇大幅缩水。截止2022年12月31日，公募基金市场上共有1007只非货ETP产品。我们从两个维度出发对非货ETP产品进行分类：产品形式和资产类别。按产品形式，ETP可分为ETF、LOF（不含封闭&定开）和封闭&定开基金。
标签：场内基金 ETF
2023年美国银行业专题研究双层多头下存在监管真空
- 中信证券
- 2023/04/06
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2023年美国银行业专题研究，双层多头下存在监管真空。美国银行监管：“双层多头”体系下存在监管真空。美国银行体系区分为全国性银行和区域性银行，其中全国性银行在联邦层面接受货币监理署、美联储和联邦存款保险公司等的多头监管，区域性银行除联邦层面外，也接受州银行监管机构的监管。
标签：银行业监管